تابلوی معاملاتی یک سهم

لازم به توضیح است
هر یک از مواردی که عنوان شد به صورت جداگانه میتوانند دلیلی بجز ورود یا خروج پول هوشمند را داشته باشند و صرفا برای مثال رفتار معاملاتی یک سهم شبیه به آنچه مثال زده شد مبنایی برای ورود یا خروج پول هوشمند نیست.

ترفندهای بازیگران سهام در بورس چگونه است؟

برای حظور فعال و توام با سود در بازار بورس ایران، حتما باید ترفندهای بازیگران سهام را بشناسید تا بدانید در شرایط مختلف بازار بورس، بازیگران و بازیگردانان سهم های مختلف در بورس، چگونه مدیریت می کنند و یا حتی چگونه جهت دهی هایی را به سهامداران خرد و معمولا بی تجربه می دهند. وقتی ترفندهای بازیگران سهام های مخلتف را بدانید، متوجه خواهید شد تابلوی معاملاتی یک سهم که در هر نزولی نباید فروشنده باشید و در هر صعودی نباید زندگی تان را بفروشید و به بازار بورس بیاورید! پس اگر شناسایی ترفندهای بازیگران سهام به زبان ساده برای شما هم مثل من جذابیت دارد، حتما تا انتها با کد بورسی همراه بمانید و مطمئن باشید که پشیمان نخواهید شد.

ترفندهای بازیگران سهام

همانطور که می دانید، هر سهمی در بازار سرمایه ایران یک یا چند بازیگر فعال دارد که به صورت معمول حقوقی های آن شرکت با توجه به سیاست های خود مبنی بر به دست آوردن سود حداکثری در تلاشند در مقاطعی با قیمت سهام، به آن شکلی که دوست دارند بازی کنند و این کار را در نهایت دقت و ظرافت پیش می برند تا نهاد ناظر نیز آن ها را به دستکاری در معاملات متهم نکند و از طرف دیگر نیز سهامداران خرد هم فریب اردهای ترس یا ترغیب آن ها را در تابلوی معاملات شرکت مذکور خورده و هیجانی برای فروش یا خرید سهام مذکور اقدام نمایند تا بازیگر به هدف خود که بالا یا پایین بردن قیمت سهام است، برسد.

درصورتی که تمایل دارید تا از خدمات ۲۵ درصد تخفیف کارمزد در بورس، سرمایه گذاری بر روی حق تقدم و یا فروش آن و … بهره مند شوید میتوانید از طریق لینک زیر اقدام به ثبت نام نمایید.

به صورت معمول بازیگران سهم شرکت ها به اصول تحلیل تکنیکال تسلط دارند و قیمت سهم را به صورتی در یک بازه زمانی حرکت می دهند که در مناسبت های خاص، قیمت سهام یادشده به هدف های مدنظر بازیگر سهم برسد. آن ها به صورت معمول به ارزش ذاتی فعلی یا ارزش ذاتی آتی سهم واقف اند و قیمت سهم را در یک بازه زمانی که برای خودشان مشخص است، حرکت می دهند و سهامداران خردی که از همه جا بی خبر است، سهم مذکور را با توجه به شایعات می خرند، بعضا از رفتار معکوس سهم با آنچه انتظار داشته اند، تعجب خواهند کرد. برای مثال آن ها با توجه به گزارش خوی که یک شرکت از عملکرد خود منتشر کرده، به سرعت برای خرید سهم مذکور اقدام می نمایند، ولی در نخستین روز معاملاتی با صف فروش سهم مذکور روبرو می شوند که این اتفاق با آنچه آن ها انتظار داشته اند، تناقض دارد.

۱) حجم نمایشی فریبنده

تحت شرایطی که با سفارش های معامله ای که تنها یک ریال با هم فاصله دارند هم روبرو شدید، احتمال این که بازیگر سهم قصد کنترل قیمتی سهم را در آن محدوده قیمتی داشته باشد، زیاد است. بازیگر سهم هم به ابزار سفارش فروش یا خرید با نمایش حجم نمایشی دسترسی دارد و امکان دارد تعداد ۱۰ هزار سهم در سیستم معاملات به عنوان حجم فروش نمایش داده شود ولی در پشت این عدد، ۳۰ هزار سهم برای فروش وجود داشته باشد.

جالب است بدانید که به صورت معمول این رویداد وقتی اتفاق می افتد که بازیگر سهم می خواهد سهامی را در کف قیمتی جمع آوری کرده در قیمت های به مراتب بالاتر بفروشد، از همین روی به منظور جلوگیری از انصراف سهامداران جدید برای خرید سهم از او، مباردت به استفاده از حجم های کوچک برای فروش سهام می کند، به این خاطر که استفاده از حجم سنگین برای فروش، به صورت معمول خریداران را از خرید آن سهم منصرف می کند؛ البته این موضوع در شرایط نرمال و عادی بازار صادق است و زمانی که سهمی با اقبال هیجانی بازار روبرو می شود، سهامداران تازه وارد با هر قیمتی تا سقف قیمتی خواهان خرید سهم مورد نظر هستند.

۲) اردر ترس

اردر ترس یکی از ابزارهایی است که تعداد زیادی از بازیگران به منظور ترساندن سهامداران خرد و ترغیب آن ها برای فروش سهامشان از آن بهره می گیرند؛ در این روش به صورت معمول بازیگر سهم با سفارش های سنگین فروش در سمت عرضه ظاهر می شود و از آن جا که سهامداران خرد قدرت خرید آن تعداد از سهم را ندارند، بدین وسیله جلوی افزایش قیمت سهم را خواهد گرفت و در ادامه در سمت دیگر با کدهای گوناگون حقیقی یا حقوقی به انتظار طعمه هایی می نشیند که از روند فرسایشی سهم خسته شده اند و به طور هیجانی سهم ارزشمند خود را به فروش می رسانند و این گونه برای جمع آوری سهم از دست سهامداران خرد اقدام می نماید.

۳) خالی کردن در صف خرید

خالی شدن صف خرید در سقف قیمتی هم یکی دیگر از ترفندهای بازیگران سهام به حساب می آید که معمولا برخی سهامداران در رویارویی با آن وحشت می کنند و برای فروش سهم خود در سقف قیمتی اقدام می کنند ولی در بسیاری از موارد این بازیگر سهم است که با هماهنگی با کدهای دوست برای خالی کردن صف خرید در سقف قیمتی اقدام کرده تا از این طریق بعضی سهامداران را از طمع فروش در سقف قیمتی روز معاملاتی بعدی منصرف نماید و آن ها را بترساند و وادار به فروش در سقف قیمتی همان روز می کند و در عین حال در این شرایط شاهد کاهش قیمتی سهم هم نخواهیم بود، به این خاطر که کدهای دوست نیز در سقف قیمتی خریدار سهام هستند تا قیمت پایانی سهم مورد نظر تقویت گردد.

بدین صورت توصیه به نگهداری سهم خواهد شد، به این خاطر که بازیگر می خواهد قیمت سهم مورد نظر را در روزهای آینده باز هم افزایش بدهد و تنها درصدد خالی کردن سهم از تعداد بیشتری از سهامداران خرد است. در نهایت می بایست گفت بازیگر فعال به نقدشوندگی آن سهم کمک خواهد کرد و چنانچه در بیشتر اوقات با ترفندهای خاص خود برای کنترل قیمتی اقدام می کنند هم به دلیل رعایت دستورالعمل هایی است که از طرف سازمان بورس و اوراق بهادار به شرکت ها اطلاع داده شده تا از رشد یا افت بیش از اندازه قیمت سهام جلوگیری نمایند و تنظیم قیمت سهم با توجه به ارزش ذاتی آن در هر مقطع زمانی، به صورت معمول بر عهده بازیگر هر سهم خواهد بود.

روانشناسی بازار سرمایه و آموزش تابلوخوانی در بورس شما را در تصمیم گیری های خرید و فروش به موقع یاری می کند و توصیه بر این است که چنانچه قصد خرید سهمی را دارید، در ابتدای امر و برای مدتی رفتار و روند سفارش گذاری در سهام مورد نظر را دنبال کنید تا شناخت بیشتری از عملکرد بازیگر سهم مذکور کسب کنید و در ادامه برای ورود به سهم اقدام نمایید، به این خاطر که امکان دارد ورود نامناسب به یک سهم موجب خواب سرمایه شما به صورت بلندمدت شود.

۴) صف های فروش صوری

یکی از بدترین کابوس های سرمایه گذاران خرد بورس در کشور ایران، مواجه شدن با صف فروش است که در ظاهر این طور به نظر می آید که خریداری برای خرید آن سهم در کف قیمتی وجود ندارد و این ترس وجود دارد که در روز معاملاتی بعدی، سهامدار خرد مجبور باشد تا با ۵ درصد پایین تر از قیمت کف امروز سهم را بفروشد که این امر چنانچه برای روزهای متوالی رخ دهد، ضرر سنگینی را برای او به همراه خواهد داشت و به صورت معمول بسیاری از سهامداران خرد بر این باورند که اسیر صف های فروش نشوند و سریعا سرمایه خود را از کاهش قیمت نجات دهند و به همین دلیل برای فروش هیجانی اقدام خواهند کرد که این فروش ها به سهام های خوب و سرمایه گذاران منطقی نیز آسیب های جبران ناپذیری را وارد خواهد کرد.

جالب است بدانید بازیگر تعداد زیادی از سهام شرکت ها با استفاده از ایجاد صف های فروش تقلبی که فروشنده واقعی در کف قیمتی پیدا نمی شود، ابتدا بذر شک و ترس را در دل سهامداران خرد می کارند و در ادامه آن ها را به فروش سهام خود در صف فروش ترغیب می نمایند، به یکباره سفارش های صوری که خود برای ایجاد ترس در سیستم معاملات قرار داده بود، لغو می کند تا سفارش های فروش واقعی سهامداران خرد به ابتدای سرخط معاملات برسد و پس از این اتفاق بازیگر سهم یا گروهی که با او هماهنگ هستند، برای خرید سهام ارزشمند عده ای سهامدار هیجان زده و وحشت زده را در کف قیمتی اقدام می نمایند.

بارها و بارهای دیده اید که سهم شما در صف فروش قرار می گیرد و به یکباره بی آنکه سهمی خرید و فروش گردد ، چندین هزار یا حتی چندین میلیون از صف فروش کم می شود!! در این زمان مطمئنا باید این احتمال را بدهید که بازیگر سهم در حال بازی روانی با سهامداران خسته و وحشت زده سهم است و خیلی زود روند صعودی سهم با اراده همان بازیگر شروع می شود و او تنها با سو استفاده از شرایط مترصد جمع کردن سهم به قیمت مورد نظر خود است.

۵) فرصت طلبی حقوقی ها برای جمع کردن سهم

دلیل این اتفاق واضح است، به این خاطر که بازیگران سهم های گوناگون به صورت معمول دنبال جمع کردن سهام ارزشمند شرکت مذکور در کم ترین قیمت و از دست سهامداران خرد و ناآگاه هستند و با توجه به قدرتشان که از تعداد سهام زیاد آن ها در سهم نشئت گرفته است، توانایی این را دارند که با صحنه سازی و ایجاد رعب و وحشت در دل سهامداران مبتدی، قیمت سهم را تا حدی کاهش دهند تا حد ضرر این عده از سهامداران فعال شده و مجبور شوند از سهم خارج شوند و بازیگر سهم هم خوشحال از این که در کف قیمتی توانسته سهام شرکت را از چنگ سهامداران خرد در بیاورد و سود خوبی در آینده نزدیک به دست خواهد آورد.

بعد از اطمینان یافتن از این که به اندازه کافی سهامداران خرد را از لیست سهامداران شرکت خارج کرده، یکباره دست از عرضه های آبشاری بر می دارد و اینبار در طرف خریدار وارد صحنه می شود و با توجه به این که بسیاری از سهامداران خرد سهام خود را فروخته اند، برای چند روز، قیمت سهم مذکور را افزایش می دهد و در طول مسیر نیز در سقف قیمتی به تعداد محدود، برای عرضه و فروش سهام به خریداران جدید اقدام می نماید و از این طریق، سود مناسبی را عاید مجموعه خود می کند و یا قیمت سهم شرکت را در محدوده خاصی کنترل می کند.

۶) رنج منفی کشیدن

رنج منفی کشیدن هم یکی دیگر از ترفندهای بازیگران سهام در بورس به منظور ایجاد ترس در دل سهامداران فعلی سهم و ترغیب آن ها به فروختن سهم به حساب می آید. به احتمال زیاد شما نیز با این شرایط روبرو شده اید که سهم مورد نظرتان در یک روند صعودی در یک بازه زمانی از زمان انجام معاملات قرار گرفته و نزدیک به سقف قیمتی شده است، ولی به یکباره با فروش آبشاری بازیگر سهم، قیمت سهم به محدوده منفی و یا صفر تابلو باز می گردد که این مورد وقتی اتفاق خواهد افتاد که بازیگر سهم قصد کنترل کردن قیمت سهم و جلوگیری از بالا رفتن هیجانی را داشته باشد.

این را در خاطر داشته باشید که در در زمان رویارویی با این اتفاق باید در مورد تصمیم به خرید سهم بررسی های بیشتری انجام دهید، به این خاطر که به نظر می رسد بازیگر سهم تمایلی به افزایش قیمت سهم در آن مقطع زمانی ندارد و در روزهای آینده نیز می توانید با قیمتی پایین تر سهم مورد نظر خود را بخرید.

همان طور که در ابتدای مطلب قول دادیم، در این مطلب ۶ مورد از ترفندهای بازیگران سهام در بازار بورس ایران را مورد بررسی قرار دادیم.

همچنین اگر دوست دارید اصول سرمایه گذاری بلند مدت در بورس را یاد بگیرید، این مطلب را به هیچ عنوان از دست ندهید.

به نظر شما امکان دارد بازیگران سهم به نفع سهامداران خرد کاری انجام دهند؟!

بورس سبز شد اما دلچسب نیست / رکودی بی پایان معاملات

پس از آنکه از ابتدای هفته، روند اصلاحی بورس تشدید شد و شاخص کل حمایت خود را از دست داد،‌ امروز سه شنبه در یک ساعت ابتدایی بازار سهام، شاهد برگشت نسبی رنگ سبز به تابلوی معاملات هستیم.

به گزارش اقتصادآنلاین؛ شاخص کل در ابتدای معاملات با افزایش حدود یک هزار و ۳۰۰ واحدی همراه شد و تا کانال یک میلیون و ۳۹۰ هزار واحدی افزایش یافته است.

خودرو با ۳۷۰، فولاد با ۸۰، خساپا با ۱۴۰، و فملی با ۱۰۶ واحد بیش ترین تاثیر مثبت را بر شاخص کل داشتند.

شاخص هم وزن هم با افزایش حدود یک هزار و ۲۰۰ واحدی همراه شد و تا ارتفاع ۴۰۳ واحدی صعود کرد.

با این وجود به وضوح می توان رکود معاملاتی را در بازار مشاهده کرد؛ جاییکه پس از گذشت یک ساعت از بازار مجموع ارزش معاملات بازار به بیش از ۷۵۰ میلیارد تومان رسیده است و حقیقی ها ۳۸ میلیارد تومان از بازار خارج کرده‌اند.

وسالت و کگاز با ۶.۵ میلیارد تومان در صدر جدول ورود پول حقیقی قرار گرفتند و پس از آنها دماوند با ۳.۵ میلیارد تومان در رده بعدی قرار گرفت.

بپاس با ۵، وساخت با ۴.۵ و ممسنی با ۴ میلیارد تومان بیشترین خروج پول حقیقی را به نام خود ثبت کردند.

در میان صنایع،گروه سایر محصولات کانی غیرفلزی با ۴ میلیارد تومان بیشترین ورود و گروه محصولات شیمیایی با ۱۲.۵ میلیارد تومان بیشترین خروج پول حقیقی را به ثبت رساندند.

تشخیص ورود یا خروج نقدینگی (پول هوشمند)

زمانی که پولی وارد سهم میشود به اصطلاح گفته میشود ورود نقدینگی به سهم انجام شده است.

تعریف خروج نقدینگی

زمانی که پول از سهم خارج میشود به اصطلاح گفته میشود خروج نقدینگی از سهم اتفاق افتاده است.

احتمالا شما این تعاریف ساده را مبنی بر ورود و خروج نقدینگی(پول هوشمند) شنیده باشید. ولیکن چطور میتوان آن را تشخیص داد؟ اینکه پولی وارد یک سهم شده است یا از یک سهم خارج شده است به چه معنی است؟ در این مقاله قصد داریم عواملی که کمک میکنند به این سوالات پاسخ دهیم را بررسی کنیم.

قبل از ورود به بحث مربوط به تشخیص ورود یا خروج نقدینگی، پیشنهاد میکنیم مقاله ی مربوط به “پول هوشمند” را مطالعه کنید.

برای درک بهتر با یک مثال شروع میکنیم.

فرض کنید حجم معاملات مربوط به نماد یک شرکت طی بررسی شما در یک هفته ی معاملاتی به شرح زیر است:

روز	حجم معاملات
شنبه	V1=4,000,000
یکشنبه	V2=5,000,000
دوشنبه	V3=5,100,000
سه شنبه	V4=6,050,000
چهارشنبه	V5=5,700,000

اگر طبق این جدول به حجم معاملات دقت کنید میبینید که در یک محدوده ی معینی روزانه طی این یک هفته ی معاملاتی، معاملات این سهم انجام شده است. به طوری که میانگین حجم معاملات در طی این هفته برابر است با :

حال در نظر بگیرید که حجم معاملات این نماد در روز معاملاتی بعدی برابر با V6=17,000,000 باشد.
از جمله عواملی که باعث میشود زنگ هشداری برای ورود یا خروج نقدینگی در یک سهم خاص باشد حجم معاملات آن سهم است. در واقع در روز ششم بررسی این سهم، حجم معاملات آن بیش از 3 برابر میانگین حجم معاملات در هفته ی گذشته بوده است. پس اولین عامل تشخیص ورود یا خروج پول هوشمند در یک سهم توجه به حجم معاملاتی آن است.
سوالی اولی که احتمالا مطرح میشود: چطور از بین این همه سهامی که در بورس هستند حجم معاملاتی را بررسی کنیم؟
شما میتوانید با استفاده از سایت سهمیو، قسمت فیلترها نمادهایی که بیشترین حجم معاملاتی در طول روز و یا یک هفته را داشته اند ببینید.

سوال دوم: با توجه به حجم معاملات بالا متوجه شدیم در این سهم ممکن است ورود یا خروج نقدینگی اتفاق بیفتد. چطور تشخیص دهیم ورود نقدینگی است یا خروج ؟

عوامل تشخیص خروج نقدینگی (پول هوشمند)

وضعیت تکنیکالی سهم

در صورتی که وضعیت تکنیکالی سهم در حالت مقاومت باشد، احتمال خروج نقدینگی از آن سهم وجود دارد.

قدرت معاملاتی سهم

بررسی قدرت خریدار و فروشنده با محاسبه ارزش معاملات:
برای مثال
در نظر بگیرید سهمی در سابقه ی معاملاتی خود نشان میدهد که 2,000 فروشنده و 7,000 خریدار به لحاظ تعداد داشته است. ولیکن محاسبه سرانه خرید 2,700,000 تومان در مقایسه با سرانه فروش به میزان 10,100,000 تومان بوده است.
این بدین معناست با وجود اینکه تعداد خریداران بیشتر بوده است ولیکن حجم معاملات سمت خریداران نسبت به فروشندگان کمتر بوده است.
لذا میتوان نتیجه گرفتن قدرت فروش سمت فروشندگان بیشتر است، بنابراین احتمال خروج نقدینگی وجود دارد.

رفتار معاملاتی سهم

برای مثال
در نظر بگیرید در تابلو معاملات یک سهم این اطلاعات درج شده باشد:
آخرین معامله : -3%
قیمت پایانی : +3%
این رفتار معاملاتی یک رفتار معاملاتی منفی را نشان میدهد، که میتواند در نتیجه ی احتمال خروج پول هوشمند از این سهم رخ دهد.

عوامل تشخیص ورود نقدینگی (پول هوشمند)

وضعیت تکنیکالی سهم

در صورتی که وضعیت تکنیکالی سهم در حالت حمایت باشد، احتمال ورود نقدینگی در آن سهم وجود دارد.
همچنین در صورتی که سهم به یک تعادل قیمتی برسد و طی یک بازه ی زمانی طولانی مدت در یک رنج قیمتی مشخص معامله شود اصطلاحا اعتبار معاملاتی سهم بالا می رود و احتمال ورود پول هوشمند به آن سهم بیشتر میشود.

قدرت معاملاتی سهم

بررسی قدرت خریدار و فروشنده با محاسبه ارزش معاملات:
در نظر بگیرید سهمی در سابقه ی معاملاتی خود نشان میدهد که 6,000 فروشنده و 2,000 خریدار به لحاظ تعداد داشته است. ولیکن محاسبه سرانه خرید 9,700.000 تومان در مقایسه با سرانه فروش به میزان 3,100,000 تومان بوده است.
این بدین معناست با وجود اینکه تعداد فروشندگان بیشتر بوده است ولیکن حجم معاملات سمت فروشنگان نسبت به خریداران کمتر بوده است.
لذا میتوان نتیجه گرفتن قدرت خرید سمت خریداران بیشتر است، بنابراین احتمال ورود نقدینگی وجود دارد.

رفتار معاملاتی سهم

در صورتی که رفتار معاملاتی یک رفتار معاملاتی مثبت باشداحتمال ورود پول هوشمند به سهم وجود دارد.

لازم به توضیح است
هر یک از مواردی که عنوان شد به صورت جداگانه میتوانند دلیلی بجز ورود یا خروج پول هوشمند را داشته باشند و صرفا برای مثال رفتار معاملاتی یک سهم شبیه به آنچه مثال زده شد مبنایی برای ورود یا خروج پول هوشمند نیست.

حجم مشکوک در بورس چیست؟

اگر جزء فعالان بازار سرمایه هستید حتما واژه حجم مشکوک بارها به گوش تان خورده است. حجم مشکوک، یکی از عواملی است که میتوان با بررسی و استناد به آن، به همراه بررسی موارد دیگر دست به خرید یا فروش سهمی زد. در این مقاله به این موضوع خواهیم پرداخت که حجم مشکوک چیست و چگونه سیگنال های خرید و یا فروش از آن دریافت میشود و کاربرد آن چیست.
در ادامه با ما همراه باشید.

مقدمه

در مقاله های قبل گفتیم که در بازار سرمایه به صورت کلی سه نوع تحلیل داریم:

تحلیل بنیادی، تحلیل تکنیکال و تحلیل از روش تابلوخوانی؛
حجم مشکوک را میتوان هم از روش تکنیکال فهمید و هم از روش تابلوخوانی؛ حجم معاملات نیز یکی از پارامترهایی است که تقریبا در تمامی روش‌های تحلیلی مورد استفاده قرار می‌گیرد. افرادی که از تکنیک تابلوخوانی برای انجام معامله استفاده می‌کنند، در واقع با تکیه بر حجم معاملات و همچنین میانگین حجم ماه، معاملات خود را مدیریت می‌کنند.

بالا رفتن حجم معاملات در هر نماد، به معنای ورود پول و سرمایه به آن است. این موضوع یکی از مواردی است که سرمایه‌ گذاران به آن توجه می‌کنند. تزریق پول به هر سهم، علاوه بر تاثیری که در میزان نقدشوندگی آن دارد، می‌تواند به معنای رخ دادن تغییرات مثبت در شرکت نیز باشد. پس یکی از اصلی ترین فاکتورها در تحلیل تکنیکال و تابلوخوانی، حجم معاملات و به دنبال آن حجم مشکوک است.

حجم مشکوک چیست؟

در هر نماد معاملاتی، ممکن است با توجه به رخ دادن اتفاقات مثبت و یا منفی، شاهد تغییراتی در حجم معاملات نماد مورد نظر باشیم.
در کل و به طور عادی سهام شرکت ها در بازار سرمایه، روند حرکتی مشخصی دارند و افت و خیزهایی در قیمت سهام مشاهده میشود.اما، زمانی ‌که حجم معاملات در یک نماد به صورت غیرعادی و به یکباره افزایش یابد، اصطلاحا به آن حجم مشکوک می‌گویند.

به طور مثال، فرض کنید حجم معاملات در یک سهم به طور متوسط و میانگین 3 الی 5 میلیون سهم در هر روز باشد اما به یکباره حجم معاملات در این سهم به 30 الی 50 میلیون سهم و یا بیشتر تغییر میکند؛ در این صورت اصطلاحا گفته میشود که چنین نمادی با حجم شک برانگیز مواجه شده است.

کاربرد حجم مشکوک

بالا رفتن حجم معاملات در یک نماد، به معنای ورود سرمایه‌ ای قابل توجه به آن است، این ورود سرمایه در حالت عادی، از تغییر در روند کار شرکت مذکور در جهتی مثبت نشات می‌گیرد. اما اگر چنین تغییری اتفاق نیفتاده باشد، این افزایش قیمت، کاذب تلقی می‌شود.

حجم مشکوک در بورس غالبا به معنای افزایش حجم معاملات یک نماد است. اما کاربرد اصلی و نحوه دریافت سیگنال خرید و یا فروش با توجه به حجم مشکوک چگونه است؟!

اگر در اثر رخ دادن یک اتفاق بنیادی مثبت و یا در ناحیه حمایتی شاهد رخ دادن حجم شک برانگیز در یک سهم باشیم، یک سیگنال خرید قوی میباشد؛ زیرا که قطعا در چنین سهمی اتفاقات مثبتی افتاده و تزریق سرمایه داشته و به زودی از چنین نمادی انتظار رشد و صعود قابل توجه و صف خرید داریم.

اگر در اثر رخ دادن یک اتفاق بنیادی منفی و یا در ناحیه مقاومتی شاهد رخ دادن این حجم در یک سهم باشیم، یک سیگنال فروش میباشد؛ زیرا که قطعا در چنین سهمی اتفاقات منفی رخ داده و خروج پول داشته و یا به دلیل اینکه قادر به شکستن مقاومت نبوده، به زودی شاهد افت قیمتی و صف فروش در سهم مذکور خواهیم بود.

حجم مشکوک در بورس

از کجا متوجه شویم که سهمی با حجم مشکوک مواجه شده است؟

راه های مختلفی وجود دارد که بفهمیم در سهمی حجم مشکوک رخ داده است.

راه اول از طریق فیلترنویسی در سایت TseTmc.com است که با توجه به راهنمای موجود در قسمت فیلترنویسی، قادر هستید تا فیلترهای مورد نیاز خود از جمله فیلتر حجم مشکوک را بنویسید.

راه دوم از طریق تابلوی مربوط به هر سهم در سایت TseTmc.com میباشد. بدین صورت که با ورود به سایت و جست و جوی نماد مورد نظر، تابلوی سهم برای شما نمایش داده میشود که از بخش معاملات روزانه و یا بخش ریز معاملات و مقایسه حجم معاملات روز جاری با روزهای گذشته، به ورود یا عدم ورود حجم شک برانگیز پی ببرید.

راه سوم نیز این است که به بخش تحلیل تکنیکال یا چارت ترید کارگزاری خود مراجعه کرده و پس از باز شدن چارت سهم مورد نظر از قسمت زیرین قیمت سهام که مربوط به بخش حجم معاملات است، پی ببرید که حجم معاملات نسبت به روزهای قبل چه تغییراتی داشته است.

نمیدونی چجوری برای معاملاتت حد سود و حد ضرر تعیین کنی؟ » تعیین حد سود و حد ضرر در بازار بورس

نتیجه گیری

در این مقاله سعی شد که تا حدودی حجم مشکوک و کاربردهای آن را بشناسیم و بدانیم که این حجم چیست و چگونه میتوان آن را جست و جو کرد. بدیهی است افراد خبره و با تجربه در معاملات خود تنها به یک یا دو عامل بسنده نمیکنند و عوامل و نکات زیادی را مورد بررسی قرار میدهند. پس تنها با اتکا به این حجم معامله نکنید و فاکتورهای لازم برای یک معامله موفق را همواره مد نظر داشته باشید. نکته ای که بارها و بارها به آن تاکید داشته ایم، آموختن و شناخت بازار بورس و بی هدف و بدون آموزش قدم نگذاشتن در آن است. همواره موفق و پرسود باشید.

سوالات متداول در رابطه با حجم مشکوک

زمانی ‌که حجم معاملات در یک نماد به صورت غیرعادی و به یکباره افزایش یابد، اصطلاحا به آن حجم مشکوک می‌گویند؛

با توجه به اخبار و شرایط مختلف ممکن است خوب و یا بد باشد؛ در هر حال باید در جای خودش به دقت بررسی شود؛

انواع بازارها و تابلوها در بورس ایران/ بازار «هدف» در راه است

بورس یا بازار سرمایه در ایران از بخش های مختلفی تشکیل شده که هر یک از این بازارها و تابلوها به منظور هدف خاصی ایجاد شده است.

به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس، بورس در هر جایی به دنبال جذب پس‌اندازها و سرمایه ‌های مالی خرد و کلان مردم است تا از این طریق شرکت های برگزیده و حاضر در بازار سرمایه را تامین مالی ‌کند. شرکت‌ها یا اصطلاحا ناشران نیز برای پذیرش در بورس باید شرایط خاصی داشته باشند و هر شرکتی نمی‌تواند وارد این بازار شود. از شهریور ۱۳۸۱ سازمان بورس اوراق بهادار تصمیم به طبقه بندی شرکت های پذیرش شده در بازار نمود، که این کار به منظور تفکیک شرکت های نقد شونده و غیر نقد شونده، صورت گرفت.

از دیگر سو، بازار سرمایه در بخش اوراق بهادار از 2 بخش اصلی بورس و فرابورس تشکیل شده است. شرکت بورس نیز دارای دو بازار اول و دوم است. پذیرش سهام شرکت‌ها در بورس، صرفا در یکی از تابلوهای بازار اول یا بازار دوم صورت می‌گیرد. بازار اول هم خود به دو بخش تابلوی اصلی و فرعی تقسیم می شود.

شرکت‌ها از جنبه‌های مختلف بررسی می‌شوند و در صورت دارا بودن شرایط لازم، نماد آن‌ها در یکی از تابلوهای بورس ثبت می‌شوند. در‌صورتی که شرکت شرایط پذیرش در هیچ کدام از این بازارها را نداشت، ممکن است در بازار فرابورس پذیرفته شود.

ناشران از نظر میزان و سابقه فعالیت و کارایی، میزان نقد‌شوندگی و همچنین میزان سرمایه مورد بررسی قرار می‌ گیرند و شرکت‌هایی که در این بررسی‌ها وضعیت بهتری نسبت به سایرین داشته باشند، در بازار اول جای می‌گیرند. سایر شرکت‌ها که امتیاز مناسبی در این فاکتورها کسب نکنند در بازار دوم جای می‌گیرند.

* شرایط ورود به تابلوی اصلی بازار اول بورس

شرکت ها برای ورود به تابلوی اصلی بازار اول باید سهامی عام بوده و حداقل 3 سال سابقه فعالیت داشته باشند و حداقل میزان سرمایه ثبت شده آن‌ها 1000 میلیارد ریال باشد. وضعیت مالی شرکت‌ها یک عامل بسیار مهم برای جایگیری در این تابلو است؛ شرکت‌هایی در این تابلو جای می‌گیرند که سیستم حسابداری آن‌ها به لحاظ مالی و محاسبه بهای تمام شده، مطلوبیت داشته باشد. از دیگر ویژگی‌هایی که این شرکت‌ها باید داشته باشند، این است که فاقد زیان انباشته باشند و حداقل در سه دوره متوالی سود‌آور بوده باشند. نسبت حداقل حقوق صاحبان سهام به کل دارایی‌های این شرکت‌ها باید 30 درصد باشد. یعنی 30 درصد دارایی‌ها متعلق به صاحبان سرمایه باشد. صورت‌های مالی آن‌ها فاقد موارد مردودی یا عدم اظهار نظر توسط حسابرس باشد، یعنی صورت‌های مالی شفافیت داشته باشند و هیچ ادعایی نسبت به صورت‌ها وجود نداشته باشد. این صورت‌ها باید به تایید حسابرس معتمد سازمان بورس رسیده باشند و هیچ محکومیت قطعی کیفری برای اعضای هیئت مدیره و مدیرعامل نیز وجود نداشته باشد.

انواع بازار در بورس ایران

شرایط پذیرش شرکت‌ها در تابلوی فرعی بازار اول بورس

ورود به تابلوی فرعی به مراتب راحت تر از تابلوی اصلی است. حضور در این تابلو تنها به میزان سود‌آوری شرکت ها مرتبط است. شرکت باید حداقل در دو دوره متوالی سودآور باشد و حداقل سرمایه ثبت شده آن در تابلو فرعی باید معادل با 500 میلیارد ریال باشد. اگر سرمایه شرکت‌ با میزان سرمایه کمتر در هیچکدام از این تابلوها جای نمی‌گیرند. میزان شناوری سهام این شرکت‌ها نیز مهم است و اگر از 15 درصد کمتر باشد در این تابلو جای نمی‌گیرند. این شرکت‌ها باید یک سیستم حسابداری مناسب انتخاب کنند که مورد تایید سازمان بورس باشد و در صورت‌های مالی آن‌ها، حداقل نسبت حقوق‌صاحبان سهام به کل دارایی‌ها برابر با 20 درصد باشد. باقی شرایط همانند، شرایط پذیرفته شدن در تابلوی اصلی است.

تفاوت بازار اول با دوم بورس

شرکت های حاضر در بازار دوم بورس باید سهامی عام بوده و سرمایه ثبت شده آن از 200 میلیارد ریال کمتر نباشد. درصد سهام شناور این شرکت ها نباید کمتر از ۱۰ درصد سرمایه ثبت شده باشد. براساس آخرین صورت‌های مالی سالانه حسابرسی شده، نسبت حقوق صاحبان سهام به کل دارایی‌ها، حداقل ۱۵ درصد باشد. در یک دوره مالی تابلوی معاملاتی یک سهم منتهی به پذیرش، سودآور بوده و همچنین چشم‌انداز روشنی از تداوم سودآوری و فعالیت شرکت در صنعت مربوط وجود داشته باشد. حداقل یک بازارگردان داشته باشد.

چرا شرکت ها وارد فرابورس می شوند؟

شرکت‌هایی که شرایط پذیرش در بازارهای اول و دوم بورس را ندارند، در فرابورس پذیرفته می‌شوند یا شرکت‌هایی که قبلا در بازار اول و دوم بورس فعالیت داشتند، با گذر زمان و از دست دادن شرایط خود، دیگر در این بازارها جای ندارند و وارد فرابورس می‌شوند. بازار فرابورس شامل 5 تابلو معاملاتی (بازار) متفاوت است که شرایط پذیرش در هر‌کدام از این تابلوها متفاوت با دیگری است.

ساختار فرابورس شبیه به بورس بوده و به منظور گسترش و عمق بخشی به بازار سرمایه کشور بوجود آمده است. فرابورس از شرایط و الزامات کمتری برای پذیرش شرکت ها برخوردار است. فرابورس از 5 بازار مختلف تشکیل شده است. پذیرش شرکت‌های سهامی عام در بازار اول و دوم انجام می‌شود. در بازار سوم که به آن بازار عرضه نیز می‌گویند، معاملات خاصی مثل معاملات بلوکی انجام می‌شود. پذیرش سایر اوراق بهادار صرفا در بازار چهارم تابلوی معاملاتی یک سهم یا بازار ابزارهای مالی نوین صورت می‌گیرد. آخرین بازار فرابورس نیز بازار پایه نام دارد که خود دارای سه تابلو با رنگ‌های مختلف است.

بررسی بازار اول فرابورس

در بازار اول فرابورس، معاملات سهام شرکت های سهامی عامی که حداقل ۱۰ درصد از سهام ثبت شده آن شناور بوده و حداقل دو سال از زمان بهره برداری عملیات یا ارائه خدمات آن گذشته باشد. آخرین سرمایه ثبت شدۀ آن حداقل ده میلیارد ریال باشد و زیان انباشته نداشته باشند. این شرکت ها باید مطابق اظهار نظر حسابرس، از سیستم اطلاعات حسابداری مطلوب و متناسب با فعالیت خود و شرایط پذیرش در فرابورس جهت افشاء مناسب اطلاعات برخوردار باشد. براساس آخرین صورت های مالی سالانه حسابرسی شده، نسبت حقوق صاحبان سهام به کل دارایی های آن حداقل ۱۵ درصد باشد.

انواع بازار در فرابورس

بازار دوم فرابورس چگونه شرکت ها را می پذیرد؟

در بازار دوم فرابورس همانند بازار اول، سهام شرکت‌های سهامی عام انجام می‌شود اما شرایط پذیرش در بازار دوم فرابورس، منعطف‌تر از بازار اول میباشد. شرکت ها باید در این بازار حداقل یک‌سال از تأسیس آنها گذشته باشد، حداقل 5 درصد از سهام ثبت‌شده آن شناور باشد، آخرین سرمایۀ ثبت شدۀ آن حداقل یک میلیارد ریال باشد.

بازار سوم فرابوس بازاری برای عرضه های بلوکی

بازار عرضه یا بازار سوم فرابورس، بستری برای انجام معاملات اوراق بهاداری است که شرایط پذیرفته شدن در فرابورس را ندارند. این بازار سازوکار ایمن و شفافی دارد و انجام معاملات را برای شرکت‌ها و سرمایه‌گذاران ساده می‌کند. عرضه سهام شرکت‌های سهامی عام که در شرف تأسیس هستند، در این بازار صورت می‌گیرد.

در بازار سوم فرابورس، موارد همچون بلوک‌های سهام شرکت‌های سهامی (عام، خاص، تعاونی و …)، حق تقدم خرید سهام شرکت‌های سهامی عام، سهام ناشی از افزایش سرمایه شرکت‌های سهامی عام، امتیاز بهره‌برداری و حق ثبت اختراعات در قالب سهام شرکت‌های سهامی خاص، سهام بی‌نام شرکت‌های سهامی عام، اوراق مشارکت رهنی، اوراق مشارکت اجاره، صکوک، گواهی سپرده‌های بانکی، واحدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله و صندوق‌های زمین و ساختمان که در بخش‌های دیگر بازارهای فرابورس پذیرفته نشده‌اند، مورد معامله قرار می‌گیرند.

اوراق مشارکت هم بازار دارند

انواع اوراق با درآمد تضمین شده از جمله اوراق مشارکت، گواهی سپرده بانکی و… که در زمان پذیرش حداقل سه ماه تا سر رسید آنها باقی مانده باشد، قابل پذیرش در این بازار بوده به شرطی که بعد از پذیرش، معاملات دست دوم آنها منحصرا از طریق فرابورس انجام شود. امکان صدور اوراق مشارکت شرکتی و اوراق مشارکت قابل تعویض سهام از جمله اوراق بهادار قابل معامله در بازار اوراق مشارکت محسوب می شوند که در کنار اوراق مشارکت رهنی، اوراق مشارکت اجاره، صکوک و گواهی سپرده بانکی سرمایه گذاری عام و خاص در بازار چهارم امکان معامله را دارند.

بازار پایه چیست؟

شرکت‌هایی که مشمول ثبت نزد سازمان بورس اوراق بهادار بوده‌اند، اما امکان پذیرش در یکی از تابلوهای بورس و 4 تابلو دیگر فرابورس را نداشتند در یکی از تابلوهای بازار پایه معامله می‌شوند. پایین‌ترین سطح بازار فرابورس بازار پایه است و ساده‌ترین شرایط برای عضویت را دارد.

شرکت‌هایی که در این بازار معامله می‌شوند معمولا صورت‌های مالی شفافی ندارند و از ریسک و نوسان بالایی برخوردارند، ولی با این حال برای برخی از سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر جذاب هستند.

در گذشته بازار پایه قبلا دارای 3 تابلو با نام‌های الف، ب و ج بود و دامنه نوسان گسترده‌ای داشت و در یک روز می‌توانست بین منفی 10 درصد تا مثبت 10 درصد نوسان کند. یعنی چیزی معادل 20 درصد نوسان در طی یک روز معاملاتی. دامنه نوسان بالا منجر‌به این شده بود تا نوسان‌گیرها و سفته‌بازان اقدام به سفته‌بازی در این بازار کرده و به راحتی قیمت‌ها را جابجا کنند. در این صورت سهامداران خرد حقیقی متحمل زیان‌های سنگینی می‌شدند. اما بعدها قوانینی تصویب شد که باعث تغییر اسم این سه تابلو به سه تابلو با رنگ‌های زرد، نارنجی و قرمز شد.

نحوه انجام معاملات در تابلو زرد

در تابلو زرد این بازار، نوسان معاملات سه درصد است. یعنی قیمت‌ها در روزهای معاملاتی می‌توانند از منفی سه درصد قیمت پایانی دیروز تا مثبت سه درصد آن تغییر کنند. در نتیجه این بازار می‌تواند هر هفته نهایت پانزده درصد نوسان قیمتی داشته باشد. در صورت برقراری صف خرید و یا صف فروش در یک جهت طی سه روز، دامنه نوسان در روز بعدی معاملاتی، به پنج درصد افزایش پیدا می‌کند و پس از آن دامنه نوسان به حالت قبل خواهد برگشت.

شرکت‌ها برای پذیرش در این تابلو باید حداقل یک صورت مالی حسابرسی شده داشته باشند و صورت‌های مالی خود را به‌طور مرتب گزارش بدهند. تعداد دفعات عدم ارائه اطلاعات نباید بیش از دو مرتبه باشد. این صورت‌های مالی باید با دستورالعمل افشای اطلاعات شرکت‌های ثبت شده نزد سازمان، مطابقت داشته باشد.

تابلو نارنجی با دامنه نوسان ده درصدی در هفته

میزان نوسان معاملات در این بازار دو درصد است. در نتیجه این بازار می‌تواند هر هفته نهایتا ده درصد نوسان قیمتی کند. در صورت برقراری صف خرید و یا صف فروش در یک جهت، طی سه روز متوالی، در روز بعدی دامنه نوسان در این تابلو به چهار درصد افزایش پیدا می‌کند و پس از آن دامنه نوسان به حالت قبل خواهد برگشت.

شرکت‌ها اگر در دوره رسیدگی و بررسی دارای شرایط پذیرش در تابلو زرد را نباشند، در این تابلو قرار می‌گیرند. اگر حسابرس قانونی در رابطه با هر یک از صورت‌های مالی شرکت، اظهار نظر مردود یا عدم اظهار نظر صادر کرده باشد، آن شرکت در تابلوی نارنجی قرار خواهد گرفت.

تابلو قرمز، شرکت های با بالاترین میزان ریسک

در این نوع بازار نوسان معاملات یک درصد است. بنابراین این بازار هر هفته می‌تواند نهایتا پنج درصد نوسان داشته باشد. در صورت برقراری صف خرید و یا صف فروش طی سه روز، دامنه نوسان در این تابلو به دو درصد افزایش پیدا می‌کند.

شرکت‌هایی در تابلو قرمز قرار می‌گیرند که 1- از طرف مراجع قضایی رای اولیه در رابطه با ورشکستگی شرکت صادر شده باشد؛ 2- رای انحلال ناشر توسط مجمع عمومی فوق‌العاده و یا مراجع قضایی صادر شده باشد و 3- شرکتی که صورت‌های مالی حسابرسی شده‌اش را در سر‌رسید دوره‌های رسیدگی شده، حداقل برای سه ماه متوالی ارائه ندهد.

بازار جدید در راه فرابورس

حسین سلاح‌ورزی، یکی از اعضای شورای عالی بورس در صفحه شخصی خود در توییتر نوشت: به زودی تابلوی جدیدی با نام «بازار هدف» راه‌اندازی می‌شود که در آن طیف وسیعی از کسب و کارهای نوین و دانش بنیان (حتی در مقیاس استارت‌آپی) امکان پذیرش خواهند داشت.

در همین زمینه فرابورس اعلام کرده است که آخرین دستورالعمل و شرایط پذیرش شرکت‌ها در این بازار به زودی اعلام می‌شود و قرار است بسیاری از پرونده‌هایی که برای فرابورس ارسال می‌شود و شرایط بازار اول و بازار دوم را احراز نمی‌کنند در بازار هدف پذیرش شود.

به نظر می رسد، با اجرای این طرح راه تازه‌ای برای تامین مالی کسب و کارهای نوآورانه در ایران گشوده خواهد شد.