فاز روند صعودی

معرفی روش وایکوف در تحلیل ارزهای دیجیتال

روش وایکوف توسط ریچارد وایکوف (Richard Wyckoff) در سال 1930 معرفی شد. این روش شامل یک سری اصول و استراتژی است که در ابتدا برای معامله‌گران و سرمایه گذاران طراحی شد. وایکوف زمان بسیار زیادی بر روی توسعه این روش و آموزش آن صرف کرد و فعالیت‌های او تاثیر بسیار زیادی بر “تحلیل تکنیکال مدرن” گذاشته است. وایکوف این روش را در بازار سهام مورد استفاده قرار داد، اما پس از آن، این روش در دیگر بازارها نیز مورد استفاده قرار گرفت.

بسیاری از فعالیت‌های وایکوف از روش دیگر تریدرهای موفق الهام گرفته شده است. امروزه نام وایکوف در کنار اسامی بزرگی همچون داو و الیوت قرار می‌گیرد. و از این حیث از احترام بسیار زیادی در جامعه تکنیکال برخوردار می‌باشد. او تحقیقات بسیار گسترده‌ای بر روی بازارهای مالی انجام داد که نتیجه این تحقیقات، ارائه چندی تئوری و تکنیک معاملاتی بوده است. ما در این مقاله سعی می‌کنیم شمایی کلی از تحقیقات وایکوف را معرفی کنیم. شاید بتوان سرفصل‌های کار او را به 4 بخش زیر تقسیم کنیم:

سه قانون بنیادی

مفهوم پول هوشمند

روش وایکوف در تحلیل نمودار قیمت

رویکرد پنج مرحله‌ای

در ادامه به طور مجزا این 4 بخش را توضیح خواهیم داد.

3 قانون بنیادی وایکوف

قانون عرضه و تقاضا

این اصل به تعادل میان عرضه و تقاضا اشاره دارد. قیمت زمانی افزایش می‌یابد که تقاضا بیشتر از عرضه باشد و همچنین قیمت زمانی کاهش می‌یابد که برعکس این رابطه برقرار شود. البته این اصل یکی از اصول اساسی و اولیه بازارهای مالی بوده و مخصوص روش وایکوف نمی‌باشد. این اصل را می‌توان به صورت سه معادله زیر بیان کرد:

تقاضا > عرضه = قیمت کاهش می‌یابد.

تقاضا = عرضه = قیمت تغییر زیادی نخواهد کرد.

به عبارت دیگر، قانون اول وایکوف اشاره به این دارد که افزایش تقاضا نسبت به عرضه منجر به افزایش قیمت دارد، زیرا قدرت خریداران بیشتر از قدرت فروشندگان است. اما زمانی که قدرت فروشندگان بیشتر از خریداران باشد، عرضه بر تقاضا غالب شده و قیمت کاهش خواهد یافت.

افرادی که از روش وایکوف استفاده می‌کنند، عموما از ترکیب رفتار قیمت و حجم معاملات، تعادل بین عرضه و تقاضا را مورد بررسی قرار می‌دهند. ترکیب حجم و قیمت، بینش عمیق‌تری نسبت به بازار و رفتار آتی بازار به ما خواهد داد.

اصل علت و معلول

این قانون تصریح می‌کند که تفاوت بین عرضه و تقاضا تصادفی نیست. برخی افراد اصل اول را قبول داشته اما اعتقاد دارند، بازار به صورت تصادفی گاهی قدرت تقاضا بالا رفته و گاهی کمتر می‌شود. اما اصل دوم وایکوف خلاف آن‌را می‌گوید. تعادل عرضه و تقاضا اتفاقی برهم نمی‌خورد، بلکه تغییر عرضه و تقاضا در بازار، نتیجه و حاصل یک مجموعه اتفاق می‌باشد. در تئوری وایکوف، فاز تراکم یا تجمیع( علت) سرانجام منجر به صعود (معلول) می‌شود. در مقابل، فاز توزیع (علت) در نهایت منجر به ریزش (معلول) و نزول قیمت می‌شود. وایکوف برای تخمین تاثیرات احتمالی یک علت، از یک روش منحصر به فرد در نمودار استفاده می‌کرد. به عبارت دیگر، او روش‌هایی را برای تعیین اهداف معاملاتی بر اساس فازهای تراکم و توزیع ایجاد کرد. این تکنیک این امکان را فراهم می‌کرد تا اهداف قیمتی روند بازار را پس از عبور از محدوده تراکم و یا خارج شدن از محدوده روند خنثی، تعیین کند.

اصل اقدام در مقابل نتیجه

مطابق اصل سوم وایکوف، تغییر در قیمت یک دارایی، حاصل و نتیجه یک اقدام و عمل می‌باشد. این اقدام در حجم معاملات نهفته است و توسط حجم معاملات نشان داده می‌شود. هنگامی که در یک روند، قیمت با حجم همخوانی دارد، شانس بالایی وجود دارد که روند فعلی ادامه پیدا کند. اما، اگر حجم و قیمت باهم همخوانی نداشته باشند، روند فعلی متوقف خواهد شد و حتی نشان دهنده تغییر در روند خواهد بود.

برای مثال معاملات بیت کوین را در نظر بگیرید. پس از یک ریزش شدید قیمت وارد فاز انباشت خود می‌شود و معاملات با حجم بالایی صورت می‌گیرد.اما دیگر خبری از ریزش قیمت نیست. افزایش حجم معاملات نشان‌دهنده، اقدام بزرگ در بازار است، اما حرکت در یک روند خنثی نشان دهنده یک نتیجه جزئی است. این به این معنی است که بیت کوین در حجم معاملات بالایی مبادله می‌شود اما خبری از کاهش قیمت نیست. چنین شرایطی نشان‌دهنده این است که احتمالا روند نزولی به پایان رسیده و یک روند صعودی در پیش روست.

مفهوم پول هوشمند

وایکوف ایده پول هوشمند یا اپراتور هوشمند را به عنوان یک هویت خیالی برای بازار در نظر گرفت. او به تریدرها و سرمایه‌گذاران پیشنهاد کرد که بایستی بازار را به گونه‌ای مورد بررسی قرار دهند که گویی شخصی آن را کنترل می‌کند و آن شخص را “پول هوشمند” معرفی کرد. با این‌کار تشخیص روند بازار راحت‌تر انجام خواهد شد.

در واقع پول هوشمند همان بازیگران اصلی بازار هستند که شامل افراد ثروتمند و همچنین سرمایه‌گذاران حقوقی می‌باشند که رفتار آنها در بازار بسیار تعیین‌کننده می‌باشد. پول هوشمند طبیعتا علاقه دارد تا یک دارایی را در قیمت‌های پایین خریداری کرده و در قیمت‌های بالاتر به فروش برساند.

رفتار پول هوشمند کاملا بر خلاف اکثر سرمایه‌گذاران کوچک است. منظور از سرمایه‌گذاران کوچک افرادی هستند که عموما سرمایه خود را از دست می‌دهند. اما طبق گفته وایکوف، پول هوشمند از یک استراتژی قابل پیش‌بینی استفاده می‌کند. این استراتژی را می‌توان آموخت و آن را فراگرفت و بر اساس آن معامله کرد و با آن همراه شد و به سود رسید.

بیایید از مفهوم پول هوشمند برای نشان دادن یک چرخه ساده بازار استفاده کنیم. یک چرخه کامل بازار شامل 4 فاز می‌شود، فاز تراکم یا Accumulation، فاز صعودی یا Uptrend، فاز توزیع یا Distribution و فاز نزولی یا Downtrend.

معرفی فاز تراکم

“پول هوشمند” پیش از دیگران اقدام به خرید یک دارایی می‌کند. زمانی که قیمت در این فاز قرار می‌گیرد، معمولا نوسانات قیمت کاهش یافته و روند بازار خنثی فاز روند صعودی خواهد بود.

زمانی که “پول هوشمند” خرید خود را کامل کرد و به مقدار کافی از دارایی مورد نظر و در قیمت‌های پایین خرید انجام داد و همچنین فروشنده‌ای هم در بازار نبود، “پول هوشمند” شروع به بالا بردن بازار می‌کند. رشد قیمت باعث جذب دیگر سرمایه‌گذاران خواهد شد و این اتفاق باعث افزایش تقاضا در بازار خواهد شد. زمانی که قیمت رشد کند، سرمایه‌گذاران بیشتری اقدام به خرید خواهند کرد. احساس بازار به قیمت مثبت شده و این باعث افزایش هرچه بیشتر تقاضا در بازار خواهد شد.

پس از فاز صعودی و پس از آنکه پول هوشمند به سود مورد نظر خود رسید، اقدام به فروش دارایی خود خواهدکرد. او دارایی خود را به افراد تازه واردی که دیر به بازار رسیده‌اند می‌فروشد. این فاز نیز مانند فاز انباشت، روند قیمت، خنثی خواهد بود. در این فاز، تقاضا تا زمانی که خسته نشود جذب می‌شود. بسیاری از افراد این حالت را استراحتی برای یک روند صعودی دیگر می‌دانند. اما اینطور نیست. زیرا پول هوشمند از بازار خارج شده است.

پس از فاز توزیع، زمانی نخواهد گذشت که بازار وارد فاز دیگری شود که به آن فاز نزولی گفته می‌شود. قیمت شروع به ریزش کرده و بازار نزولی می‌شود. در واقع در زمانی که پول هوشمند تمام دارایی خود را به فروش رساند، بازار شروع به ریزش خواهد کرد. در این فاز، عرضه بیشتر از تقاضا می‌شود و روند نزولی آغاز می‌شود.

شماتیک روش وایکوف

فاز تراکم و فاز توزیع معروف‌ترین قسمت تئوری وایکوف در بازار ارزهای دیجیتال می‌باشد. به تصویر زیر توجه کنید. در مدل زیر، فاز انباشت و توزیع به چند بخش تقسیم شده‌اند. وایکوف این فازها را به 5 قسمت تقسیم کرده‌است. ( A تا E).

شماتیک فاز انباشت

فشار فروش کاهش یافته و روند نزولی کندتر می‌شود. در این قسمت معمولا حجم معاملات افزایش خواهد یافت. حمایت اولیه یا PS محدوده‌ای است که عده‌ای اقدام به خرید می‌کنند اما قدرت آنها به اندازه‌ای نیست که بتواند روند نزولی را متوقف کند.

“اوج فروش” یا SC به دلیل خستگی در سرمایه‌گذاران اتفاق می‌افتد که به این مرحله، مرحله “اوج فروش” گفته می‌شود. این مرحله با ترس و وحشت سرمایه‌گذاران همراه است و معمولا شاهد شکل‌گیری کندل‌های قوی در بازار هستیم. اما این ریزش شدید، بلافاصله توسط یک روند صعودی کوچک جبران می‌شود که در تصویر با AR نمایش داده شده‌است. درواقع محدوده روند خنثی در فاز انباشت، بین SC و AR تشکیل می‌شود. کف این محدوده، قیمت SC و سقف این محدوده، قیمت AR​می‌باشد.

قیمت تست ثانویه که با ST در نمودار زیر نشان داده شده، زمانی اتفاق می‌افتد که قیمت به نزدیکی SC می‌رسد، این اتفاق به این خاطر می‌افتد که پول هوشمند می‌خواهد بداند روند نزولی واقعا به اتمام رسیده با همچنان فروشنده در بازار وجود دارد. در این بخش حجم معاملات پایین بوده و نوسان زیادی در بازار اتفاق نخواهد افتاد. ST الزاما همان قیمت SC نخواهد بود و ممکن است کمی پایین‌تر از آن قرار بگیرد، مهم نیست. مهم این است که قیمت دوباره باید به سمت SC بازگردد تا مشخص شود فشار فروش کاهش یافته یا همچنان در بازار فروشنده وجود دارد.

بر اساس اصل علت و معلول وایکوف، مرحله B را می‌توان “علت” اتفاق دیگری دانست.

در نهایت، در مرحله B از فاز انباشت، خرید توسط پول هوشمند انجام می‌شود. در واقع علت نامگذاری این فاز، همین مرحله است. در این مرحله، خریدهای عمده توسط پول هوشمند انجام می‌شود. در این مرحله قیمت بین حمایت و مقاومت فاز انباشت بالا و پایین رفته و نوسان می‌کند. شکست‌های فیک در این مرحله انجام می‌شود. قیمت ممکن است چندباری حمایت و مقاومت این محدوده را بشکند اما به سرعت به درون محدوده بازگردد، که به این اتفاق شکست فیک گفته می‌شود.

مرحله C از فاز انباشت به فنر معروف است. در این مرحله قیمت برای آخرین بار شکست فیک رو به پایین را نشان می‌دهد و دیگر پس از این حرکت، قیمت شروع به رشد می‌کند. دلیل این اتفاق این است که پول هوشمند می‌خواهد مطمئن شود که دیگر تعدا کمی فروشنده در بازار باقی مانده و تعداد آنها آنقدر نیست که در روند صعودی، عرضه قابل توجهی به بازار وارد کنند.

مرحله D مرحله ارتباط بین علت و معلول است. این مرحله بین مرحله انباشت یعنی مرحله C و مرحله شکست فاز انباشت یعنی مرحله E می‌باشد.

معمولا در این مرحله افزایش چشمگیر حجم معاملات را شاهد هستیم. در این مرحله آخرین حمایت‌ها از بازار صورت می‌گیرد. این حمایت‌ها را با LSP نشان می‌دهند.

مرحله E آخرین مرحله از فاز انباشت در شماتیک وایکوف می‌باشد. در این مرحله خروج از محدوده انباشت صورت می‌گیرد. با این اتفاق، روند صعودی آغاز خواهد شد.

شماتیک فاز توزیع

به طور کلی فاز توزیع را می‌توان برعکس فاز انباشت در نظر گرفت. در زیر تنها شماتیک آن رو نشان داده‌ایم.

آیا روش وایکوف کارایی لازم را دارد؟

در عمل بازار همواره طبق این مدل حرکت نمی‌کند و گاهی بر خلاف این مدل رفتار می‌کند. در واقع فاز انباشت و فاز توزیع در عمل می‌توانند به اشکال بسیار متفاوتی ظاهر شوند و الزاما شباهتی به این مدل ارائه شده نداشته باشند. وایکوف تکنیک‌های بسیار زیادی را برای تشخیص چرخه‌های بازار ارائه داده است.

رویکرد پنج مرحله‌ای وایکوف

وایکوف یه رویکرد پنج مرحله‌ای برای بازار ترسیم کرده است. که اساس آن تعداد بسیار زیادی از تکنیک ها و تئوری‌های او را شامل می‌شود.

گام اول – روند را تشخیص دهید!

روند فعلی بازار چیست؟ بازار به کجا خواهد رفت؟ رابطه بین عرضه و تقاضا چگونه است؟

گام دوم – قدرت دارایی را مشخص کنید!

قدرت دارایی که قصد معامله آن را دارید را بسنجید، آیا بر خلاف بازار حرکت می‌کند یا در جهت بازار پیش می‌رود؟

گام سوم – به دنبال دارایی‌هایی با “علت” کافی باشید!

دلایل کافی برای خرید یک دارایی داشته باشید. آنقدر دلایل محکمی برای صعود بیابید تا ریسک سرمایه‌گذاری خود را کاهش دهید.

گام چهارم – مشخص کنید که احتمال آغاز روند جدید چقدر است.

آیا چیزی که اقدام به خرید آن کرده‌اید، آماده صعود است؟ حجم معاملات با تغییرات قیمت همخوانی دارد؟

گام پنجم – زمان خرید

گام پنجم تماما در مورد زمان است. آیا از نظر زمانی، نقطه مناسبی برای ورود می‌باشد؟ آیا کل بازار در حال حاضر قادر به آغاز یک روند صعودی یا نزولی جدید هست؟

روش وایکوف نزدیک به یک قرن پیش معرفی شده است. اما همچنان این روش مورد استفاده تحلیل گران قرار می‌گیرد. این روش چیزی فراتر از یک اندیکاتور می‌باشد. این روش نیاز به یک بینش عمیق نسبت به بازار دارد. این روش باعث می‌شود که تریدر تصمیم منطقی تری نسبت به نقطه ورود داشته باشد و تا میزان زیادی احساسات را در معاملات خود از بین ببرد.

صرافی ارز دیجیتال و کیف پول ایران ترید از سال 1395 فعالیت خود را در زمینه تحلیل و آموزش ارز دیجیتال و از سال 1398 فعالیت خود را در زمینه مبادله ارز های دیجیتال با هدف فراهم کردن بستری امن و سریع برای خرید و فروش و نگهداری ارز های دیجیتال شروع به کار کرده است

ساعات پاسخگویی:

24 ساعت شبانه روز 7 روز هفته

زمان خرید و فروش :

24 ساعت شبانه روز 7 روز هفته

زمان احراز هویت :

همه روزه حتی ایام تعطیل 24 ساعت شبانه روز

آدرس

دفتر تهران : تهران ضلع شمالی بزرگراه ارتش -نرسیده به مینی سیتی -بعد از کوچه خسرو -جنب بانک پاسارگاد-پ113 -ط4 -واحد غربی |

اطلاعیه ها

دسترسی سریع

ارتباط با ما

صرافی ارز دیجیتال | کیف پول ارز دیجیتال | ایران ترید | بیت کوین، اتریوم و سایر ارزهای دیجیتال را به صورت لحظه‌ای مشاهده و مبادله کنید

فاز روند صعودی

پس از استعفای رییس کل بیمه مرکزی این پرونده درحالی وارد فاز جدیدی شد که در پی آن تعدادی از مدیران دولتی به ویژه در شبکه بانکی کشور به دلیل دریافت رقم هایی حتی بیش از 50 میلیون تومان ماهانه از سمت خود عزل شوند.

میوه قاچاق، تحویل در منزل

افزایش جذابیت بازار سرمایه از نیمه دوم سال جاری

با اینکه رشد اخیر قیمت سهام در بازار سرمایه تحت تأثیر اخبار مثبت بود، اما انتظارات ایجاد شده، باید اندکی تعدیل می شد، زیرا با آنکه تحریم های بین المللی بانک ها برطرف شده، اما هنوز موانع زیادی بر سر راه افزایش مراودات و نقل و انتقال پول در این صنعت وجود دارد، بر این اساس بهبود بخش واقعی اقتصاد نیاز به زمان دارد و نباید در کوتاه مدت انتظار ایجاد تحولی بزرگ را داشت.

آغاز رالی صعودی بازار سرمایه با انتشار اخبار مثبت

صنایع فعال در بورس طی ماه های پایانی سال گذشته در حالی با افزایش تقاضا و رشد ارزش سهام مواجه فاز روند صعودی شدند که این روند صعودی متناسب با وضعیت سودآوری آنها نبوده و به نظر می رسد بازار سرمایه اکنون پس از تداوم روند نزولی ماه های اخیر به شرایط مناسبی دست یافته و وضعیت بنیادی اغلب صنایع به جز گروه خودرو مناسب و ارزنده شده است.

بهره برداري از فاز اول بزرگترين پروژه صنعتي بز شيري كشور

مهر تایید مجمع عمومی بر عملکرد بورس کالای ایران

در مجمع عمومی عادی سالانه این بورس که صبح روز دوشنبه 28 تیر در محل مرکز همایش های رازی برگزار شد،‌ پس از ارائه گزارش هیات مدیره برای سال مالی منتهی به 29 اسفند 94 و تشریح اهم اقدامات و عملیات توسعه ای بورس توسط دکتر حامد سلطانی نژاد مدیرعامل بورس کالای ایران ، گزارش صورتهای مالی شرکت توسط حسابرس مستقل و بازرس قانونی ، ارائه و اعلام شد که وضعیت مالی شرکت بورس کالای ایران، در تاریخ 29 اسفند 94 و عملکرد مالی و جریان های نقدی آن برای سال مالی منتهی به تاریخ مزبور،‌ از تمام جنبه های با اهمیت،‌ طبق استانداردهای حسابداری مطلوب است.

چادرملو به ازای هر سهم 350 ریال سود نقدی توزیع کرد

جلسه مجمع عمومی عادی سالیانه شرکت معدنی و صنعتی چادرملو( سهامی عام ) رأس ساعت 9:00 روز سه شنبه مورخ 1395.04.15 درمحل سالن تلاش با حضور بیش از 86 درصد سهامداران برگزار شد.

رشد یک ماهه متغیرهای جهانی و آغاز روند صعودی

بازارهای معاملات در شروع ساعات کاری امروز در فاز استراحت قرار گرفتند در حالی که بهترین ماه فعالیت های اقتصادی در چین پشت سر گذاشته شد.

به گزارش بازار به نقل از بازار سرمایه ایران، بازارهای جهانی که در هفته گذشته کاری به دلیل کشف واکسن و انتشار آن و همچنین روی کار آمدن جو بایدن، با روند افزایشی همراه شده بودند در معاملات نخستین روز کاری در این هفته، رونداستراحت را ترجیح دادند.

بر اساس این گزارش، افزایش میزان تولیدات کارخانه ای در چین، یک اتفاق مثبت برای اقتصاد جهانی قلمداد می شود و این فرضیه را که اقتصاد جهان پس از کرونا، روندی مثبت رادر پیش خواهد گرفت، تقویت می کند.

در این بین، تلاش بانک مرکزی چین به اعطای وام با نرخ سود بسیار کم به فعالیت های اقتصادی برای از سر گیری تولیدات، موجب امید به بازگشت به چرخه رونق دراین کشور شده است.

اما در بررسی معاملات یک ماهه بازارها روند مثبت کاملا قابل لمس بود به این ترتیب بورس فرانسه در یک ماه گذشته بالغ بر ۲۱ درصد رشد را به ثبت رسانده است و بورس ایتالیا نیز این بازه رمانی را با افزایش تقریبی ۲۶ درصدی خاتمه داده است.

این در حالی است که، شاخص ها در معاملات امروز روند تعادلی را در پیش گرفتند.

شاخص آسیا پاسفیک در یک ماه گذشته ۱۳ درصد رشد را کسب کرده است و شاخص اس اند پی امریکا نیز در این مدت، ۱۱ درصد روند صعودی را پشت سر گذاشته است.

اما در معاملات امروز شاخص آسیا پاسفیک به غیر از ژاپن با کاهش ۰.۴ درصدی رو به رو شد و رشد تقریبی ۱۱ درصدی را در یک ماه گذشته به ثبت رساند و بهترین ماه معاملاتی را در مقایسه با سال ۲۰۱۱ میلادی از آن خود کرده است.

شاخص نیکی ژاپن نیز در معاملات امروز با کاهش ۰.۴ درصدی همراه شد اما همچنان نسبت به بهترین عملکرد ماهانه خود که در سال ۱۹۹۴ میلادی اتفاق افتاده بود، ۱۵.۴ درصد رشد بیشتری را به ثبت رسانده است.

شین اولیور، سرپرست گروه سرمایه گذار در موسسه سرمایه گذاری کپیتال در این خصوص بیان داشت: بازارها در حال اشباع از سرمایه گذارانی هستند که قصد خرید سهم دارند اما این دسته از سرمایه گذاران، نگاه بلند مدت دارند و آنهایی که در کوتاه مدت قصد کسب سود از بازار را دارند هنوز به تکاپو نیفتاده اند.

بورس وارد فاز نزولی شد؟

بازار سرمایه در هفته سوم شهریور پس از ۱۲ هفته رشد، بالاخره نزولی شد تا روند خروج پول حقیقی از بازار سرمایه روند تندتری به خود ببیند.

بورس اوراق بهادار تهران در هفته‌های اخیر روند متعادل و صعودی خود را کنار گذاشته و یک روند نوسانی را در پیش گرفته است. این مسئله سبب ایجاد نگرانی برای سهامداران حقیقی شده و افزایش خروج پول از بازار سرمایه یکی از نشانه‌های این نگرانی بوده است.

بازار سرمایه پس از ۱۲ هفته رشد، در هفته سوم شهریور با کاهش در شاخص کل و شاخص کل هم‌وزن مواجه شد، تا روند صعودی بورس به فراموشی سپرده شود.

همین مسئله سهامداران حقیقی بورس را مجاب کرده است تا فعلا دست از معامله برداشته و روند خروج پول سرعت بیشتری بگیرد.

حرکت همزمان شاخص کل و شاخص کل بورس به صورت همزمان نشان می‌دهد، علاوه بر لیدرهای بازار، سهم‌های کوچک نیز روند مشابه نمادهای شاخص ساز داشته و همین مسئله سبب شده تا کل بازار سرمایه در هفته سوم شهریور روندی یکپارچه نزولی به خود بگیرد.

برخی از کارشناسان معتقدند، در هفته آخر شهریور ماه (هفته آینده) با توجه به اتمام زمان تسویه حساب اعتباری کارگزاری‌ها به نظر می‌‌رسد کم کم باید شاهد پایان فروش‌ها و همچنین شروع و خرید‌های بالا توسط فعالان بازار باشیم که این خرید‌ها در هفته اول مهر نیز می‌تواند ادامه داشته باشد.

کاهش شاخص کل بورس پس از ۱۲ هفته

بورس در هفته سوم شهریور فراز و نشیب زیادی داشت. در ابتدای هفته تا یک میلیون و ۵۳۰ هزار واحد بالا رفت و در میانه هفته تا رقم یک میلیون و ۴۷۵ هزار واحد پائین رفت. یعنی فاصله قله و قعر شاخص در هفته گذشته ۵۵ هزار واحد بود.

شاخص کل بورس در هفته گذشته با کاهش تقریبا ۳۸ هزار واحدی مواجه شد و همین مسئله باعث افت ۲.۵ درصدی این شاخص نسبت به آخرین روز کاری هفته پیش از آن شد.

پیشی گرفتن شاخص کل هموزن در منفی‌ها

در هفته سوم شهریور شاخص کل هم ‌وزن نیز سقوط کرد و در پایان هفته نسبت به هفته پیشین ۱۵ هزار و ۶۳۹ واحد پائین ‌تر ایستاد و به رقم ۴۵۰ هزار و ۴۵۹ واحد رسید.

شاخص کل هموزن با بازدهی منفی ۳.۳۵ درصدی در هفته گذشته پایین تر از هفته‌های گذشته قرار گرفت. همین مسئله سبب شده است، برخی از تحلیلگران ورود بورس به فاز منفی را تایید کرده و روند اصلاحی بازار سرمایه در یک ماه آینده را پیش‌بینی کنند.

افزایش میانگین ارزش معاملات و کاهش ارزش معاملات خرد

میانگین ارزش کل معاملات در هفته سوم شهریور، ۲۶ هزار و ۳۳۴ تومان بود که نسبت به رقم ۲۱ هزار و ۲۹۱ میلیاردی هفته پیشین، رشد ۲۳ درصدی داشته است. کمترین رقم ارزش معاملات کل در روز سه شنبه بود که ارزشی معادل ۱۶ هزار و ۸۶۳ میلیارد تومان داشت و بالاترین رقم هفته روز چهارشنبه محقق شد که به رقم ۳۶ هزار و ۴۳۱ میلیارد تومان بالغ شد.

در این هفته، میانگین ارزش معاملات خرد بورس ۶ هزار و ۴۸۹ میلیارد تومان بود که نسبت به رقم ۹ هزار و ۱۳۷ میلیاردی هفته پیشین، افت ۲۸ درصدی داشته است. بالاترین رقم هفته ۷ هزار و ۵۳۷ میلیارد تومان بود که در روز شنبه ثبت شد و پایین‌‌ترین رقم نیز به روز چهار‌شنبه برمی‌گردد که ۵ هزار و ۶۹۶ میلیارد تومان بود که کمترین رقم در ۲۸ روز کاری گذشته از ۱۲ مرداد ماه به این سو است.

افزایش ۱۹۳ درصدی صف‌های فروش و رشد ۵۰ درصدی صف‌های خرید

میانگین ارزش صف‌‌های فروش در هفته اخیر ۲۲۳ میلیارد تومان بود که از میانگین هفته‌ پیشین ۱۴۷ میلیارد تومان بیشتر بود و رشد ۱۹۳ درصدی داشته است. بالاترین رقم هفته ۵۸۸ میلیارد تومان بود که در روز یکشنبه ثبت شد و پایین‌ترین رقم به روز ‌‌‌سه‌ شنبه برمی‌گردد که ۱۹ میلیارد تومان بود.

میانگین ارزش صف‌های خرید در هفته گذشته هزار و ۵۲ میلیارد تومان بود که از میانگین هفته گذشته ۳۵۱ میلیارد تومان بیشتر بود. به عبارت دیگر، در این هفته، میانگین ارزش صف‌های خرید ۵۰ درصد افزایش یافته است.

بالاترین رقم هفته هزار و ۳۲۷ میلیارد تومان بود که در روز سه ‌شنبه ثبت شد و پایین‌ترین رقم به روز شنبه برمی‌ گردد که ۸۲۷ میلیارد تومان بود.

رشد خروج پول حقیقی

در هفته گذشته در ۴ روز کاری شاهد خروج پول حقیقی بودیم و تنها در روز سه‌ شنبه خالص تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی بازار به میزان ۳۰۹ میلیار تومان فاز روند صعودی مثبت شد.

در مجموع کل هفته ۲ هزار و ۴۹۳ میلیارد تومان پول حقیقی از بورس خارج شد و میانگین هفته خروج پول حقیقی ۵۰۵ میلیارد تومان بود.

شاخص کل بورس در یک ماه گذشته دو بار بر روی عدد ۱ میلیون ۴۷۰ هزار واحدی حمایت شده است. در صورتی که این حمایت در هفته آینده نیز ادامه داشته باشد، می‌توان امیدوار بود که بورس روند صعودی را دنبال کند.

بازار هنوز در فاز صعودی قرار دارد و نوسانات اخیر، اصلاح در مسیر صعود است/ نوسانات بورس تا چند هفته دیگر ادامه دارد!/ سهام تورمی و دلاری در اولویت سهامداران باشد

کارشناس بازار سرمایه گفت: اینکه سهام ریالی و یا دلاری انتخاب کنند، تفاوت چندانی ندارد چرا که اگر بحث تقدم و تاخر آنها در واکنش به ارز را نادیده بگیریم، در نهایت هر دو گروه از این موضوع تاثیر می‌گیرند اما به طور کلی به سهامداران پیشنهاد می‌شود وزن بیشتری از پرتفوی خود را به سهام تورمی و دلاری اختصاص بدهند.

حسن کاظم‌زاده کارشناس بازار سرمایه در گفت و گو با زهرا فعله‌گری خبرنگار رادار اقتصاد اظهار کرد: بازار سهام دچار ریزش نشده و اکنون درگیر نوسانات است. با بررسی عملکرد بازار طی هفته های اخیر متوجه خواهیم شد که قیمت ها عموما در حال درجا زدن هستند که علت این موضوع نیز عدم اطمینان نسبت به پایداری متغییرهای موثر و شرایط آنها بوده اما تا کنون خللی در روند صعودی بازار سرمایه به وجود نیامده است. در حقیقت بازار هنوز در فاز صعودی قرار دارد و نوسانات اخیر، اصلاح در مسیر صعود است.

کاظم زاده ادامه داد: با اینکه نرخ دلار و کامودیتی‌ها افزایشی بوده اما اغلب سهامداران نسبت به پایداری آن اطمینان خاطر ندارند. عده‌ای پیش بینی افزایش بیشتر قیمت‌ها را داشته و در همین راستا اقدام به خرید سهام و سرمایه گذاری می کنند و برخی دیگر نیز افت نرخ کامودیتی‌ها را متصورند و به همین منظور اقدام به عرضه سهم می کنند.

کارشناس بازار سرمایه تشریح کرد: تا زمانی که وضعیت و روند پیش روی کامودیتی‌ها مشخص و تثبیت نشود، بازار سهام نوسانی خواهد بود و گمان می‌کنم نوسانات بورس حداقل یک الی دو هفته دیگر ادامه‌دار باشد.

وی افزود: از نظر بنیادی عواملی نظیر احتمال افزایش نرخ بهره، افت نرخ دلار و سایه شوم قیمت گذاری دستوری باعث جو منفی در بازار سرمایه شده است اما اخبار مثبتی که در خصوص رشد قیمت های بنیادی به گوش می رسد، بی تاثیر نیست و همین امر سبب شده تا فشار فروش در سهام مرتبط با فلزات و پتروشیمی‌ها نسبت به دیگر نمادهای معاملاتی کمتر باشد.

این کارشناس بازار سرمایه مطرح کرد: در حال حاضر نرخ دلار اصلی‌ترین فاکتور و پیشران بازار سهام است و فعالان این حوزه نوسانات آن را بسیار رصد و دنبال می کنند. روند قیمتی ارز نیز بستگی به نحوه تعامل کشور با جوامع بین الملل دارد.

کاظم زاده تصریح کرد: اگر این تعامل و روابط به شکل فعلی پیش برود و یا بهبود پیدا نکند، نمی توان انتظار کنترل و مدیریت نرخ ارز را داشت اما اگر روزنه‌ای در مذاکرات ایجاد شود، درآمدهای ارزی افزایش پیدا می کند و تنگناهای صادرات و واردات رفع می شود در نتیجه ارز به نرخی منطقی و کنترل شده، می‌رسد.البته با توجه به مقتضای کنونی کشور و شرایط حاضر نمی توان انتظار داشت رفتار قیمت ارز، مشابه سال های قبل باشد و یا اینکه برای دو الی سه سال تثبیت شده باقی بماند.

وی در بخش دیگری از این گفت و گو با اشاره به نشست شورای حکام سازمان ملل متحد که در این هفته برگزار می‌شود، فاز روند صعودی بیان کرد: اگر برای کشور اتفاق منفی و ناخوشایندی از منظر سیاسی رقم بخورد، نرخ ارز افزایش پیدا کرده و سهام دلاری محور مورد توجه قرار می‌گیرد اما به طور کلی می توان گفت فضا به سمتی پیش خواهد رفت که شرایط بدتر و یا بدون تغییر می شود.

کارشناس بازار سرمایه اضافه کرد: در این برهه زمانی کشور به مرحله تصمیم گیری سخت رسیده است و احتمال اینکه سیاستمداران انعطلاف بیشتری نشان بدهند و شرایط خطرناک را انتخاب نکنند، وجود دارد. البته این گفته‌ها گمانه زنی بوده و اکنون نمی توان ذهن سیاست گذاران را خواند.

کاظم زاده درمورد این پرسش خبرنگار مبنی بر اینکه با وجود ریسک‌های موجود، به سهامداران پیشنهاد تداوم سرمایه گذاری می دهید؟ پاسخ داد: شرایط بازار سهام نوسانی است. در چنین وضعیتی اختصاص ۷۰ الی ۸۰ درصد پرتفوی به سهام، مناسب است. اگر بازار رشد کند سهامدار منتفع خواهد شد و اگر قیمت ها اصلاح شوند بخشی از دارایی سهامدار نقد بوده و می توانید از قیمت پایین تری بهره‌مند شود. اینکه سهام ریالی و یا دلاری انتخاب کنند، تفاوت چندانی ندارد چراکه اگر بحث تقدم و تاخر آنها در واکنش به ارز را نادیده بگیریم، در نهایت هر دو گروه از این موضوع تاثیر می گیرد اما به طور کلی به سهامداران پیشنهاد می شود وزن بیشتری از پرتفوی خود را به سهام تورمی و دلاری اختصاص بدهند.