هم بستگی بیت کوین با طلا

ارزش واقعی بازار بیت کوین در مقایسه با ارزش بازار استاندارد آن

ضریب همبستگی نشان می‌دهد: سقوط شدید بیت کوین از ۵۰ هزار دلار به قویتر شدن دلار و طلا مرتبط است.

فروش بیت کوین در قیمت پایین بویژه به این دلیل افزایش یافته است که شرط‌های صعودی اهرم افزایش یافته است.
بیت کوین (BTC) و طلای نقدی روز چهارشنبه به زیر سطح روانی کلیدی خود سقوط کردند، زیرا قویتر شدن دلار آمریکا بر اشتیاق سرمایه گذاران برای حفظ دارایی‌ها تاثیر گذاشت.
نرخ مبادله BTC/USD با ۵.۲۷٪ کاهش به کمترین میزان خود یعنی ۴۴۴۲۳ دلار در روز رسید اما پس از بازپس گیری محدوده حمایتی۴۵۰۰۰-۴۶۰۰۰ دلار بخشی از ارزش خود را اصلاح کرد. اصلاح این جفت همچنین بعنوان تمدید روند بازگشت مجدد از سطح۴۲۸۳۰ دلار در آینده بود، این سطح سطحی است که روز سه شنبه پس از افت ۱۸٪ به آن رسید.
فروش گسترده بیت کوین با کاهش چشمگیر و مشابه اما کمرنگ در بازار طلا همزمان شد. بطور دقیق، این فلز گرانبها بدترین افت قیمت روزانه خود را طی هم بستگی بیت کوین با طلا یک ماه در روز سه شنبه تجربه کرد، زیرا نرخ‌های XAU/USD پس از حرکت منفی ۱.۳۷٪ در یک روز به زیر ۱۸۰۰ دلار سقوط کرد.
کندل بزرگ ساعتی قرمز چارت‌های طلا و بیت کوین بین ۱۰:۰۰ و ۱۱:۰۰ UTC ظاهر شد. اگرچه، این فلز گرانبها پس از کاهش بزرگ در مقابل بیت کوین که روند نزولی خود را ادامه داد، به صورت جانبی تثبیت شد.
بطور دقیق، ارز دیجیتال تحت فشار شرط‌های صعودی اهرمی بیش از حد فروریخت. داده‌های Bybt نشان داد که حدود ۳.۶۸ میلیارد دلار به مدت طولانی در بازار آپشن‌های بیت کوین طی ۲۴ ساعت گذشته لیکویید شده است و از ماه ژوئن این بزرگترین لیکویید است.
لیکویید خودکار باعث فروش‌های بیشتر در بازار بیت کوین شد، زیرا تریدرها مجبور شدند دارایی‌های بیت کوین خود را برای پوشش مارجین کال بفروشند.

روزهای بد بازار رمز ارزها /بازگشت به سوی طلا!

به گزارش اقتصادنیوز ، طلا دیروز در بازارهای جهانی تقویت شد، کاهش جزئی در آمار بازدهی خزانه‌داری آمریکا و شاخص دلار موجب این رشد قیمت بود.

هر اونس طلا با 0.4 درصد افزایش به 1870.56 دلار رسید. قیمت ها در اوایل جلسه به 1849.90 دلار رسیده بود که پایین ترین سطح از 16 فوریه به شمار می‌رود.هر اونس طلای آمریکا با 0.4 درصد افزایش به 1870.60 دلار رسید.

بارت ملک، رئیس استراتژی‌های کالا در TD، اعلام کرد: طلا در هفته‌های اخیر به‌دلیل افزایش منحنی بازدهی خزانه‌داری، کاهش چشمگیری داشته است. امروز کاهش جزئی بازدهی اوراق خزانه داری موجب قدرت‌گیری نسبی قیمت طلا شد.

طلا در مجموعه ای از سیاست های نسبتاً تهاجمی برای نشست فدرال رزرو قیمت گذاری شده است.

بازدهی شاخص 10 ساله خزانه داری آمریکا روز سه شنبه از سطح 3 درصد عقب نشینی کرد. در همین حال، شاخص دلار 0.3 درصد کاهش یافت.

روزهای بد بازار ارزهای دیجیتالی

دیروز قیمت بیت کوین (BTC) سقوط کرد. ارزش قدرتمندترین ارز دیجیتال بر اساس ارزش بازار با 1.2 درصد کاهش در 24 ساعت گذشته به حدود 37هزار و 719 دلار رسید.

یکی از نکات مهم بازار در هفته‌های اخیر، همبستگی بالا بیت‌کوین با سهام ایالات متحده، به ویژه شاخص Nasdaq 100 بوده است. اما S&P 500 و Nasdaq هر دو در روز سه‌شنبه در موقعیت مثبت قرار داشتند، زیرا به نظر می‌رسد بازارهای ارزهای دیجیتال در روزهای بدی به سر می‌رسند.

چه عواملی باعث افزایش قیمت بیت کوین میشود؟ +‌ ویدیو آموزشی

در چند روز گذشته ، افت ناگهانی ارزش لیر ترکیه ، صدر اخبار اقتصادی بوده است. در طی چند روز اخیر ، ارزش بیت کوین در برابر لیر ترکیه حدودا 100 درصد افزایش یافته است. در این ویدیو و مقاله ، عوامل موثر بر افزایش قیمت بیت کوین را بررسی خواهیم کرد.

همبستگی یا Correlation

همبستگی در ارزهای دیجیتال پدیده‌ای است که بر اساس آن رفتار قیمتی یک ارز به رفتار قیمتی یک دارایی دیگر یا یک ارز دیگری وابسته باشد.

انواع همبستگی در بازار ارز دیجیتال:

• نوع اول) همبستگی بین قیمت بیت کوین و آلت کوین ها
• نوع دوم) همبستگی بین قیمت بیت کوین و بقیه دارایی ها (شاخص S&P – شاخص تورم – طلا)

همبستگی بین بیت کوین و آلت کوین ها

از آنجا که بیت‌ کوین، اولین و محبوب‌ترین ارز دیجیتال شناخته شده است و همچنین از نظر سرمایه نیز بیشترین حجم سرمایه موجود در ارزهای دیجیتال را به خود اختصاص داده، معمولا رفتار قیمتی سایر ارزهای دیجیتال از رفتار قیمتی بیت‌ کوین تبعیت می‌کند.

همبستگی بین قیمت بیت کوین و بقیه دارایی ها

به طور کلی قیمت بیت کوین میتواند با دارایی های متنوعی وابسته باشد. این دارایی ها شامل: شاخص S&P ، طلا ، شاخص تورم آمریکا و تورم است.

Bitcoin and S&P

شاخصS&P 500 بر اساس ارزش‌گذاری ۵۰۰ شرکت بزرگ و فعال در بازار سهام آمریکا محاسبه می‌شود. این شاخص یکی از مهمترین شاخص‌های سنجش عملکرد کلی بازار بورس آمریکا محسوب می‌‌شود و عملکرد شرکت های فعال در بورس آمریکا را بررسی میکند.

همبستگی بین بیت کوین و شاخص S&P برابر با 79 درصد است که نشان دهنده وابستگی زیاد بین قیمت بیت کوین و بورس آمریکا دارد.

Bitcoin and Gold

رابطه بین بیت کوین و طلا از قدیم در بین معامله گران بازار ارز های دیجیتال جذاب بوده است. در ادوار گذشته از طلا به عنوان یک پناهگاه امن در برابر تورم و یک کالای ضد تورمی با ارزش یاد میکرده اند. اما با ورود پادشاه ارز های دیجیتال یعنی بیت کوین ، سرمایه های زیادی از طلا خارج شده و بیت کوین سرازیر شد.

همبستگی بین بیت کوین و طلا برابر با 68.9 درصد است که آمار جذابی برای معامله گران محسوب شده و بهتر است گاه گاهی نمودار قیمتی طلا را هم بررسی کنند.

Bitcoin and Inflation

طبق آخرین آمار منتشر شده ، تورم ایالات متحده در ماه اکتبر به ۶.۲ درصد رسید که بالاترین نرخ سالانه در ۳۰ سال گذشته است. میتوانید این آمار را از این وب سایت مشاهده کنید:

رابطه بین بیت کوین و تورم آمریکا: تورم یکی از مهمترین عوامل تاثیر بر قیمت بیت کوین است و بیت کوین سوخت لازم برای حرکت خود را از تورم می‌گیرد.

• در ابتدا انتظار تورم 6.6% ,انتظار قیمت ۶۹۰۰۰ دلاری برای بیتکوین
• سپس انتظار تورم حدود %7 ,انتظار قیمت ۷۸۰۰۰ دلاری برای بیتکوین

لطفا دقت کنید که تمامی پیشبینی ها بر اساس داده های آماری و احتمال انجام میشود و همیشه امکان خطا وجود دارد. پس اگر میخواهید در بازار جذاب ارز های دیجیتال سرمایه گذاری کنید ، باید تمامی فاکتور هم بستگی بیت کوین با طلا های فاندامتال و تکنیکال را در کنار یکدیگر بررسی کرده و سپس اقدام به سرمایه گذاری کنید.

چه رابطه‌ای بین قیمت بیت‌کوین و نفت خام وجود دارد

فارس نوشت: به جز شاخص قیمت سهام تسلا، هیچ رابطه معناداری بین تغییرات قیمت بیت کوین با قیمت نفت خام، طلا، یورو و حتی یوان چین برحسب دلار آمریکا وجود ندارد.

بازار رمزارزها، بدون شک جدیدترین موضوع در حوزه فعالیت­‌های مالی-اقتصادی در جهان است. ابهامات پیرامون آن، از یک طرف ناشی از علاقه طراحان اولیه بر ناشناخته ماندن این بازار است که خود سبب افزایش توجه‌های خاص به این بازار مالی شده است. از طرف دیگر ذات هر تکنولوژی و نوآوری جدیدی در ابتدای کار همراه با سئوالات متعدد و ابهامات فراوان است تا کم کم زوایای پنهان و پیدای آن برای عموم مردم روشن شود و به یک امر عادی و عمومی تبدیل شود.

در حال حاضر متخصصان امر در خصوص این بازار نظرات مختلفی دارند. برخی آن را یک معامله غرری و یک کلاهبرداری بزرگ می‌دانند و برخی دیگر آنرا فرصت جدیدی برای حل و فصل معضلات نظام سنتی بانکداری.

یکی از روش‌های شناسایی یک بازار جدید، تحلیل تطبیقی آن با سایر بازارهای مالی-اقتصادی است. در روش تطبیقی، حرکت­‌های نمودار قیمت یک کالا یا ارز را با نمودار یک کالا یا ارز دیگر می­‌سنجند و تاثیرات مستقیم یا غیرمستقیم آن در یک محدوده زمانی مشخص را بررسی می­‌کنند.

به عنوان مثال تصویر 1 هم بستگی بیت کوین با طلا نمودار مقایسه­‌ای قیمت EUR-USD با GBP-USD در یک بازه زمانی ثابت است. همانطور که مشاهده می‌کنید حرکت شاخص قیمت پوند نسبت به دلار با حرکت شاخص یورو نسبت به دلار کاملاً هماهنگ و یکسان است. به این معنی که با بررسی یک نمودار می­‌توان حرکت نمودار دیگر را پیش­‌بینی کرد. یا به عبارت دقیق­‌تر نوسانات این دو شاخص اقتصادی کاملاً به یکدیگر وابسته و مرتبط است.

مقایسه نمودار تغییرات قیمت EUR-USD با GBP-USD

رمز ارز بیت‌کوین به دلیل ماهیت دیجیتالی که دارد؛ دارای نوسانات بزرگ مقیاس و غیرقابل پیش­‌بینی است. این نوسانات ناشی از سیال بودن معیار ارزشی این شاخص است. یعنی فعالان این بازار، هنوز معیار ثابت و محکمی برای ارزش­‌گذاری آن در اختیار ندارند. لذا هر پارامتری می­‌تواند بیم و امیدهای گسترده­‌ای را در میان فعالان این بازار برانگیزاند.

در چنین شرایطی با استفاده از تحلیل تطبیقی و مقایسه نوسانات آن با سایر بازارها، تا حدودی می­‌توان ریشه­‌ها و شاخص­‌های موثر بر این بازار را شناسایی کرد. همچنین می­‌توان درک نمود که کدام یک از بازارهای مالی-اقتصادی، علی­رغم پروپاگاندای رسانه­‌ای، ارتباط چندانی با نوسانات قیمت بیت کوین ندارد.

در ابتدا نمودار تطبیقی رمز ارز بیت کوین با شاخص قیمت نفت خامِ وست تگزاس اینترمدیت (WTI) و شاخص قیمت طلا بررسی شده است تا میزان تغییرات سهمگین ارزش بیت کوین در بازه­‌های زمانی کوتاه مدت، کاملا درک شود. درک این مطلب، کلید فهم خطرات سرمایه­‌گذاری در بازار رمز ارزهاست.

در تصاویر زیر، تغییرات شاخص قیمت بیت کوین، نفت خام (WTI) و طلا برحسب دلار، نمایش داده شده است. نمودارهای زیر برحسب درصد تغییرات شاخص قیمت از ابتدای بازه زمانی مورد نظر، مقیاس­‌گذاری شده است. در این تصاویر به خوبی میزان تغییرات سریع و سنگین شاخص قیمت بیت­‌کوین با دو شاخص بنیادین در اقتصاد جهانی یعنی طلا و نفت، قابل مشاهده است.

مقایسه درصد تغییرات شاخص قیمت بیت کوین، نفت خام (WTI) و طلا برحسب دلار امریکا در طول 6 ماه اخیر

در نمودار فوق شاخص قیمت نفت خام به رنگ مشکی، شاخص قیمت طلا به رنگ قرمز و شاخص قیمت بیت کوین به رنگ آبی نمایش داده شده است. در محدوده 6 ماه اخیر نوسانات قیمت بیت کوین بین منفی 31% تا بیش از مثبت 41% بوده است. آخرین قیمت آن نیز در زمان نگارش این گزارش، به نسبت 6 ماه قبل منفی 20.59% درصد کاهش داشته است.

در همین محدوه زمانی نوسانات قیمت نفت خام (WTI) بین منفی 14% تا بیش از مثبت 22% بوده است. آخرین قیمت آن نیز در زمان نگارش این گزارش، به نسبت 6 ماه قبل منفی 27.75% درصد کاهش داشته است.

در همین محدوه زمانی نوسانات قیمت طلا بین منفی 4.4% تا بیش از مثبت 4% بوده است. آخرین قیمت آن نیز در زمان نگارش این گزارش، به نسبت 6 ماه قبل منفی 1.34% درصد کاهش داشته است.

وقتی محدوده زمانی را افزایش دهیم؛ کم کم متوجه حجم سنگین نوسانات قیمت بیت­‌کوین خواهیم شد. در ادامه نمودار تغییرات شاخص قیمت سه گزینه فوق برای بازه‌­های یکساله، دوساله و پنج ساله ارائه شده است.

مقایسه درصد تغییرات شاخص قیمت بیت کوین، نفت خام (WTI) و طلا برحسب دلار امریکا در طول 1 سال اخیر

مقایسه درصد تغییرات شاخص قیمت بیت کوین، نفت خام (WTI) و طلا برحسب دلار امریکا در طول 2 سال اخیر

مقایسه درصد تغییرات شاخص قیمت بیت کوین، نفت خام (WTI) و طلا برحسب دلار امریکا در طول 5 سال اخیر

همانطور که در نمودار فوق مشاهده می­‌شود؛ تغییرات شاخص قیمت بیت کوین برحسب دلار تا مرز مثبت 6400% رسیده است. در حالی که حداکثر تغییرات شاخص قیمت نفت و طلا برحسب دلار، در طول 5 سال اخیر حداکثر بین منفی 70% الی مثبت 70% بوده است.

به این ترتیب مشخص شد که درصد تغییرات بازار رمز ارزها برای سرمایه­‌های خرد، غیرقابل تحمل و ویرانگر است و حضور این سرمایه‌ها در چنین بازاری به شدت پرریسک و خطرآفرین است.

در ادامه نمودار تغییرات قیمت بیت کوین را به طور تک به تک با تغییرات قیمت پنج شاخص مهم در بازارهای مالی-اقتصادی جهان بررسی می­‌کنیم. این شاخص­‌ها عبارتند از:

1. نفت خام(WTI)
2. طلا
3. یورو
هم بستگی بیت کوین با طلا
4. یوان چین
5. سهام شرکت تسلا

هدف از بررسی این نمودارها، پیداکردن یک رابطه مستقیم یا غیرمستقیم، بین تغییرات هریک از شاخص های فوق با تغییرات ارزش بیت کوین است. ابتدا نمودارهای زیر را نگاه کرده و اندکی بررسی نمائید.

مقایسه نمودار تغییرات قیمت بیت کوین با نمودار تغییرات قیمت نفت خام (WTI) برحسب دلار آمریکا

مقایسه نمودار تغییرات قیمت بیت کوین با نمودار تغییرات قیمت طلا برحسب دلار آمریکا

مقایسه نمودار تغییرات قیمت بیت کوین با نمودار تغییرات قیمت یورو برحسب دلار آمریکا

مقایسه نمودار تغییرات قیمت بیت کوین با نمودار تغییرات قیمت یوان چین برحسب دلار آمریکا

مقایسه نمودار تغییرات قیمت بیت کوین با نمودار تغییرات شاخص قیمت سهام تسلا برحسب دلار آمریکا

با بررسی نمودارهای فوق درمی‌­یابیم که به جز شاخص قیمت سهام تسلا، هیچ رابطه معناداری بین تغییرات قیمت بیت کوین با قیمت نفت خام، طلا، یورو و حتی یوان چین برحسب دلار آمریکا وجود ندارد. البته شاید در برخی محدوده‌های زمانی بتوان ارتباط اندکی بین این تغییرات پیداکرد؛ اما امکان پیش‌بینی کنترل شده آن در تمام زمان­‌ها وجود ندارد.

نکته قابل توجه اینکه به دلیل قیمت‌گذاری همه شاخص‌ها برحسب دلار آمریکا، تقویت یا تضعیف ارزش دلار گاها سبب حرکت­‌های نسبتاً هماهنگی در کلیه بازارهای مالی شده است. اما این موضوع ربطی به بحث ما ندارد.

نهایتاً پس از بررسی نمودارهای متعدد، متوجه می­‌شویم که نمودار تغییرات شاخص قیمت سهام تسلا، ارتباط کاملا معناداری با تغییرات شاخص قیمت بیت کوین دارد. در زیر نمودار مقایسه­‌ای این دو شاخص را با استفاده از دو منبع اعلام قیمت مختلف ارائه کرده­‌ایم.

به خوبی مشاهده می­‌شود که روند تغییرات قیمت بیت کوین و قیمت سهام تسلا، به‌ویژه در ماه­‌های اخیر ارتباط کاملا معناداری با یکدیگر دارند. بررسی دقیق‌­تر این دو نمودار در بازه­‌های زمانی مختلف و تحلیل فاندامنتالی (سیاسی – اقتصادی) اظهارات مدیران تسلا، می­‌تواند نکات بسیار دقیق و ظریفی را برای علاقمندان به مطالعات سیاسی-اقتصادی بین الملل روشن نماید و ما را به پاسخ این سوال نزدیک سازد که آیا واقعا بیت کوین یک بازار مالی کاملاً آزاد و فارغ از حمایت دولت‌ها و بنیادهای مالی قدرتمند جهانی است یا اینکه ابزاری در دست آنهاست.

مقایسه حجم بازار بیت کوین و طلا

یک شاخص معروف نشان می‌دهد که بر خلاف ادعاهای منتشرشده، بیت کوین (BTC) هنوز مسیری طولانی برای در اختیار گرفتن ۱۰ درصد از ارزش بازار طلا در پیش دارد. به گفته کی یانگ جو (Ki Young Ju)، مدیر عامل شرکت تحلیلی کریپتوکوانت (CryptoQuant)، ارز دیجیتال بیت کوین کمتر از آن چیزی که ادعا می‌شود، موفق به تصرف بازار طلا شده است. در این مقاله می‌خواهیم مارکت کپ یا حجم بازار بیت کوین و طلا را با هم مقایسه کنیم.

حجم بازار بیت کوین و طلا

به دنبال رشد قیمت بیت کوین در ماه‌های ابتدایی 2021 ادعاهایی منتشر شده است مبنی بر اینکه سرمایه‌گذاران طلاهای خود را با بیت کوین مبادله کرده‌اند و به این ترتیب، ارزش بازار این ارز دیجیتال به حدود ۷ درصد از ارزش بازار ۱۱ تریلیون دلاری طلا رسیده است.

با این حال، یانگ جو توضیح می‌دهد که محاسبه ارزش و حجم بازار بیت کوین با روشی متفاوت و دقیق‌تر، نشان می‌دهد که ارزش و حجم بازار بیت کوین در واقع تنها ۲ درصد از ارزش بازار طلا است.

در این روش، ارزش بازار واقعی بیت کوین بر اساس آخرین حرکات هر بیت کوین اندازه‌گیری می‌شود. همچنین این روش، کوین‌هایی را که در صرافی‌های متمرکز قرار دارند در نظر نمی‌گیرد. به این ترتیب، حرکات احتکارآمیز حذف می‌شوند. علاوه بر این، بیت کوین‌هایی که مدت‌ها است گم شده‌اند نیز، در این روش محاسبه نمی‌شوند. بنابراین، به نظر می‌رسد که قیمت واقعی بیت کوین احتمالاً بسیار پایین‌تر از قیمت فعلی آن است.

یانگ جو توضیح می‌دهد:

مردم می‌گویند که بیت کوین ۷ درصد از بازار طلا را به خود اختصاص داده است. نه، این‌طور نیست! در این میان، بیت کوین‌های مطالبه‌نشده، غیرقابل دسترس و گمشده وجود دارند. بر اساس ارزش واقعی بازار، این رقم تنها ۲ درصد است. برای اینکه طلای دیجیتال بتواند ۱۰ درصد از ارزش بازار طلا را به خود اختصاص دهد، قیمت آن باید ۱۵۴ هزار دلار باشد.

ارزش واقعی بازار بیت کوین در مقایسه با ارزش بازار استاندارد آن

بر اساس داده‌های ارائه‌شده توسط شرکت تحلیلی مساری (Messari)، در تاریخ ۲۱ فوریه ارزش واقعی بازار بیت کوین برابر با ۲۷۵ میلیارد دلار بود، اما ارزش بازار استاندارد آن، ۹۱۲ میلیارد دلار.

عملکرد بیت کوین، طلا را شکست خواهد داد!

علی‌رغم رشد آهسته‌تر بیت کوین (BTC)، این ارز دیجیتال هنوز هم در مقایسه با طلا بسیار خوب عمل می‌کند.

بر اساس داده‌های وب‌سایت Buy Bitcoin Worldwide، قیمت بیت کوین در زمان انتشار این مقاله برابر با 27.646 اونس طلا است.

نمودار همبستگی نرخ بازگشت ۹۰ روزه بیت‌ کوین با شاخص دلار آمریکا، شاخص نوسانات بازار (VIX)، طلا و شاخص S&P 500

در ماه ژانویه، همبستگی بیت کوین با طلا به سمت صفر پیش رفت که در مقایسه با بالاترین میزان آن در ماه اکتبر، کاهش معناداری داشت.

سخن پایانی

در این مطلب، به مقایسه حجم بازار بیت کوین و طلا پرداختیم. با اینکه در ماه‌های اخیر، علاقه سرمایه‌گذاران سازمانی به بیت کوین به صورت روزافزون بیشتر شده است، اما انتقادات طرفداران طلا نسبت هم بستگی بیت کوین با طلا به این ارز دیجیتال همچنان ادامه دارد. به عنوان مثال، اخیراً پیتر شیف (Peter Schiff)، یکی از طرفداران سرسخت طلا، وضعیت بیت کوین را به عنوان یک پناهگاه امن و همچنین علاقه سرمایه‌گذاران سازمانی به آن را زیر سؤال برد.

به گفته شیف، بیت کوین با توجه به نوسانات قیمتی آن، پناهگاه امنی برای ذخیره ارزش یا یک محافظ مناسب در برابر تورم نیست. شیف می‌گوید:

اگر می‌خواهید روی بیت کوین قمار کنید، آن را بخرید. اما اگر می‌خواهید فقط از تورم جلوگیری کنید، طلا بخرید.