اخبار
نام 4 رهبر دنیای رمزنگاری در فهرست ثروتمندترین افراد جهان
بیش از 2000 میلیاردر در" فهرست ثروتمندترین اشخاص سال 2020 میلادی" در مجله فوربز قرار دارند، اما فقط تعداد معدودی از آنها از دنیای ارز رمزنگاری هستند و اسم "CZ"(چانگ پنگ ژائو) در بین آنها نیست. تنها نام چهار کارآفرین که ثروت خود را از …
چرا قیمت بیت کوین در کمتر از یک ماه دو برابر شد؟
قیمت بیت کوین در کمتر از یک ماه دو برابر شده و از سطح 3600 دلار به حدود سطح 7300 دلار رسیده است. در حالی که برخی از معامله گران معتقدند که ترکیبی از عوامل مختلف باعث این روند صعودی شده اند، اما احتمالا سه عامل اصلی در این امر نقش داشته …
هاوینگ بیت کوین کش تا ساعاتی دیگر
بیت کوین کش، ارز رمزنگاری که در سال 2017 میلادی به دلیل اختلاف نظر در جامعه از بیت کوین جدا شد، اکنون به رویداد مهم بلاک چینی خود نزدیک شده است. پیش بینی می شود که در بلاک 630000، تعداد بیت کوین کش های تولید شده در هر 10 دقیقه از 12.5 …
تحلیل تکنیکال روند قیمت اتریوم؛ مواجه شدن با میانگین متحرک 100 روزه
قیمت اتریوم با 15.5 درصد افزایش به بالای سطح مقاومت 170 دلار رسید. اتریوم تلاش می کند تا کنترل حرکت را در بالای میانگین متحرک ساده 100 روزه بدست بگیرد. قیمت اتریوم تقریبا 15.5 درصد افزایش یافته و سطوح مقاومت 155 و 165 دلار را شکست.قیمت …
تغییر مسیر استخر استخراج بزرگ چینی به سمت استخراج آلت کوین ها
با وجود افزایش 33 درصدی نرخ هش بیت کوین در 48 ساعت گذشته، صنعت استخراج هنوز بلاتکلیف است. این امر باعث شده تا استخر استخراج Baite، یکی از بزرگترین استخرهای چین، چاره ای جز کنار کشیدن از رقابت استخراج نداشته باشد. طبق گفته رسانه های محلی …
شروع روند صعودی بازار؛ هدف بعدی بیت کوین سطح 8000 دلار
قیمت بیت کوین با 15.4 درصد افزایش در سطح 6775 دلار هفته را به پایان رساند. در ادامه با 6 درصد افزایش به سمت بالا حرکت کرد و باعث شکستن سطح مقاومت 7000 دلار شد و قیمت به حدود سطح 7280 دلار رسید. اتریوم و ایاس نیز طی 24 ساعت گذشته …
افزایش نرخ هش بیت کوین؛ آیا قیمت هم این روند را دنبال می کند؟
در حالی که قیمت بیت کوین سعی در شکست سطوح مقاومت دارد، نرخ هش بیت کوین طی دو روز گذشته 33 درصد افزایش یافته است. قیمت بیت کوین و نرخ هش نرخ هش بیت کوین از 91290582 تراهش در تاریخ 4 آوریل به مقدار 121029181 تراهش در روز گذشته(6 آوریل) …
کیف پول سخت افزاری چیست؟
وقتی صحبت از ارزهای رمزنگاری می شود، ذخیره سازی درست و امن آن از اهمیت بالایی برخوردار است. فضای رمزنگاری خطرناک است. هکرهای خرابکار همه جا هستند و راهکارهای بسیار زیادی برای سرقت موجودی کاربران دارند. اتخاذ یک استراتژی صحیح و درست …
پنج ارزی که در این هفته عملکرد بهتری داشته اند
نگرش کاربران نسبت به اسکناس و کارت های اعتباری در حال تغییر کردن است، زیرا طبق گزارش ها، کروناویروس از طریق آنها می تواند گسترش پیدا کند. بنابراین، بانک تسویه حسابهای بین المللی (BIS) از بانک های مرکزی خواست تا ارزهای دیجیتالی بانک مرکزی …
صعود قیمت بیت کوین؛ چه چیز پیش رو است؟
در هفته گذشته قیمت بیت کوین بیش از 10 درصد افزایش یافت و نشان داد که مسیر پیش روی روند صعودی این ارز پیشرو بازار امیدوار کننده و روشن است. با وجود این که بیت کوین تلاش می کرد تا سطح مقاومت قوی 7200 دلار را بشکند، اما این اتفاق رخ نداد و …
نحوه معامله VIX
خدمتی دیگر از زندتریدرز برای جامعه تریدینگ فارسی زبان
دیتای ریتمیک رایگان برای اولین بار در ایران!
برای نصب و راه اندازی دیتای ریتمیک باید چند نکته مهم را در نظر بگیرید:
1. حتما ویندوز 11 روی سیستم خود داشته باشید.
2. برای اجرا نرم افزار زدتی ریتمیک فیکسر (ZT Rithmic fixer) در سیستم خود آنتی ویروس نداشته باشید و سیستم سکوریتی ویندوز به تنهایی کفایت میکند.
3. اگر از نرم افزارهای لایسنس دار و اورجینال استفاده میکنید؛ جهت احتیاط و حفظ ایمنی نرم افزارهای اورجینال خود؛ زدتی ریتمیک فیکسر (ZT Rithmic fixer) را در سیستم خود اجرا نکنید.
4. بعد از تماشای ویدئو آموزش نصب و راه اندازی دیتا ریتمیک در نینجاتریدر به واسطه لینک زیر کانکشن خود را در ریتمیک بسازید.
5. برای دریافت نرم افزار ؛ زدتی ریتمیک فیکسر و دیگر نرم افزار های حرفه ای ولوم تریدینگ باید از طریق ربات تلگرامی مجموعه زندتریدرز اقدام کنید.
حال شما را به تماشای ویدئو جناب زند جهت نصب و راه اندازی دیتا ریتمیک در نینجا تریدر دعوت می‌کنیم.
در ادامه به تفاوت های اساسی بین دیتا ریتمیک و سی کیو جی پرداختیم
انتخاب پلتفرم و دیتا پروایدر یکی از سخت ترین انتخاب هاست مخصوصا” وقتی که تصمیم به ترید در فیوچرز دارید. انتخاب های زیادی پیش روی شماست که معمولا تفاوت های زیادی هم باهم دارند.
این انتخاب زمانی سخت تر می شود که بخواهید از پلتفرم های خاصی مثل نینجا تریدر 8 (Ninja Trader) یا جیگسا تریدر (Jigsaw Trader) استفاده کنید.
در این مقاله می خواهیم در مورد شرکت های دیتا پرووایدر و یک بررسی و مقایسه بین دیتای سی کیو جی (CQG) و ریتمیک (Rithmic) داشته باشیم.
یکی از مواردی که در تصمیم گیری برای انتخاب دیتا پرووایدر مهم است توجه به قیمت و هزینه ی ماهیانه آن است و مورد دیگر توجه به ساپورت یا عدم ساپورت دیتا توسط پلتفرم مورد نظر شماست.
محبوب ترین دیتا پرووایدرها سی کیو جی (CQG) و ریتمیک (Rithmic) هستند. حال سوال اینجاست که از کدام یک استفاده کنیم؟
از مزیت های سی کیو جی (CQG) میتوان به این مورد اشاره کرد که شما میتوانید با پرداخت هزینه ی بیشتر نمودار ویکس (VIX) و مارکت اینترنال (Market Internal) را در دسترس داشته باشید.
در مقایسه با سی کیو جی (CQG)، ریتمیک (Rithmic) عمق بیشتری از بازار را به شما نشان می دهد و میتوانید اردرهای سطوح بیشتری را ببنید. در سی کیو جی(CQG) بسته به اینسترومنتی که انتخاب می کنید معمولا به شما فقط 10 لول از اردرها نمایش داده می شود. البته در نفت و شاخص اس اند پی 500 (S&P 500) این محدودیت به 100 لول افزایش داده شده است. اما در ریتمیک (Rithmic) شما این محدودیت را ندارید و میتوانید در تمام اینسترومنت ها 100 لول اردر بوک و در برخی از آنها تا 1000 لول را ببینید!
دیگر مزیت دیتای ریتمیک این است که در برنامه نحوه معامله VIX ی ریتمیک تریدر پرو (Rithmic Trader Pro) به شما اجازه ی دسترسی به دیتای حرفه ای پیش رو (فوروارد) (Forward) داده می شود و حتی میتوانید از چندین برنامه و با چندین کانکشن به طور همزمان استفاده کنید.
به طور کلی دیتای ریتمیک بسیار سبک تر و سریعتر از سی کیو جی (CQG) هست و سرعت محاسبه و دقت بیشتری دارد. برای درک بهتر این موضوع اگر در نوار بازسازی (ریکانستراکشن تیپ) (Reconstruction Tape) به قدرت و تعداد معامله گران اگرسیو دقت کنید به وضوح تفاوت سرعت و دقت محاسبه را میبینید چون این محاسبات توسط دیتا پروایدر انجام می شود.
همینطور در قسمت دیتای رایگان ریتمیک شما میتوانید اینسترومنتهای بیشتری را در مقایسه با سی کیو جی ببینید. مثلا میتوانید دیتای کامودیتی ها مثل گندم و قهوه و کریپتوکارنسی ها مثل بیت کوین و اتریوم را در اختیار داشته باشید.
یکی دیگر از برتری های دیتا ریتمیک نسبت به سی کیو جی این است که شما با یکبار دریافت کانکشن از ریتمیک میتوانید تا 30 روز از آن استفاده کنید؛ این در حالی است که دیتا سی کیو جی فقط به شما 14 روز دیتا رایگان ارائه می‌دهد و شما بعد از گذشتن 14 روز باید ایمیل جدیدی بسازید. یک نکته بسیار جذاب در دریافت دیتا ریتمیک این است که شما دیگر نیازی نحوه معامله VIX به ساخت ایمیل هم نخواهید داشت که این موضوع را با دیدن ویدئو، آموزش نصب و راه اندازی دیتا ریتمیک در نینجاتریدر به خوبی متوجه خواهید شد.
همچنین از دیتای ریتمیک به غیر از پلتفرم نینجاتریدر میتوانید در پلتفرم هایی چون بوک مپ (Book Map)، جیک ساو (Jigsaw Trader)، اتاس (ATAS)، کوانتاور (Quantower) و سیرا چارت (Siera chart) فعالیت کنید.
کلام پایانی دیتای ریتمیک
همانطور که بارها در مقالات و ویدئو ها اشاره داشته ایم در اختیار داشتن ابزار و دیتا به تنهایی تاثیری در موفقیت شما ندارد و شرط ارتقا ترید، داشتن دانش استفاده از این ابزار ها و همینطور داشتن استراتژی مشخص بر اساس روانشناسی مختص به شماست که این فقط با آموزش و تمرین امکان پذیر است. پیشنهاد زندتریدرز به شما این است که قبل از هر چیز روی خودتان سرمایه گذاری کنید و آموزش حرفه ای و بروز ببینید.
حباب قیمتی در بورس به چه معناست و چه باید کرد؟
در حال حاضر در بازار بورس ذهنیتی ایجاد شده است که سهام ها دارای حباب قیمتی هستند و هر لحظه امکان ترکیدن این حباب قیمتی در بورس و در سهم های مختلف وجود دارد! عملکرد خیره کننده بازار بورس در ۳ سال اخیر باعث شده است تا عده ای بر این عقیده باشند که حباب قیمتی در بورس ایجاد شده است و به همین خاطر سرمایه گذاری در بورس را مناسب نمی دانند! ولی اصل ماجرا چیست و منظور از حباب بورس چیست؟ در این مطلب آموزشی قصد داریم تا به این سوال پاسخ دهیم که حباب قیمتی در بورس به چه معناست و به عنوان سرمایه گذار و سرمایه دار در بورس چه کاری باید انجام داد؟ امیدوارم این مقاله دید مناسبی نسبت به حباب شاخص کل بورس به شما عزیزان بدهد.
حباب قیمتی در بورس
برای همه ما پیش آمده که کلمه “حباب” را در قالب عباراتی همانند؛ حباب قیمت، حباب سکه، حباب بورس و دیگر بازارهای مالی شنیده باشیم، ولی منظور از این عبارات چیست؟ برای دریافت درک کامل از این موضوع، ابتدا به مفهوم کلمه “حباب” در اقتصاد خواهیم پرداخت. مفهوم حباب قیمتی در بورس از قرن ۱۷ وارد اقتصاد شد. با وجود این امر حباب قیمت تا اواخر قرن ۲۰ مورد پژوهش علمی قرار نگرفته است.
درصورتی که تمایل دارید تا از خدمات ۲۵ درصد تخفیف کارمزد در بورس، مشاوره خرید، آموزش های رایگان بورسی و … بهره مند شوید میتوانید از طریق لینک زیر اقدام به ثبت نام نمایید.
از هنگام مطرح شدن اصطلاح حباب در بازار سرمایه ایران در سال ۱۳۸۲، هر نوع افزایش سریع قیمت ها را به اشتباه حباب به حساب می آورند، در حالی که این چنین نیست به خاطر این که حباب زمانی اتفاق خواهد افتاد که سفته بازی در ابزار مالی خاصی مثل سهام موجب شود قیمت افزایش یابد و این اقدام به سفته بازی بیشتری منتهی شود که در این شرایط قیمت بازار به سطح کاملا غیر منطقی خواهد رسید. چنانچه بخواهیم تعریف حباب در کتاب های مربوط به بورس را عنوان کنیم، به خرید و فروش با حجم و نرخ بیشتر از ارزش واقعی مورد معامله را حباب می دانند. در زبان ساده تر می توان حباب را بالا رفتن قیمت براثر تقاضای بالا به شمار آورد. اغلب به این دلیل که شناخت و تعیین ارزش واقعی کالایی کار آسانی نیست، اغلب بعد از ترکیدن حباب، ارزش کالایی مشخص خواهد شد.
حباب بورس چیست؟
مفهوم ترکیدن حباب در بازار بورس را می توان به این شکل تفسیر کرد: سقوط و ریزش سهم بعد از یک روند صعودی، ولی موضوع به همین سادگی نیست، پس به این منظور که بیشتر با اصطلاح حباب قیمتی در بورس آشنا شوید با کد بورسی در ادامه مطلب همراه باشید.
آیا بورس ایران حباب دارد؟
این سوال را از خود پرسیده اید که آیا رشد ۹۲ درصدی شاخص کل بورس در روزهای آغازین سال ۹۹ به معنی وجود حباب در بورس می باشد؟ دو نظریه در پاسخ به این سوال وجود دارد عده ای بر این باورند که بازار بورس ایران حباب دارد و این حباب قیمتی ناشی از فشار تحریم ها، ویروس کرونا، اوضاع نامناسب اقتصاد جهانی و … می باشد. گروه دیگر بر این باورند که بورس ایران حباب ندارد و دلیل افزایش رشد شاخص بورس عواملی مثل وضعیت نامناسب بازارهای موازی با بورس مانند بازار ارز و طلا، کاهش نرخ بهره بانکی، حمایت دولت از بازار بورس، استقبال مردم نحوه معامله VIX از بورس به دلیل افزایش آگاهی و … می دانند و بر این اعتقادند بازار سرمایه حباب قیمتی ندارد و بدین شکل نیست که عاملی موجب ترکیدن حباب بازار بورس شود و شاخص کل بورس را با ریزش های جدی روبرو کند. همچنین اعتقاد دارند بازار بورس همچنان محل امنی برای سرمایه گذاری محسوب می شود و بسیاری از قیمت ها هنوز با قیمت اصلی خود فاصله دارند.
دلایل ایجاد حباب های بورس
افزایش چشم گیر نقدینگی
بی تردید یکی از روش های افزایش نقدینگی وقتی است که بانک های مرکزی پول بدون پشتوانه چاپ می کنند که موجب افزایش نقدینگی در بین مردم می شود. حال این افزایش نقدینگی تقاضای مردم برای خرید کالاهایی که موردنیازشان نیست را افزایش می دهد. با نقض قانون عرضه و تقاضا موجب می شود که عرضه کننده برای کسب سود بیشتر قیمت محصولات خود را افزایش دهد. برای مثال واضح این توضیح بحران مالی ۲۰۰۸ میلادی آمریکاست که بانک ها و مؤسسات مالی با تسهیلات زیاد خود موجی از افزایش نقدینگی را ایجاد کردند و قیمت املاک افزایش یافت و حباب قیمت در املاک به وجود آمد که پس از ترکیدن حباب قیمت ها آمریکا را با بحران مالی مواجه کرد.
دلایل روانی
تئوری احمق بزرگ تر : این تئوری که در بیشتر کتاب های اقتصادی مرسوم است ولی به صورت علمی ثابت نشده است نشان دهنده یک موضوع است. افراد برای خرید کالایی که می دانند ارزش واقعی آن کمتر است، دست به خرید می زنند به این امید که آن را به افرادی دیگر که همان احمق بزرگ تر است با قیمت بالاتری به فروش برسانند و سود کسب نمایند.
پیش بینی آینده : حال این طور فرض کنید در یک اتوبان به سمت افق در حال رانندگی هستید، ناگهان اتوبان پوشیده از مه می شود، آیا می توانید ادامه مسیر را برای پیش روی خود تصور کنید؟ هر شخصی برای تصمیم گیری های خود به پیش بینی در مورد آن تصمیم نیاز دارد. دلیل دیگری که به ایجاد حباب در بورس کمک می کند، پیش بینی رویه فعلی برای آینده است. در تعیین قیمت ها عوامل بسیاری نقش دارند و پیش بینی قیمت واقعی کالاها خیلی کار آسانی نیست.
چنانچه نحوه معامله VIX قیمت مبادله ای یک سهم بیشتر از ارزش ذاتی آن باشد، به آن حباب مثبت می گویند. دلایل ایجاد حباب مثبت موارد زیر می باشد :
- کمبود کالا
- جذب سرمایه توسط بازار بورس
- احتمال رونق بازار و افزایش قیمت
چنانچه قیمت مبادله ای یک سهم از ارزش ذاتی آن کمتر باشد، اصطلاحا گفته می شود حباب منفی ایجاد شده است. عوامل زیر موجب ایجاد حباب منفی در بازار بورس می شود :
- پیشی گرفتن عرضه بر تقاضا
- انتظار کاهش قیمت ها در بازار سرمایه
- عدم جذابیت بازار سرمایه برای سرمایه گذاری
خطای تأیید اجتماعی : در مسیر یک کنسرت، سر یک چهارراه با گروهی از آدم ها روبرو می شوید که همه به آسمان خیره شده اند! بدون این که فکر کنی، تو هم به آسمان زل می زنی. چرا؟ تأیید اجتماعی. وسط کنسرت، زمانی که تک نواز اوج هنرنمایی خود را نمایان می کند، یک نفر شروع به کف زدن می کند ناگهان همه حضار با او همراه می شوند. تو هم همین طور؛ چرا؟ تأیید اجتماعی. تأیید اجتماعی که بعضی اوقات سخت گیرانه از آن به عنوان غریزه جمع گرایی یاد می شود، تأکید دارد افراد وقتی مثل بقیه عمل می کنند که احساس می کنند رفتارشان درست است؛ این بدین معنی است که هر چه تعداد بیشتری از مردم عقیده خاصی را دنبال کنند، ما آن عقیده را بهتر خواهیم دید. هر چه تعداد افرادی که رفتار خاصی را بروز می‌دهند بیشتر باشد، این رفتار از سوی دیگران مناسب تر ارزیابی می شود.
البته که این موضوع واقعا مضحک است و پیش زمینه سواستفاده را در ابعاد مختلف در جامعه ایجاد خواهد کرد. جالب است بدانید که تایید اجتماعی یکی از عوامل اصلی ایجاد حباب بورس است. در ایجاد حباب قیمتی در بورس هرچه تعداد خریداران بیشتر باشد حباب ها بزرگ تر و معامله گران بیشتری به سمت این گونه حباب های قیمتی جذب خواهند شد. البته نمی توان منکر آن شد که حباب ها جزئی از بورس به حساب می آیند و حتی برخی از صاحب نظران آن را برای اقتصاد و بورس لازم می دانند، ولی چیزی که واضح است حباب ها قمار به حساب می آیند. در بازار بورس باید به حباب ها و ارزش واقعی شرکت ها توجه داشت و برای شناخت آن ها بهتر است به ریزش قیمت ها یا اصلاح واقعی آن ها توجه کنیم. بعد از ترکیدن حباب، قیمت ها بشدت افت میکند و موجب آب شدن سرمایه افراد می شود.
نحوه دوری از حباب قیمتی در بورس
تشخیص حباب قیمت ها در بورس با استفاده از عوامل بنیادی : یکی از عواملی که می توان حباب قیمتی در بورس را مشخص کرد، بررسی روند سودآوری شرکت ها و صورت های مالی آن ها یا به اصطلاح تحلیل بنیادی است. با تحلیل بنیادی می توان روند شرکت ها را تخمین زد که سرمایه گذاران با اطمینان خاطر بیشتری و بدون ترس از افت شدید قیمت به سرمایه گذاری خود بپردازند. در شرکت هایی که از نظر بنیادی قوی باشند، پس از ترکیدن حباب قیمت اصلاح واقعی خود را انجام می دهند و به روند صعودی خود باز خواهند گشت.
شناسایی تورم : در کشورهای تورمی مثل ایران بیشتر صنایعی که در بورس آن کشور فعالیت می کنند، ارتباط مستقیمی با نرخ ارز و دلار دارند. افزایش نرخ ارز و دلار که به تبعیت از آن نرخ تورم بالایی را به وجود می آورد، موجب رشد بورس و قیمت ها در بورس شده و شاخص قیمت های بورس را با افزایش روبرو می کند، به این دلیل که این نحوه معامله VIX رابطه مستقیم بین شرکت های ثبت شده در بورس و نرخ ارز موجب افزایش ارزش این شرکت ها می شود.
مسائل روانی : سرمایه گذاران و فعالان بازار بعد از ورود به حباب بورسی و کسب سود از آن ها برای ورود دوباره به این نوع سهام ترغیب می شوند تا جایی که اثر پول قمار در آن ها ایجاد شده و مباحث مدیریت سرمایه در بورس را از یاد می برند و وارد قمار بورسی می شوند و با قمار در بورس سرمایه خود را به خطر می اندازند. بعد از مدتی احساسات معامله گران موجب تأییدیه خطا در مورد معامله خواهد شد. مغز ما بعد از کسب سود در حباب های قیمتی و حباب بورس جنبه های منفی معامله را از مغز و ذهن ما پاک می کند و تنها جنبه های مثبت آن را نمایان می سازد.
این را در خاطر داشته باشید که طمع یکی از احساساتی است که معامله گران را وارد حباب ها در بورس می کند. در حباب های شرکت های بورسی تشخیص روند حباب قیمتی کار چندان ساده ای نیست. معامله گران زمانی که مجاب خواهند شد به این گونه حباب بورسی ورود کنند زمانی به طول می انجامد و بعد از اینکه تصمیم برای ورود به حباب ها می گیرند، اغلب انتهای روند صعودی حباب قیمتی سهم است. همچنین زمانی را برای خروج از آن انتخاب می کنند که دیگر دیر شده است و سرمایه آن ها مانند تکه یخی زیر آفتاب، آب شده است.
راهکار جلوگیری از ایجاد حباب قیمتی در بورس
در این خصوص میتوان گفت که آگاهی بخشی و آموزش افراد تازه وارد به بورس راهی مؤثر برای جلوگیری از تشکیل حباب در بورس به حساب می آید. کشورهای پیشرفته اجازه سرمایه گذاری به تازه واردان بورسی را نمی دهند، مگر در صورتی که آموزش های لازم در این زمینه را دیده باشند. این را هم میتوان گفت که مکانیزم فروش استقراضی نیز راه حل دیگری برای جلوگیری از ریزش ناگهانی بورس و تشکیل حباب است که موجب افزایش عمق بازار و شناسایی سهام حبابی می گردد.
چگونه در بازار حبابی معامله و سود کنیم؟
حباب های بازار سهام رفتار غیرمنطقی بسیاری را به همراه دارد. یکی از اشتباهات رایج سرمایه گذاران زمانبندی در اوج روند است. در این شرایط به ندرت موفقیت به دست خواهد آمد. اکثرا حباب های بازار سهام، تنها بعد از سقوط بازار مشخص می شوند. زمانی که یک طبقه دارایی یا یک سهم برای مدت طولانی در شرایط حبابی قرار می گیرد فرصت مناسبی جهت کسب سود به وجود می آید. سرمایه گذارانی که از ترس، موقعیت های معاملاتی خود را می بندند، متوجه می شوند که کمی زود از بازار خارج شده اند.
- تمایلات بازار : حائز اهمیت ترین جنبه تشخیص صحیح حباب، جستجو برای یافتن علائم حباب است. با این وجود تضمینی برای کسب سود وجود ندارد. یکی از اولین مواردی که برای تشخیص تشکیل یک بازار حبابی باید در نظر داشت، تمایلات و احساسات بازار محسوب می شود. این معمولا وقتی رخ می دهد که خریداران از فروشندگان پیشی می گیرند.
- اعتبار سنجی : اعتبار سنجی نظرتان درباره بازار می تواند یک روش خوب برای افزایش اعتماد به نفس شما باشد. شاخص نوسان اختیار معامله، یک نشانگر خوب از میزان ترس سرمایه گذاران است. برخی از بازگشت های اصلی بازار، همراه با بالا آمدن VIX رخ می دهد.
- صبر : چنانچه قصد دارید در بازار حبابی به صورت صحیح گام بردارید، داشتن صبر نقش حائز اهمیتی را ایفا می کند. سفته بازانی که زودتر به دام افتاده اند، متوجه می شوند که اشتباه کردن هزینه سنگینی دارد. وقتی که تمایلات بازار دائما در بالا قرار دارد، پول های بیشتری به بازار سرازیر می شود. این می تواند قیمت را اندکی افزایش دهد، پس زمان نزول بازار فرا می رسد و این امکان دارد فاجعه بار باشد.
- اطمینان : اعتماد به نفس نیز نقش مهمی در معامله بازار حبابی دارد. افرادی که به اصطلاح لیدر هستند، تمایل دارند در تلویزیون ظاهر شوند و در رابطه با یک سهم یا یک طبقه دارایی با اطمینان اظهار نظر کنند. چنانچه شما به تحلیل های خود اعتماد نداشته باشید به راحتی قربانی توصیه های عمومی خرید و فروش در بازار خواهید شد. در بسیاری موارد دنباله روی کور کورانه چنین تحلیلگرانی موجب ناامیدی شما می شود. امکان دارد با مواردی روبرو شوید که تحلیل شما درست بوده، اما با مطالعه مقاله دیگران یا پیشنهاد یک دوست، تصمیم درست به اشتباه تبدیل شود.
نتیجه گیری و کلام آخر
در انتها میتوان گفت که سقوط و ریزش سهم بعد از یک روند صعودی را حباب قیمتی در بورس گویند. در بازار بورس یکی از چالشی ترین مباحث برای معامله گران حباب قیمتی شرکت ها است که معامله گر را به کام خود می کشد و با نشان دادن سودهای زیاد آنها را اغوا می کند، ولی واقعیت ماجرا چیز دیگری است و فعال بازار را از معاملات منطقی و علمی دور می کند. این روش معامله حتی موجب خواهد شد تا سرمایه گذار از متوسط رشد بازار عقب بماند و به اصطلاح هزینه فرصت از دست رفته بر وی تحمیل شود.
به صورت حتم تمامی معامله گران جزو خوش شانس های این حباب های قیمتی نیستند و این مسئله موجب خواهد شد تا برای همیشه با بازار خداحافظی کند، ولی اکنون معامله گران قادرند با شناخت و تشخیص این گونه حباب های قیمتی از راه های تحلیل بنیادی که بیانگر ارزندگی یک سهم است و اصلی ترین دلیل رشد قیمت ها است و مسائل روان شناختی از آن ها دوری کنند و وارد این گونه قمارها در بورس نشوند.
امیدوارم از این مطلب با عنوان حباب قیمتی در بورس نهایت استفاده رو برده باشید.
آیا آینده قیمت VIX قابل پیش بینی است؟ تحقیقات تجربی
هزینه ترجمه مقاله بر اساس تعداد کلمات مقاله انگلیسی محاسبه می شود.
این مقاله تقریباً شامل 10667 کلمه می باشد.
هزینه ترجمه مقاله توسط مترجمان با تجربه، طبق جدول زیر محاسبه می شود:
| شرح | تعرفه ترجمه | زمان تحویل | جمع هزینه |
|---|---|---|---|
| ترجمه تخصصی - سرعت عادی | هر کلمه 90 تومان | 15 روز بعد از پرداخت | 960,030 تومان |
| ترجمه تخصصی - سرعت فوری | هر کلمه 180 تومان | 8 روز بعد از پرداخت | 1,920,060 تومان |
Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)
Journal : International Journal of Forecasting , Volume 27, Issue 2, April–June 2011, Pages 543–560
بوت استرپ - پیش بینی فاصله - بازده بازار - قابل پیش بینی - اندازه گیری عملکرد - معاملات آتی نوسانات -
Bootstrapping, Interval forecasts, Market efficiency, Predictability, Performance measures, Volatility futures,
چکیده انگلیسی
This paper investigates whether volatility futures prices per se can be forecasted by studying the fast-growing VIX futures market. To this end, alternative model specifications are employed. Point and interval out-of-sample forecasts are constructed and evaluated under various statistical metrics. Next, the economic significance of the forecasts obtained is also assessed by performing trading strategies. Only weak evidence of statistically predictable patterns in the evolution of volatility futures prices is found. No trading strategy yields economically significant profits. Hence, the hypothesis that the VIX volatility futures market is informationally efficient cannot be rejected.
مقدمه انگلیسی
Volatility derivatives have attracted a considerable amount of attention in past years, since they enable trading and hedging against changes in volatility. Brenner and Galai, 1989 and Brenner and Galai, 1993 first suggested derivatives written on some measure of volatility that would serve as the underlying asset. Since then, a number of volatility derivatives have been traded in the over-the-counter market. On March 26, 2004, volatility futures on the implied volatility index VIX were introduced by the Chicago Board Options Exchange (CBOE).1 Volatility futures on a number of other implied volatility indices have also been introduced since then. The liquidity of volatility futures markets is steadily growing, with the VIX futures market being the most liquid one.2 This paper focuses on the VIX futures market and for the first time addresses the question of whether VIX futures prices per se can be predicted.3 The answer to the question of whether or not volatility futures prices can be predicted is of importance to both academics and practitioners, because it contributes to our understanding of whether volatility futures markets are efficient, and helps market participants to develop profitable volatility trading strategies and set successful hedging schemes. There is already an extensive body of literature that has investigated whether the prices of stock indexes, interest rates, currencies, and commodity futures can be forecasted. The significance of the results has been evaluated using either a statistical or an economic (trading profits) metric. A number of studies have documented a statistically predictable pattern in futures returns. In particular, Bessembinder and Chan (1992) found that the monthly nearest maturity commodity and currency futures returns can be forecasted within-sample in a statistical sense. They concluded that this predictability could be attributed to an asset pricing model with time-varying risk-premia. Similar findings were documented by Miffre (2001a) for the FTSE 100 futures and by Miffre (2001b) for commodity and financial futures. On the other hand, the empirical evidence on the predictability in futures markets under an economic metric is mixed. For instance, Hartzmark (1987) found that in aggregate, speculators do not earn significant profits in commodity and interest rate futures markets; daily data of all contract maturities were employed. Yoo and Maddala (1991), however, studied commodity and currency futures and found that speculators tend to be profitable; daily data for a number of futures maturities were considered. Similar findings were reported by Kearns and Manners (2004), Kho (1996), Taylor (نحوه معامله VIX 1992) and Wang (2004). In particular, all of these studies found that economically significant profits can be obtained by employing various trading rules in currency futures markets; daily data were used by Taylor (1992), and weekly data by Kearns and Manners (2004), Kho (1996), and Wang (2004). A number of futures maturities were examined by Kearns and Manners (2004) and Taylor (1992), while Kho (1996) and Wang (2004) focused on the shortest maturity series. Significant profits were also reported by Hartzmark (1991) and Miffre (2002), who examined the commodity and financial futures markets; the latter study focused only on the shortest maturity contracts. Regarding the source of the identified trading profits, Kearns and Manners (2004) and Taylor (1992) attributed them to the inefficiency of the currency futures market. On the other hand, Kho (1996), Miffre (2002), Wang (2004) and Yoo and Maddala (1991) found that the reported profits were not abnormal, and Hartzmark (1991) found that profitability is determined by luck rather than superior forecast ability; hence, the considered markets were efficient á la Jensen (1978). In contrast to the number of papers devoted to the topic of predictability in the previously mentioned futures markets, the research as to whether there exist predictable patterns in the evolution of volatility futures prices is still at its infancy. The literature on volatility futures has primarily focused on developing pricing models (see e.g. Brenner et al., 2008, Dotsis et al., 2007, Grünbichler and Longstaff, 1996, Lin, 2007 and Zhang and Zhu, 2006) and assessing their hedging performances (see e.g. Jiang & Oomen, 2001). On the other hand, to the best of our knowledge, Konstantinidi, Skiadopoulos, and Tzagkaraki (2008) is the only related study that has explored the issue of the predictability of volatility futures prices. However, this was done indirectly, and only under a financial measure. The authors developed trading strategies with VIX and VXD volatility futures based on point and interval forecasts which were formed for the corresponding underlying implied volatility indices. They found that the Sharpe ratios obtained were not statistically different from zero, and hence the volatility futures markets are efficient. This study extends the literature on whether the evolution of volatility futures prices can be forecasted. In contrast to Konstantinidi et al. (2008), we investigate the predictability of the VIX volatility futures prices per se, without searching for predictable patterns in the underlying implied volatility index. This is because predictability in the underlying implied volatility index market does not necessarily imply that volatility futures prices can be predicted, since there may be other factors/information flows that affect volatility futures markets as well. This is analogous to the interest rate derivatives literature, where it is well documented that models which describe the dynamics of the underlying interest rate quite well, cannot account for the properties of the prices of the corresponding interest rate derivative (the “unspanned stochastic volatility problem”; see, e.g., Jarrow, Li, & Zhao, 2007, and references therein). In our case, the relationship between changes in نحوه معامله VIX نحوه معامله VIX the prices of VIX futures and its underlying index is not known a priori from a theoretical point of view; there is no cost-of-carry relationship in the case of VIX futures, since the underlying index is not a tradable asset. In addition, volatility futures prices may not always be moving in the same direction as the underlying implied volatility index, due to market microstructure effects (see a discussion and similar findings by Bakshi, Cao, & Chen, 2000, who conducted an analysis for call options using intra-day data). To address our research question, both point and bootstrapped interval out-of-sample forecasts are considered. This is because interval forecasts have been found to be useful for volatility trading purposes; for example, Poon and Pope (2000) found that profitable volatility spread trades can be developed in the S&P 100 and S&P 500 index option markets by constructing certain intervals. Using a number of tests and criteria, we test the statistical significance of the forecasts obtained. In addition, their economic significance is investigated by means of trading strategies. This is the ultimate test for concluding whether or not the recently inaugurated volatility futures market is efficient. To check the robustness of our results, the analysis is performed across various maturity futures series and by employing a number of alternative model specifications. The latter is necessary because the question of predictability is inevitably tested jointly with the assumed forecasting model. The remainder of this paper is structured as follows. Section 2 describes the data set, and Section 3 presents the forecasting models to be used. Section 4 discusses the results concerning the in-sample performances of the models under consideration. Next, the out-of-sample predictive performances of the various models are evaluated in statistical and economic terms in Sections 5 and 6, respectively. The last section concludes.
نتیجه گیری انگلیسی
This paper has investigated, for the first time, whether volatility futures prices per se can be forecasted. To this end, the most liquid volatility futures market (futures on VIX) has been considered. A number of alternative model specifications have been employed: the economic variables model, the AR(2) model, the VAR model and the ARMA(1,1) model. Equally weighted and weighted combination forecasts have also been considered. Both point and bootstrapped interval forecasts have been constructed and their statistical and economic significance have been evaluated. The latter is assessed by means of trading strategies using the VIX futures. This has implications for the efficiency of the VIX volatility futures market. Regarding the statistical significance of the forecasts obtained, in the case of point forecasts, we found weak evidence of a statistically predictable pattern in the evolution of the shortest futures series. In the case of the interval forecasts, no model specification had predictive power. Regarding the economic significance of the forecasts obtained, the constructed forecasts did not yield economically significant profits. Overall, our results imply that one cannot reject the hypothesis that the VIX volatility futures market is informationally efficient. These findings are consistent with those of Konstantinidi et نحوه معامله VIX al. (2008), who studied the efficiency of the VIX futures market indirectly. On the other hand, our results are in contrast to those found about the efficiency of other futures markets (stock, currency, interest rate and commodities), where predictability in either statistical or economic terms has been documented. However, the fact that the VIX futures market is found to be efficient does not invalidate the trading of VIX futures. This is because VIX futures can also be used for hedging against changes in volatility. After all, this was the main motivation for their introduction (see Brenner and Galai, 1989 and Brenner and Galai, 1993). Future research should investigate the issue of predictability in volatility futures markets at longer horizons. It has been well documented that the predictability in asset returns increases as the horizon increases (see, e.g. Poterba & Summers, 1988). However, a longer horizon study is beyond the scope of this paper due to data limitations, as the VIX market has only been operating since 2004. Intra-day data should also be used to test whether any predictable patterns can be detected within the data; this will be particularly useful for day-traders. Finally, it may be worth considering more complex model specifications, given that the answer on the predictability question always depends on the assumed specification of the predictive regression.
نحوه تجارت طلا
با ریسک اندازه گیری شده تجارت طلا را ارائه می دهند.
فعالان بازار تجارت طلا معمولاً از نوسانات قیمت طلا به طور کامل استفاده نمی کنند ، زیرا آنها ویژگی های منحصر به فرد بازارهای جهانی تجارت طلا یا مشکلات پنهانی
را که می تواند سود را از بین ببرد ، به طور کامل یاد نگرفته اند. بعلاوه ، همه سرمایه گذاریهای تجارت طلا به طور یکسان ایجاد نشده اند: تجارت طلا بیشتر از بقیه تجارت ها
به دنبال نتایج ثابت است.
معامله با فلز زرد کار سختی نیست ، اما این فعالیت به مجموعه های مهارتی ویژه این کالا احتیاج دارد. تازه کارها باید به راحتی حرکت کنند ، اما سرمایه گذاران باتجربه با
در نظر گرفتن این چهار مرحله استراتژیک در برنامه معاملات روزانه خود از مزایای آن بهره مند می شوند. در همین حال ، تا زمانی که پیچیدگی های این بازارها زیاد است
می توانید بازار طلا دست دوم را نیز تجربه کنید.
نکات کلیدی
- اگر می خواهید تجارت طلا را شروع کنید یا آن را به سبد سرمایه گذاری بلند مدت خود اضافه کنید ، ما ۴ مرحله آسان برای شروع فراهم می کنیم.
- در ابتدا ، اصول اساسی قیمت طلا رادر تجارت طلا درک کنید ، یک دیدگاه طولانی مدت در مورد اقدام به قیمت طلا داشته باشید و سپس برخی از روانشناسی
- بازار را در اختیار و بلد باشید.
- پس از انجام همه کارها ، بهترین روش برای به دست آوردن طلا را مستقیماً به شکل فیزیکی یا غیر مستقیم از طریق معاملات آتی یا ETF یا صندوق سرمایه گذاری
- مشترک طلا انتخاب کنید.
۱٫آنچه باعث حرکت طلا می شود
تجارت طلا به عنوان یکی از قدیمی ترین ارزهای کره زمین عمیقاً در مرکز دنیای مالی قرار گرفته است. هر یک از این نیروها در قطبی تقسیم می شوند که بر احساسات ،
حجم و شدت روند تأثیر می گذارد:
فعالان بازار وقتی در واکنش به یکی از این قطب ها با طلا معامله می کنند ، با خطر بالاتری روبرو می شوند ، در حالی که این یکی دیگر از اقدامات کنترل قیمت است.
به عنوان مثال ، بگویید که فروش مجدد در بازارهای مالی جهان رخ می دهد و طلا در یک حرکت شدید صعود می کند. بسیاری از معامله گران تصور می کنند که ترس باعث
حرکت فلز زرد شده و به داخل پرش می کند ، اعتقاد دارند جمعیت عاطفی کورکورانه قیمت را بالاتر می برد. با این حال ، ممکن است تورم در واقع باعث سقوط سهام شده
باشد و جمعیت بیشتری را به خود جلب کند که در برابر افزایش قیمت طلا فروش تهاجمی داشته باشند.
ترکیبی از این نیروها همیشه در بازارهای جهانی بازی می کنند و مضامین طولانی مدت را ایجاد می کنند که روند صعودی و نزولی طولانی را به همان اندازه دنبال می کنند.
به عنوان مثال ، محرک های اقتصادی فدرال رزرو (FOMC) در سال ۲۰۰۸ آغاز شد ، در ابتدا تأثیر کمی بر طلا داشت زیرا بازیگران بازار بر میزان ترس زیاد ناشی از فروپاشی
اقتصادی ۲۰۰۸ تمرکز داشتند. با این وجود ، این تخفیف کم باعث کاهش نرخ تورم ، ایجاد بازار طلا و سایر گروه های کالایی برای یک وارونگی عمده شد.
طلا بالاخره در سال ۲۰۱۱ پس از اتمام بازپرداخت صعود کرد و سپس کاهش یافت و بانکهای مرکزی سیاستهای کاهش کمی خود را تشدید کردند. ۵ VIX همزمان به سطوح
پایین تر کاهش یافت ، این نشان داد که ترس دیگری وارد بازار شد.
۲٫جمعیت را درک کنید
طلا جماعت بیشماری را با علایق متنوع و غالباً مخالف به خود جلب می کند. شکل های طلا بسیار زیاد هستند، بسیاری از افراد شمش های فیزیکی را جمع آوری می کنند
و بخشی از دارایی های تجارت طلا را به ارزش سهام ، اختیارات و معاملات آتی طلا اختصاص می دهند. این مردم بازیکنان بلندمدتی هستند که به ندرت توسط روند نزولی
منصرف نمی شوند و در نهایت بازیکنان ایدئولوژیکی هستند که همیشه در تجارت طلا سهیم خواهند بود. علاوه بر این ، خریداران خرده فروشی تقریباً کل جمعیت خریدار
شکل های مختلف طلا را تشکیل می دهند و بودجه زیادی صرفاً به این تجارت طلا گرانبها اختصاص داده شده است.
اشکالات طلا نقدینگی عظیمی را اضافه می کنند در حالیکه کف سهام آتی و سهام طلا را حفظ می کنند زیرا عرضه مداوم سود خرید با قیمت پایین را فراهم می کنند.
آنها همچنین هدف تأمین نحوه معامله VIX ورود کارآمد فروشندگان کوتاه مدت را دارند ، به ویژه در بازارهای احساسی که یکی از سه نیروی اصلی به نفع خرید در تجارت طلا خواهد شد.
علاوه بر این ، طلا فعالیت های عظیمی را از طریق سرمایه گذاران نهادی که در ترکیب با ارزها و اوراق قرضه در استراتژی های دو جانبه معروف به “خطرپذیری” و “ریسک”
خرید و فروش می کنند ، جذب می کند. وجوه سبد ابزارهای منطبق با رشد (خطر پذیری) ایمنی (خطر خاموش کردن) موجب می شود این ترکیبات را از طریق الگوریتم های
سریع تجارت طلا انجام می شود. آنها به ویژه در بازارهای بسیار متعارض که مشارکت عمومی در آنها کمتر از حد معمول است ، محبوب هستند.
تاریخچه اخیر طلا حرکت اندکی را نشان می دهد تا دهه ۱۹۷۰ ، زمانی که بدنبال حذف استاندارد طلا برای دلار بود ، روند صعودی طولانی مدت را تجربه کرد و با افزایش تورم
به دلیل افزایش سرسام آور قیمت های نفت خام ، زیربنای آن قرار گرفت. در فوریه ۱۹۸۰ ، در واکنش به سیاست محدودکننده پولی فدرال رزرو ، در اواسط دهه ۱۹۸۰ ،
نزديك به ۷۰۰ دلار كاهش يافت.
روند نزولی بعدی تا اواخر دهه ۱۹۹۰ ادامه داشت که طلا وارد روند صعودی تاریخی شد که در اوج فوریه ۲۰۱۲ با ۱۹۱۶ دلار هر اونس به اوج خود رسید. با کاهش مداوم از آن زمان ،
طی چهار سال حدود ۷۰۰ امتیاز به دست آورده است. اگرچه در سه ماهه اول سال ۲۰۱۶ برای بزرگترین سود سه ماهه خود در سه دهه گذشته ۱۷ درصد افزایش یافته است ،
از مارس ۲۰۲۰ ، با هر اونس ۱۶۱۸ دلار معامله می شود.
۳٫ بازار تجارت طلا را انتخاب کنید
نقدینگی روند تجارت طلا را دنبال می کند ، هنگامی که به شدت بالاتر یا پایین می رود و در دوره های نسبتاً آرام کاهش می یابد ، افزایش می یابد. این نوسان به دلیل متوسط
نرخ مشارکت بسیار پایین تر ، نسبت به بازارهای سهام ، بر بازار تجارت طلا در آینده تأثیر می گذارد. ۹ ۱۰ محصول جدید ارائه شده توسط Chicago’s CME Group در سال های اخیر ،
این معادله را به طور قابل ملاحظه ای بهبود نداده است.
CME سه معاملات آتی تجارت طلا ۱۰۰ اونس را ارائه می دهد. یک قرارداد ، ۵۰ اونس قرارداد کوچک و ۱۰ اونس در قراداد دیگر گزارش داده شده است. در حالیکه بیشترین حجم
قرارداد در سال ۲۰۱۷ بیش از ۶۷٫۶ میلیون بود ، قراردادهای کوچک تر تجارت طلا به همان اندازه معامله نشدند. ۸۷،۴۵۰ برای مینی و ۰۵ میلیون برای میکرو، این مشارکت اندک
تاثیری بر آینده تجارت طلا دارد و به شدت بر اجرای تجارت طلا در موقعیت های کوتاه مدت تأثیر می گذارد و هزینه های بیشتری برای این نوع تجارت طلا خواهد داشت.
SPDR Gold Trust Shares (GLD) بیشترین مشارکت را در انواع محیط های بازار تجارت طلا نشان می دهد ، با سرمایه گذاری فوق العاده زیاد که می توانند به یک پنی کاهش پیدا کنند.
میانگین حجم روزانه ۱۴٫۵۴ میلیون سهم در روز در مارس ۲۰۲۰ بود که دسترسی آسان را در هر زمان از روز فراهم می کند.
سخن پایانی:
یک عنصر نسبتاً نادر ، طلا فلزی گرانبها است که در طول تاریخ ثبت شده برای ضرب سکه ، جواهرات و سایر هنرها استفاده می شده است. در گذشته ، یک استاندارد طلا
اغلب به عنوان یک سیاست پولی اجرا می شد ، اما ضرب سکه های طلا به عنوان یک ارز در گردش در دهه ۱۹۳۰ متوقف شد و استاندارد طلای جهان پس از ۱۹۷۱ برای سیستم
ارزی نحوه معامله VIX فیات کنار گذاشته شد.
در سال ۲۰۱۹ نشان داده شد مجموعاً ۱۹۷۵۷۶ تن طلا در بالای سطح زمین وجود دارد، این برابر با یک مکعب است که اندازه هر ضلع آن تقریباً ۲۱٫۷ متر است. مصرف جهانی
طلای جدید تولید شده در جواهرات ۵۰٪ ، در سرمایه گذاری ۴۰٪ و در صنعت ۱۰٪ است.
قابلیت انعطاف پذیری زیاد ، شکل پذیری ، مقاومت در برابر خوردگی و سایر واکنش های شیمیایی و رسانایی الکتریسیته منجر به استفاده مداوم آن در اتصالات الکتریکی مقاوم
در برابر خوردگی در انواع دستگاه های رایانه ای (اصلی ترین کاربرد صنعتی آن) است. همچنین از طلا در محافظت از مادون قرمز ، تولید شیشه های رنگی ، ورق طلا و ترمیم
دندان استفاده می شود. بعضی از نمک های طلا هنوز هم به عنوان ضد التهاب در پزشکی استفاده می شوند. از سال ۲۰۱۷ ، بزرگترین تولید کننده طلا در جهان تاکنون چین
دیدگاه شما