بازار نقدی (اسپات) چیست؟

در حالی که ETF اسپات بیت کوین مشروعیت بیشتری نسبت به صندوق‌های ETF آتی بیت ‌کوین دارد (چون خرید بیت ‌کوین را شامل می‌شود)، گفتن اینکه کدام نوع صندوق برای سرمایه‌گذاری بهتر است، کار دشواری است.

بورس جهانی چیست و شامل چه بازارهایی می شود؟

امروزه بورس جهانی یا فارکس به نامی آشنا برای همگان تبدیل شده است اما بورس جهانی چیست و شامل چه بازارهایی می شود؟ بورس جهانی یا فارکس در واقع یک بازار بین بانکی است که در آن بانک های بزرگ و کوچک و افراد زیادی به معامله جفت ارزها می پردازند.

شما با سرمایه ای حتی به اندازه ده دلار می توانید، یک حساب معاملاتی باز کنید و در این بازار به معامله گری بپردازید. برای شروع کار در این بازار جهانی، مراحل ثبت نام در فارکس را گام به گام انجام دهید تا بتوانید به دنیایی پر از فرصت های معاملاتی سودآور وارد شوید. در این بازار جهانی که ۲۴ ساعته باز است می توانید از دوشنبه تا جمعه به انجام معاملات بپردازید. با این که فارکس بازاری با پتانسیل بالای سوددهی است اما در صورت نداشتن آگاهی و دانش کافی از این بازار، این پتانسیل سوددهی می تواند به پتانسیل ضرردهی تبدیل شود.

پس از ثبت نام در بروکرها یا کارگزاری های فارکس که به عنوان یک رابط بین معامله گران و دنیای بزرگ فارکس عمل می کنند، علاوه بر جفت ارزها، می توانید دارایی های دیگری مثل طلا، نفت و … را نیز معامله کنید (البته نوع این دارایی ها در بروکرهای مختلف، متفاوت است).

آشنایی با بازار فارکس

فارکس، بازاری جهانی برای تبادل ارزها است که به خاطر گستردگی و دسترسی آسان همگانی به آن به یکی از بزرگ ترین بازارهای جهان که نقد شوندگی بسیار بالایی دارد تبدیل شده است. در این بازار جفت ارزها در مقابل یکدیگر معامله می شوند. مثلا جفت ارز EUR/USD به معنی معامله یورو در مقابل دلار آمریکا است. فارکس بازاری دوطرفه است که فرصت های بیشماری برای انجام معاملات در آن وجود دارد.

شما می توانید با پیش بینی افزایش قیمت وارد معاملات خرید شوید و با بیشتر شدن قیمت سود کنید. همچنین اگر پیش بینی کنید که قیمت کاهش خواهد یافت می توانید وارد معاملات فروش شوید و با کم شدن قیمت به کسب سود بپردازید. پیش از شروع معامله گری بهتر است که کاملا با این بازار آشنایی پیدا کرده و به یادگیری معامله گری بپردازید. منابع یادگیری فارکس به شما کمک می کند تا با چشمانی باز و دانشی کافی پا به عرصه این جهان پر از فرصت های بیشمار برای ثروتمند شدن، بگذارید.

تا قبل از جنگ جهانی اول مفهوم پول با سکه های نقره و طلا تعریف می شد. پس از ویرانی هایی که در اثر جنگ دوم جهانی به وجود آمده بود، قراردادی به نام «قرارداد برتون وودز» به وجود آمد. در این قرارداد جدید ارزش پول کشورها به جای طلا با دلار آمریکا سنجیده می شد.

دلارهایی که دولت آمریکا با طلایی به همان میزان از آن ها پشتیبانی می کرد تا این که در سال ۱۹۷۱ این قرارداد هم منسوخ شد و از آن پس تا به امروز ارزها آزادند تا قیمت خود را براساس عرضه و تقاضایی که در بازار جهانی برایشان وجود دارد، تعیین کنند.

در ادامه به پنج نوع بازار مهم که در فارکس وجود دارد، می پردازیم.

بازار اسپات یا لحظه ای (Spot)

بیشتر حجم معاملات در فارکس در بازار اسپات انجام می شود. بازار اسپات در واقع به خرید و فروش ارزها با قیمت لحظه ای که در بازار وجود دارد، گفته می شود.

بخش اعظمی از این معاملات توسط بانک های بزرگ و بروکرها به شکل روزانه انجام می شود و به علت این که مکان متمرکزی برای انجام این معاملات وجود ندارد، معامله گران در هر نقطه از دنیا و در هر زمانی قادرند در این بازار شرکت کنند.

قیمت در بازار اسپات بر اساس عرضه و تقاضا و فاکتورهای دیگری همچون نرخ بهره، وضعیت اقتصادی و گاهی هم بر اثر جریان هایی که رخدادهای سیاسی ایجاد می کنند، تعیین می شود.

بازار فوروارد (Forward)

در قرارداد فوروارد، دو طرف معامله توافق می کنند تا یک ارز خاص را با یک قیمت و حجم مشخص در تاریخ مشخصی در آینده معامله کنند. این نوع از قرارداد به عنوان نوعی محافظت و پوشش در برابر خطرات احتمالی نوسان قیمت در آینده برای هر دو طرف معامله در نظر گرفته می شود.

یکی از معایب قراردادهای فوروارد متمرکز نبودن معاملات و نقدینگی نسبتا کم آن است چرا که فقط دو گروه درگیر معامله هستند. علاوه بر این به علت نوسانات قیمت یکی از طرفین دچار زیان خواهد شد.

بازار آتی (Futures)

پایه و اساس بازار آتی همانند بازار فوروارد است. تفاوت بزرگ این دو این است که قراردادهای آتی در صرافی های متمرکز وجود دارند و ریسکی که در قراردادهای فوروارد یکی از طرفین را تهدید می کرد در بازار آتی وجود ندارد. به همین دلیل بازار آتی نقد شوندگی بالایی نسبت به بازار فوروارد دارد.

بازار سوآپ (Swap)

در این معاملات که بیشتر توسط شرکت ها انجام می شود، توافقی برای تبدیل ارزها صورت می گیرد. در این نوع از قرارداد طرف اول ارزی را از طرف دوم قرض می گیرد و به صورت همزمان ارز دیگری را به طرف دوم قرض می دهد.

بازار اختیار معامله (Option)

اختیار معامله قراردادی است که به موجب آن معامله گر اختیار دارد دارایی خاصی را با قیمت مشخصی و در زمان معینی که در تاریخ سررسید ذکر شده است، خرید و فروش کند. زمانی که معامله گر قرارداد اختیار معامله ای را بفروشد، باید در زمان تاریخ سررسید، دارایی مالی اشاره شده در قرارداد را با قیمت تعیین شده بخرد.

در این مقاله در رابطه با این موضوع که بورس جهانی چیست و شامل چه بازارهایی می شود، سخن گفتیم. با بازار فارکس و پتانسیل بالای آن برای کسب سود آشنا شدیم و یاد گرفتیم که برای شروع کار در این بازار بزرگ بایست ابتدا آموزش ببینیم.

همچنین با تاریخچه بازار فارکس آشنا شدیم و دانستیم که امروزه مهم ترین عاملی که بر قیمت ارزها تاثیر گذار است مفهوم عرضه و تقاضا است. به پنچ مدل بازار در فارکس اشاره کردیم. مهم ترین آن ها بازار اسپات است که به نوعی بازار نقدی محسوب می شود و حجم بالایی از معاملات را به خود اختصاص می دهد. چهار نوع دیگر که شامل بازار آتی، فوروارد، سوآپ و اختیار معامله می شود جز بازار مشتقه هستند.

آشنایی با توکن های اهرمی بایننس و نحوه خرید و فروش آنها

توکن های لوریج شده یا اهرمی بایننس (BLVT)، دارایی های قابل معامله ای در بازار نقدی (اسپات) صرافی بایننس هستند که به شما اجازه میدهند به صورت اهرمی به دارایی های اساسی دسترسی داشته باشید. برخلاف معاملات اهرمی، شما میتوانید بدون نیاز به مدیریت پوزیشن های لوریج شده، راحت تر و بدون نگرانی از ارائه وثیقه، حداقل وجه تضمین و مسائل مربط به نقدشوندگی دارایی، در معرض موقعیت های لوریج دار قرار بگیرید.

صرافی بایننس اولین جفت توکن های لوریج شده یا اهرمی خود، یعنی BTCDOWN و BTCUP را تیرماه سال جاری عرضه کرد. این توکن ها به شما این امکان را می دهند که با افزایش و کاهش قیمت بیت کوین، سود اهرمی کسب کنید. به علاوه اینکه توکن های اهرمی بایننس خطرات و هزینه های کمتری را در مقایسه با مشتقات و سایر توکن های اهرمی به همراه دارند. بایننس از تاریخ 16 جولای (26 تیرماه) توکن های اهرمی کاردانو و چین لینک را نیز به لیست دارایی های دیجیتالی تحت پشتیبانی خود افزود. این توکن ها عبارتند از ،LINKUP, LINKDOWN ، ADAUP و ADADOWN.

در حال حاضر توکن های اهرمی بایننس تنها در این صرافی لیست شده و قابل معامله هستند و امکان انتقال آنها به کیف پول های شخصی وجود ندارد.

چرا توکن های اهرمی بایننس؟

توکن های لوریج شده یا همان توکن های اهرمی به طور کلی با مشکلی تحت عنوان کشش نوسانات (volatility drag) دست و پنجه نرم میکنند. کشش نوسانات در حقیقت اثر مخربی است که نوسانات قیمت به مرور زمان بر سرمایه گذاری شما خواهند گذاشت. پس هرچه نوسان قیمت و بازه زمانی بیشتر باشد، اثری که کشش نوسان روی عملکرد توکن لوریج شده هم بازار نقدی (اسپات) چیست؟ بازار نقدی (اسپات) چیست؟ میگذارد، بزرگتر خواهد بود.

در شرایطی که یک ترند قوی و مومنتومی بالا بر بازار حاکم باشد، توکن های لوریج شده طبق انتظار عمل میکنند. اما در بازار سایدوی چنین اتفاقی نمی‌افتد. بایننس نیز برای رفع این مشکل، لوریج های متغیر در ارز BTCUP و BTCDOWN را معرفی کرده است. توکن های BLVT تنها زمانی که نوسان قیمت شدید است متعادل میشوند و اجباری به تعادل دوباره در طول زمان را ندارند. با اینکه این راه حل، مشکل موجود را به طور کامل حل نمیکند، اما اثرات بلند مدت کشش نوسان بر عملکرد توکن های BLVT را خنثی میکند.

سازوکار توکن های اهرمی بایننس به چه شکل است؟

ازجمله مهمترین تفاوت های توکن های اهرمی بایننس با سایر توکن های اهرمی این است که توکن های BLVT لوریج ثابتی ندارند. یعنی روی بازه مشخصی از لوریج های متغیر (در بازه 1.5× و 3×) در نوسان هستند. در واقع هدف از استفاده این توکن ها این است که با افزایش قیمت ارز دیجیتال، سودآوری به حداکثر و با کاهش قیمت آن، ریسک لیکوئید شدن به حداقل برسد. برای روشن تر شدن موضوع به این مثال توجه کنید:

ADAUP را در نظر بگیرید، این توکن از لوریج 3× برای قیمت ADA برخوردار است. اگر قیمت کاردانو 1% افزایش یابد، ADAUP 3% زیاد میشود. برعکس، اگر قیمت کاردانو 1% کاهش یابد، قیمت ADAUP ، 3% کم میشود. عکس این قضیه در مورد ADADOWN صادق است. به این ترتیب که اگر قیمت ADA یک درصد کاسته شود، ADADOWN شاهد افزایش 3% قیمت خواهد بود. از طرف دیگر، اگر قیمت کاردانو 1 درصد زیاد شود، قیمت ADADOWN تا 3% کم میشود.

پیش از وارد شدن در معاملات توکن های لوریج دار بایننس باید خطرات بالقوه مرتبط با این توکن ها را به خوبی شناخت و به درستی مشخص کرد که آیا لوریج بایننس با تحمل ریسک، اهداف سرمایه‌گذاری، تجربه سرمایه‌گذاری، شرایط مالی و سایر شرایط خاص شما سازگاری دارد یا خیر. در این رابطه موارد زیر را حتماً باید در نظر گرفت:

• توکن های لوریج دار بایننس یک سرمایه‌گذاری همراه با ریسک هستند

سرمایه گذاری یا معامله با توکن های اهرمی یک اقدام مخاطره انگیز است. اگرچه توکن های لوریج دار بایننس عموماً در مقایسه با مشتقات و توکن های اهرمی معمولی (خارج از بایننس) ریسک و هزینه کمتری دارند، اما به طور کلی این یک سرمایه گذاری عاری از ریسک نیست.

شما به عنوان یک تریدر، باید ریسک ‌های مربوط به لوریج بایننس را به خوبی شناخته و تنها مسئول فعالیت تجاری و غیر تجاری در حساب کاربری خود باشید. همچنین با استفاده از وجوهی که فراتر از توان مالی شماست، معامله و سرمایه گذاری نکنید.

• توکن های لوریج دار بایننس، سرمایه‌گذاری دراز مدت نیستند.

سرمایه گذاران یا بازار نقدی (اسپات) چیست؟ تریدرها نباید توکن های خود را با دید سرمایه گذاری بلند مدت، در معرض خطر قرار دهند. این احتمال وجود دارد که ارزش توکن های اهرمی بایننس به صفر (0) برسد و به دلیل خطرات موجود در بازار، هزینه های زیاد، لغزش، الگوریتم توازن مجدد و سایر مخاطرات مربوطه، این توکن ها قابل بازیابی نیستند.

از این رو، توکن های لوریج دار بایننس فقط در حین تحرکات شدید بازار مجدداً متوازن می شوند. با هدف به حداکثر رساندن ارتباط بین توکن های لوریج بایننس و معامله مارجین اهرم بدون ضمانت سود با استفاده از الگوریتم های اختصاصی بایننس، توازن پوزیشن های توکن های لوریج دار بایننس مجدداً انجام می شود.

کارمزدها و مطالبات مرتبط با توکن های اهرمی بایننس

با توجه به اینکه توکن های BLVT نیز مانند سایر کوین های دیگر در بازار اسپات معامله میشوند، برای انجام معملات آن باید کارمزد تراکنش ها را پرداخت کرد. علاوه بر این، باید توجه داشته باشید که این توکن ها، نماینده پوزیشن های باز در بازار معاملات آتی به شمار می آیند، پس زمانی که یک توکن اهرمی را خریداری می کنید برای باز ماندن این پوزیشن باید 0.01 درصد کارمزد روزانه (3.5% سالیانه) پرداخت کنید.

از طرفی، اگر قصد بازخرید کردن توکن BLVT خود را داشته باشید، کارمزد بازخرید 0.1 درصدی از ارزش توکن شما قابل پرداخت خواهد بود. هزینه های تأمین اعتبار بر اساس نرخ بودجه در دارایی پایه واریز می شود (یا به آن پرداخت می شود) و مستقیماً در ارزش خالص دارایی توکن های اهرمی تاثیر می گذارد. بایننس هیچ هزینه ای برای انتقال هزینه بودجه نمی پردازد. این مستقیماً بین تریدرها انجام می شود.

باید افزود که بایننس حق این را دارد که در هر زمان، هزینه‌های مذکور را به تنهایی تغییر یا ویرایش دهد. طبق این قوانین، شما با پذیرش موارد مذکور اجازه می دهید تا بایننس مبلغی را از حساب تان برای هرگونه هزینه كه در شرایط این چنین بدهكار می شود، کسر نماید.

نحوه خرید توکن های اهرمی بایننس به چه صورت است؟

توکن های BLVT در بازار اسپات بایننس لیست شده‌اند. با این وجود، آن ها را میتوانید در بخش دیگری پیدا کنید: این بخش در اینترفیس تریدینگ پیشرفته بایننس (https://www.binance.com/en/trade/BTC_USDT?layout=pro ) زیر تب ETF قرار دارد. این اقدام بایننس با هدف تفکیک این توکن ها از سایر دارایی های معمول صورت گرفته است.

برای خرید توکن های اهرمی در بایننس می توانید به شرح زیر عمل کنید:

• وارد حساب کاربری خود در بایننس (https://www.binance.com/en?utm_source=BinanceAcademy ) شوید.
• از تب “Derivatives” در نوار بالای صفحه، “Leveraged Tokens” را انتخاب کنید.
• جفت معاملاتی توکن BLVT مورد نظر خود را انتخاب کنید.
• این کار شما را وارد صفحه لندینگ توکن های BLVT میکند.
• روی “Buy” کلیک کرده و به رابط Advanced trading وارد شوید.
• پیش از شروع، Risk Disclaimer را بخوانید. اگر بالای 18 سال سن دارید، باکس را تیک زده و روی “Confirm” کلیک کنید.
• در این مرحله، میتوانید توکن های BLVT را همانند دیگر کوین ها و توکن ها، ترید کنید.

برای بازخرید توکن های خود نیز با کلیک روی گزینه “Redeem” اقدام کنید. در این صفحه همچنین میتوانید تاریخچه‌ی بازخرید خود را مشاهده نمایید.

نحوه بازخرید توکن های اهرمی بایننس به چه صورت است؟

بازخرید توکن های اهرمی بایننس در هر زمان در مقابل USDT امکان پذیر است. برای بازخرید، کافی است به صفحه https://www.binance.com/en/leveraged-tokens/tokens/allTokens/BCHDOWN بروید. روی نماد ” Redeem” کلیک کنید.

مقدار توکن های اهرمی که قصد دارید بازخرید نمائید را وارد کنید. سپس روی ” Confirm Redemption ” کلیک کنید.

توکن های اهرمی با USDT بازخرید می شوند. شما می توانید وضعیت حسابتان را در کیف پول Spot خود بررسی کنید.

در رابطه با بازخرید توکن های BLVT چند نکته مهم را باید مد نظر قرار دهید:

محدودیت روزانه بازخرید کل هر توکن اهرمی در 100000 توکن پوشانده شده است.

کاربران ممکن است هر توکن اهرمی را تا پوشش روزانه ۱۰۰۰ توکن به ازای هر اکانت جبران کنند.

بازخرید به طور کلی گران تر از فروش توکن های اهرمی در بازار Spot است و در زمان معاملات عادی توصیه نمی شود.

مدت زمان نگهداری توکن های اهرمی

لطفا توجه داشته باشید که ارزش خالص دارایی توکن های اهرمی بایننس تحت تاثر هزینه های روزانه نگهداری ازجمله کارمزد مدیریت روزانه و کارمزد سرمایه گذاری قرار دارند که در دراز مدت اثر فرسایشی روی ارزش خالص دارایی شما خواهند گذاشت. با درنظرگرفتن ریسک نگهداری توکن های اهرمی بایننس در دراز مدت، نسبت به مدیریت ریسک خود اقدام کنید.
توکن های اهرمی با هدف شرط بندی های کوتاه مدت روی حرکات بازار با اولویت مومنتوم، طراحی شده اند. هودل کردن بلند مدت این توکن ها مخاطره آمیز است، زیرا در نبود حرکات مومنتوم به نفع پوزیشن مربوطه، این توکن ها از نوعی تنزل داخلی برخوردار هستند‌ توجه داشته باشید که blvt جایگزینی برای محصول لوریج شده مارجین نیست و عملکردی مشابه با آن ندارد.

کلام آخر

توکن های BLVT این امکان را در اختیار شما قرار می دهند تا بتوانید بدون نگرانی درباره مدیریت پوزیشن های لوریج شده، از مزایای سودآوری اهرمی قیمت یک ارز دیجیتال بهره مند شوید.

به لطف لوریج های متغیر، توکن های BLVT در بلند مدت عملکردی ثابت دارند. هودل کردن ارز های لوریج شده بایننس نظیر BTCUP و BTCDOWN همانند یک پوزیشن لوریج شده نیست و توکن های BLVT میتوانند در جهت ارتقای تجربه ترید و بهینه سازی استراتژی های ترید شما مورد استفاده قرار بگیرند.

با توجه به مزیت هایی که برای این دسته از توکن ها برشمردیم باید درنظر داشته باشیم که توکن های لوریج بایننس عاری از خطرات و ریسک های احتمالی نیستند. با این حال، همانطور که قبلاً نیز توضیح دادیم، در صورت بروز هرگونه تغییرات و یا اصلاحات لازم، بایننس هیچگونه مسئولیتی نداشته و کسب آگاهی از شرایط حاکم تنها بر عهده تریدرها می باشد.

معاملات اسکالپ چیست؟! بررسی تخصصی مزایا و معایب آن در بازار فارکس

معاملات اسکالپ در ساده‌ترین زبان ممکن چیزی شبیه به نوسان گیری در بازار بورس خودمان است؛ بنابراین معاملات اسکالپ، معاملاتی هستند که در تایم فریم‌های کوچک و با حجم‌های کوچک اما در تعداد بالا معامله می‌شوند. این معاملات بر اساس تغییرات قیمتی کوچک است؛ بنابراین در بازارهایی که رکود دارد و یا تغییرات قیمتی بسیار کم رخ می‌دهد معاملات اسکالپ می‌تواند بسیار مفید و مؤثر باشد.

بنابراین به‌طور کلی می‌توان گفت که معاملات اسکالپ بر اساس سودهای کم اما در تعداد معاملات بیشتر است. این موضوع علاوه بر اینکه می‌تواند سودسازی بسیار خوبی داشته باشد، بسیار پر ریسک هم محسوب می‌شود؛ زیرا یک ضرر برای از بین رفتن تمام سودهای ساخته‌شده کافی است؛ بنابراین باید در محاسبات و استفاده از بهترین اندیکاتور اسکالپ محتاط بود. توجه داشته باشید اگر معامله‌گر تازه کاری هستید یا بر اساس استراتژی‌های روزانه یا میان‌مدت کار می‌کنید سراغ معاملات اسکالپ نروید.

این معاملات واقعاً بازی با دم شیر است. البته اگر آن را به خوبی یاد بگیرید می‌توانید همیشه سود کنید؛ بنابراین بیایید بهتر و بیشتر معاملات اسکالپ را بشناسیم و ساده ترین استراتژی اسکالپ را مورد بررسی قرار دهیم و به شما بگوییم اسکالپ یعنی چه؟

توجه داشته باشید که معاملات اسکالپ همانند همان نوسان گیری انواع روش‌ها و استراتژهای مختلف دارد. ما از بین انواع استراتژی اسکالپ سعی می‌کنیم ساده‌ترین آن‌ها را بیان کنیم تا اگر خواستید وارد معاملات اسکالپ شوید بدانید دقیقا چه کار می‌خواهید بکنید.

اسکالپ فارکس چیست؟ این سوالی است که دوست داریم در این جا به جنبه های مختلف آن بپردازیم. در واقع در ساده ترین استراتژی اسکالپ همان نوسان گیری محسوب می شود. یعنی یک معامله گر با ایجاد یک معامله منتظر نوسان قیمتی در مدت زمان بازار نقدی (اسپات) چیست؟ کوتاه خواهد بود.

اسکالپ چیست – اسکالپ فارکس چیست؟

قبل از هر چیزی بهتر است ابتدا باید بدانید معنی اسکالپ چیست؟ همانطورکه در بالاتر گفتیم اسکالپ یک نوع نوسانگیری محسوب می شود. یعنی این که بر اساس افزایش قیمت در مدت زمان کوتاه سود شما ایجاد می شود. بگذارید با یک مثال این داستان را توضیح دهیم.

شما تصور کنید که در لات استاندارد ( ۱۰ هزار واحد که به ازای تغییر هر یک پیپ ۱۰ دلار سود یا ضرر ایجاد می شود ) در حال معامله هستید. معمولا نوسان های بازار فارکس در مدت زمان های کوتاه چندان زیاد نیست و بین ۱۰ تا ۵۰ پیپ می باشد. از این رو یک نوسان گیر در بهترین حالت منتظر یک نوسان ۵۰ پیپ در مدت کوتاه خواهد بود. منظور از مدت کوتاه زمانی برابر با ۱ تا ۵ دقیقه است. البته این مثال در تایم فریم دقیقه مورد بحث است. بنابراین در هر معامله یک اسکالپر به طور معمول می تواند در بهترین حالت ۵۰ دلار سودآوری داشته باشد. اما نکته اساسی اینجاست که این ۵۰ دلار سود اصلی نیست.

وقتی شما دست به ده معامله موفق و کوتاه به این شکل بزنید سود شما در آن روز برابر با ۵۰۰ دلار خواهد بود. بنابراین سود اصلی در این نوع معاملات در تعداد بالای آن هاست و نه در سود هر معامله!
معمولا اسکالپر ها سعی می کنند در تایم فریم های کوتاه تر وارد معامله شوند. یعنی هرچه بتوانند در مدت زمان کوتاه تر تغییر پیپ خودشان را به دست بیاورند برنده بازی هستند. اما این تمام داستان نیست.

می‌خواهید بدانید معامله اسکالپ چیست و چه سودی دارند؟

معاملات اسکالپ یک نوع استراتژی معاملاتی تجاری کوتاه‌مدت در بازار فارکس محسوب می‌شود. منظور ما از کوتاه‌مدت در معاملات اسکالپ یعنی تایم فریم ۱ دقیقه‌ای. به این ترتیب که فرد معامله‌گر در معاملات اسکالپ سعی می‌کند تمام دانش خود را به کار بگیرد و از بهترین اندیکاتور اسکالپ استفاده می‌کند تا در زمان‌های کوتاه بتوان رشدهای کوتاه در حد ۵ تا ۱۰ پیپ را تشخیص دهد.

در کلام بهتر تمام تلاش معامله‌گر در معاملات اسکالپ این است که بتواند معامله‌ای داشته باشد که تنها ۵ تا ۱۰ پیپ به او سود بدهد؛ بنابراین اصل اول معاملات اسکالپ و ساده‌ترین استراتژی اسکالپ این است که شما به عنوان معامله‌گر به حد سود خودتان پایبند باشید. مهم‌ترین نکته در معاملات اسکالپ این است که شما باید با نفس طمع خودتان بجنگید.

بسیار سخت است که یک معامله‌گر خود را تنها به ۵ یا ۱۰ پیپ سود راضی کند؛ اما این اتفاقی است که باید بیفتد تا شما سود نهایی خودتان را ببرید. در واقع سود اصلی زمانی است که سودهای کوچک در کنار یکدیگر قرار می‌گیرند. بیایید سود معاملات اسکالپ را حساب کنیم.(در بازار نقدی (اسپات) چیست؟ ادامه مقاله چگونه ارزهای دیجیتال را بخریم یا بفروشیم؟ را هم مطالعه کنید)

همان‌طور که گفتیم یک معامله‌گر در معاملات اسکالپ به سود ۵ تا ۱۰ پیپی چشم می‌دوزد. البته منطقی‌تر این است که سود ۵ پیپ را در نظر بگیرم. (پیپ به کوچک‌ترین تغییرات قیمت با چهار واحد اعشار گفته می‌شود). در یک لات (حجم معاملات) استاندارد فارکس هر لات برابر ۱۰ دلار است؛ بنابراین در یکی از معاملات اسکالپ معامله‌گر می‌تواند ۵۰ دلار سود داشته باشد؛ اما همان‌طور که گفتیم اصل سود معاملات اسکالپ در تعداد بازار نقدی (اسپات) چیست؟ بالای معاملات است.

از این رو اگر معامله‌گر تنها و تنها ۱۰ معامله در روز انجام دهد، او در انتهای روز ۵۰۰ دلار سود داشته است! حال شاید باورتان نشود اما حرفه‌ای‌ترین معامله گران معاملات اسکالپ معمولاً در روز بالغ‌بر ۱۰۰ معامله انجام می‌دهد و این می‌تواند در یک لات عادی و استاندارد به آن‌ها سودی بالغ‌بر ۵۰۰۰ هزار دلار بدهد. امیدوارم سرتان از این رقم عجیب درد نگرفته باشد!(در ادامه مقاله اموزش افتتاح حساب دمو فارکس را هم مطالعه کنید)

نکات معاملات اسکالپ چیست؟

همان‌طور که در ابتدای این مقاله گفته شد بهترین زمان برای اسکالپ در حالتی است که بازار در حالت رکود قرار دارد و قیمت‌ها با پیپ‌های بسیار ناچیز بالا و پایین می‌شود. از این رو عملاً این معاملات اسکالپ است که می‌تواند پاسخگوی نیاز یک معامله‌گر باشد.

در بازارهای عادی نیز جفت ارزهای مناسب اسکالپ آن‌هایی هستند که نوسان قیمتی بسیار محدودی دارند. توجه داشته باشید در این‌گونه جفت ارزها به علت کم بودن نوسان ریسک ضرر کم می‌شود اما کم شدن ریسک ضرر به معنی حذف آن نیست. همواره معاملات اسکالپ جزو پر ریسک ترین معاملات بازار محسوب می‌شود.

از نکات مهم در انواع استراتژی اسکالپ این است که در این معاملات باید سریع باشید. از این رو حساب‌های ECN بهترین پیشنهاد می‌باشد. این حساب‌ها توسط بعضی برو کرهای معتبر برای معامله گران ایجاد می‌شود که به آن‌ها اجازه دسترسی مستقیم به بازار را می‌دهد. این موضوع در خرید و فروش سریع سهم بیشتر از چیزی که فکر می‌کنید تأثیرگذار است.(در ادامه مقاله کاربرد طلا را هم مطالعه کنید)

یکی دیگر از شرایط پیدا کردن جفت ارزهای مناسب اسکالپ، نقدینگی بالای آن‌هاست. این موضوع بدین معنی است که معامله‌گر زمانی که حد سود یا ضررش فعال شد بتواند به سرعت در همان پیپ قیمتی سهم را نقد کند. نکته مهم دیگر مسئله اسپرد (تفاوت قیمت خرید و فروش، به نوعی کارمزد بروکر) است. در معاملات اسکالپ هرچه یک سهم اسپرد پایین‌تری داشته باشد بهترین زمان برای اسکالپ محسوب می‌شود.

به‌طور کلی معاملات اسکالپ برای کسانی مناسب است که سرعت بالایی در تحلیل دارند و می‌توانند سریع دست به تصمیم‌گیری بزنند. این افراد اصولاً ریسک‌پذیری خوبی هم دارند و درنهایت مهم‌ترین ویژگی این دسته از معامله گران است که بازار به هر سمتی که پیش برود آن‌ها بر اساس حد سود و ضرر خود معامله می‌کنند؛ یعنی برایشان اصلاً مهم نیست که یک سهم قرار است رشد یا افت کند، مهم برای آن‌ها تنها سود ۵ یا ۱۰ پیپی است که ممکن است حتی در یک سهم نزولی نیز به دست بیاید.

اگر میخواهید درباره اردر حد ضرر بدانید حتما این مقاله را بخوانید،تا اطلاعات جامعی کسب نمایید.

چه توصیه هایی به عنوان استراتژی معاملات اسکالپ باید در نظر گرفت؟

گرچه روندها در معاملات اسکالپ کوچک‌تر و نامشخص‌تر هستند اما با این وجود هم می‌توان رفتارهای جفت ارزها را به تجربه دانست. از این رو سعی کنید تمام توان و انرژی خود را روی یک جفت ارز قرار دهید. این‌گونه طی گذشت زمان و به سبب درس‌هایی که از ضررهای خود می‌گیرید می‌توانید کاملاً متوجه شوید که مشکل شما کجاست و چگونه باید با آن‌ها کنار بیایید.

هیچ‌گاه اسپرد را فراموش نکنید. گاهی اوقات اسپردها به قدری بالا می‌شوند که می‌تواند سود کوچک شما را بخورد و از بین ببرد. از این رو اسپردها را جدی بگیرید و سعی کنید پایین‌ترین اسپرد را پیدا کنید.
همان‌طور که در بالاتر هم گفته شد جفت ارزهایی در معاملات اسکالپ بیشترین کاربرد و بهترین بازدهی را دارند که میزان نقدشوندگی بالایی دارند. جفت ارزهایی مانند EUR/USD، GBP/USD، USD/CHF، GBP/JPY، EUR/JPY و USD/JPY همیشه بیشترین حجم معاملات را دارند که این خود نوید نقدشوندگی بالای این جفت ارزها می‌باشد.

یادتان باشد که معاملات اسکالپ بیشترین وابستگی به روحیه و حواس و تمرکز شما دارد. از این رو حتماً روی خودتان کار کنید و سعی کنید بر خود و اعصاب خود مسلط باشید. اگر از جایی اعصابتان خورد است یا حال جسمانی و روانی خوبی ندارید مطلقاً در آن روز وارد بازار نوشید و معاملات اسکالپ را انجام ندهید. این معاملات به سبب ریسک بالا و هیجانی که دارند نیازمند تمرکز هستند.

وارن بافت معتقد است که همیشه یک روش دیگر را باید امتحان کرد. پایبند ماندن به یک نوع روش تجاری مانند معاملات اسکالپ می‌تواند در آینده شما را با مشکل جدی مواجه کند. همیشه سعی کنید سرمایه خودتان را مدیریت کنید. اگر بخواهید تمام سرمایه خود را در معاملات اسکالپ قرار دهید در واقع بازار را با قمارخانه اشتباه گرفته‌اید! شما باید تا می‌توانید درصد ریسک را با درصد سودی که می‌برید متناسب کنید تا بهترین نتیجه ممکن را از بازار بگیرد. این رمز موفقیت در بازار است.

آنچه که بر ما گذشت

ما در این مقاله سعی داشتیم بگوببم معنی اسکالپ در ترید چیست و دیدی خوب نسبت به معاملات اسکالپ به شما بدهیم. این معاملات می‌تواند سودهای کوچک اما با تعداد بالا به شما بدهد که سود نهایی آن برای هر معامله‌گری می‌تواند جذاب باشد؛ اما حواستان را جمع کنید که این سود شیرین شما را به ورطه ضرر نکشاند.

به واقع شما باید اول دانش بالایی در بازار فارکس داشته باشید و با تجربه شناخت رفتار جفت ارزها را داشته باشید. انتظار نداشته باشید که در روز اول یا دوم معاملات خود در فارکس بتوانید معاملات اسکالپ را انجام دهید. فارغ از این، این نوع از معاملات اعصاب فولادینی می‌خواهد که بتوانید به‌واسطه آن در برابر طمع و حس امیدواری کاذب خود بایستید.(اگر نمیدانید که در کدام بازار بورس یا ارز دیجیتال سرمایه گذاری کنید این مقاله را بخوانید)

ازاین‌رو باور کنید که سود خوب این نوع معاملات در برابر ریسک بالای آن است. درنهایت یادتان باشد که دنبال بهترین استراتژی یا بهترین اندیکاتور برای معاملات اسکالپ نباشید. این معاملات تنها و تنها به تفکرات شما و شناخت شما از بازار بستگی دارد؛ بنابراین حتماً اول خودتان و سپس بازار را به درستی بشناسید تا اولین پیش نیازهای لازم برای ورود به بازار را کسب کنید.

علاقه مندان به آگاهی از بهترین صندوق سرمایه گذاری می توانند با مراجعه به این مقاله به دانش کافی دست یابند، همچنین به مقایسه ی آنها پرداخته شده. همینطور کسانی که میخواهند بدانند نحوه خرید بیت کوین در ایران چگونه است و چطور انجام میشود به این دوره رایگان مراجعه و اطلاعات کافی را کسب نمایند.

اسکالپ در فارکس چیست؟ پاسخی از زاویه ای دیگر

همانطور گفتیم اسکالپ چیزی شبیه به نوسان گیری در بازار بورس ایران است. اما با نوسان گیری چند تفاوت عمده دارد. شناخت این تفاوت ها به ما کمک می کند که دقیق تر بدانیم روش اسکالپ در فارکس چیست.
در مفهوم اسکالپ سه عنصر لات، پیپ و اسپرد نقش اساسی دارد. در واقع کسی که می خواهد در فارکس از شیوه اسکالپ استفاده کند باید بتواند رابطه ای منطقی بین این سه عنصر برقرار کند. پس بیایید هر کدام از این مفاهیم را به صورت مختصر بشناسیم و رابطه بین آن ها را کشف کنیم.

لات چیزی شبیه به پیمانه است. بگذارید با یک مثال این مفهوم را برای شما بیان کنیم. احتمالا بازی پوکر یا انواع بازی های قمار را به نوعی بشناسید و آن را در فیلم های مختلف دیده باشید. در این نوع بازی ها هیچ سرمایه ای به صورت مستقیم جابه جا نمی شود. مثلا گفته نمی شود که ده هزار تومان فرد بازنده باید به فرد برنده بدهد. بلکه در این بازی کوین ها یا سکه های نمادینی وجود دارد که بین افراد جابه جا می شود. هر کدام از این سکه ها ارزش مشخصی دارد.

فرد برای شروع بازی باید این سکه ها را خریداری کند و در انتها نیز می تواند این سکه ها را به سرمایه نقدی تبدیل کند. لات در بازار فارکس چیزی شبیه به همین مفهوم است. شما در بازار فارکس با انتخاب لات ( که هر لات ارزش مشخصی دارد ) می توانید دست به خرید و فروش بزنید. مسلما هرچه لات شما بزرگ تر باشد به ازای هر پیپ تغییر مثبت یا منفی، سود یا ضرر بزرگ تری خواهید داشت. حال تصور کنید که در اسکالپ شما از لات استاندار استفاده کنید. در این حالت به ازای هر تغییر پیپ شما ده دلار سود یا ضرر می کنید. پیپ به کوچکترین واحد قابل تغییر گفته می شود.

بهترین زمان برای اسکالپ و مفهوم اسپرد

مفهوم مهم دیگری که می تواند به ما در فهم اسکالپ در فارکس کمک کند، مفهوم اسپرد است. اسپرد می تواند یکی از ابزارهایی باشد که به واسطه آن بتوانیم بهترین زمان برای اسکالپ را پیدا کنیم.

اسپرد به زبان ساده همان کارمزدی است که صرافی به ازای هر خرید و فروش از شما دریافت می کند. در واقع شما اگر یک معامله خرید با قیمت ۱۰ دلار انجام داده باشید و تصمیم بگیرید که بدون تغییر قیمت از این معامله خارج شوید، سرمایه شما کمتر از ده دلار خواهد شد. این تفاوت قیمت در خرید و فروش ( بدون تغییر قیمت جفت ارز ) را اسپرد می گویند. اسپرد توسط کارگزاری ها تعیین می شود و در بسیاری از موارد بسته به نوع جفت ارز و زمان معامله می تواند متغیر باشد.

در اسکالپ اسپرد مفهوم بسیار مهمی محسوب می شود. همانطور که در بالاتر نیز گفتیم سود اصلی اسکالپ در تعداد بالای آن است. پس در هر اسکالپ سود نسبتا کمی وجود دارد. از این رو اگر قرار باشد در هر معامله شما درصد قابل توجهی از سود خودتان اسپرد شود، عملا شما هیچ سودی نخواهید داشت.
در واقع شما باید سعی کنید سراغ کمترین اسپردها بروید. برخی از ساعات شبانه روز به علت حجم کم معاملات اسپردها بسیار کمتر می شود. این ساعت از شبانه روز می تواند زمان مناسبی برای اسکالپ باشد.

همانطور که می بینید اسکالپ مفهومی است که به سه عنصر لات، پیپ و البته اسپرد وابستگی زیادی دارد. یک اسکالپر به جای این که بخواهد خودش را درگیر انواع اندیکاتورها و … کند باید ابتدا تناسبی درست میان این سه مفهوم برقرار کند. اگر این تناسب درست برقرار شده باشد، اسکالپر می تواند به سود بسیار خوبی برسد.

در آخر شما کاربر عزیز میتوانید برای خرید و مطالعه کتاب معامله گری به این لینک مراجعه کرده و تهیه نمایید.

این نوشته در بازارهای جهانی و رمز ارز ها، فارکس و بازارهای جهانی، مقالات ارسال شده است. این لینک مستقیم به این نوشته است.

راهنمای کامل معاملات پرپچوال (Perpetual) یا همیشگی + راهنمای مخصوص ترید در بایننس

در این مقاله به چیستی معاملات پرپچوال (Perpetual) یا همیشگی خواهیم پرداخت و پس از مطالعه‌ی آن، میتوانید در این مقاله با ترید قراردادهای پرپچوال فیوچرز در صرافی بایننس آشنا شده و از آن کسب درآمد کنید.

قرارداد فیوچرز (Futures) یا آتی چیست؟

قرارداد یا معامله آتی در واقع توافقنامه‌ای جهت خرید یا فروش یک کالا، ارز یا دیگر ابزارهای مالی، در یک قیمت از پیش تعیین شده و در زمان مشخص در آینده است.
برخلاف یک بازار اسپات (Spot Market) سنتی، در بازار معاملات فیوچرز (Futures Market) با تریدرها سریعا تسویه حساب صورت نمی‌گیرد. بلکه در عوض ، دو طرف معامله قراردادی را که نحوه تسویه حساب را در تاریخی در آینده مشخص می‌کند، ترید می‌کنند. همچنین، یک بازار معاملات آتی اجازه خرید یا فروش مستقیم خود کالا یا ارز دیجیتال را به کاربران نمی‌دهد. بلکه به جای این کار، طرفین درگیر قراردادی را که نمادی از این کالاها یا ارزهای دیجیتال هستند معامله می‌کنند و ترید واقعی دارایی‌ها (یا پول نقد)، در آینده یعنی زمانی که تاریخ انقضاء و سررسید قرارداد فرا برسد، اتفاق می‌افتد.
به‌عنوان مثال، قرارداد فیوچرز برای یک کالای فیزیکی مانند گندم یا طلا را در نظر بگیرید. در برخی از بازارهای آتی سنتی، این قراردادها دارای علامت ارسال نیز هستند، به این معنا که ارسال واقعی کالا در آن‌ها وجود دارد. در نتیجه، طلا یا گندم باید انبار و سپس حمل و نقل شود که در این صورت، هزینه‌های مازادی (که به‌عنوان هزینه حمل شناخته می‌شوند) را ایجاد می‌کند. البته بسیاری از بازارهای آتی امروزی امکان تسویه از طریق پول نقد را نیز فراهم کرده‌اند، به این معنا که معادل نقدی کالای مربوطه پرداخت می‌شود و ارسال فیزیکی صورت نمی‌گیرد.

علاوه بر این‌ها، قیمت طلا یا گندم در بازار معاملات آتی بسته به فاصله تا تاریخ سررسید ممکن است متفاوت باشد. هر چه این فاصله زمانی بیشتر باشد، هزینه حمل، عدم قطعیت بالقوه هزینه در آینده و پتانسیل گپ و فاصله قیمتی بین بازار فیوچرز و اسپات نیز بیشتر خواهد شد.

چرا کاربران قراردادهای آتی و فیوچرز را معامله می‌کنند؟

• ایجاد پوشش و مدیریت ریسک: این امر اصلی‌ترین دلیل اختراع معاملات آتی است.
• داشتن پوزیشن شورت (فروش): تریدرها با استفاده از این نوع قراردادها می‌توانند از ریزش قیمت یک دارایی سود ببرند، حتی اگر صاحب آن نباشند.
• لوریج یا اهرم (Leverage): قابلیت ورود به پوزیشن‌هایی بزرگتر از تراز و موجودی حساب وجود دارد. در صرافی بایننس، قراردادهای فیوچرز پرپچوال را می‌توان تا لورج ۱۲۵ معامله کرد. باید توجه داشت همانطور که لورج میتواند با پولی کمتر سودی بیشتر به ما برساند، ریسک و احتمال از دست دادن سرمایه را هم به همان نسبت بیشتر میکند. لذا اگر مبتدی باشید، بازار فیوچرز میتواند ضررهای خیلی بیشتری از بازار اسپات به شما وارد کند

قرارداد آتی پرپچوال (Perpetual Futures) بایننس چیست؟

قرارداد یا معاملات پرپچوال یا همیشگی (به اشتباه به آن آتی هم گفته میشود که البته معاملات آتی معاملات فوچرز اند که کمی با پرپچوال متفاوتند) نوع خاصی از قراردادهای فیوچرز است که تاریخ انقضایی ندارد. بنابراین، امکان نگهداری پوزیشن تا زمان دلخواه وجود دارد. علاوه بر این، معامله قراردادهای Perpetual بر اساس قیمت شاخص یا ایندکس پرایس (Index Price) دارایی مربوطه صورت می‌گیرد. قیمت شاخص متشکل از میانگین قیمت در بازارهای اسپات بزرگ و حجم معاملاتی دارایی مربوطه است.

بنابراین، بر خلاف قراردادهای آتی سنتی، معاملات پرپچوال با قیمتی برابر یا نزدیک به بازارهای اسپات ترید می‌شوند. البته در زمان نوسانات شدید بازار، قیمت مارک (Mark Price) ممکن است با قیمت بازار اسپات متفاوت باشد. اما بزرگترین تفاوت قراردادهای فیوچرز سنتی با معاملات آتی همیشگی، «تاریخ تسویه (Settlement Date)» در حالت سنتی است.

مارجین اولیه (Initial Margin) چیست؟

مارجین اولیه کمترین هزینه‌ای است که برای باز کردن یک پوزیشن لوریج دار و اهرمی باید بپردازید. به‌عنوان مثال، برای خرید ۱۰۰۰ واحد بایننس کوین (BNB) با لوریج ۱۰ برابر، باید ۱۰۰ واحد BNB بپردازید. بنابراین مارجین اولیه شما، 10 درصد کل سفارش خواهد بود. مارجین اولیه در واقع هزینه‌ای است که به‌عنوان وثیقه (Collateral) عمل کرده و از پوزیشن اهرمی شما محافظت می‌کند.

مارجین نگهداری (Maintenance Margin) چیست؟

مارجین نگهداری کمترین مقدار وثیقه‌ای است که برای باز نگه داشتن پوزیشن باید داشته باشید. در صورتی که موجودی و تراز مارجین شما به زیر این مقدار برسد، یا از شما درخواست می‌شود حسابتان را شارژ کنید (که به آن Margin Call می‌گویند) یا لیکوئید (در ادامه با آن آشنا میشوید) می‌شوید. اکثر صرافی‌های رمز ارزی به طور پیشفرض لیکوئید شدن حساب را انجام می‌دهند.
به عبارت دیگر، مارجین اولیه هزینه‌ای است که برای باز کردن حساب متقبل می‌شوید و مارجین نگهداری هم به مقدار مینیمومی که برای باز نگه داشتن حساب نیاز دارید اطلاق می‌شود. مقدار مارجین نگهداری، پویا و دینامیک بوده و بر اساس قیمت بازار و تراز حساب (همان وثیقه یا Collateral) تغییر می‌کند.

لیکوئیدیشن (Liquidation) یا نقد شدن چیست؟

اگر ارزش وثیقه‌های شما به زیر مقدار مارجین نگهداری برسد، حساب فیوچرز نیز ممکن است در معرض لیکوئید شدن قرار بگیرد. در صرافی بایننس، بسته به میزان ریسک و لوریج هر کاربر (بر اساس وثیقه و دارایی خالص آن‌ها)، لیکوییدیشن به طرق مختلفی اتفاق می‌افتد. هرچه پوزیشن کل شما بزرگتر باشد، مارجین مورد نیاز نیز بزرگتر خواهد بود.

این مکانیسم بر اساس صرافی و بازار متفاوت است، اما بایننس برای لیکوئیدیشن تایر ۱ (یعنی رسیدن تفاوت پوزیشن لانگ و شورت که به آن Net Exposure گفته می‌شود، به زیر ۵۰۰،۰۰۰ تتر) کارمزد ۰/۵ درصدی دریافت می‌کند. اگر پس از لیکوئید شدن مبلغ اضافی در حساب وجود داشته باشد، الباقی آن به کاربر بازگردانده می‌شود. اگر این مقدار کمتر باشد، کاربر اصطلاحا ورشکسته خواهد شد.

به خاطر داشته باشد زمانی که حساب شما لیکوئید می‌شود، کارمزد اضافی باید بپردازید. برای جلوگیری از این اتفاق، یا باید پوزیشن‌تان را پیش از لیکویید شدن ببندید، یا مبلغ بیشتری به حساب واریز کنید؛ که این اتفاق باعث ایجاد فاصله بیشتر بین قیمت لیکوئید شدن و قیمت فعلی بازار می‌شود.

فاندینگ ریت (Funding Rate) در قراردادهای دائمی چیست؟

فاندینگ به‌معنای پرداخت‌های منظم بین خریداران و فروشندگان، طبق فاندینگ ریت فعلی است. زمانی که مقدار فاندینگ ریت بالای صفر (یعنی مثبت) باشد، تریدرهایی که پوزیشن لانگ (خرید) گرفته‌اند به کسانی که پوزیشن شورت (فروش) گرفته‌اند، مبلغی را پرداخت می‌کنند. در طرف مقابل، فاندینگ ریت منفی به معنای پرداخت از سوی شورت تریدرها به لانگ تریدرهاست.
فاندینگ ریت بر اساس دو مشخصه کار می‌کند: یکی نرخ سود و دیگری وجه تضمین یا پریمیوم (Premium). در معاملات فیوچرز بایننس، نرخ سود ثابت و برابر ۰.۰۳ درصد و وجه تضمین بسته به تفاوت قیمت بین بازارهای اسپات و فیوچرز متفاوت است. از آنجایی انتقال فاندینگ ریت به‌صورت مستقیم بین کاربران صورت می‌گیرد؛ صرافی بایننس هیچ کارمزدی برای این کار دریافت نمی‌کند.

بنابراین، زمانی که قرارداد پرپچوال آتی بر اساس یک وجه تضمین (بالاتر از قیمت بازارهای اسپات) معامله می‌شود، به‌خاطر فاندینگ ریت مثبت معامله‌گران لانگ باید به شورت‌ها مبلغی را پرداخت کنند. بنابراین در چنین شرایطی چون پوزیشن‌های لانگ بسته شده و شورت‌های جدیدی باز می‌شوند، انتظار می‌رود که قیمت کاهش یابد.

قیمت مارک (Mark Price) در معاملات همیشگی چیست؟

قیمت مارک یا مارک پرایس تخمینی از ارزش واقعی (قیمت منصفانه) یک قرارداد در مقایسه با قیمت واقعی معاملاتی (آخرین قیمت) آن است. محاسبه قیمت مارک، از لیکوئید شدن‌های غیرمنصفانه‌ای که در زمان نوسان شدید بازار اتفاق می‌افتد، جلوگیری می‌کند.

بنابراین قیمت شاخص یا ایندکس پرایس (Index Price) به قیمت در بازارهای اسپات مربوط می‌شود، اما قیمت مارک نمایانگر ارزش منصفانه یک قرارداد آتی پرپچوال است. در صرافی بایننس، قیمت مارک بر اساس قیمت شاخص و فاندنیگ ریت محاسبه شده و همچنین بخش ضروری محسابه سود و زیان محقق‌نشده (unrealized PnL) محسوب می‌شود.

سود و زیان یا PNL در معاملات پرپچوال چیست؟

کلمه PNL سرنام عبارت Profit and Loss و به‌معنای سود و زیان است که به دو صورت محقق شده یا واقعی (Realized) و محقق‌نشده (Unrealized) یا غیرواقعی وجود دارد. زمانی که در یک بازار فیوچرز پرپچوال پوزیشن بازی داشته باشید، PNL شما محقق‌نشده یا غیرواقعیست، به این معنا که هنوز هم در واکنش به تحرکات بازار تغییر می‌کند. هنگامی که پوزیشن را می‌بندید، PNL محقق‌نشده (Unrealized) به محقق‌شده یا واقعی (realized) تبدیل می‌شود، حال یا به صورت کامل یا بخشی از آن.
از آنجایی که PNL واقعی به سود و زیان حاصل از پوزیشن‌های بازار نقدی (اسپات) چیست؟ بسته شده مربوط می‌شود، رابطه‌ی مستقیمی با قیمت بازار نداشته و صرفا به قیمت سفارشات انجام گرفته مرتبط است. اما PNL غیرواقعی، دائما در حال تغییر بوده و محرک اصلی لیکوئیدیشن به‌شمار می‌رود. بنابراین، از قیمت مارک برای حصول اطمینان از اینکه سود و زیان واقعی شما دقیق و درست است، استفاده می‌شود.

صندوق بیمه (Insurance Fund) چیست؟

به زبان ساده، صندوق بیمه چیزی است که از منفی شدن تراز حساب تریدرهای بازنده جلوگیری کرده و در عین حال هم سودآوری معامله‌گران برنده را تضمین می‌کند.

برای درک بهتر، اجازه دهید مثالی را با هم بررسی کنیم. فرض کنید آلیس ۲۰۰۰ دلار در حساب فیوچرز بایننس خود دارد، که برای باز کردن یک پوزیشن لانگ ارز دیجیتال بایننس کوین (BNB) به مبلغ ۲۰ دلار برای هر کوین و با لوریج ۱۰ استفاده کرده است. فقط در نظر داشته باشید که آلیس این قرارداد را از فرد دیگری خریده است نه بایننس. بنابراین در طرف مقابل معامله، الکس را داریم که یک پوزیشن شورت به همین اندازه گرفته است.
به‌خاطر لوریج ۱۰ برابری، پوزیشن آلیس هم‌اکنون با وثیقه ۲۰۰۰ دلاری، دارای ۱۰۰۰ واحد BNB و ارزشی معادل ۲۰،۰۰۰ دلار است. حالا اگر قیمت BNB از ۲۰ دلار به ۱۸ دلار کاهش یابد، پوزیشن آلیس می‌تواند به‌صورت خودکار بسته شود. این اتفاق به این معناست که دارایی‌های وی لیکوئید شده و ۲۰۰۰ دلار وی هم کاملا از دست می‌رود.

حال اگر به هر دلیلی سیستم نتواند به‌موقع پوزیشن آلیس را ببندد و قیمت در بازار بیشتر افت کند، صندوق بیمه فعال شده و زیان‌های وارده را تا زمان بسته شدن پوزیشن جبران می‌کند. این اتفاق تغییری برای آلیس ایجاد نمی‌کند، چراکه پوزیشن وی قبلا لیکوئید شده و تراز حساب‌اش به صفر رسیده است. اما این امر باعث می‌شود باب سود خودش را از این معامله دریافت کند. بدون وجود صندوق بیمه، تراز آلیس تنها از ۲۰۰۰ دلار به صفر نرسیده و حتی ممکن است منفی شود.
البته در عمل، پوزیشن لانگ آلیس پیش از وقوع این اتفاقات بسته خواهد شد. دلیل این است که مارجین نگهداری وی، کمتر از مقدار حداقلی و مینیموم لازم است. کارمزد لیکوئید شدن حساب مستقیما وارد صندوق بیمه شده و مبالغ اضافی به کاربران بازگردانده می‌شود.
بنابراین، صندوق بیمه مکانسیمی است که برای استفاده از وثیقه‌های تریدرهای لیکوئید شده جهت پوشش زیان یا ورشکستگی حساب‌ها، طراحی شده است. در شرایط عادی بازار، انتظار می‌‌رود با لیکوئید شدن بیشتر تریدرها، موجودی صندوق بیمه نیز افزایش یابد.
به طور خلاصه، زمانی که کاربران پیش از رسیدن به نقطه سربه‌سری یا منفی شدن حساب‌شان لیکوئید می‌شوند، صندوق بیمه بزرگ و بزرگتر می‌شود. اما در شرایط حادتر، این سیستم شاید نتواند تمامی پوزیشن‌ها را ببندد، که در این صورت از صندوق بیمه برای پوشش زیان‌های بالقوه استفاده خواهد شد. با اینکه این اتفاق شایع نیست، اما در زمان نوسانات شدید یا قدرت نقدشوندگی (Liquidity) پایین بازار، احتمال رخ دادن آن وجود دارد.

کاهش لوریج خودکار (Auto-deleveraging) چیست؟

اوتو دی‌لوریجینگ یا کاهش خودکار لوریج و اهرم، روشی برای لیکوئیدیشن متقابل است که تنها در صورت عدم کارکرد صندوق بیمه اتفاق می‌افتد. با اینکه این اتفاق نیز نادر است، اما این امر نیازمند تریدرهای سودآوری است که بخشی از سود خود را برای جبران ضرر و زیان معامله‌گران بازنده اختصاص دهند. متاسفانه، به دلیل وجود نوسان شدید در بازار ارزهای دیجیتال بازار نقدی (اسپات) چیست؟ و لوریج بالای ارائه شده به کاربران، حذف کامل این احتمال ممکن نیست.
به عبارت دیگر، لیکوئیدیشن متقابل آخرین مرحله‌ای است که در صورت عدم پوشش پوزیشن‌های ورشکسته شده توسط صندوق بیمه انجام می‌گیرد. عموما، پوزیشن‌های دارای سود (و اهرم) بالاتر، آن‌هایی هستند که بیشترین مشارکت را دارند. بایننس از یک اندیکاتور برای اطلاع دادن به کاربران درباره جایگاهی که در صف کاهش لوریج خودکار دارند، استفاده می‌کند.
در بازار فیوچرز بایننس، سیستم از هر روشی برای جلوگیری از کاهش خودکار اهرم استفاده کرده و ویژگی‌های مختلفی برای مینیموم کردن اثر آن دارد. در صورت رخ داد این اتفاق، لیکوئیدیشن متقابل بدون دریافت هیگونه کارمزدی انجام شده و سریعا اطلاعیه‌ای به کاربران مربوطه ارسال می‌شود. کاربران می‌توانند در هر زمانی مجددا وارد پوزیشن شوند.

جمع بندی

در آخر خوب است بدانید که بسیاری از تریدرها برای کسب سود مستمر از ترید به دانش و مهارت زیادی نیاز دارند و به همین دلیل بسیاری از تریدرها در اوایل کارشان ترید کردن را با راهنمایی گرفتن از تحلیلگران یا تریدرهای حرفه‌ای شروع میکنند؛ حتی بعضی خودشان ترید نکرده و حاضرند سرمایه‌شان را به تریدری که درباره‌ی سود گرفتنش شنیده‌اند داده تا او با سرمایه‌شان ترید کرده و به آن‌ها سود دهد. سرویس کپی تریدینگ اکسلایت، سرویسیست که میتواند این کاربرد را به مراتب با کیفیت‌تر برای شما انجام دهد. به این صورت که شما تنها دسترسی ترید اکانت فیوچرزتان (تنها دسترسی ترید اکانت پرپچوال فیوچرز خود و نه سرمایه یا نام کاربری و رمز عبور خود!) را به پلتفرم اکسلایت داده، از بین تریدرهای حرفه‌ای اکسلایت یکی را بر اساس کارنامه‌اش انتخاب میکنید تا هر تریدی که او میکند برای شما کپی شود؛ بدون اینکه سرمایه‌تان را به آن تریدر داده باشید.
در صورت داشتن هر نوع سوالی درباره‌ی سرویس کپی تریدینگ یا سرویس‌های دیگر مثل ارائه سیگنال یا در مورد طریقه کار بایننس، خوشحال می‌شویم از طریق چت سایت یا باقی راه‌های ارتباطی، بی‌درنگ آن را از اکسلایت بپرسید.
لازم به ذکر است که در نوشتن این مقاله، از آکادمی بایننس (academy.binance) هم کمک گرفته‌ایم.

تفاوت صندوق های ETF فیوچرز و اسپات بیت کوین چیست؟

صندوق قابل ‌معامله در بورس یا به ‌اختصار ETF، روشی جذاب برای سرمایه‌گذاری است که با استفاده از آن، معامله‌گران می‌توانند بدون آنکه مالک واقعی یک یا چند دارایی باشند، در آنها سرمایه‌گذاری کنند. برای بیت کوین نیز کاربران می‌توانند با سرمایه‌گذاری در یک صندوق ETF بیت کوین، بدون خرید مستقیم این ارز دیجیتال یا نگرانی در مورد حفظ امنیت آن در کیف پول‌ها و غیره، از نوسانات قیمتی بیت کوین سود کسب کنند. اما چرا باید به جای خرید مستقیم بیت کوین، در یک ETF سرمایه‌گذاری کرد؟ صندوق های ETF فیوچرز با صندوق های اسپات بیت کوین چه تفاوتی دارند؟ کدام یک از این صندوق‌ها برای سرمایه‌گذاری بهتر هستند؟ برای یافتن پاسخ این سؤالات، با ما در ادامه این مطلب همراه باشید.

صندوق قابل معامله در بورس (ETF) بیت کوین

در روش‌های سرمایه‌گذاری سنتی، صندوق قابل معامله در بورس (ETF) نوعی سرمایه‌گذاری است که قیمت یک دارایی یا گروهی از دارایی‌ها را ردیابی می‌کند. به عبارت دیگر، ETFها روشی آسان برای سرمایه‌گذاری همزمان در چندین دارایی، بدون نگهداری و مالکیت واقعی دارایی‌های مذکور هستند.

در مورد بیت کوین نیز، ETF بیت کوین یک روش سرمایه‌گذاری است که قیمت بیت کوین را ردیابی می‌کند. در واقع، صندوق های ETF فیوچرز یا صندوق های اسپات بیت کوین به خریداران اجازه می‌دهند تا بدون خرید بیت کوین، در این ارز دیجیتال سرمایه‌گذاری کنند. با سرمایه‌گذاری در ETF بیتکوین، فرآیند خرید ساده‌تر می‌شود و کاربران می‌توانند بدون مواجهه با دردسرهای ثبت نام در صرافی‌ها و تکمیل مراحل احراز هویت یا نگرانی در مورد خطرات نگهداری رمزارزها در کیف پول‌ها، از مزایای سرمایه‌گذاری در بازار ارزهای دیجیتال بهره‌مند شوند.

اولین ETF بیت کوین موسوم به ProShares Bitcoin Strategy ETF با نماد اختصاری BITO، توسط شرکت پروشیرز (ProShares) در اکتبر سال ۲۰۲۱ میلادی راه‌اندازی شد. با این حال، این ETF نه در خود بیت کوین، بلکه در بازار آتی این ارز دیجیتال سرمایه‌گذاری می‌کند. به همین دلیل، برخی این صندوق را به عنوان یک ETF کاذب برای بیت کوین می‌شناسند.

صندوق های ETF فیوچرز بیت کوین

صندوق های ETF فیوچرز بیت کوین امکان پیش بینی قیمت بیت کوین و خرید و فروش این ارز دیجیتال با قیمتی خاص در تاریخ معین را برای کاربران فراهم می‌کنند. در واقع، ETF فیوچرز بیت کوین قراردادی است که در آن، فرد می‌تواند بیت کوین را با قیمتی مشخص در تاریخ از پیش تعیین‌شده خریداری کند یا بفروشد. به عنوان مثال، هنگام خرید از طریق ETF بیت کوین شرکت پروشیرز، سرمایه‌گذار می‌تواند بدون توجه به ارزش واقعی بیت کوین در یک تاریخ معین، قراردادی را برای خرید ۱۰ هزار دلار بیت کوین در آن تاریخ، با این شرکت منعقد کند.

اما چرا با وجود نوسانات قیمتی بیت کوین، کسی باید این ارز دیجیتال را با قیمتی نامشخص در آینده بخرد؟ در پاسخ به این سؤال می‌توان گفت آنها دلایلی دارند و بازار نقدی (اسپات) چیست؟ معتقدند که قیمت بیت کوین تا آن زمان به قیمت پیش‌بینی‌شده خواهد رسید. علاوه بر این، کل این فرآیند به جای کاربر توسط پلتفرم انجام می‎شود.

مطمئناً، هر کاربری می‌تواند بدون استفاده از صندوق ETF بیت کوین شرکت پروشیرز نیز هر مقدار بیت کوین را در هر زمانی بخرد، اما ETF فیوچرز بیت کوین تضمین می‌کند که کاربر می‌تواند این کار را بدون سر و کله زدن با مشکلات ثبت نام و احراز هویت در صرافی‌ها انجام دهد. علاوه بر این، ETFهای آتی بیت کوین در مقایسه با اکثر صرافی‌های رمزارزی، هزینه کمتری دارند.

لازم به ذکر است که صندوق های ETF فیوچرز بیت کوین، سرمایه‌گذاری در بیت‌ کوین با قیمت نقدی و اسپات آن را شامل نمی‌شوند. به همین دلیل است که برخی از سرمایه‌گذاران، ممکن است ETF های فیوچرز بیت کوین را به عنوان «پذیرش واقعی رمزارزها» در نظر نگیرند.

همچنین، شرکت‌هایی که صندوق های ETF فیوچرز بیت کوین را ارائه می‌دهند، ممکن است برای باز نگه داشتن قراردادها و حساب‌ها، از مشتریان خود هزینه‌های سالانه دریافت کنند. علاوه بر این، صندوق‌های ETF آتی بیت کوین گاهی اوقات در ردیابی قیمت بیت کوین ناموفق هستند. این مسائل باعث می‌شوند که بسیاری از معامله‌گران، گزینه‌های جایگزینی برای سرمایه‌گذاری بخواهند.

صندوق های اسپات بیت کوین

صندوق های اسپات بیت کوین قابلیت‌های سرمایه‌گذاری مشابهی را با صندوق های ETF فیوچرز بیت کوین ارائه می‌دهند، با این تفاوت که ETF اسپات بیت کوین به کاربران اجازه می‌دهد تا به جای قیمت آتی بیت کوین، در قیمت نقدی و اسپات این ارز دیجیتال سرمایه‌گذاری کنند.

به عبارت دیگر، صندوق های اسپات بیت کوین تمام مزایای ETF های فیوچرز بیت کوین را دارند؛ مزایایی همچون سرمایه‌گذاری در بیت کوین بدون نیاز به ثبت نام در صرافی، پرداخت هزینه کمتر نسبت به صرافی‌ها و به طور کلی، ساده کردن فرآیند سرمایه‌گذاری در بیت کوین. تنها تفاوتی که بین این دو صندوق وجود دارد این است که در ETF اسپات بیت کوین، کاربر بیت کوین را با قیمت اسپات آن در قراردادهای خود نگه می‌دارد. به همین دلیل است که معامله‌گران، صندوق های اسپات بیت کوین را روش قانونی‌تری برای سرمایه‌گذاری می‌دانند.

با این حال، در حال حاضر به دلیل ماهیت نوپای این صنعت، هنوز چیزی به عنوان ETF اسپات بیت کوین (در ایالات متحده) وجود ندارد. در همین حال، کارشناسان صنعت کریپتو تأیید و راه‌اندازی صندوق های اسپات بیت کوین را راهی برای افزایش پذیرش این ارز دیجیتال می‌دانند و به همین دلیل، خواستار ایجاد شرکتی برای ارائه ETF اسپات بیت کوین هستند.

صندوق های ETF فیوچرز یا صندوق های اسپات بیت کوین؟ کدام بهتر است؟

صندوق های ETF فیوچرز و صندوق های اسپات بیت کوین، هر دو مزایا و معایب خود را دارند.

در حالی که ETF اسپات بیت کوین مشروعیت بیشتری نسبت به صندوق‌های ETF آتی بیت ‌کوین دارد (چون خرید بیت ‌کوین را شامل می‌شود)، گفتن اینکه کدام نوع صندوق برای سرمایه‌گذاری بهتر است، کار دشواری است.

اگرچه صندوق های ETF فیوچرز بیت کوین ممکن است شامل خرید این ارز دیجیتال به قیمت اسپات نباشند، اما هنوز هم فرآیند خرید را ساده‌تر می‌کنند و امکان پیش‌بینی قیمت و سرمایه‌گذاری در بازار را برای کاربران فراهم می‌آوردند. با این حال، بسیاری از این صندوق‌ها برای تنظیم قراردادهای سرمایه‌گذاری، سالانه هزینه‌ای را از مشتریان خود دریافت می‌کنند.

در مقابل، به گفته بسیاری از علاقه‌مندان به بیت کوین، صندوق های اسپات بیت کوین مشروعیت بیشتری را برای این دارایی به ارمغان می‌آورند؛ چون به کاربران اجازه می‌دهند که بدون نگهداری بیت کوین واقعی، در بازار این رمزارز سرمایه‌گذاری کنند و این کار را با قیمت واقعی و اسپات بیت کوین انجام دهند.

در حال حاضر چند ETF بیت کوین وجود دارد؟

در سال‌های اخیر، شرکت‌های زیادی برای مشروعیت بخشیدن به صندوق های اسپات بیت کوین در ایالات متحده تلاش کرده‌اند، اما کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) این کشور هنوز تسلیم نشده و ETFهای اسپات بیت کوین را تأیید نکرده است.

با این حال، تاکنون چند شرکت توانسته‌اند تأییدیه این کمیسیون برای راه‌اندازی ETF فیوچرز بیت کوین را دریافت کنند. شرکت پروشیرز، اولین شرکتی بود که توانست مجوز راه‌اندازی ETF آتی بیت کوین را از کمیسیون SEC دریافت کند. پس از آن، درخواست راه‌اندازی صندوق های ETF فیوچرز بیت کوین از سوی شرکت‌های والکری (Valkyrie) و ون‌اک (VanEck) نیز توسط این کمیسیون تأیید شد. اخیراً چهارمین ETF آتی بیت کوین نیز با نام توکریوم (Teucrium)، تأییدیه کمیسیون SEC را دریافت کرده است.

گفته می‌شود شرکت مدیریت سرمایه گری‌اسکیل (Grayscale)، ممکن است اولین شرکتی باشد که تأییدیه راه‌اندازی ETF اسپات بیت کوین را از کمیسیون SEC آمریکا دریافت می‌کند. گری اسکیل که صندوق تراست بیت کوینِ آن (GBTC) مورد تأیید کمیسیون SEC است، درخواست تبدیل صندوق GBTC به یک صندوق ETF اسپات بیت کوین را در سال ۲۰۱۶ به این کمیسیون ارسال کرد، اما به دلیل به نتیجه نرسیدن گفت‌وگوها، این درخواست را در سال ۲۰۱۷ پس گرفت. در مارس سال ۲۰۲۲، گری اسکیل بار دیگر این درخواست را به کمیسیون SEC ارسال کرد. مایکل سوننشاین (Michael Sonnenshein)، مدیرعامل گری اسکیل، تهدید کرده که اگر این درخواست رد شود، از کمیسیون SEC شکایت خواهد کرد.

کمیسیون بورس آمریکا تاکنون با استناد به نگرانی‌های مربوط به دستکاری بازار، درخواست‌ها برای راه‌اندازی صندوق ETF اسپات بیت کوین را رد کرده است.

خلاصه مطلب

در این مقاله به معرفی صندوق قابل معامله در بورس بیت کوین و همچنین، بررسی و مقایسه صندوق های ETF فیوچرز و صندوق های اسپات بیت کوین، پرداختیم.

همان‌طور که گفته شد، در حال حاضر شرکت‌های مختلفی وجود دارند که صندوق‌های ETF بیت کوین را ارائه می‌دهند. این صندوق‌ها علاوه بر مزایایی که در مقاله به آنها اشاره شد، مشروعیت بیشتری به بیت کوین می‌بخشند و این ارز دیجیتال را در دسترس سرمایه‌گذاران و معامله‌گران بیشتری قرار می‌دهند. این موضوع می‌تواند منجر به تسریع پذیرش دارایی‌های دیجیتال در بین کاربران شود.

در نهایت، لازم به ذکر است که با توجه به وجود صندوق‌های ETF بیت کوین مختلف در بازار، اینکه کدام ETF برای سرمایه‌گذاری بهتر است، موضوعی است که به استراتژی‌ها و ترجیحات خود کاربر بستگی دارد.