دوره فاندامنتال تخصصی

سیستم آموزشی دوره های آیلتس در موسسه راه پویندگان

دوره های آمادگی آزمون آیلتس در موسسه راه پویندگان بصورت پویا طراحی گردیده است و بر آن است که فراگیر را در کوتاه ترین زمان به هدف خود برساند. دوره ها به گونه ای می باشند که فرد با در نظر گرفتن برنامه زمنبندی خود و نظر مشاور به آماده سازی برای کسب نمره مورد نظر بپردازد. در پایان هر ترم، آزمون شبیه سازی ایلتس پیشرفت فرد را به وضوح نشان می دهد و مشاورین مرکز با در نظر گرفتن نقاط ضعف فراگیر مشاوره های تخصصی مورد نیاز را به وی می دهند. نمره نهایی فراگیران در پایان دوره آخر ۶ تا ۷ می باشد. در صورت نیاز به دنمره بالاتر یا از بین بردن نقاط ضعف فراگیر، به وی دوره های تقویتی دیگری پیشنهاد می شود تا فراگیر به نمره دلخواه خود دست یابد.

طریقه ورود و ثبت نام در این دوره ها به این صورت است که متقاضی باید در آزمون ورودی موسسه که مشابه آزمون آیلتس است و عموما هر جمعه برگزار می گردد شرکت نماید و پس از مشخص شدن نمرات با مشاورین موسسه جلسه مشاوره تخصصی داشته باشد تا آنها با توجه به پیشینه زبانی، نمره مورد نیاز، نمره کسب شده در آزمون ورودی و زمانی که متقاضی قصد شرکت در آزمون اصلی آیلتس را دارد مشاوره و برنامه ریزی لازم را ارائه دهند.

شرایط و مراحل ثبت نام در کلاس های IELTS موسسه راه پویندگان

• تعیین هدف از شرکت در دوره های آیلتس، بازه زمانی مورد نیاز و نمره مورد نظر در آزمون اصلی
• شرکت در آزمون تعیین سطح آیلتس
• شرکت در جلسه مشاوره تخصصی که شامل تحلیل آزمون و برنامه ریزی جهت ثبت نام در کلاس های آیلتس می باشد.
• پس از انجام مراحل آزمون تعیین سطح و انجام مشاوره، شما شرایط شروع دوره ها را پیدا خواهید کرد و میتوانید برای ثبت نام دوره ها اقدام نمایید

سطح بندی مهارت ها

دوره فاندامنتال( مناسب دانشجویانی که سطح دانش زبانی پایین دارند و در آزمون تعیین سطح نمرات پایین تر از 3 را کسب کردند) .شامل 22 جلسه 3 ساعته می باشد که در آن چهار مهارت بطور همزمان تدریس میشود تا در پایان دوره بتوانید در کلاس های پری آیلتس و آیلتس شرکت نمایید. (فایل اطلاعات محتوای کلاس ها در اینجا قرار گیرد.)

تحلیل بنیادی چیست؟

سرمایه گذاری مستقیم در بازار بورس به گونه‌ای است که تمامی تصمیمات اعم از انتخاب سهم، خرید و فروش و . ، توسط خود شخص صورت می‌گیرند بنابراین معامله‌گر باید از دانش کافی در حوزه‌های تحلیل بازار بورس برخوردار باشد. مهارت‌های مورد نیاز برای تحلیل بازار بورس به 3 دسته کلی تحلیل تکنیکال، تحلیل بنیادی و تابلوخوانی تقسیم می‌شوند. حال این سوال پیش می‌آید که تحلیل بنیادی چیست؟ تحلیل بنیادین یا تحلیل فاندامنتال یکی از روش‌های تحلیل بازار بورس است که در آن معامله‌گران باید صورت‌های مالی، نسبت‌های مالی و مدل‌های ارزش‌گذاری را تحلیل کنند.

تحلیل فاندامنتال (بنیادی) چیست؟

تحلیل بنیادی (تحلیل فاندامنتال) مجموعه فعالیت‌هایی است که تغییرات ارزش سهام را در بلندمدت بررسی می‌کند و ابزار تصمیم‌گیری درست برای خرید یا فروش سهام در آینده است. این تحلیل با آنالیز صورت‌های درآمدی، ترازنامه‌ها، گردش پول و سایر اسناد در دسترس عموم برای تجزیه و تحلیل سلامت مالی یک شرکت انجام می‌شود. با این حال اطلاعات دیگری نیز ممکن است روی آن تاثیر داشته باشند. با یک تحلیل بنیادی که طبق اصول انجام شده باشد، به راحتی می‌توان یک شرکت ضعیف را از شرکت قوی تشخیص داد و شرکت‌هایی را پیدا کرد که با کاهش یا افزایش ارزش واقعی سهام خود، تجارت می‌کنند.

اصول اساسی تحلیل بنیادی

تمامی معامله‌گران برای آموزش تجلیل بنیادی باید درک اساسی از چگونگی عملکرد تحلیل بنیادی داشته باشند. موارد زیر فاکتورهای اساسی هستند که باید هنگام تحلیل بنیادی در نظر گرفت:

1. درآمد شرکت چقدر است؟
2. آیا شرکت در حال رشد است و سودآوری دارد؟
3. آیا شرکت بدهی‌های خود را می‌پردازد؟
4. نرخ گردش مالی آن‌ها چقدر است؟
5. آیا مدیران از کارمندان در این شرکت‌ها مراقبت می‌کند؟

همه این‌ها به تعریف یک ارزش ذاتی عددی می‌پردازند که می‌تواند با قیمت فعلی سهام یک شرکت مقایسه شود تا مشخص شود که آیا ارزش آن بیش از حد ارزیابی شده یا پایین آمده است.

پیش از آغاز آموزش تحلیل بنیادی، چه چیزهایی باید یاد بگیریم؟

تحلیل بنیادی دید بسیار وسیعی نسبت به آینده یک شرکت ارائه می‌دهد بنابراین برای انجام آن باید با بسیاری از حوزه‌های مرتبط آشنا باشید.

مبانی حسابداری

از آن جایی که سهام شرکت‌ها زیر شاخه‌ای از علم حسابداری هستند، برای درک بهتر اطلاعات مالی تحلیلگر باید به مبانی حسابداری آشنا باشد. در واقع بدون حسابداری، حتی ساده‌ترین اتفاقات بازار و تحلیل اتفاقات روتین مانند تحلیل جریان وجوه نقد، نقطه ورود و خروج از بازار و . بسیار سخت خواهد شد.

مبانی مدیریت مالی

از آن جایی که سهام اساسا ارزش‌های مالی هستند، بدون شک داشتن دانشی حداقلی در مورد مدیریت مالی یکی از مسائلی است که در بلندمدت بارها به آن نیاز پیدا خواهید کرد.

• در صورت آشنایی کامل با مدیریت مالی، می‌توانید انواع روش‌های ارزش‌گذاری را بشناسید و بدانید که ارزش اسمی، ارزش دفتری، ارزش انحلال، ارزش ذاتی و ارزش بازار چه تفاوت‌هایی با هم دارند.
• از دیگر مسائلی که در آموزش تحلیل بنیادی بارها به آن برخورد خواهید دوره فاندامنتال تخصصی کرد، مفاهیمی مانند ریسک و بازده، حاشیه سود و . است که تمامی این‌ اصطلاحات، ریشه در مدیریت مالی دارند.

مبانی اقتصاد

اقتصاد و بازار بورس دو روی یک سکه هستند و بسیاری از اتفاقات بازار بورس، از فضای کلی اقتصاد تاثیر می‌پذیرند. مثلا اگر اقتصاد یک کشور دچار بحران شود، بازار بورس نیز از آن تاثیر می‌پذیرد و ارزش سهام بسیاری از شرکت‌ها دچار کاهش ارزش شده و سهام برخی دیگر از شرکت‌ها دچار افزایش می‌شود.

مدیریت شرکت

اگر بتوانید نسبت به نحوه مدیریت شرکت‌ها و تصمیم‌های سرنوشت‌ساز مدیریت آشنایی پیدا کنید، خواهید فهمید که چه شرکتی از بحران‌های مالی جان سالم به در خواهد برد و چه شرکتی حتی در بهترین شرایط اقتصادی کشور نیز فقط رشد موقتی دارد و در آینده عملکرد ضعیفی خواهد داشت.

رقابت در بازار

رقابت به صورت کلی یک مفهوم تاثیرگذار بر دنیای بورس است و در تحلیل بنیادی نیز نقش مهمی ایفا می‌کند. بررسی رقبا در تحلیل بنیادی به موارد زیر بستگی دارد:

• بررسی سهم بازارهای شرکت‌ها
• منحصر به فرد بودن محصول هر شرکت
  
• محصولات جایگزین در هر شرکت
  
• مقدار انحصاری بودن هر شرکت
• میزان همکاری با رقبا
  

شناخت صنعت

بدون شک زمانی که 2 شرکت را با هم مقایسه می‌کنید، هر 2 شرکت‌ باید در یک صنعت حضور داشته باشند به این علت که هر صنعت، شاخص‌ها و عملکردهای مخصوص به خود را دارد. برخی از صنایع با یک سخنرانی از سوی مقامات سیاسی زیر و رو می‌شوند و برخی دیگر از شرایط اقتصادی و فرهنگی تاثیر بیشتری می‌گیرند. شناخت جایگاه صنایع در بازار جهانی نیز به شما کمک می‌کند که تحلیل بنیادی مناسبی داشته باشید و با اطمینان خاطر روی صنایعی سرمایه‌گذاری کنید که در حال رشد هستند یا ضرر مالی آن‌ها را تهدید نمی‌کند.

آشنایی با ابزارها

در تحلیل فاندامنتال، از نرم‌افزارها و سایت‌های مختلفی استفاده می‌شود که معامله‌گر باید دانش و توانایی کار با این ابزارها را داشته باشد. این ابزارها عبارتند از:

اکسل و فرمول‌نویسی: در تحلیل بازار بورس، معامله‌گر با حجم عظیمی از داده‌ها مواجه می‌شود که استخراج داده‌ها، از طریق افزونه‌ها یا فرمول‌نویسی امکان‌پذیر است. یک فرد بنیادی کار باید فرمول نویسی ساده با اکسل را بلد باشد تا بتواند اطلاعات را داخل ترازنامه‌ها و گزارشات مالی استخراج کند. همچنین برای استخراج مالی شرکت‌ها در سایت بورس ایران (که اصلی‌ترین سایت اطلاع رسانی در مورد ارزش سهام بورس در ایران است) به فرمول نویسی نیاز است.

سایت کدال و سایت‌های کارگزاری‌ها: آشنایی با این سایت‌ها برای ورود به بازار بورس الزامی هستند زیرا از این طریق می‌توانید با بازارهای بدهی آشنا شده یا سهام بنیادی را بشناسید.

قوانین مالی و تجاری

قوانین یکی از اصلی‌ترین مولفه‌های تاثیرگذار بر بورس و ارزش سهام در ایران هستند. بسیاری از شرکت‌ها با تصویب یک قانون کشوری با کاهش یا افزایش ارزش سهام مواجه می‌شوند. سهام و اوراق بهادار برخی دیگر از شرکت‌ها نیز تحت تاثیر یک قانون صنفی یا داخلی دچار تغییر ارزش می‌شوند. شاید اگر بدانید گاهی حتی برگزاری مجمع های عمومی نیز می‌تواند باعث افزایش یا کاهش ارزش سهام شود!

همچنین باید با قوانین مالیات عملکرد، قوانین تجارت شرکت‌های ایرانی با شرکت‌های خارجی نیز آشنا شوید تا با استفاده از آن‌ها، تصویری واقع بینانه از وضعیت یک شرکت به دست آورید.

مفاهیم تحلیل بنیادی

در تحلیل بنیادی باید 3 عبارت زیر بررسی شوند که هر کدام دارای انواع مختلفی هستند:

صورت‌های مالی

صورت‌های مالی گزارش‌هایی هستند که جزییات اطلاعات مالی یک شرکت را به صورت عمومی اعلام می‌کنند. 3 نوع از مهم‌ترین صورت‌های مالی عبارتند از:

ترازنامه

ترازنامه که به آن صورت وضعیت مالی نیز می‌گوند، نشانگر دارایی‌ها، بدهی‌ها و حقوق صاحبان سهام در پایان یک دوره است.

صورت سود و زیان

صورت سود و زیان یک نوع از صورت‌های مالی است که اطلاعاتی از قبیل درآمدها، هزینه‌ها و سود یا زیان شرکت برای یک مدت زمان مشخص را گزارش می‌کند.

صورت جریان وجوه نقد

صورت جریان وجوه نقد یک نوع از صورت‌های مالی است که وضعیت و حرکت پول نقد شرکت را گزارش می‌دهد. این صورت مالی دارای 3 بخش اصلی است که عبارتند از:

• جریان نقدی حاصل از عملیات
• جریان نقدی حاصل از سرمایه گذاری
• جریان نقدی حاصل از تامین مالی

سود به ازای هر سهم (EPS)

سود به ازای هر سهم (Earnings Per Share) مقدار سودی است که برای هر سهم شرکت محقق شده است یا در آینده محقق خواهد شد. در واقع اگر EPS شرکتی عدد بزرگ‌تری را به خود اختصاص دهد، سودآوری آن شرکت بیشتر بوده و آن سهم از شرایط بنیادی بهتری برخوردار است.

نسبت‌های مالی

از صورت‌های مالی می‌توان اعدادی استخراج کرد که به نسبت‌های مالی معروف هستند. از مهمترین کاربردهای نسبت‌های مالی می‌توان به ارزیابی نقدینگی، میزان سودآوری و نرخ بازده شرکت اشاره کرد. 4 نوع از مهم‌ترین نسبت‌های مالی عبارتند از:

نسبت قیمت بر درآمد (P/E)

نسبت قیمت بر درآمد (P/E)، حاصل تقسیم قیمت بر سود پیش‌بینی شده شرکت است که بیانگر زمان بازگشت سرمایه یا دارایی است.

نسبت بدهی به صاحبان حقوق سهام (D/E)

نسبت بدهی به صاحبان حقوق سهام (D/E)، نشان می‌دهد که یک شرکت برای تامین مالی دارایی‌های خود از چه مقدار بدهی نسبت به ارزش سهام صاحبان سهام استفاده می‌کند. هر چقدر این‌ نسبت عدد بالا‌تری را نشان دهد، بدهی شرکت بیشتر است.

حقوق صاحبان سهام / کل بدهی‌ها = نسبت بدهی به صاحبان حقوق سهام

نسبت جاری (نسبت سرمایه در گردش)

نسبت جاری، ارتباطی میان میزان دارایی‌های جاری یک شرکت با میزان بدهی‌های جاری آن برقرار می‌کند. در واقع، این نسبت میزان توانایی و قدرت شرکت در بازپرداخت بدهی‌ها و تسویه آن‌ها را بررسی می‌کند.

بدهی‌های جاری / دارایی‌های جاری = نسبت جاری

مدل‌های ارزش‌گذاری

ارزش‌گذاری‌ها مبنای مفاهیم دیگری مانند رویکردهای مختلف (رویکرد تنزیلی، رویکرد نسبی، رویکرد ترازنامه‌ای و. ) نیز هستند که با فراگیری مدیریت مالی و جنبه‌های مختلف آن، با این مفاهیم نیز آشنا می‌شوید.

تفاوت تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال

تحلیل فاندامنتال تفاوت‌های اساسی با تحلیل تکنیکال دارد چرا که روی نوسان قیمت لحظه‌ای تمرکز ندارد و دید کلی‌تر و وسیع‌تری را ارائه می‌دهد. در واقع تحلیلگر تکنیکالی، به بررسی تاریخچه و حجم معاملات یک سهم می‌پردازد و مطابق آن آینده سهم را پیش‌بینی می‌کند ولی تحلیلگر بنیادی به بررسی صورت‌های مالی و نسبت‌های مالی شرکتی که سهم را عرضه کرده است پرداخته و آینده بلند مدت سهم را پیش‌بینی می‌کند. بنابراین برای دستیابی به بهترین نتیجه، باید از تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال به طور همزمان استفاده کنید.

مزایای تحلیل بنیادی

• مناسب برای سرمایه‌گذاری بلند مدت
• درک کامل و مناسب از تجارت و انواع دسته‌بندی سهام در گروه‌های صنعتی مختلف
• آشنایی با شرکت‌هایی با دارایی‌های ارزشمند، ترازنامه قوی، دوره فاندامنتال تخصصی درآمد پایدار و .

معایب تحلیل بنیادی

• زمان‌گیر بودن به منظور تحلیل صورت‌های مالی، نسبت‌های مالی و مدل‌های ارزش‌گذاری
• تخصصی بودن
• منحرف کردن معامله‌گران به سمت شرکت‌های بزرگ و غفلت از شرکت‌های کوچک
• به منظور اطلاع از زمان مناسب برای ورود به سهم، باید از تحلیل تکنیکال و تابلوخوانی در کنار تحلیل بنیادی استفاده کنید.

جمع‌بندی

بدون شک تحلیل بنیادی یکی از مهم‌ترین و اساسی‌ترین کلید‌های موفقیت در بازار بورس است. هر کسی که بتواند به خوبی تحلیل بنیادی را یاد بگیرد، می‌تواند به راحتی وضعیت یک شرکت را تحلیل کند، میزان قدرت و توانایی‌های مدیریتی آن را تشخیص دهد و تفاوت ارزش واقعی با ارزش ذاتیرا بسنجد. بدیهی است کسی که چنین دانشی دارد به راحتی می‌تواند در بازار عمل کند و سهام مورد نظر خود را خرید و فروش کند.

اصلی‌ترین نکته پیش از ورود به بازار بورس، داشتن دانش نسبت حسابداری، مدیریت مالی، بازارهای اقتصادی و نحوه عملکرد آن‌ها، آشنایی با ابزارها و قوانین‌ مربوطه است. شما نیز اگر قصد دارید وارد دنیای پرتلاطم بورس شوید، عجله را کنار بگذارید و نسبت به یادگیری مطالب گفته شده اقدام کنید تا در بازار با شکست مواجه نشوید.

تحلیل بنیادی یا فاندامنتال چیست؟

در ابتدای کار باید به این موضوع توجه کنیم که تحلیل بنیادی یا همان تحلیل فاندامنتال (fundamental) چیست و هدف ما از تحلیل بنیادی شرکت های مختلف چیست؟ آیا در مورد شرکت‌های موردنظر اطلاعات کافی داریم؟ اطلاعاتی از قبیل زمینه فعالیت، محصولات، مواد اولیه تولید، بازار نهایی شرکت و …

هدف تیم تولید محتوا کالج تی بورس ما از نوشتن این مقاله این هست که شما پس از مطالعه آن بتوانید عوامل مؤثر بر تحلیل بنیادی (تحلیل فاندامنتال) آن چیزی که قصد دارید خرید و فروش کنید را بشناسید و با جمع‌آوری یا دریافت اطلاعات لازم بر آن تسلط داشته باشید.

به مطالعه و بررسی عواملی که به ‌طور بنیادی و ذاتی بر قیمت آنچه شما خریدوفروش یا به‌ اصطلاح (Trade) می‌کنید اثر می‌گذارد، تحلیل بنیادی (تحلیل فاندامنتال) گفته می‌شود. هدف اصلی از تحلیل فاندامنتال تعیین ارزش واقعی سهام شرکت ها است.

هر آنچه در بازارهای مالی از جمله بازار فارکس می‌توان معامله کرد بسیار پر تعداد و از نظر ماهیت باهم متفاوت هستند. پس باید برای آنچه می‌خواهید خرید و فروش کنید به‌صورت خاص و تخصصی تحقیق و بررسی کنید.

در این مقاله مبانی تحلیل فاندامنتال را به چند گروه مجزا تقسیم کردیم که هر مورد را به‌طور خلاصه و صرفاً با اشاره به مبانی و مهم‌ترین عوامل آن بررسی می‌کنیم.

یکی از راه‌های به دست آوردن اطلاعات بنیادی، ابزارهایی است که از طریق آن می‌توانید به‌صورت مستمر از طریق سایت‌های عمومی که اصلی‌ترین آن در بازار بورس سایت کدال می‌باشد به‌صورت رایگان استفاده کنید. در ادامه به شرکت‌هایی که در زمینه جمع‌آوری این‌گونه اطلاعات فعالیت می‌کنند اشاره خواهیم کرد.

ممکن است اتفاق خاصی موجب شود که شما شرکتی را برای تحلیل کردن انتخاب کنید. اتفاق‌هایی از قبیل خبری که در مورد آن شرکت می‌شنوید مانند قانون جدید معافیت مالیاتی و همچنین خبری فراتر از شرکت و در مورد صنعت آن، مانند افزایش و‌ یا کاهش قیمت جهانی محصولات مشابه شرکت. ما می‌خواهیم بدانیم تأثیر این اخبار بر وضعیت و عملکرد مالی آن شرکت چگونه است؟

در این حال تجربه‌آموزشی چند ساله کالج تی بورس این است که پیگیری این‌گونه اطلاعات، ما را از تمرکز بر شرکت موردنظر دور می‌کند. درحالی‌که اگر اخبار صحت داشته باشند در گزارش‌های مالی بعدی شرکت که اطلاعات خام دوره فاندامنتال تخصصی ما قلم داد می‌شوند تأثیر چشم‌گیری خواهند داشت ، ما برای تحلیل نیاز به پیگیری خبرهای متعدد نیستیم.

شرکت های فروشنده اطلاعات بنیادی:

در این میان شرکت های زیادی هستند که با جمع‌آوری اطلاعاتی به‌منظور تحلیل بنیادی یک موضوع یا مجموعه‌ای از موضوعاتی که معمولاً باهم در ارتباط هستند به‌طور تخصصی فعالیت می‌کنند. سازوکار این شرکت‌ها به‌گونه‌ای است که بر اطلاعات و آمارهای کلیدی مندرج در صورت‌های مالی شرکت ها تمرکز می‌کنند تا مشخص کنند که آیا قیمت سهام به‌درستی ارزش‌یابی شده است یا خیر؟

اکثر معامله گرها با استفاده از این‌گونه اطلاعات که به‌صورت آماده در اختیار آن‌ها قرار می‌گیرد، وقت خود را صرف جمع‌آوری اطلاعات بنیادی نکرده و تمرکز فکری خود را بر تحلیل این‌گونه اطلاعات می‌گذارند. با بررسی و بر اساس دانش و استراتژی خود به‌پیش بینی بازار و آنچه می‌خواهند خریدوفروش (Trade) کند بپردازند که این امر موجب پیشرفت در کار و زمان می‎‌شوند.

نکته قابل‌ملاحظه در تحلیل‌های بنیادی آن است که اغلب شامل عواملی است که اثربخشی آن‌ها بر افت‌وخیز قیمت‌ها زمان‌بر است. تحلیل بنیادی بیشتر برای افراد با سرمایه‌های زیاد کارایی دارد که برای پوزیشن های طولانی‌مدت و تایم فریم‌های بالاتر دارای تأثیر و اهمیت بیشتری است تا پوزیشن های کوتاه‌مدت و تایم فریم‌های پایین تر. اصولاً تایم فریم‌های بالا و پوزیشن های طولانی‌مدت که تارگت های (Target) بزرگ‌تری را هدف ‌دارند.

دلیل این امر آن است که باید یک مقیاس منطقی بین تارگت و آستانه‌ی سود، و همچنین تارگت یا آستانه‌ی ضرر وجود داشته باشد که لزوماً باهم برابر نیستند ولی در یک نگاه منطقی نیز تمایز بسیاری باهم دارند.

اهمیت آستانه ضرر چیست؟

با در نظر گرفتن اینکه الزاماً تمام موقعیت‌ها منجر به سود نمی‌شوند، برای سرمایه های کوچک باید آستانه ضرر در نظر گرفت تا تمام سرمایه‌ی خود را به دلیل به ضرر نشستن از دست ندهید. در واقع منطق این مقیاس، گویای این است که وقتی آستانه ضرر نزدیک موقعیت قرار بگیرد; آستانه‌ی سود نیز به طبع دارای همین وضعیت باشد. تحلیل تکنیکال در مقایسه با تحلیل فاندامنتال (تحلیل بنیادی) کارآمدتر می‌باشد.

مبانی تحلیل بنیادی (تحلیل فاندامنتال) سهام چیست؟

شاخص‌ترین نکته در گزارش سالانه حسابرسی شده شرکت‌ها که تشکیل‌شده از ترازنامه، حساب سود و زیان، مسائل مربوط به مدیریت شرکت، بررسی اهداف و راهکارهای تجاری شرکت و رقبای آن و همچنین نگرشی بر آینده تجاری و وسعت رشد آن شرکت می‌باشد.

عوامل تأثیرگذار در تحلیل فاندامنتال؟

عوامل مهمی که باید در نظر گرفته شوند عبارت‌اند از:

• میزان سرمایه
• درامد
• رشد سالانه و سه‌ماهه سهام
• درآمد به ازای هر سهم
• بدهی و نسبت بدهی به دارایی
• نسبت سود سهام به سرمایه
• سود ناخالص
• نسبت ارزش سهم به درآمد (P/E)
• ارزش عملکرد شرکت
• سود خالص
• نقدینگی (همان مجموع پول و شبه پول)
• نسبت دارایی به بدهی
• و چند عامل دیگر

باید بدانیم که شاخص های عمومی اقتصاد نیز به نحوی در تحلیل بنیادی (تحلیل فاندامنتال) سهام یک شرکت مؤثر هستند. این شاخص‌های اقتصادی بیانگر این موضوع می‌باشند که در واقع اقتصاد (به‌ویژه اقتصاد کشوری که شرکت در آن به ثبت رسیده و یا با آن ارتباط نزدیکی دارد) رو به رشد و یا رو به رکود است.

مهم‌ترین شاخص های عمومی اقتصاد چه تأثیری بر موقعیت‌های تجاری شرکت ذکرشده خواهد داشت؟

بعضی از مهم‌ترین‌های آن عبارت انداز: نرخ بهره، نرخ بیکاری، شاخص تولید، شاخص بخش خدمات، وضعیت بازار املاک و مسکن، شاخص خرده‌فروشی، شاخص تولید، شاخص تولید صنعتی، شاخص قیمت مصرف‌کنندگان، ریسک کشور، درآمد سرانه، شاخص اطمینان مصرف‌کنندگان، تراز صادرات و واردات و چند شاخص دیگر.

نتیجه‌گیری

تحلیل بنیادی یا همان تحلیل فاندامنتال سهام شرکت ها بر این منطق حساب‌شده است که ثبات و پتانسیل درآمدزایی و رشد شرکت ذکرشده چه می‌باشد، قیمت سهام یک شرکت می‌تواند از ارزش ترازنامه‌ای آن بیشتر و یا کمتر باشد که این امر تنها دوره فاندامنتال تخصصی با توجه به آینده‌ای که برای رشد آن شرکت پیش‌بینی می‌شود قابل‌درک است.

ّبا توجه به مطالب فوق به نظر شما تحلیل بنیادی (تحلیل فاندامنتال) چقدر می‌تواند در انتخاب شرکت موردنظر ما برای سرمایه گذاری با اهمیت باشد؟

دوره تحلیل فاندامنتال ارز دیجیتال | فاندامنتالیست برتر

دوره تحلیل فاندامنتال بازار ارز دیجیتال

ارز دیجیتال یا رمزارز یک نوع سیستم پرداخت دیجیتال است که برای انجام تراکنش به بانک متکی نیست. سیستمی همتا به همتا است و هر کسی را در هر جای دنیا قادر به ارسال و دریافت ارز می‌کند. محل ذخیره‌ی این ارزها در کیف پول‌های دیجیتال است. بعد از انتقال وجوه، تراکنش‌ها در یک دفتر کل ثبت می‌شوند. انجام این تراکنش‌ها به یک کدنویسی کاملا پیشرفته برای ذخیره و انتقال داده‌های ارز، بین کیف پول و دفتر کل نیاز دارد. هدف از این رمزنگاری ایجاد امنیت است. امروزه افراد زیادی علاقه به سرمایه‌گذاری در این حوزه دارند.

برای سرمایه‌گذاری در ارز دیجیتال باید تحقیقی کامل درباره‌ی معیارهای موجود انجام شود. برای این کار باید بازار را به شکل دقیقی تحلیل کرد. ارزیابی این سرمایه‌گذاری‌ها به سه صورت انجام می‌شود: تحلیل فاندامنتال، تکنیکال و سنتیمنتال. تمرکز این مقاله بر تحلیل فاندامنتال ارز دیجیتال است، اما همیشه به یاد داشته باشید که یکی از بهترین روش‌ها برای سرمایه‌گذاری مستحکم، ترکیبی از این چند تحلیل می‌باشد.

ارز دیجیتال برای افرادی که تازه به این حوزه وارد شده‌اند، ترسناک به نظر می‌رسد، اما اگر به شکلی دقیق و متفکرانه کار خود را آغاز کنیم و پیش ببریم به سود بسیار زیادی خواهیم رسید. می‌توانید با ثبت‌نام در دوره‌ی فاندامنتال ارز دیجیتال دانش خود را در این زمینه بالا ببرید.

دوره‌ فاندامنتال ارز دیجیتال و آشنایی با تعریف آن

یکی از نگرانی‌های افراد برای سرمایه‌گذاری در ارز دیجیتال، ارزش این رمزارزها در آینده است. با انجام یک تحلیل فاندامنتال دقیق و در نظر گرفتن تمام اطلاعات موجود به ارزش واقعی آن ارز پی می‌بریم. با توجه به عوامل مختلف داخلی و خارجی می‌توان به این نکته رسید که یک ارز دیجیتال چگونه ارزش‌گذاری شده‌است. آیا دارای ارزشی بیش از حد واقعی است یا کمتر از آن. در دوره‌ی فاندامنتال ارز دیجیتال با جزئیات بیشتری در این مورد آشنا می‌شوی

دوره‌ فاندامنتال ارز دیجیتال و آشنایی با روش‌های انجام آن

تحلیل فاندامنتال، ارزش واقعی یک سرمایه را مشخص می‌کند. هنگام تعیین ارزش یک کالا، باید به عوامل زیادی توجه کنیم. در این میان می‌توان به وضعیت اقتصاد کلان در منطقه و کشور اشاره کرد و آن را در زمان حال و آینده بررسی کرد. عوامل دیگر عبارتند از: فرصت‌های توسعه‌ی صنعت، پیش‌بینی سود سهام و جریان نقدی شرکت موردنظر.

باید این نکته را مدنظر قرار داد که تحلیل فاندامنتال براساس فرضیات ذهنی نظریه‌پردازان صورت می‌گیرد، بنابراین نمی‌توان نتایج را صددرصد درست در نظر گرفت. با این وجود، این روش هنوز هم مؤثرترین روش برای بررسی است و ارزیابی‌های آن اغلب اوقات و در مواقعی که امکان انجام تحلیل دیگری وجود ندارد به عنوان تنها راهنما به کار می‌روند. در ادامه‌ی مطلب به سه معیار اصلی در تحلیل فاندامنتال نگاهی می‌اندازیم. در دوره‌ی فاندامنتال ارز دیجیتال، اطلاعات بیشتری درباره‌ی این سه معیار کسب خواهید کرد.

معیارهای پروژه در دوره‌ی فاندامنتال ارز دیجیتال

در اینجا بر عوامل مختلفی مانند هدف ارز دیجیتال و نحوه‌ی عملکرد پروژه تمرکز می‌کنیم.

دوره‌ی فاندامنتال ارز دیجیتال و آشنایی با معیارهای کیفی

• تحلیل موارد موجود در پس‌زمینه‌ی پروژه ـ تیم انجام‌دهنده‌ی پروژه و سوابق آن‌ها نشان خواهد داد که آیا این گروه دارای شرایط و تجربه‌ی کافی برای ارائه‌ی یک پروژه‌ی مطمئن هستند یا خیر. همچنین می‌توان برای بررسی اعتبار پروژه به شرکا و مشاوران اولیه‌ی آن نیز توجه کرد.
• وایت پیپر ـ برای رسیدن به یک نمای کلی از پروژه، باید وایت پیپر یا اوراق سفید آن را بررسی کرد. این سند حاوی اطلاعات مهمی مانند فناوری استفاده‌شده، موارد کاربردی ارز دیجیتال، امکانات و ارتقاء برنامه‌ریزی شده، طرح عرضه و توزیع و … می‌باشد. همچنین توجه به نظرات دیگران نیز حائز اهمیت است.
• توکنومیکس ـ توکنومیکس یا اقتصاد توکنی کمک می‌کند تا اهمیت عرضه و تقاضای توکن را در ارزش‌گذاری ارز دیجیتال دریابیم. اگر یک توکن در مقایسه با عرضه‌ی خود تقاضای بیشتری داشته باشد، قیمت آن بالاتر خواهد بود. هدف خاص پروژه و کاربردهای واقعی توکن، کاربران بیشتری را جذب خواهد کرد.
• نقشه‌ی راه پروژه ـ بسیاری از پروژه‌های ارز دیجیتال دارای یک نقشه‌ی راه هستند. این نقشه، زمان‌بندی تست نت‌ها یا شبکه‌های آزمایشی و ویژگی‌های جدید را نشان می‌دهد. با استفاده از آن می‌توان یک طرح کلی و شفاف درباره‌ی پیشرفت‌های آینده به دست آورد و همچنین دست‌یابی به نقاط عطف پروژه را ارزیابی کرد.
• رقیبان ـ تحقیق درمورد رقبای موجود در بازار به چگونگی رقابت در پروژه کمک می‌کند. به دست آوردن یک ایده‌ی کلی از فضای پروژه برای ارزیابی پتانسیل آن اهمیت دارد.

دوره‌ی فاندامنتال ارز دیجیتال اطلاعات بیشتری را در این زمینه پیش روی شما می‌گذارد.

دوره‌ی فاندامنتال ارز دیجیتال و آشنایی با معیارهای کمی

ارزش بازار ـ ارزش سرمایه‌ی توکن‌ها با ضرب عرضه‌ی در گردش و قیمت فعلی هر یک از آن‌ها محاسبه می‌شود. اگر فقط ارزش بازار پروژه را در نظر بگیرید، ممکن است به نتایج گمراه‌کننده‌ای برسید.

البته می‌توان با استفاده از ارزش بازار پروژه، پتانسیل رشد شبکه را سنجید.

نقدینگی و حجم معاملات ـ نقدینگی به سرعت خرید وفروش یک دارایی و تبدیل آن به پول نقد اشاره دارد. حجم معاملات، نقدینگی را تعیین می‌کند. یک بازار با نقدینگی بالا، اسپردهای خرید و فروش محدودتری خواهد داشت و به راحتی می‌توان دارایی خود را با قیمت تجاری فروخت.

عرضه‌ی در گردش ـ عرضه‌ی در گردش به معنای تمام سکه‌ها و توکن‌هایی است که به صورت فعال در دسترس عموم قرار دارند. این عرضه با عرضه‌ی همه‌ی توکن‌ها متفاوت است و به طور مداوم در حال تغییر است. یکی از معیارهایی که باید به آن توجه ویژه‌ای داشت، عرضه‌ی در گردش است. براساس آن، زمانی که عرضه کم و تقاضا زیاد باشد، قیمت در همه‌ی بازارها افزایش پیدا خواهد کرد.

دوره‌ی فاندامنتال ارز دیجیتال به توضیح جامع‌تری درباره‌ی معیارهای کمی می‌پردازد.

دوره‌ی فاندامنتال ارز دیجیتال و آشنایی با معیارهای بلاک‌چین (معیارهای زنجیره‌ای)

شبکه‌ی بلاک‌چین یک منبع ارزشمند است که به کاربران اجازه‌ی مشاهده‌ی داده‌ها را می‌دهد و از این طریق به ارزیابی پروژه کمک می‌کند. اما انجام این کار به صورت دستی زمان زیادی می‌برد و به منابع بسیاری نیز نیاز دارد. یک راه ساده برای این کار وب‌سایت‌هایی هستند که داده‌ها را برای پروژه‌های مختلف ارائه می‌کنند.

نرخ هش ـ این نرخ یک توان محاسباتی ترکیبی است که در پلتفرم ماینینگ استفاده می‌شود. این نرخ از نظر سرمایه‌گذاران به عنوان مدرکی برای سلامت ارز دیجیتال در نظر گرفته می‌شود. هر چه نرخ هش بیشتر باشد، ماینرها ارز بیشتری استخراج خواهند کرد و شبکه امن‌تر خواهد بود.

آدرس‌های فعال ـ یک آدرس به محض استفاده در یک تراکنش موفق ـ چه برای ارسال و چه برای دریافت ـ فعال می‌شود. این آدرس‌ها فعالیت روزانه‌ی کاربران بلاک‌چین را نشان می‌دهند. نکته‌ی مهمی که در این خصوص باید به آن اشاره کرد این است که آدرس‌ها باید بخشی از یک تراکنش زنجیره‌ای باشند، چون تنها این تراکنش‌ها پس از دوره فاندامنتال تخصصی ثبت و تأیید در بلاک‌چین موفق تلقی می‌شوند. تراکنش‌هایی که خارج از زنجیره انجام می‌شوند آدرس فعال محسوب نمی‌شوند، زیرا مانند نوع زنجیره‌ای خود در بلاک‌چین ثبت نمی‌شوند.

ارزش تراکنش و کارمزد ـ کارمزدها به تقاضا در بلاک‌چین اشاره دارند. اگر می‌خواهید تراکنش سریع‌تری انجام دهید، باید هزینه‌ی بیشتری به عنوان کارمزد بپردازید. هر کاربر می‌تواند به صورت دلخواه کارمزد تراکنش را تعیین کند، اما باید به این نکته توجه کرد که هزینه‌ی هر تراکنش ارزش آن را نشان می‌دهد. بنابراین ماینرها باید در این مورد تراکنش‌های خود را الویت‌بندی کنند. اگر کارمزد در نظر گرفته شده بیشتر باشد، در الویت بالاتری برای رسیدگی و تأیید قرار خواهد گرفت. گاهی اوقات تراکنش‌هایی که کارمزد کمی دارند، توسط سیستم تأیید نمی‌شوند.

در دوره‌ی فاندامنتال ارز دیجیتال این اطلاعات به خوبی ارائه می‌شوند.

سخن پایانی

انجام یک تحلیل فاندامنتال حرفه‌ای به زمان و صبر زیادی نیاز دارد. در این میان وضعیت فعلی شرکت نیز حائز اهمیت است. به همین دلیل بسیاری از سرمایه‌گذاران از مطالعات انجام شده توسط مؤسسه‌های کارگزاری، صرافی‌ها و بانک‌های سرمایه‌گذاری استفاده می‌کنند.

با سرمایه‌گذاری در ارز دیجیتال می‌توان یک سرمایه‌ی کوچک را در مدت زمان کم به سودی قابل توجه تبدیل کرد. این سرمایه‌گذاری با ریسک همراه است اما با کمک تحلیل فاندامنتال می‌توان خطر آن را کمتر کرد. این تحلیل، فرآیندی دقیق و گاهی طولانی است و به سرمایه‌گذاران کنجکاو در این زمینه کمک می‌کند.

ارزهای دیجیتال باعث شروع دوره‌ای جدید در اقتصاد شده‌اند. دوره‌ی فاندامنتال ارز دیجیتال، آموزشی ایده‌آل برای تمام کسانی است که می‌خواهند اطلاعاتی ضروری را در این مورد کسب کنند.

با شرکت در دوره‌ی فاندامنتال ارز دیجیتال موارد زیر را فرا خواهید گرفت:

• ارزیابی ارزش واقعی ارز دیجیتال
• استفاده از معیارهای کیفی، کمی و بلاک‌چین برای تحلیل ارزهای دیجیتال
• فواید تحلیل فاندامنتال برای بررسی سرمایه‌گذاری طولانی‌مدت

با استفاده از این تحلیل سرمایه‌گذار متوجه می‌شود چه زمانی قیمت سکه به زیر ارزش واقعی آن رسیده‌است و اقدام به خرید می‌کند، و با افزایش قیمت در بازار تصمیم به فروش آن می‌گیرد.

در دنیایی سرشار از رقابت، باید همیشه به دنبال بهبود در حوزه‌ی تخصصی خود بود. گذراندن یک دوره‌ی حرفه‌ای برای پیشرفت، بسیار مهم است. امروزه بسیاری از افراد برای کسب مهارت‌های پیشرفته‌تر و بهتر در این حوزه به سراغ دوره‌های فاندامنتال ارز دیجیتال می‌روند. دوره‌های حرفه‌ای مزایای بسیار زیادی دارند، به همین دلیل ثبت‌نام در آن‌ها به شدت توصیه می‌شود.

اگر شما هم قصد سرمایه‌گذاری دارید، دست به کار شوید و با ثبت‌نام در دوره‌ی فاندامنتال ارز دیجیتال دانش خود را کامل کنید.

دوره تحلیل بنیادی جامع و کاربردی

اگر در بورس فعالیت دارید اما به معاملاتتان مطمئن نیستید و در خرید و فروش دچار تردید می‌شوید ، راهی جز یادگیری تحلیل بنیادی ندارید.

در سال‌های اخیر با سرمایه‌گذاران زیادی هم‌ صحبت بوده‌ام و مشاوره های زیادی داشتم، بیشتر آن‌ها همواره از عدم اطمینان به معاملاتشان ناراضی بودند؛ این اتفاق سبب می‌شد تا درگیر هیجانات و استرس بازار شوند و استراتژی معاملاتی خود را نادیده بگیرند.

تحلیلگران بنیادی با محاسبه ارزش ذاتی سهام شرکت‌ها ، با اطمینان خاطر بسیار زیادی، اقدام به معامله می‌کنند .

به کمک تحلیل بنیادی شما می‌توانید سهامی را خریداری کنید که مطمئن هستید از ارزش ذاتی بالایی برخوردار است؛ سپس آن را در قیمتی پایین خریداری می‌کنید و بدون هیچ‌گونه استرس و نگرانی، نظاره‌گر رشد سهام خود هستید.

در این صورت شما یک سرمایه گذاری بلندمدت آگاهانه انجام داده اید و هیچ گاه درگیر هیجانات و نوسانات مقطعی بازار نخواهید شد.

تحلیل بنیادی چیست؟

تحلیل بنیادی دانشی است که به سرمایه‌گذاران کمک میکند، دارایی‌های ارزنده را تشخیص دهند و در میان آنها بهترینشان را انتخاب کرده و ارزش واقعی آن را محاسبه کنند.

این دانش همچنین به فعالان بازارهای مالی این امکان را می‌دهد که با دید بلندمدت و امنیت بالا، سرمایه‌گذاری کنند.

تحلیلگران بنیادی با بررسی عوامل مهمی مانند نرخ فروش شرکت، مقدار فروش، بهای تمام‌شده و … از وضعیت حال و آینده شرکت آگاه می‌شوند و با دانشی که در اختیار دارند سهام شرکت را ارزش‌گذاری می‌کنند .

اهداف آموزش

دانش پذیران این دوره، به تحلیلگران خبره بنیادی تبدیل می‌شوند که می‌توانند به‌راحتی به ارزش‌گذاری و بررسی دقیق سهام شرکت‌های بورسی بپردازند تا امنیت سرمایه‌گذاری‌شان را به بالاترین سطح ممکن برساند.

در دوره جامع تحلیل بنیادی به شما دانش و راهکارهایی ارائه می‌شود تا بتوانید به‌سرعت در بازار سرمایه رشد کنید و از این موفقیت نهایت لذت را ببرید.

کار اصلی تحلیلگران بنیادی، ایجاد سرمایه گذاری مطمئن، بلندمدت و بدون هیچ گونه هیجان و استرس است.

قسمتی از دوره تحلیل بنیادی کاربردی

پیش نیاز های این دوره آموزشی

این دوره هیچ گونه پیش نیازی ندارد و تمامی مطالب از مفاهیم اولیه و مقدمات شروع می شوند.

استاد دوره

مهدی تقوی

(تحلیلگر و مشاور سرمایه‌گذاری)

مهدی تقوی سال هاست به عنوان سرمایه گذار و کارشناس بورس فعال است.

در مراکز بزرگ و معتبری مانند: بانک صادرات ایران، شرکت کارگزاری اردیبهشت ایرانیان، شرکت شهر صنعتی البرز، جهاد دانشگاهی و … به عنوان مشاور سرمایه گذاری و تحلیل‌گر بنیادی فعالیت دارد.