مزایا و معایب ETF چیست ؟

صندوق قابل معامله ETF چیست؟

صندوق قابل معامله در بورس یا همان ETF به سبد سهامی گفته می شود که شما از طریق یک کارگزاری در بورس سهام معامله می کنید. این صندوق ها به صورت مجازی برای تمام دسته های مختلف دارایی ها مثل سرمایه گذاری های سنتی، منابع یا ارزها به کار می روند.

• 1. انواع صندوق های قابل معامله
• 2. نحوه عملکرد صندوق های قابل معامله
• 3. فواید صندوق های قابله معامله در بورس
• 4. معایب صندوق های قابل معامله در بورس
• 5. استراتژی های سرمایه گذاری

ETF در بورس یکی از مهم ترین و با ارزش ترین محصولات تولید شده برای افراد سرمایه گذار در سال های اخیر بوده اند. این صندوق ها مزیت های زیادی دارند و اگر به درستی مورد استفاده قرار بگیرند، وسیله ای بسیار مناسب برای محقق کردن اهداف سرمایه گذاران به شمار می آیند.

اگر بخواهیم به صورت خلاصه بیان کنیم این صندوق ها سبد هایی از اوراق بهادار هستند که می توانید از طریق کارگزاری ها در بورس اوراق بهادار آنها را بخرید یا بفروشید و طبقات مختلفی از دارایی ها را نیز پوشش می دهند. علاوه بر این، ساختار های نو آورانه این صندوق های قابل معامله به سرمایه گذاران اجازه می دهند تا وارد بازارهای کوتاه مدت شده، از لوریج استفاده کنند و از پرداخت برخی مالیات ها رهایی یابند.

پس از چندین شروع ناموفق، سرانجام در سال 1993 شاهد اولین صندوق های قابل معامله در دنیا بودیم. در حال حاضر بیش از 1 تریلیون دلار در این صندوق ها سرمایه گذاری شده و تقریبا 1000 محصول در صندوق های قابل معامله در بازار سهام آمریکا معامله می شود.

انواع صندوق های قابل معامله

• صندوق های قابل معامله بازار: برای دنبال کردن شاخص هایی خاص مثل S&P500 و شاخص نزدک طراحی شده اند.
• صندوق قابل معامله اوراق بهادار: برای دسترسی به انواع اوراق قرضه مثل خزانه، شرکت ها، شهرداری، حوزه های بین المللی و بسیاری از موارد دیگر طراحی شده اند.
• صندوق قابل معامله صنعت و بخش های خاص: برای در دسترس قرار دادن صنایعی خاص مثل نفت، دارو سازی، یا حتی حوزه های فناوری طراحی شده اند.
• صندوق های قابل معامله منابع: برای دنبال کردن قیمت منابع و کالاهایی مثل طلا، نفت یا ذرت طراحی شده اند.
• صندوق های قابل معامله سبک: برای دنبال کردن نوعی سبک سرمایه گذاری یا تمرکز بر بخش از بازار مثلا شرکت های دارای سرمایه بالا یا پایین طراحی شد اند.
• صندوق های قابل معامله بازار های خارجی: برای دنبال کردن شاخص های بازارهای خارجی مثلا شاخص Nikkei در ژاپن طراحی شده اند.
• صندوق های قابل معامله معکوس: برای کسب سود از سقوط ارزش بازارها یا شاخص هایی خاص طراحی شده اند.
• صندوق های قابل معامله با مدیریت فعال: بر خلاف سایر صندوق ها این موارد برای داشتن عملکردی بهتر نسبت به شاخص ها طراحی شده اند.
• اوراق قابله معامله: اوراق قرضه ای که با اعتبار یک بانک صادر می شوند و برای دسترسی به بخش های کم طرفدار به کار می روند.
• صندوق های قابل معامله سرمایه گذاری جایگزین: ساختارهای نوآورانه ای که به سرمایه گذاران اجازه می دهند با توجه به نوسانات معامله کنند یا برای دسترسی به یک استراتژی خاص از آن استفاده کنند.

نحوه عملکرد صندوق های قابل معامله

صندوق های قابل معامله یا ETF نیز همچون سهام شرکت ها در طول روز زمانی که بازارهای سهام باز هستند قابل خرید و فروش می باشند. همانند سهام، صندوق های قابل معامله هم دارای یک نماد هستند و قیمت های روزانه آنها را می توان به سادگی به دست آورد.

بر خلاف سهام شرکت ها، تعداد سهم های یک صندوق قابل معامله به موجب ایجاد سهم های جدید یا بازخرید سهم های موجود قابلیت تغییرکردن دارد. قابلیت یک صندوق قابل معامله برای انتشار یا بازخرید سهم ها، قیمت این صندوق ها را با اوراق بهادار اساسی همتراز می کند.

اگر چه ETF ها برای افراد طراحی شده اند اما موسسات سرمایه گذاری نیز نقش مهمی در نقدینگی ، سرمایه گذاری و تعادل در آنها ایفا می کنند. در زمان انحراف قیمت یک صندوق نسبت به ارزش دارایی اصلی، موسسات با استفاده از مکانیزم آربیتراژ قیمت صندوق را با ارزش دارایی اصلی همتراز می کنند.

فواید صندوق های قابله معامله در بورس

دلیل جذابیت این صندوق ها برای افراد سرمایه گذار از این قرار است:

• قابلیت معامله در طول روز
• هزینه های پایین تر: تنها هزینه کارگزای ها باید پرداخت شود
• کارایی مالیاتی بهتر: سرمایه گذاران کنترل بهتری نسبت به زمان پرداخت مالیات درامد خود دارند
• تراکنش های تجاری: از آنجا که نحوه معامله آنها همانند سهام است، سرمایه گذاران می توانند از تعیین سفارشات و درخواست های متعددی مثل حد ضرر بهره مند شوند که این موارد در صندوق های سرمایه مشترک وجود ندارد.

معایب صندوق های قابل معامله در بورس

در بالا با فواید آنها آشنا شدید اما این صندوق ها معایبی هم دارند که در ادامه به آنها اشاره کرده ایم:

• هزینه های معاملات: اگر مکررا مقادیر کمی سرمایه گذاری می کنید گزینه های بهتری برای سرمایه گذاری وجود دارد.
• نقدینگی: بعضی از صندوق های قابل معامله که به ندرت معامله می شوند اسپرد خرید و فروش گسترده ای دارند، یعنی شما باید با قیمت های بالای اسپرد آنها را بخرید و با قیمت های پایین اسپرد آنها را بفروشید.
• خطای پیروی: صندوق ها به صورت کلی از شاخص هایی اساسی پیروی می کنند اما گاهی مشکلات فنی می تواند باعث ایجاد اختلافاتی شود.
• تاریخ واریز: تاخیر در واریز سرمایه؛ یعنی پس از فروش این صندوق ها سرمایه شما معمولا تا 2 روز بعد از آن در اختیار شما قرار نمی گیرد.

استراتژی های سرمایه گذاری

پس از اینکه اهداف خود را در سرمایه گذاری تعیین کردید می توانید از صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) برای دسترسی مجازی به هر بازاری در دنیا استفاده کنید. می توانید دارایی خود را به همان شکل رایج بر شاخص سهام یا صندوق های قابل معامله اوراق بهادار سرمایه گذاری کنید و با توجه به اهداف و ریسک پذیری خود میزان اختصاص سرمایه را به هر بخش مشخص کنید. می توانید دارایی های جایگزینی مثل طلا، منابع را هم به سبد خود اضافه کنید. با استفاده از این صندوق ها می توانید خیلی سریع وارد بازارها شده و از آنها خارج شوید و از نوسانات کوتاه سود کسب کنید. این صندوق ها سبب ایجاد انعطاف پذیری در تصمیمات شما می شوند و می تواند هر طور که بخواهید عمل کنید.

مزایا و معایب ETF چیست ؟

آنچه در مورد مزایا و معایب صندوق های قابل معامله در بورس باید بدانید

عصر خودرو- افراد در گذشته سعی داشتند با جمع‌آوری و حفظ بخشی از درآمد ماهانه خود، یک پس‌اندازی برای روز مبادا داشته باشند. بسیاری از افراد پول‌های خود را در بانک‌ها نگه‌داری می‌کردند و در نهایت به صورت ماهانه سود عایدشان می‌شد.

به گزارش پایگاه خبری «عصر خودرو»، این روزها با وجود تورم و وضعیت نه چندان خوب اقتصادی، استراتژی پس انداز و نگه‌داری پول در بانک پاسخگوی نیاز افراد نیست. تورم یکی از عامل‌های بد اقتصادی است که هم باعث رشد قیمت کالاها شده و هم روز به روز از ارزش پول فرد کاسته می‌شود. صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله، یکی از بهترین گزینه‌های حفظ ارزش پول و کسب سود در بازار سرمایه هستند. در این مقاله، بررسی می‌کنیم که etf چیست و چه مزایا و معایبی دارد؟

صندوق‌ سرمایه‌گذاری etf چیست؟

قبل از این که به بررسی صندوق‌های قابل معامله بپردازیم و بگوییم etf چیست؟ لازم است ابتدا کمی درباره مفهوم صندوق سرمایه‌گذاری و انواع آن صحبت کنیم. صندوق‌ سرمایه گذاری یکی از ابزارهای معروف و پرطرفدار در بازاربورس است که سرمایه‌گذاران می‌توانند پول‌های خود را در این بستر با خیال آسوده سرمایه‌گذاری کنند. امور صندوق‌های سرمایه‌گذاری توسط یک تیم حرفه‌ای و تحت نظر مدیر متخصص و مجرب، برنامه‌ریزی و مدیریت می‌شوند. برای همین، میزان ریسک سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری نسبت به روش خرید و فروش مستقیم در بازاربورس کمتر است. صندوق‌های سرمایه‌گذاری بنا به نوع ترکیب‌ دارایی که دارند، از انواع مختلفی تشکیل می‌شوند.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری بیشتر مناسب افرادی هستند که دانش یا زمان کافی برای انجام معاملات به صورت مستقیم در بازاربورس را ندارند؛ گرچه سایر سرمایه‌گذاران هم می‌توانند از مزایای صندوق‌های سرمایه‌گذاری در شرایط مختلف بازار بهره‌مند شوند. یکی از دغدغه‌های افراد برای سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها، انتخاب نوع صندوق مطابق با اهداف و خواسته‌های آن‌ها است، برای همین لازم است ابتدا با انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بازاربورس آشنا شویم.

انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری

همان‌طور که اشاره کردیم، صندوق‌های سرمایه‌گذاری بنا به نوع ترکیب دارایی‌شان از انواع مختلفی تشکیل می‌شوند. انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بازاربورس عبارت‌اند از:

· صندوق‌های در سهام

· صندوق‌های با درآمد ثابت

· صندوق‌های مختلط

البته صندوق‌های دیگری هم در بازارهای جهانی وجود دارند که بنا به محدودیت‌هایی که در ایران وجود دارد، امکان ایجاد یا فعالیت در این صندوق‌ها برای سرمایه‌گذاران وجود ندارد.

منظور از صندوق قابل معامله یا etf چیست؟

صندوق‌های قابل معامله (ETF) از انواع متنوعی به وجود می‌آیند که سرمایه‌گذاران بنا به اهداف و نوع استراتژی خود، از مزایای صندوق‌های قابل معامله در بازاربورس بهره‌مند می‌شوند. چند مورد از صندوق‌های قابل معامله در بازاربورس عبارت‌اند از:

صندوق با درآمد ثابت: صندوق‌های با درآمد ثابت نوعی از صندوق‌های ETF هستند که بیشتر مناسب افرادی است که مزایا و معایب ETF چیست ؟ از ریسک زیاد بازار دوری می‌کنند. تقریبا 70 درصد دارایی این صندوق‌ها از اوراق با درآمد ثابت، اوراق بانکی و اوراق مشارکت تشکل می‌شود و به خاطر همین میزان ریسک سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها نسبت به سایر صندوق‌های سرمایه‌گذاری کم‌تر است.

صندوق سهامی: همان‌طور که از نام این صندوق مشخص است، دارایی صندوق‌های سهامی به صورت عمده از سهام شرکت‌های بورسی تشکیل می‌شود و به نسبت صندوق‌های با درآمد ثابت، دارای ریسک بیشتری برای سرمایه‌گذاری است. به عبارت دیگر، 70 درصد دارایی صندوق‌های سهامی در بازاربورس از سهام شرکت‌های مختلف تشکیل می‌شود. این صندوق‌ها در شرایط خوب بازار، سود‌های قابل توجهی را برای سرمایه‌گذاران کسب می کند.

صندوق مختلط: صندوق‌های مختلط حالتی میان صندوق‌های سهامی و با درآمد ثابت هستند. در حقیقت 40 درصد از دارایی این صندوق‌ها را سهام شرکت‌های بورسی و 40 درصد را اوراق با درآمد ثابت تشکیل می‌دهند. 20 درصد باقی‌مانده بنا به نظر مدیریت صندوق، از بین سایر سهم‌ها یا اوراق مختلف انتخاب می‌شود.

تفاوت صندوق‌های دیگر با صندوق etf چیست؟

1. سرمایه‌گذاری به صورت آسان و راحت
2. امکان محاسبه لحظه‌ای ارزش خالص دارایی‌های صندوق
3. عدم نیاز به پرداخت مالیات در فرایند خرید و فروش
4. دارای دوره فعالیت نامحدود
5. عدم لحاظ قوانین حداقل و حداکثر سرمایه برای ورود به صندوق

معایب صندوق‌های قابل معامله

ممکن است برای شما هم سوال پیش بیاید که معایب صندوق etf چیست؟ دو نکته را می‌توان به عنوان معایب این صندوق‌ها مطرح کرد. اول این که سرمایه‌گذاران در این صندوق‌ها امکان اعمال استراتژی شخصی خود را ندارند و فقط پول خود را وارد صندوق می‌کنند. مورد دوم هم این که، ممکن است در شرایط بد بازار، عدم نقدشوندگی در صندوق برای شخص سرمایه‌گذار مشکلاتی را به وجود بیاورد. با تمام این تفاسیر، صندوق‌های قابل معامله بستر خوبی برای سرمایه‌گذاری هستند و افراد بسیاری پول‌های خود را در این صندوق‌ها تزریق می‌کنند.

شرایط خرید واحد‌ صندوق‌های قابل معامله در بورس

سرمایه‌گذاران برای خرید واحد‌های صندوق‌های قابل معامله، باید در گام اول کد بورسی خود را از طریق کارگزاری‌های‌بورس دریافت کنند. در گام بعدی باید صندوق قابل معامله خود را در بازار ارزیابی کنند و در نهایت سفارش خرید خود را از طریق سامانه آنلاین معاملات کارگزاری مورد نظر، ثبت کنند. افراد می‌توانند در هر زمان، تمام یا بخشی از دارایی صندوق خود را به راحتی به فروش برسانند.

کلام آخر

صندوق etf چیست؟ این نوع صندوق چه مزایا و معایبی دارد؟ این دو، سوالات مهمی هستند که سرمایه‌گذاران بازاربورس با آن‌ها مواجه می‌شوند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری یکی از بهترین ابزارهای سرمایه گذاری در بورس هستند که سرمایه‌گذاران پول‌های خود را در این صندوق‌ها تزریق کرده و سودهای قابل توجهی را به دست می‌آورند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری بنا به نوع ترکیب دارایی‌شان از انواع مختلفی تشکیل شده‌اند و سرمایه‌گذاران بنا به میران ریسک‌پذیری که دارند، واحد‌های این صندوق‌ها را خریداری می‌‌کنند. صندوق‌های قابل معامله نسبت به سایر صندوق‌های دیگر، از جذابیت بیشتری نزد سرمایه‌گذاران برخوردار هستند که در این مقاله به به صورت کامل به آن‌ها اشاره کردیم. در نظر داشته باشید که واحد‌ صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله را به راحتی می‌توانید از طریق سامانه معاملات آنلاین کارگزارهای‌بورس خرید کنید و در صورت نیاز تمام یا بخشی از دارایی صندوق خود را به فروش برسانید.

دانلود با کیفیت

برای آگاهی از تازه های جهان خودرو، جدیدترین قیمت ها و بازار خودرو ایران اینستاگرام خودرو امروز را دنبال کنید

صندوق‌های سرمایه‌گذاری ETF دولتی چیست؟ عملکرد آن‌ها چگونه است؟

اگر از فعالان و دنبال‌کنندگان بازار سرمایه در ایران باشید، بعید است که تا کنون در خصوص صندوق‌های ETF دولتی نشنیده باشید. در این مقاله قصد داریم تا به شرحی مختصر و درعین‌حال جامع در خصوص صندوق‌های ETF دولتی و همین‌طور نحوه‌ی سوددهی آن‌ها، فرایندهای تأسیس، ترکیب دارایی و دلایل تأسیس آن‌ها بپردازیم.
پیش از پرداختن به بحث اصلی لازم است تا در خصوص چیستی صندوق‌های سرمایه‌گذاری ETF مزایا و معایب ETF چیست ؟ توضیحاتی را ارائه بدهیم.

صندوق سرمایه‌گذاری ETF چیست؟

صندوق‌های ETF نوعی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری هستند که ممکن است با هر یک از موضوعات درآمد ثابت، سهامی، مختلط و… باشند. این صندوق‌ها در زمره‌ی صندوق‌های قابل معامله بوده و قیمت آن‌ها از طریق سازوکار عرضه و تقاضا در بازار تعیین می‌شود. اساساً صندوق‌های سرمایه‌گذاری به‌عنوان ابزاری جهت انجام سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در سرتاسر دنیا بسیار محبوب بوده و استقبال خوبی نیز از آن شده است. در خصوص مزایا و البته برخی از معایب این ابزار مالی در مقالاتی جداگانه مفصلاً صحبت کرده‌ایم، اما اگر بخواهیم به‌اختصار به برخی از مزایای صندوق‌های قابل معامله‌ی ETF بپردازیم، می‌توانیم به مواردی نظیر معافیت مالیاتی واحدهای مبادله شده، بالا بودن قدرت نقدشوندگی نسبت به سایر صندوق‌ها، توجه به متنوع‌سازی با هزینه و زمان کم و همین‌طور سهولت در مبادله‌ی واحدهای آن اشاره کنیم.

دلایل تشکیل صندوق‌های ETF دولتی

حوزه‌ی مداخلات دولت در اقتصاد یکی از موضوعاتی است که درباره‌ی آن دیدگاه‌های مختلف و متعددی وجود دارد که یکی از وجوه افتراق میان مکاتب اقتصادی نیز است. متفکران اندیشه‌های سوسیالیستی قائل به دخالت‌های دولت در اقتصاد هستند درحالی‌که نقطه‌ی مقابل آن‌ها در تفکرات نئولیبرالی وظایف و نقش دولت‌ها محدودتر شده و قائل به پیگیری امور توسط نهاد بازار هستند. در این تفکرات حضور دولت‌ها در زیرساخت‌ها و نقش تسهیل‌گری و تأمین کالاهای عمومی مطرح می‌شود و عملاً چیزی تحت عنوان بنگاه‌داری دولتی چندان موضوعیت پیدا نمی‌کند.

یکی از نظریاتی که دیدگاه دخالت کمتر دولت در اقتصاد بر آن مبتنی است نظریه‌ی عدم کارایی X است که طی آن این اعتقاد وجود دارد که عملاً دولت‌ها نسبت به بخش خصوصی، امور مشابه را با هزینه‌های بالاتر و بهره‌وری پایین‌تر ارائه می‌دهند و از این روی حرکت به سمت اقتصاد خصوصی سبب افزایش بهره‌وری و رشد اقتصادی خواهد شد.

در کشور ما نیز سیاست‌های اصل 44 قانون اساسی بر حرکت به سمت خصوصی‌سازی دلالت دارد. ازاین‌رو دولت‌ها می‌بایست به سمت واگذاری سهام شرکت‌های زیرمجموعه‌ی خود حرکت کنند. البته خصوصی‌سازی صحیح و اصولی ملزوماتی را به همراه دارد که فقدان آن سبب بروز مشکلاتی خواهد شد که نه‌تنها مسئله‌ی بهبود بهره‌وری را حل نمی‌کند بلکه برخی مسائل و مشکلات جدیدی را خلق می‌کند که چندان مرتبط با بحث فعلی ما نیست.

کسری بودجه و نقش آن در صندوق‌های ETF دولتی

در کنار این مسائل، بحث کسری بودجه‌ی دولت هم‌زمان با تحریم‌ها و کاهش فروش نفت نیز مزید بر علت شد تا واگذاری سهام شرکت‌های دولتی برای ایجاد درآمدهای دولت از طریق واگذاری سهام، تقویت شود؛ بنابراین دولت تصمیم گرفت تا سهام برخی از شرکت‌های زیرمجموعه‌ی خودش را در قالب صندوق‌های ETF به بخش خصوصی واگذار کند. برنامه‌ریزی شد تا این شرکت‌ها در قالب سه صندوق صرفاً به اشخاص حقیقی واگذار شوند و درآمدهای ناشی از این واگذاری نیز در اختیار دولت قرار گیرد.

صندوق‌های ETF دولتی و ترکیب دارایی آن‌ها

در ابتدا بنا بود تا سهام شرکت‌های دولتی در قالب سه صندوق ETF به فروش برسند. ترکیب اولین صندوق متشکل از سهام بانک تجارت، بانک صادرات، بانک ملت، بیمه‌ی البرز و بیمه‌ی اتکایی امین بود که با نام صندوق واسطه‌گری مالی یکم یا همان دارا یکم عرضه شد.

صندوق دوم مرتبط با گروه پالایش نفت و پتروشیمی و متشکل از سهام شرکت‌های پالایش نفت بندرعباس، پالایش نفت تهران، پالایش نفت اصفهان و پالایش نفت تبریز بود که با نام صندوق پالایشی یکم عرضه شد. صندوق سوم نیز که بنا بر عرضه‌ی آن بود متشکل از فولاد، شرکت ملی مس، و دو خودروسازی بزرگ ایران بود.

حال این سؤال مطرح می‌شود که آیا طرح ETF دولتی یک بازی برد – برد بود و انجام آن برای مردم و دولت سودآور بود؟ پاسخ‌های متعددی را می‌توان نسبت به این سؤال ارائه کرد و در ادامه سعی می‌کنیم تا به مزایا و معایب این مسئله بپردازیم.

برخی از مزایای صندوق‌های ETF دولتی

شاید یکی مزایا و معایب ETF چیست ؟ از دلایلی که سبب شده بود تا خریداری این صندوق‌ها قدری طرفدار پیدا کند، تخفیفی بود که دولت برای عرضه‌ی سهامش ارائه کرده بود. در واقع این سیاست جهت این امر اعمال شد تا مردم سرمایه‌گذاری غیرمستقیم بر شرکت‌های مدنظر را به علت کمتر بودن بهای تمام شده به سرمایه‌گذاری مستقیم ترجیح دهند. علاوه بر معافیت مالیاتی واحدهای سرمایه‌گذاری این صندوق‌ها، یکی از مواهبی که اثرات آن به سود همه‌ی فعالین بازار سهام در ایران بود، مسئله‌ی تعمیق بازار و افزایش قدرت نقدشوندگی آن از طریق جذب سرمایه‌های عموم مردم در قالب این صندوق‌های سرمایه‌گذاری بود.

برخی از معایب صندوق‌های ETF دولتی

اما اگر از دیدگاه اقتصاد کلان به مسئله نگاه کنیم در وهله‌ی اول این‌طور به نظر می‌رسد که با خروج دولت از این شرکت‌ها علاوه بر برخی از تحولات مدیریتی در این مجموعه‌ها، وجوه حاصل از فروش سهام این شرکت‌ها در پروژه‌های عمرانی دولت سرمایه‌گذاری شده و علاوه بر بهبود زیرساخت‌ها به ظرفیت عرضه‌ی اقتصاد کشور نیز کمک‌هایی خواهد شد. برخی از شرایط این طرح باعث شدند تا این مواهب چندان در مقام عمل ظهور و بروز پیدا نکنند.

یکی از مشکلات موجود آن بود که درحالی‌که سهام شرکت‌ها در قالب صندوق واگذار می‌شدند، تغییری در صندلی‌های مدیریتی این مجموعه‌ها و نحوه‌ی توزیع و انتصاب برخی از مدیران ایجاد نشده بود و آن‌ها مشابه زمان سهام‌داری دولت، همچنان توسط وزرای مربوطه هرچند تا تاریخی مشخص، تعیین می‌شدند.

یکی دیگر از مسائل مهم کسری بودجه تعمیق یافته‌ی دولت بود که سبب شده بود تا عواید ناشی از واگذاری به‌جای صرف در امور عمرانی و رعایت منافع بین‌نسلی و توسعه‌ی زیرساخت‌ها عملاً تبدیل به بودجه‌ی جاری دولت برای پرداخت حقوق و دستمزد و مسائلی ازاین‌قبیل شود که البته در عین اهمیت چندان مرتبط با بحث بازار سهام نیست.

یک مسئله‌ی دیگری که در خصوص عرضه‌ی واحدهای این صندوق وجود داشت، بحث فریز معاملاتی بود. خریداران صندوق دارا یکم تا حدود دو ماه پس از خرید واحدهای صندوق امکان معامله‌ی آن را نداشتند. بحث ممنوعیت معامله پس از عرضه‌ی اولیه مسئله‌ای است که در بازارهای بین‌المللی برای آن دسته از کارکنان شرکت‌های تازه‌وارد به بورس که از قبل مالک بخشی از سهام آن شرکت بوده‌اند اعمال می‌شود و به تقلید نابجایی از آن موضوع مسئله‌ی ممنوعیت معاملاتی در این صندوق‌ها نیز لحاظ شد که یکی از نقاط ضعف آن‌ها بود.

سخن پایانی آکادمی دانایان

صندوق‌های ETF دولتی از دیدگاه فعالان بازار سرمایه با اعمال تخفیفات و خروج دولت از برخی از سهام شرکت‌ها دارای فوایدی بودند و همین‌طور از دیدگاه کلان نیز حتی با وجود صرف منافع ناشی از واگذاری در بودجه‌ی جاری، سبب شد تا در شرایط تحریمی و شوک پاندمی کرونا دولت به سرخ استقراض از بانک مرکزی و پذیرفتن تبعات تورمی آن نرود و با بهره‌گیری از بازار سرمایه و ابزارهای نوین آن قدری از مشکلات کاهش یابد.

مزایا و معایب ETF چیست ؟

صندوق سرمایه گذاری چیست؟ آشنایی با انواع سرمایه گذاری

قرارداد آتی چیست؟ آشنایی با معاملات آتی بازار مزایا و معایب

چرا عده‌ای از افراد با سرمایه‌های زیاد وارد بازار بورس می‌شوند و در آخر با کلی ضرر و زیان از آن خارج می‌شوند؟ به نظر شما دلیل این اتفاق چیست؟ درست است که ذات بازارهای مالی داشتن نوسان و فراز و فرودهایی است که دارند اما چرا عده‌ایی در همین شرایط نوسانی هم کسب سود می‌کنند؟ باید بگوییم شرط اصلی و اساسی ورود به بازارهای مالی مختلف داشتن علم و دانش و آگاهی لازم است، متاسفانه عده‌ای از افراد بدون داشتن دانش و آگاهی و فقط به منظور کسب سود و منفعت وارد یک سری بازارهای مالی می‌شوند و در نهایت متحمل ضررهایی می‌شوند، باید بدانیم که اگر مازاد درآمدی داریم فقط مجبور نیستیم که آن را در بازار بورس بیاوریم و به صورت مستقیم اقدام به خرید و فروش سهام کنیم، در صورتی ما باید به خودمان اجازه ورود مستقیم به بازار بورس را بدهیم که دانش و تخصص لازم را داشته باشیم در غیر اینصورت باید روش دیگری را برای سرمایه‌گذاری مازاد درآمد خود انتخاب کنیم که یکی از روش‌های سرمایه‌گذاری این است که مازاد درآمد خود را به صورت غیر مستقیم وارد بازار بورس کنیم، اما منظور از سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بورس که ریسک بسیار کمتری نسبت به سرمایه‌گذاری مستقیم در بورس را دارد چیست؟

راه‌های سرمایه‌گذاری

در گذشته‌های بسیار دور که راه‌های سرمایه گذاری مثل امروزه زیاد نبود انسان‌ها در تلاش بودند تا اموالشان را از خطر حفظ کنند مثلا اموالشان را در زیر خاک دفن می‌کردند تا از دست دزدها در امان باشد یعنی هوشمندانه رفتار می‌کردند. اما امروزه راه‌های سرمایه‌گذاری زیادی وجود دارند که معمول ترین آنها سرمایه گذاری در بانک‌ها در قالب سپرده کوتاه‌مدت یا بلندمدت می‌باشد، در این روش در ازائ پولی که مشتری سپرده‌گذاری می‌کند مقداری سود به او تعلق می‌گیرد. از گذشته تا امروز مردم بازار مسکن را به عنوان یک بازار برای سرمایه گذاری شناخته‌اند و می‌تواند یک سرمایه گذاری خوب باشد. یا سرمایه‌گذاری بر روی طلا و سکه و دلار می‌تواند صورت گیرد، البته سرمایه‌گذاری بر روی دلار به دلیل نوسانات قیمت بازاری با ریسک بالا می‌باشد یا سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه به صورت مستقیم یا غیر مستقیم که در روش مستقیم سرمایه‌گذار شخصا وارد معاملات بورس می‌شود و اقدام به خرید و فروش سهام می‌کند که این روش نیازمند آگاهی و دانش و آموزش می‌باشد و اگر کسی بدون مهارت وارد این بازار شود شاید سرمایه اولیه اش را هم از دست بدهد، بسیاری از افراد به دلایل مختلفی مانند کمبود وقت یا نداشتن اطلاعات کافی در مورد فرصت‌های سرمایه‌گذاری موجود به تنها گزینه‌ای که برای پس‌انداز پول خود فکر می‌کنند بانک است در نتیجه فرصت کسب بازده‌های بیشتر را از دست می‌دهند یکی از ابزارهایی که این فرصت را در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می‌دهد صندوق‌های سرمایه‌گذاری است، این صندوق‌ها برای افرادی که قصد دارند به صورت غیرمستقیم در بورس سرمایه‌گذاری کنند یا اینکه زمان و اطلاعات کافی برای سرمایه‌گذاری در بورس را ندارند مناسب است با این کار سرمایه‌گذار امکان دستیابی به بازدهی بالاتر از سود بانکی را به دست خواهد آورد، در یک تقسیم‌بندی کلی انواع سرمایه‌گذاری در بورس در دو دسته سرمایه‌گذاری مستقیم و سرمایه‌گذاری غیرمستقیم قرار می‌گیرند، سرمایه‌گذاری مستقیم یعنی اینکه شخص سرمایه‌گذار با استفاده از روش‌های مختلف تحلیلی مانند تحلیل تکنیکال، تحلیل بنیادی و تابلوخوانی سهام مناسب را شناسایی کرده و اقدام به خرید و فروش آن می‌کند و سرمایه‌گذاری غیرمستقیم نیز به معنای سرمایه گذاری در صندوق‌های سرمایه گذاری است.

هدف سرمایه‌گذار

همان‌طور که گفتیم همه‌ی ما تمایل داریم تا پولی که به دست می‌آوریم را در بازاری سرمایه‌گذاری کنیم تا بتوانیم بازده‌ایی بیش از نگهداری پول نقد به دست آوریم و هدف از ایجاد بازارهای مالی نیز کسب سود بوده است، هر بازار مالی همان‌طور که سود و منفعتی را به سرمایه‌گذار می‌دهد ریسک هم دارد و این سرمایه‌گذار است که باید قادر باشد ریسک و سرمایه‌گذاریش را مدیریت کند تا بیشترین سود و کمترین ضرر را متحمل شود اما اگر سرمایه‌گذاری به دنبال این است تا ریسکش را به حداقل برساند می‌تواند از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلف استفاده کند که یکی از این صندوق‌های سرمایه‌گذاری، صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله یا همان ETF می‌تواند گزینه‌ی خوبی باشد.

صندوق سرمایه‌گذاری ETF

فعالیت اصلی این صندوق‌های سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار یا دارایی‌های فیزیکی است که به عنوان دارایی پایه صندوق در نظر گرفته می‌شود، عملکرد این صندوق‌ها به عملکرد دارایی پشتوانه آن بستگی دارد، می‌توان گفت مهم‌ترین ویژگی این صندوق‌ها داد ‌‌و‌ ستد‌پذیری واحدهای سرمایه‌گذاری آن‌ها در بازار سرمایه است، به اینصورت که معامله واحدهای این نوع از صندوق‌ها به شیوه معاملات سهام عادی در سامانه معاملاتی بازار فرابورس ایران صورت می‌پذیرد، ETF به سه دسته سرمایه‌گذاری در سهام، سرمایه‌گذاری مختلط و سرمایه گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت تقسیم‌بندی می‌شود تفاوت این سه نوع علاوه بر استراتژی معاملاتی آن‌ها، در کارمزد خرید و فروش آن‌ها است.

ETF چیست ؟

ETF چیست ؟ صندوق های قابل معامله ETF، نوعی صندوق های امنیتی است که شامل مجموعه ای از اوراق بهادار، مانند سهام است که اغلب شاخص های زیرین را ردیابی می کند. البته شما می توانید در هر بخش از صنعت سرمایه گذاری کنید و یا از استراتژی های مختلف استفاده کنید. ETF از بسیاری جهات شبیه به بودجه متقابل است. با این حال ETF در بورس کالا و معاملات سهام، در طول روز دقیقا مانند سهام های عادی معامله می شوند.

ETF می تواند انواع زیادی از سرمایه گذاری ها از جمله سهام، بورس کالا، اوراق قرضه و یا ترکیبی از انواع سرمایه گذاری را در خود جای دهد. صندوق های قابل معامله یا همان ETF نیز مانند سهام قابلیت نقد شوندگی سریع را دارد و به سهامداران این امکان را می دهد تا به راحتی خرید و فروش را انجام دهند.

حال که فهمیدیم ETF چیست ، به بررسی مزایای آن می پردازیم:

مزایای اصلی ETF

• صندوق قابل معامله در حقیقت یک سبد اوراق بهادار است که دقیقا مانند بورس در روز هایی که بورس فعالیت می کند، خرید و فروش می شود
• قیمت سهم ETF در طور روز در حال نوسان است
• ETF ها شامل انواع سرمایه گذاری ها از جمله سهام، کالاها یا اوراق قرضه هستند. برخی از این صندوق ها مخصوص به کشور خاصی هستند و اما برخی از صندوق ها بین المللی هستند
• ETF ها بر خلاف سهام، در هنگام خرید کم هزینه تر هستند و کارگزار ها کمیسیون کمتری دریافت می کنند

ETF از زمانی که بازار بورس شروع به کار می کند، فعالیت خود را شروع می کند. قیمت سهام ETF با خرید و فروش سهام در بازار، در طور روز معاملاتی، تغییر خواهد کرد. یکی دیگر از مزایای صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله ETF این است که چند دارایی زیرین، از جمله سهام مزایا و معایب ETF چیست ؟ را در اختیار دارد. از آنجا که چندین دارایی مختلف در ETF وجود دارد، این صندوق ها به یک انتخاب محبوب در بین مردم تبدیل شده اند.

بیشتر بخوانید : حجم مبنا جیست ؟

یک ETF می تواند صد ها یا هزاران سهام در صنعت های مختلف داشته باشد و یا می تواند به یک صنعت یا بخش خاص اختصاص یابد. برخی از صندوق ها همان طور که قبلا نیز گفته شد بر روی پیشنهادات یک کشور خاص تمرکز دارند، در حالی که برخی دیگر از این صندوق ها چشم انداز جهانی دارد.

انواع ETF

انواع مختلفی از ETF ها در اختیار سرمایه گذاران قرار دارد که می توانند برای کسب درآمد، سودآوری، افزایش قیمت و یا برای محافظت از سرمایه و جبران ریسک در سبد های سرمایه گذاری استفاده شوند. در زیر چندین نمونه از صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله را معرفی می کنیم.

• ETF های اوراق قرضه، ممکن است شامل اوراق قرضه دولتی، اوراق بهادار شرکتی و اوراق بهادار دولتی و محلی باشد.
• ETF صنعت، صنایع خاصی مانند فناوری، بانک ها و بخش نفت و گاز را ردیابی می کند.
• ETF های کالا، در کالاهایی از جمله نفت خام یا طلا سرمایه گذاری می کنند.
• ETF های ارزی روی ارز های خارجی مانند یورو یا دلار سرمایه گذاری می کنند.
• ETF های معکوس با کوتاه کردن مدت فروش سهام ها، سعی در کسب سود از طریق کاهش سهام ها دارد. کوتاه کردن مدت فروش سهام، باعث کاهش ارزش سهام و خرید مجدد آن با قیمت کمتر می گردد.

سرمایه گذاران باید بدانند که بسیاری از ETF های معکوس، مانند برخی از ارز های معاملاتی مانند ETN، صندوق واقعی نیستند. ETN یک اوراق قرضه است اما مانند سهام معامله می شود و توسط یک صادر کننده مانند بانک حمایت می شود. قبل از سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله، حتما با کارگزار خود مشورت کنید تا مشخص شود آیا ETN مناسب سرمایه گذاری است یا خیر.

نحوه خرید و فروش ETF

ETF ها از طریق کارگزاران آنلاین و دلالان سنتی خرید و فروش می شوند. شما می توانید با مراجعه به کارگزار و یا به صورت آنلاین ETF را خرید و فروش کنید.

مزایا و معایب ETF چیست ؟

ETF ها همان طور که قبلا نیز گفته شد، هزینه های کمتری نسبت به سهام عادی دارد. زیرا اگر یک سرمایه گذار بخواهد تمام سهام موجود در یک سبد ETF را بخرید، مبالغ بسیار بالایی نیاز خواهد داشت. همچنین در صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله، سرمایه گذار نیاز به انجام یک معامله برای فروش و یک معامله برای خرید دارد، که این امر موجب کمتر شدن کمیسیون های کارگزاری می شود. زیرا تنها معامله های خیلی کمی از طرف سرمایه گذار انجام مزایا و معایب ETF چیست ؟ می شود. همان طور که می دانید کارگزاران برای هر خرید و فروش سهام، کمیسیون دریافت می کنند. حتی برخی از کارگزاری ها خرید و فروش در صندوق های معاملاتی را با کمیسیون کمتری نسبت به بقیه کارگزاری ها ارائه می دهند که باعث کاهش بیشتر در هزینه های سرمایه گذاری می شود.

هزینه هایی که برای ETF باید سرمایه گذار بپردازد، هزینه های عملیاتی و مدیریت صندوق است. ETF ها از زمانی که شاخص بورس پیگیری می شود، هزینه های کمتری به خود اختصاص داده اند.

مزایای ETF چیست :

• دسترسی آسان به بسیاری از سهام ها در صنایع مختلف
• هزینه های کمتر برای مدیریت صندوق و کمیسیون های کارگزاری
• مدیریت بهتر ریسک از طریق متنوع سازی سبد
• ETF هایی نیز وجود دارند که بر روی صنایع هدفمند متمرکز هستند

معایب ETF چیست :

• ETF هایی که مدیریت فعال دارند، هزینه بالاتری نیز دارند
• ETF های متمرکز بر روی یک صنعت، تنوع سبد را محدود می کنند
• کمبود نقدینگی در این صندوق ها مانع از معاملات است

ETF ها با مدیریت فعال

ETF هایی با مدیریت فعال وجود دارند، که مدیران پرتفوی، بیشتر در خرید و فروش سهام شرکت ها و تغییر سهام صندوق مشارکت دارند. به طور معمول صندوقی که به صورت فعالانه مدیریت می شود، نسبت به صندوقی که منفعل است، هزینه های بیشتری دریافت می کند. بسیار مهم است که سرمایه گذاران از قبل تعیین کنند که می خواهند صندوقی که در آن سرمایه گذاری می کنند، به چه صورت مدیریت شود. برای این کار می توانید هزینه های بالای صندوق های با مدیریت فعال و بازده سود هر صندوق را بررسی کنید و اطمینان حاصل کنید که چه صندوق برای سرمایه گذاری بهتر است.

بیشتر بخوانید : مزایا و معایب ETF چیست ؟ نکاتی در مورد سرمایه گذاری

ETF های سهام های فهرست شده

در این صندوق ها سهام های ETF نمایه سازی شده و در اختیار سرمایه گذاران قرار می گیرد. تنوع در این صندوق ها نسبت به صندوق های دیگر، بیشتر است. برخی از صندوق ها تمرکز بیشتری بر یک صنعت خاص دارند و یا دارای سهامداران کمتری هستند که میزان بازده سود نیز در آن ها به رشد یک صنعت خاص بستگی دارد.

سود سهام و ETF چیست ؟

در حالی که قیمت ETF ها با افزایش و یا کاهش قیمت سهام، بالا و پایین می شود، این امکان را به سرمایه گذاران می دهد که از شرکت هایی که سود سهام را پرداخت می کنند، نیز سود دریافت کنند. سود سهام بخشی از درآمد اختصاص یافته یا پرداخت شده، توسط شرکت ها به سرمایه گذاران برای نگهداری سهام خود است. سهامداران ETF این حق را دارند که بخشی از سود سهام خود را برداشت کنند یا در صورت انحلال صندوق، ارزش باقی مانده سهام ها را به دست آورند.

ETF و مالیات

ETF نسبت به صندوق متقابل از نظر مالیاتی کارآمدتر هستند زیرا بیشتر خرید و فروش ها از طریق کارگزاری صورت می گیرد و اسپانسر ETF نیازی به بازپرداخت سهام ندارد. هر بار که یک سرمایه گذار تمایل به فروش سهام داشته باشد یا هر بار که یک سرمایه گذار مایل به خرید سهام است، می تواند سهام جدیدی صادر کند. بازپرداخت سهام یک صندوق می تواند بدهی مالیاتی را در پی داشته باشد، بنابراین لیست سهام در بورس می تواند هزینه های مالیاتی را پایین نگه دارد. در مورد صندوق متقابل، هر بار که یک سرمایه گذار سهام خود را بفروشد، آن را به صندوق می فروشد و می تواند بدهی مالیاتی ایجاد کند که باید توسط سهامداران صندوق پرداخت شود.

تأثیر بازار بر ETF چیست ؟

از آنجا که ETF ها به طور فزاینده ای در بین سرمایه گذاران رواج یافته اند، صندوق های بیشتری فعالیت خود را شروع کرده اند که همین باعث می شود تا حجم معاملات در یک صندوق پایین تر بیایید و این موضوع می تواند باعث شود که سرمایه گذاران نتوانند سهام ETF را با حجم و قیمت کمتر خرید و فروش کنند.

نگرانی هایی نیز در مورد نفوذ ETF ها در بازار وجود دارد . اینکه آیا این تقاضا برای صندوق ها می تواند ارزش سهام های عادی را پایین بیاورد و حباب های شکننده ای ایجاد کند. برخی از ETF ها به مدل های کاری متکی هستند که در شرایط مختلف بازار آزمایش نشده است و می تواند منجر به بروز سقوط های شدید در بازار شود که تاثیر منفی بر ثبات بازار دارد. از زمان بحران مالی ، ETF نقش مهمی در بحران های ناخواسته بازار و بی ثباتی ایفا کرده اند. مشکلات موجود در ETF ها عامل اصلی افت بازار در سال های 2010، 2015 و 2018 بوده است.

چطور در ETF سرمایه گذاری کنیم ؟

اگر قبلا در بازار بورس سرمایه گذاری نکرده اید، باید ابتدا از یک کارگزاری مطمئن کد بورسی دریافت کنید.

باید در مورد ETF که می خواهید در آن سرمایه گذاری کنید، خوب تحقیق کنید و بهترین صندوق را انتخاب نمایید. برای این کار می توانید از افراد آگاه مشاوره بگیرید .

حال باید به صورت آنلاین در کارگزاری مورد نظر سفارش خرید صندوق را ثبت کنید.

حال شما یک سرمایه گذار هستید که می توانید به راحتی هر زمان که نیاز بود، سهام خود را به فروش برسانید.