تعادل مجدد پرتفوی چیست؟

تعادل مجدد پرتفوی چیست؟

ویدیو: من دارای صندوق های مشترک ترکیبی هستم: آیا هنوز هم باید پرتفوی را مجدداً متعادل کنم .

محتوا

متعادل کردن پرتفوی تضمین می‌کند که ترکیبی از دارایی‌های سرمایه‌گذاری - معمولاً سهام و اوراق قرضه - برای تحمل ریسک و اهداف سرمایه‌گذاری شما مناسب است. تعادل مجدد پرتفوی به شما این امکان را می دهد که سطح ریسک مورد نظر خود را در طول زمان حفظ کنید.

آیا باید وجوه متقابل خود را مجدداً متعادل کنم؟

یک قانون خوب این است که وقتی تخصیص دارایی بیش از 5 درصد تغییر می کند، تعادل مجدد ایجاد شود. برای بسیاری از مردم منطقی است که از پایان سال به عنوان زمانی برای بررسی سرمایه گذاری های مالی خود و بررسی تغییرات احتمالی در سال جدید استفاده کنند.

آیا تعادل مجدد لازم است؟

در حالی که مهم است که سرمایه گذاری های خود را به طور منظم بررسی کنید، ایجاد تغییرات در سبد خود برای متعادل کردن مجدد همیشه ضروری نیست و در نهایت به سن، اهداف، نیازهای درآمدی و راحتی همراه با ریسک بستگی دارد. در واقع، گاهی اوقات تعادل مجدد ممکن است بیشتر از اینکه مفید باشد، ضرر داشته باشد، به خصوص اگر اغلب انجام شود.

مزایای تعادل مجدد پرتفوی چیست؟

تعادل مجدد پرتفوی به شما کمک می کند تا استراتژی اصلی تخصیص دارایی خود را حفظ کنید و به شما امکان می دهد هر تغییری را که در سبک سرمایه گذاری خود ایجاد می کنید اعمال کنید. اساساً، تعادل مجدد به شما کمک می کند بدون توجه به آنچه بازار انجام می دهد، به برنامه سرمایه گذاری خود پایبند باشید و به شما کمک می کند تا به سطوح تحمل ریسک خود پایبند باشید.

آیا صندوق های سرمایه گذاری به طور خودکار تعادل مجدد دارند؟

بسته به نوع سرمایه گذاری، تعادل مجدد می تواند منظم و خودکار باشد. به عنوان مثال، صندوق هایی که به عنوان صندوق های تخصیص دارایی شناخته می شوند، دارایی های سرمایه گذاری خود را بین سهام، اوراق قرضه و پول نقد تقسیم می کنند. تعادل مجدد به منظور حفظ اهداف و پارامترهای ریسک پرتفوی به صورت خودکار انجام می شود.

چگونه سبد سهام خود را مجدداً متعادل کنید - مختصر

هر چند وقت یک‌بار صندوق‌های سرمایه‌گذاری مجدد تعادل می‌کنند؟

در عوض، تعادل مجدد یک سبد شامل تخصیص مجدد دارایی ها به یک ترکیب تعریف شده است. این امر چه تخصیص هدف 50/50، 70/30 یا 40/60 باشد اعمال می شود. در حالی که هیچ برنامه زمانی لازم برای تعادل مجدد پرتفولیو وجود ندارد، اکثر توصیه ها این است که تخصیص ها را حداقل یک بار در سال بررسی کنید.

آیا ونگارد تعادل مجدد خودکار انجام می دهد؟

مشکلی نیست. اگر نمی‌خواهید نگران تعادل مجدد پرتفوی خود باشید، می‌توانید در یک صندوق مشترک همه‌جانبه سرمایه‌گذاری کنید که به‌طور خودکار دارایی‌های آن را متعادل می‌کند. . اگر برای هدفی غیر از بازنشستگی پس انداز می کنید، ما 4 صندوق پیشتاز LifeStrategy® را پیشنهاد می کنیم.

سه راه برای ایجاد تعادل مجدد چیست؟

1. تخصیص دارایی ایده آل خود را مرور کنید.
2. تخصیص فعلی پورتفولیو خود را تعیین کنید.
3. سهام بخرید و بفروشید تا پرتفوی خود را دوباره متعادل کنید.

آیا می توانید بدون تعادل مجدد پرتفوی چیست؟ فروش مجدد تعادل ایجاد کنید؟

با عدم فروش هیچ گونه سرمایه گذاری، با عواقب مالیاتی مواجه نمی شوید. این استراتژی، تعادل مجدد جریان نقدی نامیده می شود. شما می توانید از این استراتژی به تنهایی برای پس انداز پول نیز استفاده کنید، اما این تنها در حساب های مشمول مالیات مفید است، نه در حساب های بازنشستگی مانند IRAs و 401(k)s.

چگونه تعادل پرتفوی را محاسبه می کنید؟

برای کلاس‌های دارایی‌های کوچک، مانند کلاس‌هایی که 5 درصد از پرتفوی شما را تشکیل می‌دهند، زمانی که بیش از 25 درصد از تخصیص آن خارج شده باشد، آن را دوباره متعادل می‌کنید. بنابراین برای یک کلاس دارایی 5٪، این بدان معناست که وقتی همه چیز به 3.75٪ یا 6.25٪ رسید (5٪ * 25٪ = 1.25٪ و 5٪ +/- 1.25٪ = 6.25٪ و 3.75٪) دوباره تعادل را برقرار می کنید.

چرا تعادل مجدد بد است؟

وقتی دوباره تعادل می‌دهید، می‌توانید دارایی‌ای را بفروشید که عملکرد خوبی دارد تا بیشتر از یک دارایی با عملکرد ضعیف بخرید. همچنین در مورد کمیسیون های کارگزار و بار مالیاتی بر درآمد به دست آمده که محقق می شود، تعادل مجدد می تواند گران باشد.

آیا تعادل مجدد واقعاً نتیجه می دهد؟

به طور کلی، تعادل سالانه با انحراف استاندارد سالانه 8.55٪ در 15 سال گذشته، بهترین کار را برای کنترل ریسک انجام داد. استراتژی تعادل سالانه نیز کمترین نسبت جذب نزولی را با 54.12 درصد داشت.

آیا تعادل خودکار 401k خوب است؟

با روشن کردن ویژگی تعادل مجدد در 401(k)، حساب به طور خودکار سهام می‌فروشد و اوراق قرضه می‌خرد تا به تخصیص مورد نظر خود بازگردد. . تعادل مجدد خودکار به کنترل ریسک کمک می کند و به طور بالقوه می تواند بازده را افزایش دهد.

آیا تعادل مجدد باعث افزایش سرمایه می شود؟

تعادل مجدد ذاتاً یک فرآیند مالیاتی ناکارآمد است. سرمایه گذاران همیشه دارایی هایی را می فروشند که بالاتر از تخصیص مورد نظر حرکت کرده اند، که به طور کلی به معنای کسب سود است. چنین سودهایی می توانند مشمول مالیات باشند و ممکن است به عدم تمایل فرد به تعادل مجدد بیافزایند.

تعادل مجدد در صندوق های سرمایه گذاری مشترک چیست؟

توازن مجدد سبد سرمایه های مشترک صرفاً عمل بازگرداندن تخصیص سرمایه گذاری فعلی فرد به تخصیص سرمایه گذاری اولیه است. تعادل مجدد مستلزم خرید و/یا فروش سهام برخی یا همه وجوه متقابل شما برای بازگرداندن درصدهای تخصیص به تعادل است.

هر چند وقت یکبار باید 401k را مجدداً متعادل کنید؟

برنامه ریزان مالی به شما توصیه می کنند حداقل یک بار در سال و بیش از چهار بار در سال تعادل را مجدداً تنظیم کنید. یک راه آسان برای انجام این کار این است که هر سال یا هر سه ماه یک روز را انتخاب کنید و آن روز را به تعادل مجدد تبدیل کنید.

آیا هزینه ای برای تعادل مجدد 401k وجود دارد؟

با تعادل مجدد تقویم، یک تاریخ منظم را انتخاب می کنید که در آن سرمایه گذاری های خود را مجدداً به وزن های مورد نظر خود متعادل می کنید. . بسیاری از طرح‌های 401(k) شروع به ارائه ویژگی‌های تعادل مجدد خودکار تقویم بدون هزینه اضافی کرده‌اند، بنابراین در مورد اینکه آیا طرح شما یکی دارد، تحقیق کنید.

هر چند وقت یک بار باید تعادل را مجددا برقرار کنید؟

شما می توانید سبد خود را در یک بازه زمانی خاص (مثلاً سالانه) مجدداً متعادل کنید یا فقط زمانی می توانید تعادل را مجدداً تنظیم کنید که پورتفولیوی شما به وضوح نامتعادل شود. هیچ روش درست یا غلطی وجود ندارد، اما مگر اینکه ارزش پرتفوی شما به شدت بی ثبات باشد، تعادل مجدد یک یا دو بار در سال باید بیش از حد کافی باشد.

آیا تعادل مجدد بازده را افزایش می دهد؟

تعادل مجدد معمولاً بازده سرمایه گذاری بلندمدت را افزایش نمی دهد. . فروش بیش از حد سهام و صندوق های سرمایه گذاری می تواند هزینه های دیگر شما را نیز افزایش دهد، زیرا ممکن است هزینه هایی برای خرید و فروش سرمایه گذاری وجود داشته باشد. تعادل مجدد نیز با استراتژی خرید و نگهداری ناسازگار است.

استراتژی تعادل مجدد چیست؟

توازن مجدد سرمایه‌گذاری‌ها (یا ترکیب ثابت) استراتژی اقدام/تجاری است که به منظور بازگرداندن پرتفویی که از تخصیص دارایی‌های هدف منحرف شده است، است.

چگونه گزینه ها را مجدداً متعادل می کنید؟

تعادل مجدد تقویم ابتدایی ترین رویکرد تعادل مجدد است. این استراتژی به سادگی شامل تجزیه و تحلیل دارایی های سرمایه گذاری در پرتفوی در بازه های زمانی از پیش تعیین شده و تنظیم تخصیص اولیه در فرکانس دلخواه است.

استراتژی تعادل مجدد ایالات متحده چیست؟

انگلیسی. استراتژی «تعادل مجدد» ایالات متحده که در درجه اول هدف قرار دادن چین دومین اقتصاد بزرگ جهان است، با قدرت نرم و نوسازی نظامی همراه است. از طریق تلاش‌های متعادل‌سازی مجدد، ایالات متحده در تلاش است تا از طریق اقدامات نظامی، اقتصادی و دیپلماتیک، نفوذ خود را در حاشیه چین اعمال کند.

هر چند وقت یک‌بار صندوق‌های پیشتاز دوباره تعادل می‌یابند؟

بسته به عملکرد پرتفوی نسبت به تخصیص دارایی هدف، رویدادهای تعادل مجدد ممکن است به اندازه روزانه یا به ندرت هر پنج سال یکبار باشد.

مشاور دیجیتال پیشتاز هر چند وقت یک‌بار تعادل مجدد می‌دهد؟

تعادل خودکار: 5 از 5 ستاره

هنگامی که پورتفولیو فعال شد، Vanguard Digital Advisor حساب‌ها را روزانه نظارت می‌کند و اگر هر طبقه دارایی بیش از 5% از تخصیص دارایی هدف انحراف داشته باشد، مجدداً تعادل می‌دهد.

تعادل مجدد خودکار چیست؟

تعادل مجدد حساب خودکار یک ویژگی مدیریت حساب است که به طور خودکار تخصیص دارایی شما را مطابق با آخرین انتخابات سرمایه گذاری شما در تعادل نگه می دارد. . شما فرکانسی را انتخاب می کنید که در آن تعادل مجدد حساب به طور خودکار انجام شود - حساب شما می تواند به صورت فصلی، شش ماهه یا سالانه دوباره متعادل شود.

اهمیت برنامه تعدیل مجدد سالیانه در سبد سرمایه گذاری

برنامه تعدیل مجدد سالیانه سبد سرمایه گذاری یا پرتفوی چیست، چرا به آن نیاز دارید و چگونه یک برنامه تعدیل مجدد سالیانه قوی ایجاد کنیم؟ هنگامی که برای اولین بار یک پورتفولیو ایجاد می کنید، دارایی ها براساس اهداف سرمایه گذاری، تحمل ریسک و افق زمانی شما متعادل می شوند. با این حال، این تعدیل، که به عنوان "وزن دادن" شناخته می شود، احتمالاً در طول زمان و بسته به نحوه عملکرد هر بخش تغییر می کند. اگر یک بخش با سرعت بیشتری نسبت به سایرین رشد کند، در نهایت سبد شما در آن منطقه اصطلاحا دچار اضافه وزن می شود و ممکن است دیگر با اهداف شما مطابقت نداشته باشد.

برنامه تعدیل مجدد سالیانه سبد سرمایه گذاری از این اضافه وزن جلوگیری می کند و وزن مورد نظر شما را در طول زمان حفظ می کند. این کار، یک گام مهم است که سبد خود را به صورت سالانه مورد بررسی قرار دهید (توسط خودتان یا با کمک مشاور مالی خود) برای تعیین اینکه در سال آینده چه چیزی باید دوباره متعادل شود. بسته به نوسانات بازار، ممکن است بیشتر از یک بار در سال نیاز به تعدیل مجدد در سبد سرمایه گذاری خود داشته باشید.

برنامه تعدیل مجدد سالیانه پرتفوی چگونه کار می کند؟

در ساده ‌ترین شکل، یک استراتژی متعادل‌ سازی مجدد، تخصیص دارایی ‌های اولیه پرتفوی را با فروختن قسمتی از هر بخش که سریع‌ تر از بقیه رشد می‌ کند حفظ کرده و از درآمد حاصله، برای خرید بخش‌ های اضافی در سایر قسمت ‌های پرتفوی شما استفاده می‌ کند.

به عنوان مثال، فرض کنید که یک پورتفولیوی متشکل از 50٪ سهام، 40٪ اوراق قرضه و 10٪ پول نقد ایجاد می کنید. اگر سهام با نرخ 10 درصد در سال و اوراق قرضه با نرخ 5 درصد رشد کنند، به زودی سهام بیش از 50 درصد از پرتفوی را تشکیل خواهد داد و در این بخش شاهد اضافه وزن در سبد خود خواهید بود.

برنامه تعدیل مجدد سالیانه یا استراتژی متعادل‌ سازی مجدد مشخص می کند که رشد مازاد در پرتفوی سهام فروخته شود و عواید حاصل از آن به بخش اوراق قرضه و بخش نقد سبد هدایت شود تا نسبت دارایی های اصلی حفظ شود. این استراتژی همچنین از فروش بخش‌ هایی با عملکرد بهتر در زمانی که قیمت‌ های آنها بالاست و خرید سایر بخش‌ ها در زمانی که قیمت‌ هایشان پایین‌ تر است، استفاده می ‌کند، که این کار بازده کلی را در طول زمان بهبود می ‌بخشد.

نکته مهمی که باید در نظر بگیرید این است که هنگامی که بازارها نوسان دارند، برنامه تعدیل مجدد سالیانه می تواند مؤثرتر باشد، زیرا این سبد از سهام برنده سود می برد و دارایی های با ارزش اما کم قیمت را با تخفیف انتخاب می کند. برخی از استراتژی‌ های متعادل‌ سازی مجدد سخت ‌تر از سایرین هستند، اگر پورتفولیو در یک بخش 5 درصد اضافه وزن داشته باشد، ممکن است دوباره تعدیل ایجاد کند، در حالی که در دیگری ممکن است تا 10 درصد اضافه وزن ایجاد شود.

برنامه ریزی املاک و مالیات

در عین حال، هنگامی که سبد سهام خود را مجدداً متعادل می کنید، ممکن است بخواهید از این کار به عنوان فرصتی برای انجام تنظیمات برنامه ریزی در حوزه املاک استفاده کنید. به عنوان مثال، قانون تنظیم جامعه برای افزایش بازنشستگی یاSetting Every Community Up for Retirement Enhancement (SECURE) تصریح می ‌کند که برخی از ذینفعان غیر از همسر از حساب‌ های بازنشستگی فردی (IRA) باید توزیع آن را تا پایان دهمین سال تقویمی پس از تاریخ فوت مالک، انجام دهند.( استثنائات برای ذینفعان واجد شرایط تعیین شده است). توجه داشته باشید که این در صورتی است که مالک اصلی در تاریخ 1 ژانویه 2020.1 یا پس از آن فوت کرده باشد.

اگر مالک اصلی در 31 دسامبر 2019 یا قبل از آن و قبل از 70.5 سالگی فوت کرده باشد، ذینفع می ‌تواند حداکثر تا 31 دسامبر سال بعد از مرگ، حداقل توزیع‌ های لازم (RMD) را شروع کند، ذینفع ممکن است زمانی که دارایی ها تا 31 دسامبر سال پنجم پس از مرگ مالک اصلی به طور کامل توزیع شود، بتواند از قانون پنج ساله استفاده کند.

اکنون، اگر مالک اصلی قبل از 31 دسامبر 2019 فوت کرده باشد و 70.5 سال یا بیشتر داشته باشد، ذینفع می ‌تواند RMD را با استفاده از سن خود یا سن مالک اصلی در تاریخ فوت (هر کدام طولانی ‌تر) محاسبه کند. اگر مالک اصلی جوان‌ تر از ذینفع باشد، سودمندی بیشتری دارد.

به ارث بردن IRA یا حساب های بازنشستگی فردی به این معنی است که ذینفعان شما ممکن است بسته به زمان توزیع و ارزش کلی IRA به ارث رسیده تحت تأثیر یک صورتحساب مالیاتی غیرمنتظره بالا قرار گیرند. اگر یکی از اهداف شما این است که دارایی های پورتفولیوی خود را به همسر، فرزندان یا سایر ذینفعان خود بسپارید تا در صورت مرگ، آنها را تامین کند، باید از عواقب مالیاتی که ممکن است براساس نحوه پورتفولیوی شما با آن مواجه شوند آگاه باشید و برای آن برنامه ریزی کنید چراکه دارایی های بازنشستگی ساختار یافته است.

هزینه ها را در نظر بگیرید

برنامه تعدیل مجدد سالیانه را نیز می توان در فواصل دوره ای مکرر تعادل مجدد پرتفوی چیست؟ انجام داد، مانند هر سه ماه یا شش ماه، بدون توجه به شرایط بازار. با این حال، هر چه یک سبد سهام بیشتر متعادل شود، کمیسیون یا هزینه تراکنش بالاتر است. همچنین، برخی از متولیان سرمایه گذاری ممکن است انتقال پول از یک صندوق یا طبقه دارایی به طبقه دیگر را به تعداد معینی در سال محدود کنند.

یکی از راه‌ های کاهش هزینه‌ ها، استفاده از خدمات یک روبو مشاور یا robo-advisor است که اخیراً ظهور کرده است. این خدمات خودکار، کارهای اساسی مدیریت پول، مانند تعدیل مجدد پورتفولیو، را کمتر از هزینه یک مشاور انسانی انجام می دهند. تاکنون چندین مورد در دسترس مصرف کنندگان قرار گرفته و پایگاه دارایی آنها به سرعت در حال رشد است.

نکته دیگر در مورد برنامه تعدیل مجدد سالیانه این است که برای حساب های مشمول مالیات، هر سرمایه گذاری که با سود فروخته می شود، مشمول مالیات بر عایدی سرمایه است.

استراتژی برای تعدیل مجدد پرتفولیو

چگونه یک برنامه تعدیل مجدد سالیانه قوی ایجاد کنیم؟ تعدیل مجدد پورتفولیو یک فعالیت مهم است تعادل مجدد پرتفوی چیست؟ که نیاز به تفکر و توجه زیادی دارد. در اینجا چند استراتژی وجود دارد که می توانید در حین ایجاد تعدیل مجدد در سبد سهام خود از آنها استفاده کنید.

1. با در نظر گرفتن اهداف مالی، اهداف و افق زمانی خود، تعدیل مجدد سبد خود را طراحی کنید. بسته به وضعیت بازار و تغییرات شرایط، هر یک از عوامل ذکر شده ممکن است تغییر کند. شما می توانید استراتژی را در کوتاه مدت تغییر دهید، اما بهتر است در افق زمانی بلندمدت دست نخورده باقی بماند.
2. متعهد شوید که سبد سهام خود را به طور منظم متعادل کنید. دفعات تعدیل مجدد به اولویت های شما و وضعیت بازارها بستگی دارد. یکی از روش های تعدیل مجدد، انجام تغییرات براساس زمان است. بنابراین، می توانید هر سه ماهه یا هر ماه پورتفولیوی خود را مجددا متعادل کنید اما حداقل توصیه می شود یک بررسی سالانه انجام دهید تا اطمینان حاصل شود که نمونه کارها در مسیر دستیابی به اهداف مورد نظر قرار می گیرند. در طول دوره های نوسان بازار، ممکن است بخواهید مرتبا سلامت سبد خود را بررسی کنید.
3. هنگام متعادل کردن مجدد سبد خود، هزینه های مرتبط را در نظر داشته باشید. هر تراکنشی که به منظور تعدیل مجدد انجام می گیرد، مستلزم کارمزد است. در حالی که اپلیکیشن ‌ها و کارگزاری‌ هایی وجود دارند که خدمات خود را به صورت رایگان ارائه می ‌کنند، هنوز هزینه‌ های مرتبط با تراکنش‌ های مربوط به وجوه و شاخص‌ ها وجود دارد. روبو مشاوران، که وظایف مرتبط با تعدیل مجدد را خودکار می کنند، یکی از راه های کاهش هزینه های مرتبط با تعدیل مجدد هستند. راه‌ اندازی پورتفولیوی خود در یک حساب دارای مزیت مالیاتی، مانند IRA، یکی از راه‌ های کاهش پیامدهای مالیاتی برای پورتفولیوی شما است.

جمع بندی

یک برنامه تعدیل مجدد سالیانه پرتفوی، موقعیت های سبد سرمایه گذاری را براساس اهداف مالی، سایر اهداف و افق زمانی دارنده و همچنین شرایط بازار در آن نقطه از زمان پیکربندی مجدد می کند. برنامه تعدیل مجدد سالانه، ریسک را به حداقل می ‌رساند و همچنین تنوع را تضمین می ‌کند تا پرتفوی ‌ها در جهت اهداف اصلی خود باقی بمانند. توازن مجدد پرتفوی به معنای وزن دهی مجدد دارایی های موجود در سبد است تا نمایه ریسک فعلی را با دقت بیشتری منعکس کند.

وزن ‌دهی دارایی ‌ها می‌ تواند در طول زمان به دلیل عملکرد بهتر یا ضعیف ‌تر یک طبقه دارایی نسبت به سایرین تغییر کند که این امر منجر به اضافه وزن یا کم وزنی برخی دارایی ‌ها می ‌شود.

در طول برنامه تعدیل مجدد سالیانه پرتفوی، دارایی ها براساس عملکردشان فروخته یا خریداری می شوند تا وزن هدف خود را حفظ یا بازیابی کنند. به عنوان مثال، اگر نسبت دارایی اولی از وزن اولیه آنها در طول یک بازار صعودی بیشتر شود، ممکن است بخشی از سهام خود را بفروشید و اوراق قرضه بخرید.

توصیه می شود حداقل سالی یک بار سبد سهام خود را مجددا متعادل کنید. بسته به مشخصات ریسک و وضعیت بازارها، می توانید هر سه ماهه یا به صورت ماهانه پرتفوی خود را مجدداً متعادل کنید. اما متداول است که سالی یک بار با فروختن بخشی از دارایی که عملکرد بهتری داشته است مجددا تعدیل ایجاد کنید.

هر تراکنش متعادل ‌سازی مجدد، خواه متشکل از خرید و یا فروش دارایی باشد، دارای کارمزد است. تراکنش‌ های متوازن مجدد نیز شامل مالیات بر عایدی سرمایه می‌ شوند.

چند استراتژی برای به حداقل رساندن هزینه های مرتبط با تعدیل مجدد پرتفوی وجود دارد. شما می توانید با به کارگیری یک روبو مشاور(در مقابل یک مشاور انسانی) هزینه ها را به حداقل برسانید تا پورتفولیوی خود را مجددا متعادل کنید. همچنین می توانید با قرار دادن سبد خود در یک حساب دارای مزیت مالیاتی، بار مالیاتی را کاهش دهید.

تعدیل مجدد اساسا مربوط به مدیریت ریسک است. به عنوان مثال، اگر پرتفوی اصلی شما از 60% سهام و 40% اوراق قرضه تشکیل شده بود، در یک بازار سهام قوی که سهام رشد می کند (و بدون تعدیل مجدد)، ممکن است به سمت سهام منحرف شود. چنین سبد سهام سنگینی فاقد تنوع بوده و بسیار ریسک پذیرتر است. این موضوع ممکن است برای کسانی که تحمل ریسک بالایی دارند و افق ریسک طولانی دارند خوب باشد اما برای افرادی که می خواهند در یکی دو سال آینده بازنشسته شده و از این بازار خارج شوند می تواند بد باشد.

برنامه تعدیل مجدد سالیانه پرتفولیو می تواند به شما کمک کند تخصیص اصلی دارایی خود را حفظ کرده و میزان ریسک خود را کاهش دهید. همچنین می تواند بازده کلی سبد شما را در طول زمان با نوسانات کمتر بهبود ببخشد. اکثر شرکت های خدمات مدیریت پول، شرکت‌ های صندوق سرمایه ‌گذاری متقابل و شرکت‌ های حقوق و مقرری سالیانه (variable annuity carriers) این خدمات را گاهی به صورت رایگان ارائه می ‌کنند. برای اطلاعات بیشتر در مورد اینکه چگونه تعدیل مجدد می تواند به پرتفوی شما کمک کند، با مشاور مالی خود مشورت کنید.

هر چند وقت یکبار باید سبد خود را مجدداً متعادل کنید؟

انتخاب تخصیص دارایی مناسب برای دستیابی به اهداف سرمایه گذاری شما اهمیت دارد. اما این فقط تنظیم و فراموش کردن آن نیست. برای اطمینان از اینکه ترکیب مناسبی از سرمایه گذاری ها را بر اساس اهداف و تحمل ریسک خود دارید، هر چند وقت یکبار تعادل مجدد پورتفولیوی خود ضروری است. سوال این است که چه زمانی نیاز به تعادل مجدد دارید؟ دانستن اینکه هر چند وقت یکبار باید مجدداً تعادل در تخصیص پورتفولیو ایجاد شود، یک درس سرمایه گذاری اساسی – در عین حال مهم – برای یادگیری است. یک مشاور مالی می تواند بینش های ارزشمندی را در حین ایجاد تعادل در سبد خود ارائه دهد.

تعادل مجدد پورتفولیو چیست و چرا مهم است؟

تعادل مجدد پرتفولیو به سادگی به معنای تنظیم وزن دارایی های مختلف در پرتفوی شما است. این امر با خرید و/یا فروش اوراق بهادار به دست می آید تا تخصیص دارایی شما مطابق با اهداف شما باشد.

به عنوان مثال، فرض کنید ترجیح می دهید 80 درصد سرمایه گذاری خود را در سهام و 20 درصد در اوراق قرضه نگه دارید. اما بازدهی بالاتر از حد انتظار، سهم سهام پرتفوی شما را به 90 درصد رسانده است. برای بازگشت به ترکیب ایده آل 80/20 خود، باید برخی از سهام خود را بفروشید یا اوراق قرضه بیشتری خریداری کنید تا به عنوان وزنه تعادل عمل کنید.

تعادل مجدد پرتفوی برای حفظ سطح ریسک مناسب در پرتفوی شما اهمیت دارد. بگویید ریسک گریزتر هستید و ترجیح می دهید نسبت بیشتری از اوراق قرضه داشته باشید. اگر مجدداً تعادل را برقرار نکنید، در صورت افزایش سهم سبد سهام، می‌توانید خود را در معرض خطر بیشتری نسبت به آنچه احساس می‌کنید، قرار دهید.

از سوی دیگر، عدم تعادل مجدد می تواند به این معنی باشد که شما برای رسیدن به اهداف سرمایه گذاری خود ریسک کافی را انجام نمی دهید. ممکن است در نهایت مقدار زیادی از پول خود را در اوراق قرضه یا سرمایه گذاری های با درآمد ثابت داشته باشید که می تواند پتانسیل رشد پرتفوی شما را محدود کند.

تعادل مجدد به طور منظم می تواند به حفظ یک سبد متنوع کمک کند. همچنین فرصتی است تا نگاه دقیق‌تری به آنچه دارید بیندازید تا تصمیم بگیرید که آیا آن سرمایه‌گذاری‌ها همچنان با نیازها و اهداف شما مطابقت دارند یا خیر.

هر چند وقت یکبار باید پرتفوی را مجدداً متعادل کرد؟

تصمیم گیری در مورد اینکه چند وقت یکبار برای ایجاد تعادل مجدد در سبد سهام خود کاملاً یک تصمیم شخصی است. می توانید این کار را به صورت ماهانه، سه ماهه، دوسالانه یا یک بار در سال انجام دهید. مزیت استفاده از رویکرد مبتنی بر زمان این است که عادت به ایجاد تعادل مجدد آسان تر است، بنابراین انجام آن را فراموش نکنید. و در حالی که در حال تعادل مجدد هستید، ممکن است به وظایف دیگری نیز بپردازید، مانند بررسی نسبت های هزینه برای صندوق های سرمایه گذاری مشترک یا وجوه قابل معامله در مبادلات که دارید یا کمیسیون هایی که به کارگزاری خود می پردازید.

داستان ادامه دارد

همچنین می‌توانید پس از اینکه تخصیص دارایی‌تان به نقطه اوج خاصی رسید، تعادل مجدد ایجاد کنید. بنابراین، مجدداً بگوییم که شما بر روی سرمایه گذاری 80 درصد از پرتفوی خود در سهام و 20 درصد در اوراق قرضه متمرکز هستید. شما می توانید قانونی را برای خود تنظیم کنید تا هر زمانی که سهم سهام پرتفوی شما به 85 درصد افزایش یابد، مجددا تعادل ایجاد کنید. این یک قانون کلی نسبتاً استاندارد است که باید رعایت شود، اگرچه می‌توانید درصد متفاوتی را به جای آن انتخاب کنید. به عنوان مثال، اگر تخصیص دارایی شما 10٪ یا 15٪ تغییر کند، ممکن است تصمیم بگیرید که مجدداً تعادل ایجاد کنید.

مزیت تعادل مجدد به این روش این است که به شما امکان می دهد از تخصیص پورتفولیوی خود برای مدت طولانی دوری کنید. برای مثال، اگر بخواهید فقط یک بار در سال تعادل را مجدداً تنظیم کنید، ممکن است بیشتر یا تمام سال را با تخصیص دارایی که با اهداف یا تحمل ریسک شما مطابقت ندارد، پیش بروید.

نکته کلیدی در هر دو روش این است که از زیاده روی در آن اجتناب کنید. فرض کنید از یک تقویم تنظیم شده برای تعادل مجدد هر سه ماهه پیروی می کنید. اگر تخصیص دارایی شما به طور عمده مسیر خود را تغییر نداده باشد، تعادل مجدد فقط به این دلیل که زمان تعادل مجدد فرا رسیده است، ممکن است نتیجه معکوس داشته باشد. به همین ترتیب، زمانی که تخصیص دارایی شما فراتر از محدوده درصد تعیین شده حرکت کند، تعادل مجدد اگر به معنای پرداخت هزینه های بیشتر به کارگزاری شما باشد، می تواند مشکل ساز باشد.

در حالی که بسیاری از کارگزاری ها معاملات کمیسیون 0 دلاری را برای سهام و ETF های ایالات متحده پذیرفته اند، ممکن است همچنان برای تجارت صندوق های سرمایه گذاری مشترک یا اوراق قرضه کارمزد اعمال شود. بنابراین حتی اگر تعادل مجدد می تواند به شما کمک کند تا سبد خود را در یک راستا نگه دارید، ممکن است به معنای پرداخت هزینه های بالاتر باشد.

چگونه پورتفولیوی خود را مجدداً متعادل کنید

زن در نمونه کارها خود تعادل ایجاد می کند

اگر می خواهید پرتفوی خود را مجدداً متعادل کنید، اولین قدم این است که موجودی دارایی های فعلی خود را فهرست کنید. به طور خاص، می‌خواهید درصدی از پرتفوی شما را به طبقات مختلف دارایی‌ها اختصاص دهید، مانند سهام، اوراق قرضه، وجه نقد و معادل‌های نقدی، املاک و مستغلات، و غیره. در مقابل سرمایه گذاری های بین المللی و بر اساس بخش بازار.

بنابراین اگر 80 درصد از سبد سهام شما را سهام تشکیل می دهد، به عنوان مثال در نظر بگیرید:

چه مقدار از آن سهام ایالات متحده است

سهام بین المللی چقدر است

کدام بخش های سهام را در اختیار دارید (به عنوان مثال مراقبت های بهداشتی، مالی، آب و برق و غیره)

خواه شرکت‌های بزرگ‌تر، میان‌کلاس‌ها یا کم‌کلپ‌های بیشتری داشته باشید

چه مقدار از سرمایه گذاری های شما در رشد در برابر سهام ارزش است

کاوش عمیق‌تر در دارایی‌های خود می‌تواند به شما کمک کند تا بر اساس استراتژی سرمایه‌گذاری ترجیحی‌تان، نوع سرمایه‌گذاری‌هایی را که نیاز دارید و می‌خواهید در پورتفولیوی خود داشته باشید، تعیین کنید. برای مثال، اگر تخصیص دارایی خود را بر اساس سن تعیین کنید، تخصیص ایده آل شما باید نشان دهنده سطح ریسکی باشد که معمولاً یک فرد در محدوده سنی شما با آن راحت است.

هنگامی که بدانید مالک چه چیزی هستید و تخصیص دارایی ایده آل شما باید چقدر تعادل مجدد پرتفوی چیست؟ باشد، می توانید با خرید یا فروش اوراق بهادار در صورت نیاز، تعادل مجدد را ایجاد کنید. همچنین ممکن است بخواهید مکان دارایی را همراه با تخصیص در نظر بگیرید. مکان دارایی به معنای جایی است که سرمایه گذاری های خود را در آن نگهداری می کنید.

بنابراین ممکن است پولی در یک حساب کارگزاری مشمول مالیات، یک طرح 401 (k) در محل کار و یک حساب بازنشستگی فردی (IRA) سرمایه گذاری کنید. هر سه مشخصات مالیاتی متفاوتی دارند و هر سه ممکن است طیف متفاوتی از سرمایه گذاری ها را ارائه دهند یا هزینه های متفاوتی را دریافت کنند. هنگام تعادل مجدد، مهم است که کل پرتفوی خود را در تمام حساب های سرمایه گذاری در نظر بگیرید تا تصمیم بگیرید کدام دارایی را در کجا نگه دارید.

برای مثال، 401(k) شما ممکن است دارای وجوه تاریخ هدف باشد. این وجوه تخصیص دارایی خود را بر اساس تاریخ بازنشستگی هدف شما قرار می‌دهند، سپس با نزدیک‌تر شدن به آن تاریخ، به طور خودکار تعادل خود را دوباره تنظیم می‌کنند. اگر اکثر 401 (k) شما در یک صندوق دارای تاریخ هدف سرمایه گذاری شده است، ممکن است نیازی به انجام کارهای زیادی برای تعادل مجدد نداشته باشید. اما همچنان می‌خواهید به دارایی‌های اساسی صندوق نگاه کنید و آنها را با وجوهی که در حساب IRA یا کارگزاری خود نگهداری می‌کنید مقایسه کنید. به این ترتیب می توانید از اضافه وزن تصادفی جلوگیری کنید.

همچنین، در نظر بگیرید که اگر با یک مشاور روبو سرمایه گذاری می کنید، اجازه دادن مجدد به الگوریتم برای شما تعادل مجدد پرتفوی چیست؟ منطقی است یا خیر. برخی از پلتفرم‌های مشاوره روبو، اگرچه نه همه، شامل تعادل مجدد خودکار به عنوان یک ویژگی حساب می‌شوند. مزیت آن این است که برای حفظ تعادل، نیازی به انجام هر گونه بلند کردن سنگین نیست. البته مشکل این است که تصمیمات تعادل مجدد توسط یک الگوریتم هدایت می شوند تا دیدگاه انسانی. بنابراین این یکی از دلایلی است که ممکن است همچنان بخواهید با یک مشاور مالی در مورد روش صحیح تعادل مجدد صحبت کنید.

خط پایین

سرمایه گذار در حال تعادل تعادل مجدد پرتفوی چیست؟ مجدد پرتفوی خود

هیچ پاسخ واحدی برای چند بار متعادل کردن مجدد یک سبد وجود ندارد. حداقل، بازنگری پورتفولیوی خود و ایجاد تعادل مجدد در صورت نیاز حداقل یک بار در سال می تواند مفید باشد. نکته مهم هنگام تصمیم گیری در مورد اینکه چند وقت یکبار تعادل مجدد را انجام دهید این است که فرکانسی را انتخاب کنید که متناسب با سبک کلی سرمایه گذاری شما باشد.

نکاتی برای سرمایه گذاری

اگر یک مشاور روبو برای تعادل مجدد خودکار در نظر می گیرید، به یاد داشته باشید که هزینه ها و همچنین ویژگی های دیگری را که ممکن است در آن گنجانده شود، بسنجید. مشاوران Robo معمولاً هزینه مدیریت سالانه ای دریافت می کنند که ممکن است بر اساس موجودی حساب شما باشد یا نباشد. بنابراین ممکن است هزینه مدیریت 0.25٪ یا 0.30٪ را بپردازید که کمتر از 1٪ است که معمولاً توسط مشاوران انسانی دریافت می شود. اما به این فکر کنید که در ازای آن چه چیزی به دست می آورید، جدای از تعادل مجدد خودکار. آیا برداشت زیان مالیاتی شامل می شود؟ آیا در صورت نیاز این فرصت را دارید که با یک مشاور انسانی صحبت کنید؟ پرسیدن این نوع سوالات می تواند به شما کمک کند تصمیم بگیرید که آیا یک مشاور روبو برای شما مناسب است یا خیر.

صحبت با یک مشاور مالی را در مورد نکات و فواید تعادل مجدد پرتفوی و چرایی اهمیت آن در نظر بگیرید. پیدا کردن یک مشاور مالی واجد شرایط لازم نیست سخت باشد. ابزار رایگان SmartAsset شما را با حداکثر سه مشاور مالی در منطقه خود مطابقت می دهد و می توانید بدون هیچ هزینه ای با مشاوران خود مصاحبه کنید تا تصمیم بگیرید کدام یک برای شما مناسب است. اگر برای یافتن مشاوری آماده هستید که بتواند به شما در دستیابی به اهداف مالی شما کمک کند، همین حالا شروع کنید.

اعتبار عکس: ©iStock.com/fotofrog، ©iStock.com/Dishant_S، ©iStock.com/BernardaSv

پست چند وقت یکبار باید سبد سهام خود را مجدداً متعادل کنید؟ اولین بار در وبلاگ SmartAsset ظاهر شد.

پرتفوی یا سبد سرمایه گذاری چیست

پرتفولیو چیست؟ سبد سرمایه گذاری چیست؟ همان پرتفوی یا پورتفولیوی سرمایه گذاری است، اصطلاح «پرتفوی سرمایه‌گذاری» کمی پیچیده به نظر می‌رسد، اما برای ساخت یک سبد سرمایه‌ گذاری چند قدم کلیدی وجود دارد که کاملا با سبک زندگی شما مطابقت داشته باشد، چه بخواهید سبک زندگی آرامی داشته باشید یا بخواهید به شدت درگیر دارایی‌ های مالی خود باشید.

پرتفوی به زبان ساده

پرتفوی چیست؟ پورتفولیو سرمایه گذاری عبارت است از مجموعه ای از سرمایه گذاری ها با در نظر گرفتن برخی اهداف مالی (منطبق با یک استراتژی سرمایه گذاری) که در صورت وجود حداقل ریسک، حداکثر سود را می دهد. به طور خلاصه، پرتفوی یا سبد سرمایه گذاری می‌تواند هر گونه دارایی باشد که برای ایجاد حداکثر سود در صورت حداقل ریسک خریداری می‌شود. تعیین یک پرتفوی متعادل و نحوه چیدمان پرتفوی که اهداف سرمایه گذاری شخصی و تحمل ریسک شما را برآورده کند، یک عامل کلیدی موفقیت برای هر سرمایه گذار است. وقتی صحبت از سیاست های سرمایه گذاری می شود، سبدهای سرمایه گذاری را می توان به عنوان روش های استراتژیک و تاکتیکی دسته بندی کرد. هدف از سرمایه گذاری استراتژیک خرید دارایی های مالی در بلندمدت یا/و پردرآمد است. اما سرمایه گذاری تاکتیکی در واقع فرآیند خرید و فروش دارایی هایی است که سودهای کوتاه مدت دارند.

هدف اصلی یک سبد سرمایه گذاری، دریافت بهترین نتیجه در حوزه تحقق یک سیاست سرمایه گذاری پیشرفته از طریق انتخاب معتبرترین و سودآورترین سرمایه گذاری است. پورتفولیو (پرتفوی) از انواع مختلفی از دارایی های سرمایه گذاری تشکیل شده است.

انواع سبد های سرمایه گذاری (پرتفوی)

پس از اینکه با مفهوم پورتفولیو چیست آشنا شدید به سراغ انواع پرتفوی می رویم. انواع سبد سرمایه گذاری یا پرتفوهای سرمایه گذاری با روش تولید سود و میزان ریسک به این صورت تقسیم می شوند: محافظه کارانه (conservative)، میانه (moderate) ​​و تهاجمی (aggressive).

1- پورتفولیوی محافظه کارانه

پورتفولیوی conservative پرتفویی با ریسک متوسط ​​و بنابراین کم سودتر است که شامل وام های کوتاه مدت، اوراق قرضه و سایر ابزارها با حداقل ریسک است.

2- پورتفولیوی تهاجمی

پرتفوی تهاجمی، پرتفوی بسیار پرخطر و در مقابل بسیار سودآور است که عمدتاً از سهام تشکیل شده است. این نوع پرتفوی ها عموماً توسط سرمایه گذارانی مدیریت می شوند که آماده ریسک هستند و در مدیریت پرتفوی از نظر روانی تحمل نوسانات زیاد بازار را دارند.

3- پورتفولیوی میانه

در میان انواع پورتفولیو سرمایه گذاری، پرتفوی متوسط یا moderate ​​یک پرتفوی سهام متوسط است و به طور معمول از دارایی های پربازده، کم درآمد و در عین حال قابل اعتماد تشکیل شده است.

ریسک پرتفوی چیست؟ همان طور که از معنی پرتفوی بر می آید، هدف اصلی پرتفوی سرمایه گذاری این است که از مجموعه ای از دارایی های سرمایه گذاری، ویژگی های مطلوبی دریافت کند که اگر هر یک از آن دارایی ها بطور جداگانه مورد سرمایه گذاری واقع شوند، چنین ویژگی هایی نداشته باشند. هدف نهایی ایجاد یک سبد سرمایه گذاری، دستیابی به بهترین ترکیب از ریسک سرمایه گذاری و سود است. ریسک بازده دارایی به طور کلی با متغیر یا ناپایدار بودن بازده دارایی محاسبه می شود. ریسک سرمایه گذاری عمدتاً به وسیله یک استراتژی که به تنوع سرمایه گذاری شناخته شده است، کاهش می یابد. استراتژی سرمایه گذاری در دارایی های غیر مرتبط متنوع است که در معرض قرار گرفتن پرتفوی با هر یک از دارایی ها باعث محدود کردن آن می شود و کمک می کند که به بازده پایدارتری دستیابی پیدا کنید. به عبارت دیگر، متنوع سازی دارایی ها در یک سبد باعث می شود که هرگاه ارزش یک دارایی به شدت کاهش پیدا کند، ارزش کل سبد کاهش کمی داشته باشد.

برای اینکه پرتفوی خود را بسازید در قدم اول باید پلتفرم معاملاتی خود را متناسب با اهداف و نیازمندی های خود انتخاب کنید تا معامله موفقیت آمیزی داشته باشید.

طبقه بندی انواع پرتفوی سرمایه گذاری

• براساس درجه تجسم: غیر مادی و مادی
• براساس انقضای سرمایه گذاری: کوتاه مدت، میان مدت و بلند مدت
• مطابق سودآوری: سرمایه گذاری های پربازده، با درآمد متوسط و زیان ده (سرمایه گذاری در پروژه های اجتماعی و زیست محیطی که به دنبال سود نیستند)
• مطابق ویژگی مشارکت در سرمایه گذاری: سرمایه گذاری مستقیم (سرمایه گذار بطور مستقیم در انتخاب سرمایه پذیر دخیل است)، سرمایه گذاری غیرمستقیم (صندوق های سرمایه گذاری، مشاورین، صندوق های سرمایه گذاری مشترک و … سرمایه پذیر را تعیین می کنند)
• براساس میزان ریسک: سرمایه گذاری با ریسک بالا، با ریسک متوسط، کم ریسک و سرمایه گذاری بدون ریسک
• براساس نوع سرمایه پذیر: واقعی (خرید سرمایه واقعی)، مالی (سرمایه گذاری در سهام، اوراق قرضه و سایر اوراق بهادار)، سفته بازی (خرید دارایی ها، ( جفت ارزها ،فلزات گرانبها، سهام و …) استثنائا برای تعادل مجدد پرتفوی چیست؟ کسب سود از طریق تغییرات احتمالی قیمت آنها در آینده)
• براساس میزان نقدینگی: نقدینگی بالا (در مدت زمان کوتاهی تبدیل به پول نقد می شوند)، نقدینگی متوسط (ممکن است بین 1 تا 6 ماه تبدیل به پول نقد شوند)، نقدینگی کم (پس از 6 ماه به پول نقد تبدیل می شوند)، بدون نقدینگی (به خودی خود نقد نمی شوند و فقط به عنوان بخشی از یک دارایی نقد می شوند)

سرمایه گذار در روند فعالیتش در انتخاب سرمایه پذیر دارای خصوصیات مختلف دچار مشکل می شود. اکثر آنها فرض می کنند که یک مجموعه خاصی از سرمایه گذاران - یا به عبارت دیگر یک سبد سرمایه گذاری- باید شکل بگیرد. ابزارهای سرمایه گذاری بیشماری وجود دارند که یک سبد سرمایه گذاری را تشکیل می دهند، اما اصلی ترین آنها عبارتند از سهام، اوراق قرضه، طلا، ارزها و املاک.

مدیریت پرتفوی چیست - آموزش ساخت سبد سرمایه گذاری

مرحله 1: تعیین سیاست سرمایه گذاری و نوع پورتفولیوی سرمایه گذاری

درک وضعیت مالی فعلی، انتخاب یک سیاست سرمایه گذاری و نوع پورتفوی مربوطه، اولین گام برای ساخت سبد سرمایه گذاری شماست. به طور کلی، یک فارغ التحصیل تازه وارد در ابتدای کار خود باید استراتژی پورتفولیوی متفاوتی از یک فرد متاهل 60 ساله و دارای فرزند داشته باشد. به عبارتی باید با نوع ترکیب سبد سرمایه گذاری آشنا باشید.

مرحله 2: تعیین استراتژی مدیریت سبد سرمایه گذاری

دو رویکرد اساسی برای مدیریت پورتفولیو وجود دارد که شامل استراتژی مدیریت پورتفولیوی فعال (سرمایه گذاری فعال) و استراتژی مدیریت پورتفولیو منفعل (سرمایه گذاری غیر فعال) می شود. مدیریت سبد سرمایه گذاری فعال شامل هزینه‌ های بالاتری است و بر بهره‌ گیری از ناکارآمدی‌ های بازار تاکید دارد، در حالی که مدیریت دارایی‌ های غیر فعال سرمایه‌ گذاری‌ های کم‌ هزینه‌ ای هستند که برای بلندمدت نگهداری می‌ شوند.

مرحله 3: تجزیه و تحلیل دارایی ها و ساخت سبد سرمایه گذاری

برای قرار دادن دارایی‌ها در سبد سرمایه‌ گذاری، معیارهای کلی مثل نسبت‌های سودآوری، ریسک و نقدینگی آن‌ها وجود دارد. برای اختصاص دادن دارایی مورد نظر شما راه های مختلفی وجود دارد.

خرید درصد کمی از سهام شرکت وعده این را می دهد که شما هم از رشد شرکت سود می کنید، اما ریسکش بالا است زیرا ممکن است سهام ارزش شان را نیز از دست بدهند. خریداران سهام معمولاً برای به حداقل رساندن ریسک، برای سرمایه گذاری در سهام از وجوه استفاده می کنند.

اوراق قرضه (bonds) امن تر و در عین حال کمتر سودآور در نظر گرفته می شوند. همچنین می توان آنها را به عنوان سرمایه گذاری با درآمد ثابت نام برد.

این صندوق ها برخلاف سهام فردی، امکان خرید وجوه متقابل را به شما می دهند، تنوع فوری را به پرتفوی خود اضافه کنید. برخی از آنها نیاز به مدیریت فعال دارند، در حالی که برخی دیگر نیازی ندارند. برای مثال، صندوق‌های شاخص و صندوق‌ های سرمایه گذاری قابل معامله (ETF) در بورس سعی می‌کنند عملکرد یک شاخص فارکس بازار خاص را مطابقت دهند. صندوق های ETF مانند سهام فردی، می توانند به طور فعال در طول روز معاملاتی در فارکس معامله شوند، در حالی که صندوق های شاخص را فقط می توان با قیمت تعیین شده در پایان روز معاملاتی خرید و فروش کرد.

مرحله 4: اندازه گیری عملکرد پورتفولیو

شما باید اثربخشی یک سبد سرمایه گذاری یا پورتفولیو سرمایه گذاری را از نظر مقایسه سودآوری و ریسک واقعی ارزیابی کنید. بازده پورتفولیو تنها بخش کوچکی است. بدون ارزیابی بازده ریسک آنها، سرمایه گذار نمی تواند کل تصویر سرمایه گذاری را ببیند.

مرحله 5: تعادل پورتفولیوی خود را به موقع انجام دهید

با گذشت زمان ممکن است اهداف سرمایه گذاری شما تغییر کند یا آنچه که قبلا روی آن سرمایه گذاری کرده اید خراب شود. به همین دلیل است که حسابرسی یک پرتفوی برای ارزیابی اینکه محتوای آن با وضعیت اقتصادی تغییر یافته، یا با کیفیت سرمایه گذاری اوراق بهادار و اهداف سرمایه گذار مغایرت نداشته باشد، حیاتی است و مبحث مهمی در آموزش مدیریت پرتفوی به حساب می آید.

چرا معامله سبد در بازارهای مالی

همراه با توسعه ابزارهای ترکیبی شخصی PCI (که از طریق روش GeWorko ایجاد می شود)، فرصت مناسبی برای معامله سبدهای سرمایه گذاری شامل دارایی های مختلف در بازارهای مالی، بجای معامله جداگانه ابزارها ایجاد شده است. از طریق این فناوری، معامله سبد (portfolio) مبتنی بر دو سبد سرمایه گذاری مثل معامله جداگانه ابزارهای مالی انجام می شود، به طوری که یک دارایی (سبد سرمایه گذاری پایه یا base portfolio) به عنوان بخش پایه عمل می کند و دارایی دیگر (سبد سرمایه متقابل یا qute portfolio) به عنوان بخش متقابل عمل می کند. معاملات پرتفوی در مقایسه با معاملات تعداد زیادی اوراق بهادار فردی کارآمدتر است. در نتیجه این نوع معامله یک راه عالی برای متعادل کردن مجدد پورتفولیو به آسانی و همچنین با اطمینان بیشتر است.

علاوه بر این، معامله گر این فرصت را در اختیار دارد که معامله ابزارهای منحصر به فرد خود را که در برابر نوسانات بازار مقاوم هستند، پیش بینی کند، ترکیب بهینه سود و ریسک را پیش بینی کند و رفتار ابزارهای خود را بر اساس داده های تاریخی تجزیه و تحلیل کند. معاملات پرتفوی از طریق این فناوری تنها در پلتفرم معاملاتی حرفه ای نت ترید ایکس (NetTradeX) امکان پذیر است.استراتژی پرتفوی شما چیست و چطور مدیریت سبد سهام را انجام می دهید؟

روش‌های تشکیل سبد سهام و مدیریت پورتفوی

برای مشارکت و سرمایه‌گذاری در بازار بورس و اوراق بهادار تنها کافی است کد بورسی دریافت کنید. این کد که توسط شرکت‌های کارگزاری صادر می‌شود کلید ورود به دنیای سرمایه‌گذاری بورس است. از آن پس شما می‌توانید در سبد سهام خود که اصطلاحا آن را پورتفوی می‌نامند؛ اقدام به خرید و فروش سهم‌های مختلف کنید اما مدیریت پورتفوی بر چه اساس و اصولی استوار است؟ شما از دو طریق می‌توانید در بازار بورس و اوراق بهادار مشارکت داشته باشید. روش اول، روش مستقیم است. یعنی فرد سهامدار، خود مدیریت پورتفوی را بر عهده دارد و اقدام به خرید و فروش سهام شرکت‌های مختلف می‌کند. بر این اساس فرد باید اطلاعات و دانش کافی را نسبت به بازار سرمایه کسب کند و زمان لازم برای مدیریت سبد سهام خود را مهیا سازد.
در روش دوم که روش غیر مسقیم نام دارد، فرد سهامدار یا اقدام به خرید سهام صندوق‌های سرمایه‌گذاری می‌کند یا سراغ شرکت‌های سبدگرانی و مدیریت دارایی می‌رود. در ادامه، به بررسی روش‌های تشکیل سبد سهام و مدیریت پرتفوی می‌پردازیم.

در این مطلب عناوین زیر را بررسی خواهیم کرد:

پرتفوی یا سبد سهام چیست؟

سبد سهام یا پرتفوی بورسی ترکیبی از انواع سهام است که یک سرمایه‌گذار آن‌ها را خریداری کرده‌ است. هدف از تشکیل سبد سهام، تقسیم کردن ریسک سرمایه‌گذاری بین چند سهم است. از این رو، سود یک سهم می‌تواند ضرر سهام دیگر را جبران کند. یک پرتفوی بورسی شامل سهم‌هایی از انواع گروه‌های بورسی است که می‌تواند به لحاظ بنیادی باهم تفاوت بسیاری داشته باشد. فلسفه تشکیل سبد سهام همان ضرب المثل قدیمی است که می‌گوید: همه تخم مرغ‌ها را در یک سبد نگذارید!

استراتژی‌های مدیریت پورتفوی

برای مدیریت پورتفوی به ‌طور کلی دو استراتژی منفعل و فعال وجود دارد که در ادامه به معرفی آن‌ها خواهیم پرداخت:

استراتژی منفعل یا انفعالی

در این نوع استراتژی، به دلیل عدم توانایی پیش‌بینی جریان آتی بازار یا عملکرد قیمت سهام، هدف اصلی نزدیک کردن بازده پرتفوی به بازده شاخص مورد نظر است. در استراتژی منفعل نوع مدیریت پرتفوی به‌ صورت خرید و نگهداری است. در این شرایط خرید سهام بر مبنای چندین معیار انجام‌ شده و تا پایان دوره سرمایه‌گذاری حفظ می‌شود. بنابراین هیچ‌گونه فعالیت خرید و فروشی پس از ایجاد پرتفوی وجود نخواهد داشت. استراتژی منفعل به نام‌های مختلفی همچون استراتژی سرمایه‌گذاری در شاخص نیز معروف است.

چگونه پرتفوی انفعالی تشکیل دهیم؟

برای ایجاد پرتفوی با نگاه استراتژی انفعالی، سه روش مرسوم وجود دارد:
روش پیگیری کامل: در این روش همه سهام موجود در شاخص به نسبت وزن‌شان در آن شاخص خریداری می‌شوند.
روش نمونه‌گیری: در روش نمونه گیری مدیر پرتفوی تنها سهامی را می‌خرد که در شاخص مبنا حضور دارد.
روش بهینه‌سازی یا برنامه‌ریزی غیرخطی: در این روش از اطلاعات تاریخی تغییرات قیمت‌ها و همبستگی بین سهام (ارتباط هر سهم با سهم دیگر) استفاده می‌شود و بر این اساس ترکیب پرتفوی مشخص خواهد شد.

استراتژی ‌فعال

این استراتژی عمدتاً به ‌منظور هماهنگی با پیش‌بینی‌های کوتاه‌مدت یا میان‌مدت بازار و سهم مورد استفاده قرار می‌گیرد. یعنی مدیر پرتفوی به صورت دائم در حال خرید و فروش سهم است تا بتواند بازدهی بیش از بازدهی شاخص بازار (بازدهی متوسط بازار) کسب کند.
برای مدیریت فعال پورتفوی نیز سه نوع استراتژی وجود دارد:
استراتژی سنجش موقعیت بازار: سرمایه‌گذار با پیش‌بینی آینده بازار، حجم سرمایه‌گذاری را بین اوراق‌ بهادار تغییر می‌دهد و در صورت پیش‌بینی بازده بالاتر از متوسط برای پرتفوی، نسبت به تعدیل و اصلاح ریسک پرتفوی اقدام می‌کند.
یعنی مدیر پرتفوی اگر بداند بازار در روند نزولی (صعودی) قرار خواهد گرفت، بیشتر (کمتر) در اوراق بهادار با درآمد ثابت (مثل اوراق مشارکت یا اوراق خزانه اسلامی) سرمایه‌گذاری می‌کند و حجم سرمایه‌گذاری در سهام را کاهش (افزایش) می‌دهد.
استراتژی گلچین سهام: سرمایه‌گذار وزن سهام زیر قیمت را در پرتفوی افزایش و وزن سهام بالای قیمت را کاهش می‌دهد. از این طریق ریسک پرتفوی نیز متنوع می‌شود و انتخاب‌های سهم بر سایر سهام اثر می‌گذارد.
استراتژی تمرکزبخش: این روش مشابه استراتژی گلچین سهام است با این تفاوت که واحد مورد نظر به‌جای سهام، صنعت است.

عوامل موثر در انتخاب استراتژی مدیریت پرتفوی

اما تعادل مجدد پرتفوی چیست؟ چه عواملی باعث می‌شود مدیر پورتفوی استراتژی خود را برای سرمایه‌گذاری انتخاب کند؟ به چند مورد آن اشاره می‌کنیم.
شرایط حاکم در بازار و نوع بازار: مدیر پرتفوی در شرایط رونق بازار از استراتژی فعال و در شرایط رکودی از استراتژی مدیریت منفعل در بازار بهره می‌گیرد.
سطح کارایی بازار: در بازاری که کارایی آن در سطح بالایی قرار دارد، مدیریت منفعل استفاده می‌شود و مدیران به سمت سرمایه‌گذاری در صندوق‌های شاخصی و متنوع حرکت می‌کنند. در مقابل در بازارهای غیرکارا به‌تناسب وجود شکاف‌ها و فرصت‌های آربیتراژی، مدیران به سمت بهره‌گیری از توان تحلیل‌گری و مدیریت فعال حرکت می‌کنند.
نگاه و ویژگی شخصیتی مدیران: ظرفیت ریسک‌پذیری و محافظه‌کاری مدیران پرتفوی، نوع استراتژی که آن‌ها در سبد سهام خود به کار می‌گیرند را مشخص می‌کند.
اندازه و حجم پرتفوی: مدیران پرتفوی‌هایی باارزش و حجم بالا، از سیستم مدیریتی منفعل استفاده می‌کنند و دلیل آن حجم بالای معاملاتی است که در صورت تغییر پرتفوی، باید انجام دهند و در مقابل مدیر یک پرتفوی کوچک به‌راحتی می‌تواند با اجرای مدیریت فعال به جابه‌جایی سهام در پرتفوی خود بپردازد.
سطح تحمل ریسک پرتفوی: هرچه پرتفوی تحمل ریسکش بالاتر رود از استراتژی منفعل به سمت استراتژی مدیریت فعال حرکت خواهیم کرد.
انتظار و توقع سرمایه‌گذار: سهام‌داران محافظه‌کار معمولا استراتژی منفعل را به کار می‌گیرند و در مقابل سهام‌دارانی که انتظار سود بیش‌تری دارند از مدیریت پرتفوی فعال استفاده می‌کنند.

۳ اصل مهم در تشکیل سبد سهام

برای مدیریت بهینه سبد سهام سه اصل اساسی وجود دارد که به توضیح آن‌ها می‌پردازیم:

اصل اول: تک سهم نشوید

توزیع وزن سرمایه بر روی چند سهم به‌جای تک سهم شدن، اولین گام استاندارد در امر تشکیل سبد سهام است. البته اگر جزو معامله گران ریسک‌پذیر هستید و قصد تک سهم شدن را دارید توصیه می‌کنیم قید پول‌تان را هم در بدو شروع سرمایه‌گذاری بزنید! حتی با تشکیل سبد سهام و متنوع سازی نیز کار به پایان نمی‌رسد.
اگر پرتفوی خود را از درون یک صنعت تشکیل داده باشیم، در حال کوبیدن آب در هاون هستیم. تشکیل سبد سهام از درون یک صنعت خاص، به‌اندازه‌ی عدم تعادل مجدد پرتفوی چیست؟ تشکیل سبد سهام ریسک دارد.
فرض کنیم سبد سهام خود را صرفاً از یک صنعت انتخاب کرده‌ایم. بر همین اساس چنانچه براثر رویدادهای اقتصادی کل صنعت فوق دچار رکود شود، احتمالا تمامی سهم‌ها افت قیمت خواهند داشت و قسمت زیادی از سرمایه شما به ضرر تبدیل خواهد شد.

اصل دوم: توزیع مناسب وزن‌های سبد اوراق بهادار در پرتفوی بورسی

پس از انتخاب موارد لازم برای تشکیل سبد اوراق بهادار، باید آن را به صورت دوره‌ای تحلیل کنید و تعادل آن را دوباره به وجود آورید؛ زیرا تعادل مجدد پرتفوی چیست؟ حرکات بازار می‌تواند وزن‌دهی اولیه شما را تغییر دهد.
برای تخصیص دارایی واقعی سبد اوراق بهادار شما باید سرمایه‌گذاری‌ها را به صورت کمّی دسته‌بندی کنید و نسبت ارزش هر کدام از آن‌ها را نسبت به کل سبد بسنجید. سایر عواملی که طی زمان تغییر می‌کنند عبارتند از: وضعیت مالی فعلی شرکت، نیازهای آینده شما و تحمل نوسان ریسک از جانب شما.
اگر چنین تغییراتی وجود داشته باشد، باید مدیریت پرتفوی خود را نیز به نسبت آن‌ها تغییر دهید. اگر تحمل ریسک شما کمتر شده باشد، باید میزان سهام سبد خود را کاهش دهید. شاید هم ریسک پذیری شما افزایش یابد. در این صورت باید در تخصیص دارایی‌های خود بخش کوچکی را به سهام‌های پرریسک‌تر اختصاص دهید.
اساسا برای ایجاد تعادل مجدد باید تعیین کنید که در وزن‌دهی موقعیت خود، به کدام طبقه از دارایی‌ها وزن کمتری داده و به کدام وزن بیشتری داده‌اید.

اصل سوم: ایجاد تعادل مجدد به شکلی استراتژیک

بعد از آن که به اهمیت اصل دوم پی بردید و آن را در مدیریت پرتفوی خود اجرایی کردید، لازم است مشخص کنید کدام دارایی‌ها را به عنوان جایگزین سهام قبلی باید خریداری کنید. تشخیص خرید سهام مناسب به عنوان جایگزین اهمیت بسیار بالایی دارد. چنانچه توازن لازم را در سبد سهام ایجاد نکنید، می‌تواند اثرات به مراتب بدتری نسبت به قبل داشته باشد. بنابراین توصیه می‌کنیم برای خرید سهام، حتما از تحلیل استفاده کنید.
در نظر داشته باشید که یک پرتفوی مناسب می‌تواند شامل همه گروه‌های بورسی باشد. لذا شما میتوانید از هر گروه یک یا دو سهم مناسب را در سبد خود داشته باشید. یک پرتفوی بورسی می‌تواند شامل شرکت‌های سرمایه‌گذاری، گروه خودرویی، دارویی، پتروشیمی، غذایی، پالایشی و … باشد. اما اگر پول شما آنقدر نیست که بتوانید از همه گروه‌ها سهام خریداری کنید، جای نگرانی نیست. صندوق های سرمایه‌گذاری گزینه بسیار مناسبی برای شما هستند.
بسیاری از کارشناسان سرمایه‌گذاری توصیه می‌کنند بخشی از سبد سهام خود را به شرکت‌ها و هولدینگ‌ها اختصاص بدهید و همچنین از ترکیب سهام کوچک و بزرگ در سبد خود استفاده کنید.
نکته: از هیجانات و شایعات دوری کنید! در نظر داشته باشید که بازار بورس نوسان‌هایی دارد و باید در مواجهه با این فراز و نشیب‌ها، احساسات و هیجانات خود را مدیریت کنید. این نوسانات ممکن است به دنبال برخی از تصمیم‌گیری‌های سیاسی در کشوری دنیا و … به وجود آمده باشند اما اگر شما با استراتژی معاملاتی صحیح خود گام برداشته باشید جای نگرانی نیست و فقط باید در مسیر معاملات خود ثابت‌ قدم باشید.

آشنایی با خدمات مدیریت دارایی

با توجه به توضیحاتی که ارائه دادیم، مشخص شد که برای مدیریت سبد سهام و سرمایه‌گذاری مستقیم در بازار، باید دانش و مهارت کافی داشته باشید و زمان زیادی را صرف رصد بازار و بازنگری سبد سهام‌تان کنید. در غیر این صورت دچار ضرر و زیان خواهید شد. اگر نمی‌توانید این شرایط را برای خود مهیا کنید، استفاده از خدمات مدیریت دارایی بهترین گزینه برای شما است.
مدیریت دارایی در بازار بورس به دو روش انجام می‌شود:
• سبدگردانی اختصاصی
• صندوق‌های سرمایه‌گذاری
همانطور که در مطلب سبدگردانی اوراق بهادار در کارگزاری آگاه ذکر شد، سبدگردانی یعنی خرید، فروش یا نگه‌داری اوراق بهادار، بنام سرمایه‌گذار معین و توسط سبدگردان که در قالب قراردادی مشخص و به‌منظور کسب انتفاع برای سرمایه‌گذار انجام می‌گیرد. از مزیت‌ این شرکت‌ها، می‌توان به اداره آن‌ها توسط مدیران و کارشناسانی خبره در زمینه سرمایه‌گذاری اشاره کرد.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری نیز یکی دیگر از خدمات مدیریت دارایی هستند. هر صندوق سرمایه‌گذاری یک نهاد مالی است که نقدینگی مردم را جمع و در دارایی‌های مختلف سرمایه‌گذاری می‌کند. افراد به میزان سرمایه‌گذاری خود، در سود و زیان صندوق شریک هستند.
کارکرد صندوق‌ها با سبدگردانی اختصاصی متفاوت است. از جمله این تفاوت‌ها می‌توان به این موضوع اشاره کرد که در سبدگردانی، مدیریت پورتفوی به‌ صورت خاص برای هر فرد برنامه‌ریزی می‌شود در نتیجه اهداف فرد سرمایه‌گذار، میزان ریسک‌گریزی و افق زمانی او در سبد سهام نظر گرفته خواهد شد.
در این سبدها، فرد سرمایه‌گذار مالکیت مستقیم سرمایه خود را در اختیار دارد و در واقع سرمایه‌گذاری با نام او و بر اساس اهداف و میزان ریسک‌پذیری او انجام می‌شود؛ این در حالی است که مالکیت در صندوق‌ها به ‌صورت مشاع است و افراد با خرید هر واحد به همان میزان در سود و زیان صندوق سهیم می‌شوند.
برای آشنایی با خدمات مدیریت دارایی، کلیک کنید:

سخن آخر
در انتها باید گفت برای انتخاب استراتژی مدیریت پورتفوی، عوامل مختلفی تاثیرگذار است. به طور کلی سبد اوراق بهاداری که به خوبی تنوع بخشی شده باشد، بهترین شانس را برای شما در جهت رشد پایدار و طولانی مدت در سرمایه‌گذاری شما خواهد داشت. تشکیل سبد سهام، دارایی شما را از ریسک سقوط زیاد حاصل از عوامل مختلف در بازار محافظت می‌کند.