ابزار مالی نوینی به نام صندوق سرمایه گذاری طلا پاسخی است برای این سوال که «چطور با پول کم در بازار طلا و سکه سرمایه گذاری کنیم».
در ادامه به شناخت این ابزار مالی کارآمد می‌پردازیم و با ویژگی‌ها و مزایای آن آشنا می‌شویم.
طلا و سکه برای سرمایه‌گذاری مناسب است یا دلار؟
امروزه بزرگترین دغدغه برای مردم انتخاب راه‌های موجود برای سرمایه‌گذاری است.
از بین روش‌های متعددی که برای سرمایه‌گذاری در بازارهای متفاوت وجود دارد، ما در اینجا به بازار طلا و دلار می‌پردازیم.
طلا و دلار دو عنصر اصلی برای سرمایه‌گذاری در جامعه امروزی پرتنش به‌حساب می‌آید. بیشتر مردم از فضای پرتنش جامعه استفاده می‌کنند و به دنبال خرید طلا و دلار می‌روند.
اول از همه بدانید که هیچ سرمایه‌گذاری بدون ریسک نیست. در نتیجه باید به ریسک‌های موجود در هر کار آگاه باشید و سپس اقدام کنید.
بازار طلا و سکه نیز دارای ریسک بالا و غیرقابل‌پیش‌بینی است که چالش‌های متفاوتی دارد.
برای خیلی از سرمایه گذاران سه نصیحت کلی وجود دارد اول ضرر نکنید دوم ضرر نکنید و سوم ضرر نکنید. درواقع این نصیحت یک واقعیت در خود دارد و آن لزوم حفظ وضعیت فعلی و سپس حرکت به سوی افزایش دارایی و سود است.
با دانستن این مطلب به‌طور حتم انتخاب روش سرمایه‌گذاری کار بسیار سختی است که باید احتمال‌های آن را بررسی کنید. درنتیجه اگر می‌خواهید طلا و یا دلار خریداری کنید، باید در ابتدا به مضرات و مزیت‌های آن آگاه باشید سپس اقدام به خریدن آنها کنید.
حقایقی از تحولات بازار ارز چیست؟
در چند سال اخیر بازار دلار و ارز دچار تحولات زیادی شده و این مسئله سرمایه‌گذاری در این عرصه را متاثر کرده است.
همان‌طور که می‌دانید تقاضای ارز در روزها و ماه‌های مختلف متفاوت است. مسافرت‌های زیارتی و سیاحتی، مناسبت‌های فصلی به‌عنوان عوامل داخلی می‌توانند به تقاضای ارز تأثیر بگذارد.
تنش‌های سیاسی و نتایج نشست‌های اوپک بر قیمت نفت از عوامل خارجی و تأثیرگذار بر بالا رفتن قیمت دلار است.
امروزه ورود دلالان به بازار ارز یکی از مهمترین دلایل افزایش نرخ دلار محسوب می‌شود. در بعضی اوقات دلیلی برای افزایش قیمت دلار وجود ندارد، همچنین درخواست و تقاضای دلار کاهش می‌یابد ولی با ورود دلالان به بازار ارز قیمت دلار به‌صورت نامتوازنی افزایش می یابد.
درنتیجه، این امر باعث کاهش عرضه دلار و افزایش قیمت آن می‌شود. این امر به طور حتم زندگی همه مردم را تحت تاثیر می‌گذارد. در نتیجه دولت درصدد خارج کردن دلالان از این عرصه بوده و تلاش های زیادی نیز به کار بسته است.
آیا با سرمایه‌گذاری بر روی دلار کار درستی انجام می‌دهیم؟
به‌راحتی نمی‌توان به سیر صعودی افزایش قیمت دلار اعتماد کرد و عوامل خارجی آن را در نظر نگرفت.
همان‌طور که می‌دانید عوامل خارجی نیز بر نرخ ارز و دلار تأثیر می‌گذارند. شما باید برای سرمایه‌گذاری بر روی دلار ریسک زیادی را قبول کنید؛ زیرا دولت با مدیریت درصدد کنترل بازار ارز برمی‌آید و در کاهش قیمت دلار گام برمی‌دارد.
اگر بر روی دلار سرمایه‌گذاری کنید با کاهش نرخ دلار قسمتی از سرمایه شما به‌طور حتم از دست می‌رود یا حداقل باعث راکد ماندن سرمایه می‌شود. در نهایت سرمایه‌گذاری بر روی دلار کار چندان عاقلانه ای به نظر نمی رسد.
آیا باید طلا بخریم؟
بازار طلا یکی دیگر از بازارهای جذاب برای سرمایه‌گذاری است که برای به دست آوردن پول بیشتر، توانسته سرمایه‌گذاران زیادی را به خود جذب کند.
از قدیم تا به حال بازار طلا و سکه به‌طور سنتی از امنیت بالایی برخوردار بوده است. اگر به نمودار افزایش قیمت سکه و طلا نگاهی بیندازید، متوجه خواهید شد که سکه و طلا در چند سال اخیر سیر صعودی داشته است.
بازار سکه در سال ۹۱ یک جهش صعودی چشمگیری داشت به طوری که قیمت سکه از پانصد هزار تومان به قیمت یک‌میلیون تومان و بالاتر رسید.
خاصیت نقدینگی سریع سکه یکی از مهمترین عواملی است که این عنصر به‌عنوان بازاری مهم برای سرمایه‌گذاری تبدیل کرده است. این خاصیت به این معناست که اگر شما سکه‌ای که خرید کرده‌اید به نزدیک‌ترین صرافی و یا طلافروشی ببرید، مطمئناً از شما خریداری می‌کنند.
این ویژگی سکه و طلا برای سرمایه‌گذاران بسیار مهم و عالی است؛ زیرا می‌توانند بدون هیچ محدودیتی سرمایه خود را نقد کنند. همچنین خریدوفروش سکه هیچ محدودیتی مکانی و زمانی ندارد.
یکی از کالاهای مهم برای سرمایه‌گذاری خانواده‌ها همین طلا و سکه است که خانواده های زیادی به این کار اقدام کرده‌اند. شاید بعضی افراد طلا را به‌عنوان یک وسیله‌ی تزئینی خریداری کنند ولی به آن به‌عنوان یک سرمایه‌گذاری مطمئن نگاه می‌کنند.
شاید این تنها دلیلی باشد که خانم‌ها همیشه به دنبال قیمت روز طلا هستند؛ زیرا می‌خواهند بدانند طلاهایشان در حال چه قیمت می‌ارزد. درنتیجه طلا و سکه در کنار اینکه یک جزء تزیینی به‌حساب می‌آید ولی سرمایه‌گذاری بلندمدت نیز محسوب می‌شود.
آیا سرمایه‌گذاری بر روی طلا و طلا یک سرمایه گذاری نیست سکه سودآور است؟
بازار طلا و سکه به‌عنوان یک سرمایه‌گذاری مطمئن به‌حساب می‌آید؛ ولی در این چند ماه اخیر به دلیل التهاب‌های بازار و دلالان سکه و طلا باعث ایجاد فضای ناامن شده است.
با اینکه این بازار همیشه از ثبات خوبی برخوردار بوده ولی همیشه عواملی همچون دلالان و عوامل داخلی و خارجی باعث برهم ریختن این فضا می‌شوند.
نتیجه‌گیری
در بازارهای سکه و دلار عواملی همچون دلالان باعث برهم ریختن قیمت آنها می‌شود که یک عامل ناهنجار است و باید با آن مقابله کرد. با اینکه باید قیمت طلا و سکه فقط به عوامل خارجی مربوط شود ولی همین دلالان باعث تداخل در بازار قیمت آنها می‌شوند.
با بررسی این مطالب به این نتیجه می‌رسیم که سرمایه‌گذاری بر روی بازار طلا و سکه از امنیت بالاتری نسبت به بازار دلار برخوردار است.
طلا یکی از عنصرهای سرمایه‌گذاری است که تنها با عوامل خارجی تحت تأثیر قرار می‌گیرد و عوامل داخلی بر قیمت آن آن‌گونه تأثیر نمی‌گذارد.
اگر می‌خواهید بر روی دلار سرمایه‌گذاری کنید باید بدانید که ریسک آن از طلا و سکه بسیار زیادتر است. سرمایه‌گذاری بر روی دلار می‌تواند سود کمتری را برای شما به ارمغان بیاورد و امکان نقد شدن آن نیز مشکلات خاص خود را دارد.
همیشه طلا و سکه دو عنصر مهم برای سرمایه‌گذاری در خانواده‌ها به‌حساب می‌آید. طلا و سکه به دلیل خرید و فروش راحت و آسان بهترین گزینه برای سرمایه‌گذاری است.
نقد شوندگی آن نیز بسیار عالی و آسان است که همین نکته توانسته جایگاه طلا و سکه را بالا ببرد و موردتوجه همگان قرار بگیرد.
پیشنهاد می کنیم به جای سرمایه گذاری بر روی دلار، روی خرید سکه سرمایه گذاری کنید! البته راهکارهایی نیز مثل صندوق سرمایه گذاری طلا وجود دارد که گزینه‌ای مناسب برای سرمایه گذاری در این زمینه محسوب می‌شود.
قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:
برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود:
قصد خرید یا فروش ارز دیجیتال در ایران را دارید؟ در این سایت می‌توانید با اطمینان و با چند کلیک خرید کنید:
سرمایه‌گذاری در ملک یا طلا؛ کدام یک بهتر است؟
بازار طلا و ملک از جمله بازارهایی هستند که همواره در طول تاریخ مورد توجه سرمایه‌گذاران مختلف بوده‌اند. آنها با سرمایه‌گذاری در این بازارها، ضمن حفظ ارزش پول‌شان، به سود منطقی نیز دست پیدا می‌کردند.
اما همواره یک سوال مشخص ذهن سرمایه‌گذاران را به خود مشغول کرده و آن این است که سرمایه‌گذاری در ملک یا طلا؟ کدام یک می‌تواند بازدهی بیشتری داشته باشد؟
ابتدا بد نیست ذکر کنیم که عوامل مختلفی برای مقایسه دو یا چند سرمایه‌گذاری وجود دارد که بازدهی و رشد سرمایه یکی از آنها است.
این در حالی است که عوامل دیگری نیز دخیل هستند که حتما باید به آنها توجه کرد و نباید صرفا براساس فاکتور رشد سرمایه و بازدهی تصمیم‌گیری کرد. در این مقاله با ما همراه باشید تا ضمن اشاره به این عوامل، به طور مشخص به سوال سرمایه‌گذاری در ملک یا طلا پاسخ دهیم.
عوامل تاثیرگذار برای سرمایه‌گذاری در ملک یا طلا کدامند؟
اشاره کردیم که عوامل مختلفی وجود دارند که برای مقایسه سرمایه‌گذاری در ملک یا طلا باید به آنها توجه کرد. ما در ادامه به هر کدام از این عوامل برای هر دو بازار اشاره کرده و توضیح می‌دهیم.
قدرت نقدشوندگی
منظور از قدرت نقدشوندگی مدت زمانی است که فرد نیاز دارد تا سرمایه خود را به پول نقد تبدیل کند. این فاکتور یکی از عوامل بسیار تاثیرگذار در انتخاب بازار مناسب برای سرمایه‌گذاری در هر نقطه از دنیا است که معمولا برخی از افراد به آن بی‌توجه هستند.
از جمله دلایل اهمیت این عامل نوسان بازارها است. خصوصا در شرایط پرنوسان اقتصاد ایران که احتمال بالا و پایین رفتن قیمت‌ها در آن بسیار زیاد است. بنابراین اگر قدرت نقدشوندگی یک سرمایه پایین باشد، ممکن است فرد نتواند در مدت زمانی کافی آن را نقد کند. بنابراین این امکان وجود دارد که فرد از خرید یک دارایی دیگر و سرمایه‌گذاری مجدد در سایر بازارهای پربازده، عقب بماند.
حال بررسی این عامل در بازار طلا و املاک به ما می‌گوید که ملک و املاک قدرت نقدشوندگی بسیار پایینی نسبت به طلا دارند. نقدشوندگی طلا نهایتا یک یا چند روز بیشتر نیاز به زمان ندارد. این در حالی است که قدرت نقدشوندگی ملک بسته به وضعیت بازارها ممکن است از چندین هفته تا حتی چندین ماه به طول انجامد. بنابراین از این جهت طلا جذابیت بیشتری نسبت به بازار املاک دارد.
ریسک سرمایه‌گذاری
برای پاسخ به پرسش سرمایه‌گذاری در ملک یا طلا، باید فاکتور مهم دیگری به نام ریسک سرمایه‌گذاری را نیز مورد توجه قرار داد. می‌توان از چندین جنبه ریسک سرمایه‌گذاری را بررسی کرد که در خصوص طلا و ملک از دو جنبه به آن اشاره می‌کنیم. اولین جنبه ریزش قیمت و کاهش ارزش سرمایه در بازار و دومین جنبه به امنیت سرمایه‌گذاری برمی‌گردد.
امنیت بیشتر ملک و املاک نسبت به طلا
از نظر امنیت باید گفت که ریسک سرقت و دزدی در خصوص ملک و املاک صدق نمی‌کند. برای نمونه شما اگر یک قطعه زمین را خریداری کنید، تحت هر شرایطی همچنان باقی می‌ماند و امکان سرقت آن وجود ندارد. حتی در صورت وقوع بلایای طبیعی نظیر زلزله باز هم زمین خریداری شده همچنان وجود دارد. اما طلا داستان دیگری دارد.
محصول مرتبط: دوره تجارت طلا
مسئله حفظ و نگهداری یکی از اصلی‌ترین مسائل در خرید و سرمایه‌گذاری در طلا است. این ریسک از هنگام خرید تا فروش هر نوع طلا همواره وجود دارد. مگر آنکه آن را به روش‌های خاص خود از جمله نگهداری در صندوق امانات بانک یا گاوصندوق حفاظت کرد. اما نگهداری این دارایی در منزل ریسک بسیار بالایی دارد. با این اوصاف خرید و سرمایه‌گذاری در ملک ریسک کمتری نسبت به سرمایه‌گذاری در طلا دارد.
ریزش بیشتر طلا نسبت به املاک
اما جنبه دیگر ریسک سرمایه‌گذاری به ریزش بازار ارتباط دارد. در این خصوص باید گفت که بازار طلا یک بازار چندان پرنوسان نیست. با این حال، از ریزش‌ها نیز بی‌نصیب نیست و باید به آن توجه کرد. برای نمونه در سه ماهه ابتدایی سال 1400 قیمت هر گرم طلای 18 عیار از 1 میلیون و 100 هزار تومان به 850 هزار تومان سقوط کرد که ریزش قابل‌توجهی بود.
در مثال دیگری قیمت هر گرم طلای 18 عیار در نیمه دوم سال 99 به یک میلیون و 500 هزار تومان رسید که به فاصله چند ماه و در ابتدای سال 1400 قیمت 850 هزار تومان را نیز تجربه کرد که چیزی در حدود 40 درصد ریزش را نشان می‌هد.
اما در بازار ملک و املاک این مساله چندان صدق نمی‌کند. در این بازار قیمت‌ها بعد از جهش یکباره، چندان تمایلی برای کاهش از خود نشان نمی‌دهند که بخشی از این مسئله به چسبندگی قیمت‌ها در این بازار برمی‌گردد.
چرا که ملک از قیمت بسیار بالایی نسبت به سایر دارایی‌ها برخوردار بوده و ممکن است بخش زیادی از سرمایه و پس‌انداز چند ساله یک فرد را تشکیل دهد. بنابراین به هنگام کاهش تقاضا، تمایل کمتری از جانب این افراد برای کاهش قیمت وجود دارد. مگر آنکه برای مدت کوتاهی افت 10 تا 15 درصدی را تجربه کند.
این در حالی است که به هنگام کاهش تقاضا در سایر بازارها، قیمت نیز دچار افت محسوسی می‌شود. چرا که فروشندگان تمایل دارند با کاهش قیمت، معاملات رخ داده و دارایی طلا یک سرمایه گذاری نیست خود را هر چه زودتر نقد کنند. بنابراین از این جهت نیز بازار املاک ریسک کمتری نسبت به بازار طلا دارد. البته بد نیست به این نکته نیز اشاره کنیم که ریسک بازار طلا نیز از این جهت نسبت به سایر بازارهای دیگر چندان بالا نیست.
ریسک سکه تقلبی در بازار طلا
نکته مهمی که در بازار طلا باید به آن توجه کرد بحث خرید سکه تقلبی و حباب سکه است. سکه در برخی مواقع خصوصا به هنگام نوسان بازارها دارای حباب است. بنابراین باید توانایی تشخیص میزان حباب را داشته باشید.
اما طلای آب شده معمولا حباب کمتری از سکه دارد. همچنین خرید سکه با ریسک سکه تقلبی مواجه است که بهتر است از یک طلافروشی مورد اعتماد خرید کرد. این ریسک برای طلای آب شده وجود ندارد.
ریسک اختلافات حقوقی در ملک و املاک
اما بازار املاک برخلاف بازار طلا فاقد اینگونه ریسک‌ها است. حتی اگر فرد ملکی را با قیمت بالاتر خریداری کند، فقط از میزان سود او کم می‌شود یا اگر ملکی را به علت اکازیون بودن خریداری کرده و فاقد این ویژگی باشد، باز هم از میزان سود او کم می‌شود.
تنها ریسک مهم بازار املاک، مربوط به مسائل حقوقی و امکان کلاهبرداری است. برای نمونه می‌توان به فروش مال غیر یا خرید ملک با سند جعلی اشاره کرد. هر چند تسلط به مباحث حقوقی، امکان این ریسک را بسیار کاهش می‌دهد.
قابلیت رشد سرمایه
از این منظر نیز آمارها حاکی از آن است که طلا در بازه‌های زمانی مختلف بازدهی بیشتری را نسبت به ملک عاید سرمایه‌گذاران کرده است. برای مقایسه بازدهی سرمایه‌گذاری در ملک یا طلا، میزان بازدهی آنها را در یک بازه زمانی 10 ساله بررسی می‌کنیم.
حتما بخوانید: شمال کجا زمین بخریم؟
براساس داده‌های بانک مرکزی، قیمت ملک طی سال‌های 88 تا 98 حدود 9 برابر شده است. این در حالی است که طلا در همین بازه زمانی رشد 15 برابری را تجربه کرده است. در واقع اگر فردی ملکی را به ارزش 1 میلیارد تومان در سال 88 خریداری می‌کرد، بعد از 10 سال ارزش آن به 9 میلیارد تومان می‌رسید که این رقم برای طلا 15 میلیارد تومان است.
البته باید برخی نکات را نیز در نظر بگیریم. از جمله آنکه معمولا هر سال 2.5 درصد از ارزش ملک کاسته می‌شود که بعد از 10 سال این عدد به 25 درصد می‌رسد. کسر این درصد از 9 میلیارد تومان عدد 6 میلیارد و 750 میلیون تومان را به عنوان سود خالص سرمایه‌گذاری در ملک به ما نشان می‌دهد.
اگرچه سرمایه‌گذاران می‌توانند هر ساله مبلغی را به عنوان اجاره ملک دریافت کنند، اما مبلغ اجاره نیز نهایتا چیزی در حدود 1 تا 2 میلیارد تومان طی 10 سال مذکور به میزان سود یک ملک میلیاردی اضافه می‌کرد که باز هم با رشد سرمایه طلا تفاوت محسوس دارد. نمودار زیر نشان‌دهنده رشد طلا طی این سال‌ها نشان می‌دهد.
نمودار تغییرات قیمت طلا در 10 سال اخیر
نکته: ما میزان رشد سرمایه را در حالت کلی برای این دو بازار مورد بررسی قرار دادیم. این در حالی است که همواره حالات استثنایی در هر بازار خصوصا بازار املاک وجود دارد که می‌تواند سود بیشتری نسبت به سرمایه‌گذاری در طلا عاید افراد کند.
برای نمونه ورود به بازار املاک در ابتدای دوره رونق یا خرید برخی املاک خاص زیر قیمت یا سرمایه‌گذاری در برخی از نقاط خاص یک شهر که امکان توسعه دارند، معمولا می‌تواند سود بیشتری نسبت به طلا عاید سرمایه‌گذاران کند. پس نباید این نکته مهم را نیز فراموش کرد.
یکی از معیارهای مهم در هر نوع سرمایه‌گذاری؛ توجه به فاکتورهای شخصیتی افراد است.
ویژگی‌های شخصیتی فرد سرمایه‌گذار
تفاوت‌های شخصیتی افراد تاثیر بسزایی در نحوه سرمایه‌گذاری آنها و به تبع تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاری در ملک یا طلا دارد. از مهمترین این ویژگی‌ها بحث ریسک‌پذیری است.
ورود به بازارهای طلا و ملک خصوصا بازار املاک ریسک‌های خاص خود را دارد و نیازمند کسب یک سری مهارت‌ها است که افراد باید با پیگیری و آموزش به دست آورند. طبیعی است که برخی افراد قدرت ریسک یا وقت کافی برای انجام این کار را ندارند.
اما بحث دیگر مربوط به توقعات افراد از سرمایه‌گذاری است. برخی از افراد تمایل دارند تا در مدت زمان کوتاهی به سود قابل‌توجهی برسند.
طبیعی است که به علت قدرت پایین نقدشوندگی در بازار ملک، امکان رسیدن به این هدف چندان فراهم نیست. مگر آنکه فرد در ابتدای دوره رونق بازار مسکن ورود پیدا کند یا آنکه بتواند ملکی را طلا یک سرمایه گذاری نیست زیر قیمت بازار پیدا کند که مهارت‌های خاص خود را می‌طلبد.
اما رسیدن به سود منطقی در بازار طلا و در بازه زمانی کوتاه‌مدت؛ بیشتر امکان‌پذیر است. هر چند باز هم رسیدن به سودهای بالا در این بازار نیازمند صبر و حوصله بیشتری است. یکی دیگر از توقعات افراد به هنگام سرمایه‌گذاری کسب درآمد سالانه یا ماهانه از آن است. چه طلا یک سرمایه گذاری نیست بهتر از این که ملکی را خریداری کرده و آن را اجاره دهند. ضمن آنکه قیمت ملک نیز به مرور زمان افزایش پیدا میکند.
با این اوصاف بهتر است افراد توقعات و نیازهای خود را ابتدا بررسی و براساس آنها دست به سرمایه‌گذاری در یکی از بازارهای طلا یا املاک بزنند. چرا که هر کدام شرایط و کارکردهای خاص خود را دارند.
دوره جامع آموزش سرمایه گذاری در املاک و مستغلات که توسط مهندس علیرضا عمویی تهیه شده است، با پوشش دادن انواع موارد نیاز برای سرمایه گذاری مثل فنون مذاکره، ملک شناسی، تشخیص قیمت و… شما را در تبدیل شدن به یک تاجر املاک کمک میکند.
جمع‌بندی
ما در این مقاله تلاش کردیم تا به سوال سرمایه‌گذاری در ملک یا طلا پاسخ دهیم. اما نباید فراموش کرد افرادی که به دنبال سرمایه‌گذاری در این بازارها هستند، ابتدا باید به ویژگی‌ها و شرایط حاکم بر این دو بازار و سایر بازارها تسلط کافی داشته باشند.
ضمن آنکه بهتر است به جای یک بازار در بازارهای مختلف سرمایه‌گذاری کنند. این کار باعث می‌شود تا ریسک سرمایه‌گذاری به مقدار زیادی کاهش یافته و اصطلاحا تمام تخم‌مرغ‌ها را به یک سبد اختصاص ندهند.
نکته آخر آنکه چنانچه در ابتدای سرمایه‌گذاری بوده و به فکر یک سرمایه‌گذاری بلندمدت هستید، بهتر است با توجه به میزان سرمایه خود و در نظر گرفتن توقعات و ویژگی‌های فردی، سبدی از سرمایه‌گذاری‌های پرریسک و کم‌ریسک را انتخاب کنید.
در صورت وجود هر گونه سوال یا ابهام در خصوص سرمایه‌گذاری در ملک یا طلا، می‌توانید سوال خود را در انتهای همین مقاله در بخش نظرات مطرح کنید تا در سریع‌ترین زمان به سوال شما پاسخ دهیم.
چطور با پول کم در بازار طلا و سکه سرمایه گذاری کنیم؟
هر چه خالص‌تر، باارزش‌تر و هر چه کمیاب‌تر، گران‌قیمت‌تر. این ویژگی‌هایی است که می‌توان برای فلز گرانبهایی به نام طلا برشمرد.
هر چه خالص‌تر، باارزش‌تر و هر چه کمیاب‌تر، گران‌قیمت‌تر. این ویژگی‌هایی است که می‌توان برای فلز گرانبهایی به نام طلا برشمرد.
شاهد این ادعا، کوزه‌هایی است که در انبارها و خزانه‌ها باقی مانده‌اند و وقتی بعد از هزاران سال از دل خاک بیرون آمده‌اند، نشان از قدرت حکومت و یا فردی قدرتمند در گذشته را می‌دهند. از گذشته‌های دور؛ طلا فلزی گرانبها بوده و تنها در دست افراد صاحب قدرت قرار داشته است.
اما باید به تمام کسانی که علاقمند به سرمایه گذاری در این فلز زرد و کمیاب هستند گفت که در حال حاضر با بهره‌گیری از ابزار مالی نوین می‌شود به راحتی و با مقدار پولی که برای خرید حتی یک گرم از این فلز گرانبها بسیار کم است هم به سرمایه گذاری پربازده در طلا فکر کرد.
ابزار مالی نوینی به نام صندوق سرمایه گذاری طلا پاسخی است برای این سوال که «چطور با پول کم در بازار طلا و سکه سرمایه گذاری کنیم».
در ادامه به شناخت این ابزار مالی کارآمد می‌پردازیم و با ویژگی‌ها و مزایای آن آشنا می‌شویم.
آشنایی بیشتر با صندوق سرمایه گذاری طلا
پاسخ به یک سوال ممکن است پرسش‌های دیگری را هم به همراه داشته باشد و این تداوم برای رسیدن به جواب کامل طبیعی است. اگر در پاسخ به این سوال که «چطور با پول کم در طلا سرمایه گذاری کنیم»
تنها یک جواب ساده دهیم و بگوییم می‌توان از صندوق سرمایه گذاری طلا استفاده کرد، نمی‌‌تواند پاسخ کافی باشد.
برای توضیح بیشتر باید اول گفت که صندوق سرمایه گذاری طلا چه ساختاری دارد که این امکان را برای ما فراهم میکند. صندوق طلا مانند سایر صندوق های سرمایه گذاری سبدی متشکل از دارایی‌های مربوط به زمینه سرمایه گذاری موردنظرش دارد.
به این معنی که سبد این صندوق از اوراق مشتقه طلا تشکیل شده است. اوراقی که بر طلا یک سرمایه گذاری نیست مبنای طلا هستند و هر چه قیمت این فلز گرانبها بیشتر شود، ارزش آنها هم بالاتر می‌رود.
همچنین، اگر شاهد افت قیمت طلا باشیم، این اوراق هم قیمت‌شان کم می‌شود. بنابراین خبری از حضور فیزیکی طلا در این صندوق‌ها نیست و همین موضوع مزایایی را برای علاقمندان سرمایه گذاری در طلا به دنبال دارد.
رفع خطر سرقت
فیلم‌های سینمایی وسترن بسیاری ساخته شده‌اند که داستان‌‌شان به روایت تعقیب و گریزها و تلاش‌های پی در پی افرادی میپردازد که به دنبال رگه‌های طلا در کوه هستند و دست آخر هم به خاطر سرقت از همدیگر به جان یکدیگر می‌افتند.
هنوز هم خطر سرقت طلا وجود دارد هرچند دیگر به این شکل نباشد. از زمانی که طلا را از صرافی یا بازار طلا یک سرمایه گذاری نیست طلا می‌خریم تا به خانه و یا جایی برای نگهداری آن برسیم هراس از حضور سارق داریم.
البته بعد از گذاشتن طلا در جایی به ظاهر امن هم خطر سرقت وجود دارد؛ بنابراین بهتر است از همان قدم اول پول خود را در جایی برای سرمایه گذاری در طلا قرار دهیم که سرقت طلا را بی‌معنی میکند.
سرمایه گذاری در طلا یک سرمایه گذاری نیست طلا با پول کم
قبل از اینکه به طلا فروشی برویم و بخواهیم به این فکر بیفتیم که خطر سرقت طلا هر لحظه سرمایه‌مان را تهدید میکند باید پول کافی برای خرید طلا فراهم کرده باشیم.
موضوع این است که قیمت طلا معمولا به اندازه‌‌ای نیست که بتوانیم به راحتی مقدار زیادی طلا یا سکه بخریم.
بماند که تورم و عوامل دیگر میان دارایی ما و قیمت هر گرم طلا و سکه در اندازه‌های مختلف، فاصله زیادی انداخته است. با این واقعیت بهتر است بهترین جایگزین را به جای شیوه سنتی که همان خرید فیزیکی طلا باشد، انتخاب کنیم.
صندوق سرمایه گذاری طلا نه تنها این امکان را برای ما ایجاد میکند که بتوانیم حداقل با ۵۰۰ هزار تومان، واحدهای سرمایه گذاری طلا را بخریم بلکه خطر سرقت،
کلاهبرداری و خرید طلای تقلبی را از سرمایه‌مان دور میکند.
حالا که حرف از کلاهبرداری و تقلب در خرید سکه طلا زدیم، بهتر است نکته‌ای را در این باره توضیح دهیم.
تاریخ ضرب و وزن سکه
اگر از گذشته تا حالا سکه‌های طلا را دنبال کرده باشید، سکه‌های طلا را در اندازه‌های مختلف خواهید دید که طرح‌های متفاوتی هم دارند.
جالب اینجاست که سکه‌هایی که در سال‌های مختلف ضرب شده‌اند، با وجودی که مقدار طلای یکسان و عیار مشابهی با سکه‌های امروزی دارند، اما قیمت پایین‌تری نسبت به سکه‌های فعلی دارند.
به عنوان مثال تمام سکه طرح قدیم و جدید از نظر قیمت بازاری فرق دارند. این نکته را کسی در زمان خرید سکه طلا به ما نمی‌گوید. از سوی دیگر، افرادی هستند که به طمع قیمت پایین‌تر اقدام به خرید سکه‌های بدون شناسنامه می‌کنند و سرمایه خود را به خطر میاندازند.
این نوع سکه‌ها اگر تقلبی نباشند، وزن‌شان آن‌طور که ادعا می‌شود، نیست. بنابراین، بهتر نیست به جای گرفتار شدن در روش‌های کلاهبردارانه و خرید طلای تقلبی و به خطر انداختن سرمایه، سراغ ابزار نوین مالی مانند صندوق طلا برویم؟
صندوق سرمایه گذاری طلا کیان
همه ابعاد سرمایه گذاری در طلا این نکته را نشان می‌دهند که بهترین راهکار برای وارد شدن به زمینه سرمایه گذاری طلا انتخاب ابزار نوین مالی به نام صندوق سرمایه گذاری طلا است. باید گفت که با رسیدن به این نتیجه بهتر است در کدام یک از صندوق‌های سرمایه گذاری طلا اقدام به سرمایه گذاری کنیم.
با بررسی در وبسایت fipiran می‌توان به این نتیجه رسید که صندوق سرمایه گذاری طلا کیان با کارنامه‌ای موفق می‌تواند صندوق مورد اعتماد و موفقی برای سرمایه گذاری در طلا باشد.
صندوق سرمایه گذاری طلا کیان با ۴ سال و ۷ ماه سابقه فعالیت تا ۱۱ شهریور ۱۴۰۱، توانسته ۵۶۶ درصد بازدهی داشته باشد. این مقدار بازدهی نشان از فعالیت شفاف، حضور تیم متخصص و انتخاب هوشمندانه دارایی در صندوق دارد. آنچه که گفتیم از ویژگی‌های صندوق سرمایه گذاری طلا کیان به حساب میآیند.
شفافیت در معاملات
سرمایه گذاری در صندوق‌های طلا مانند صندوق طلا کیان به دلیل داشتن مجوزهای لازم از سازمان بورس اوراق بهادار می‌توان از بابت شفافیت و صداقت در معامله آسوده خاطر بود. مازاد بر اینکه تمام فعالیت‌های صندوق به صورت آنلاین به نمایش در می‌آید و سرمایه گذار می‌تواند در هر لحظه به اتفاقاتی که در دارایی صندوق و واحدهای سرمایه گذاری می‌افتد، آگاه باشد.
جدا از هر آنچه که در مورد صندوق طلای کیان گفتیم باید به این امکان صندوق هم اشاره کنیم افرادی که علاقمند به سرمایه گذاری در این صندوق هستند می‌توانند بدون کارمزد کارگزاری اقدام به خرید واحدهای سرمایه گذاری این صندوق از طریق اپ کیان دیجیتال یا پلتفرم‌های کارگزاری کیان کنند.
سرمایه گذاری بدون کارمزد کارگزاری در طلا کیان
قبل از اینکه به مزایای سرمایه گذاری در صندوق طلای کیان بپردازیم به چگونگی اعمال تخفیف صد در صدی کارمزد کارگزاری در زمان خرید واحدهای سرمایه گذاری این صندوق خواهیم پرداخت. بهتر است با توضیح یک مثال تاثیر این تخفیف را لمس کنیم.
کارمزد کارگزاری صندوق طلا کیان ۰٫۰۰۰۷۵ مبلغ سرمایه گذاری است. تصور کنیم که از طریق اپ یا پلتفرم‌های کارگزاری کیان با یک میلیارد تومان از سرمایه خود تعدادی از واحدهای سرمایه گذاری صندوق طلا کیان را خریده‌ایم. با این حساب۷۵۰ هزار تومان کارمزد کارگزاری را پرداخت نمی‌کنیم و این مبلغ به ما تخفیف داده می‌شود.
دو نکته مهم در مورد اعمال تخفیف ۱۰۰ درصدی کارمزد کارگزاری در صندوق طلا کیان؛ اولین نکته این است که تخفیف کارمزد کارگزاری تنها به خرید واحدهای سرمایه گذاری این صندوق مربوط می‌شود و نه در زمان فروش آنها.
نکته دوم به این موضوع اشاره میکند که سرمایه گذاری بدون کارمزد کارگزاری تنها زمانی اعمال می‌شود که ما از طریق اپ کیان دیجیتال یا پلتفرم‌های کارگزاری کیان اقدام به خرید واحدهای سرمایه گذاری صندوق طلا کیان کنیم و نه از پلتفرمها و کارگزاری‌های دیگر.
چگونه می‌توانید در صندوق طلا سرمایه‌گذاری کنید؟
یکی از روش‌های سرمایه‌گذاری غیرمستقیم، صندوق سرمایه‌گذاری طلا است. صندوق سرمایه‌گذاری طلا راهی است بی‌خطر تا بدون اینکه مجبور به خرید طلا باشید، روی آن سرمایه‌گذاری کنید. البته به این نکته توجه داشته باشید که برای اینکه سرمایه‌گذاری شما با نوسانات ناگهانی کمتری روبرو شود، این نوع سرمایه‌گذاری از طریق سبدگردان‌های حرفه‌ای انجام می‌شود. احتمال تقلب و کلاهبرداری در این صندوق صفر است. به دلیل اینکه صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا مستقیماً از طرف بانک مرکزی نظارت می‌شوند. با طلا یک سرمایه گذاری نیست ما در ادامه این مطلب همراه باشید تا این صندوق، ویژگی‌ها و مزایای آن آشنا شوید.
به گزارش ایسنا به نقل از کارگزاری آگاه، صندوق سرمایه‌گذاری طلا در دسته صندوق‌های مشترک بورس دسته‌بندی می‌شود و قابل معامله است. در این صندوق به جای سهام، مشتریان می‌توانند روی اوراق بهادار مبتنی بر طلا و یا وجه نقد سرمایه‌گذاری کنند. در این صندوق‌ها ۳۰ درصد سرمایه به صورت اوراق با درآمد ثابت و ۷۰ درصد دیگر نیز روی طلا یا سکه سرمایه‌گذاری می‌شود. پس از اینکه شما دارایی خود را در صندوق طلا، سرمایه‌گذاری می‌کنید، مدیر صندوق اقدام به خرید سکه‌های مورد نیاز میکند (در حال حاضر با توجه به نوسانات بازار معمولاً سکه که اجرت آن‌چنانی ندارد خریداری می‌شود) و آن را در یک بانک عامل سپرده‌گذاری میکند. میزان سود هر سرمایه‌گذار به قیمت جهانی هر انس طلا و دلار وابسته است.
بازدهی صندوق طلا چگونه تعیین می‌شود؟
بازدهی تمامی صندوق‌های سرمایه‌گذاری وابسته به ارزش دارایی مورد نظر است و بازدهی صندوق سرمایه‌گذاری طلا نیز از این قاعده مستثنی نیست که به آن ارزش ابطال گفته می‌شود. در واقع ارزش صندوق طلا، وابسته به قیمت طلا است. همان‌طور که در بخش قبل گفته شد، ۳۰ درصد از سرمایه به صورت اوراق با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری می‌شود که این مقدار همواره عددی صعودی است. در حال حاضر بین ۹۰ تا ۹۹ درصد سرمایه موجود در صندوق‌های طلا به خرید سکه اختصاص می‌یابد و با افزایش قیمت سکه بازدهی صندوق تعیین می‌شود. باقیمانده سرمایه صندوق نیز توسط افراد خبره سرمایه‌گذاری می‌شود تا در صورت کاهش قیمت طلا و سکه، ضرر ایجاد شده به سرمایه‌گذاران از این طریق جبران شود.
صندوق طلا چه مزایایی دارد؟
در بخش اول مطلب به این موضوع اشاره شد که خرید فیزیکی سکه و طلا تا چه حد می‌تواند ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاری را بالا ببرد. صندوق سرمایه‌گذاری طلا مزایای بسیاری دارد که عبارت‌اند از:
１. تمامی ریسک‌های خرید طلا را کاهش می‌دهد
خرید طلا شما را در شرایط ریسک‌پذیری بالایی مانند سرقت، حمل و نقل دشوار، نگهداری دشوار، احتمال تقلب و کلاهبرداری و مواردی از این دست قرار می‌دهد. با سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا راحت و ساده می‌توانید مشکلات مربوط به خرید طلا را از بین ببرید.
２. با هر میزان دارایی، می‌توانید سرمایه‌گذاری کنید
یکی از بهترین ویژگی‌های صندوق‌های سرمایه‌گذاری این است که فرقی نمی‌کند شما چه میزان سرمایه‌ای داشته باشید. حتی با کمترین میزان سرمایه نیز می‌توانید دارایی خود را در صندوق سرمایه‌گذاری طلا قرار دهید و به همان میزان نیز سود خود را دریافت کنید. در حال حاضر صد هزار تومان واقعاً مبلغ ناچیزی است. شما تنها با داشتن این مبلغ می‌توانید در صندوق طلا سرمایه‌گذاری کنید. صندوق‌های طلا در بورس کالا فعالیت می‌کنند و حتماً برای سرمایه‌گذاری باید حداقل مبلغ یعنی ۱۰۰ هزار تومان را در صندوق داشته باشید.
３. فروش واحدهای سرمایه‌گذاری در صندوق طلا راحت است
در صندوق سرمایه‌گذاری طلا، سرمایه‌گذاری به صورت واحدهای سرمایه‌گذاری انجام می‌شود که قیمت هر یک از آنها نسبت به قیمت یک گرم طلا بسیار کمتر است. به همین خاطر شما به راحتی می‌توانید واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق طلا را خرید و فروش کنید. در حالی که این مزیت را به هیچ عنوان نمی‌توانید در خرید طلا و سکه واقعی ببینید.
４. نقد شوندگی راحتی دارد
یکی از بهترین ویژگی‌های صندوق‌های طلا نقد شوندگی ساده است. همیشه بازارگردان‌ها با کنترل عرضه و تقاضا شرایط را طوری ایجاد می‌کنند که همیشه طرف معاملاتی مناسب در بازار وجود داشته باشد و به راحتی بتوانید سرمایه خود را نقد کنید.
５. یک تیم حرفه‌ای مدیریت صندوق طلا را به عهده دارد
ویژگی ذاتی صندوق‌های سرمایه‌گذاری این است که توسط یک گروه تحلیل‌گر و یک تیم قوی از افراد و کارشناسان با تجربه مدیریت می‌شود. شما با طلا یک سرمایه گذاری نیست طلا یک سرمایه گذاری نیست صندوق سرمایه‌گذاری طلا به جای خرید طلا، کار را به همه فن حریف‌های بازار می‌سپارید و تنها نظاره‌گر خواهید بود. این افراد به گونه‌ای سرمایه را مدیریت می‌کنند که ریسک‌های نوسانات موجود در بازار کمترین ضرر را به دارایی سرمایه‌گذار وارد کند. آنها همیشه می‌دانند که چند درصد از سرمایه صندوق را برای خرید سکه و چند درصد را در اوراق با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری کنند تا سرمایه افراد دچار کمترین درصد ریسک شود.
کلام آخر
در این مطلب با صندوق سرمایه‌گذاری طلا و مزایای آن آشنا شدید. برای اینکه بتوانید در این صندوق سرمایه‌گذاری کنید، حتماً باید کد بورسی داشته باشید. برای دریافت کد بورسی می‌توانید به کارگزاری‌ها مراجعه نمایید. در حال حاضر ۴ صندوق در کشور به عنوان صندوق طلا با نمادهای بورسی لوتوس، گوهر، زر و عیار فعالیت می‌کنند. به این صورت که یک شخص حقیقی دارای کد بورسی می‌تواند همانند یک سهام، با اوراق مبتنی بر طلا برخورد کند و آن را خرید و فروش کند.
چگونه در صندوق طلا سرمایه گذاری کنیم؟
صندوق‌های طلا یکی از ابزارهای سرمایه‌گذاری جذاب هستند که اقشار گسترده اعم از افراد سنتی گرفته تا امروزی به آن اعتماد دارند چرا که قابل سرقت و جعل نبوده و با پول اندک هم می‌توان سرمایه‌گذاری کرد.
سرمایه‌گذاری در طلا از گذشته تا امروز مورد توجه مردم بوده است. هر وقت تورم به سطوح بالایی می‌رسد، تقاضا برای خرید فلز زرد افزایش می‌یابد. قرن‌ها معامله طلا و ویژگی‌های فیزیکی منحصر بفرد آن موجب اعتماد بالای همه به این فلز شده است. اقشار گسترده‌ای از افراد، از سنتی گرفته تا امروزی، پیر و جوان به این فلز به نسبت کمیاب به عنوان گزینه سرمایه‌گذاری مطمئنی نگاه می‌کنند.
البته این به معنای آن نیست که سرمایه‌گذاری در طلا خالی از مشکل است. مساله نگهداری و امکان سرقت و جعل یکی از مهمترین مشکلات آن است. برای رفع چنین مشکلاتی ابتکاری صورت گرفته است: ایجاد صندوق‌های طلا و معامله گواهی سپرده سکه در بازار سهام. در واقع شما می‌توانید با استفاده از این کار در بورس روی طلا سرمایه‌گذاری کنید. صندوق‌های طلا یکی از ابزارهای سرمایه‌گذاری جذاب هستند که قابل سرقت و جعل نبوده و حتی با استفاده از پول کم هم قابل سرمایه‌گذاری هستند. در ادامه بیشتر شما را با صندوق طلا آشنا می‌کنیم و به راهکارهای شناخت بهترین صندوق سرمایه‌گذاری طلا نیز می‌پردازیم.
صندوق طلا چیست؟
صندوق طلا یکی از ابزارهای مالی به نسبت نوظهور است که هنوز آن طور که باید و شاید افراد با آن آشنایی ندارند. این صندوق‌ها بین ۷۰ تا ۹۵ درصد از دارایی خود را صرف سرمایه‌گذاری روی گواهی سپرده سکه طلا می‌کنند. بقیه دارایی این صندوق‌ها نیز در گزینه‌های دیگری مانند سپرده بانکی، اوراق مشارکت، سهام و سایر موارد سرمایه‌گذاری شده است. به این ترتیب شما با خرید این صندوق‌ها صاحب گواهی سکه طلا هستید بدون آن که قابل جعل و سرقت باشد. می‌توانید این صندوق‌ها را به راحتی و در ساعات کاری در بورس معامله کنید.
چرا و چه زمانی طلا و صندوق طلا بخریم؟
در اقتصادهایی که با مشکل تورم روبه‌رو هستند، طلا معمولا سرمایه‌گذاری خوبی محسوب می‌شود. سایر موارد از جمله بی‌ثباتی اقتصادی، از بین رفتن نظم و امنیت و هر آنچه روی افت فعالیت اقتصادی یک کشور یا جهان تاثیر بگذارد، می‌تواند پیشران قیمت طلا به شمار رود. به همین دلیل هم اگر عاملی تاثیرات بلندمدت یا میان مدت نامناسبی بر اقتصاد یک کشور داشته باشد، زمانی برای سرمایه‌گذاری در طلا پدید آمده است. البته یک نکته دیگر هم در اینجا وجود دارد. صندوق‌های طلا که در بورس قابل معامله هستند، گاهی اوقات به قیمت پایین‌تر از nav (خالص ارزش دارایی) معامله می‌شوند. این زمان‌ها بهترین موعد برای خرید صندوق طلا در بورس است به خصوص اگر فکر می‌کنید روند قیمت طلا در آینده نزدیک افزایشی خواهد بود.
کدام صندوق بهترین صندوق سرمایه گذاری طلا است؟
اگر می‌خواهید در صندوق طلا سرمایه‌گذاری کنید و به دنبال شناخت بهترین صندوق سرمایه‌گذاری در طلا هستید، باید به چند نکته توجه کنید. همیشه نگاهی به پورتفوی صندوق‌ها داشته باشید. پورتفوی صندوق‌ها نشان می‌دهد که چند درصد از حجم سرمایه‌گذاری آنها روی موارد مختلف سرمایه‌گذاری شده است. بالاتر گفتیم که صندوق‌های طلا در موارد مختلفی سرمایه‌گذاری می‌کنند. هنگام سرمایه‌گذاری می‌توانید با مراجعه به سایت صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا یا سایت فیپیران ترکیب سبد صندوق‌ها را ملاحظه کنید. به این ترتیب می‌توانید متوجه شوید که هنگام رشد قیمت طلا کدام صندوق‌ها بیشتر رشد می‌کنند و کدام صندوق‌ها هنگام افت قیمت طلا کمتر افت می‌نمایند. هر سبدی که بیشتر از بقیه دارایی خود را به طلا اختصاص داده باشد، هنگام رشد قیمت طلا هم بازدهی بالاتری داشت. از سوی دیگر، هر صندوقی که دارایی خود را بیشتر از بقیه توزیع کرده باشد، هنگام افت طلا ریسک کمتری خواهد داشت.
بنابراین، اگر شرایط اقتصادی و بازارها به گونه‌ای باشد که طلا روند صعودی طی کند، صندوق دارای سهم طلای بالاتر بهترین صندوق سرمایه گذاری طلا خواهد بود. اگر هم ریسک افت طلا در بازار وجود داشته باشد، صندوق‌های طلایی که متنوع‌سازی بیشتری داشته‌اند، بازدهی بهتری خواهند داشت. علاوه بر ترکیب سبد، خوشنامی و اعتبار مدیران یک صندوق می‌تواند نشانه خوبی از قابلیت اعتماد به یک صندوق باشد و در انتخاب بهترین صندوق طلا یک سرمایه گذاری نیست طلا به شما کمک نماید.
جمع‌بندی
همان طور که در بالا اشاره کردیم، صندوق‌های طلا از جمله گزینه‌های سرمایه‌گذاری هستند که بسیاری از افراد آشنایی چندانی با آنها ندارند. با سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها می‌توانید از رشد قیمت طلا بهره‌مند شوید. این صندوق‌ها هم از نظر شرعی و هم از نظر قانونی دارای اعتبار هستند و مشکلی ندارند. انتخاب بهترین صندوق طلا می‌تواند سرمایه شما را در برابر تورم حفظ کرده و شما را از رشد قیمت این فلز گرانبها در آینده بهره‌مند سازم.
پورتفوی: کلمه portfolio به معانی کیف چرمی بزرگ، مقام سهام آمده است که در عالم بورس بازی منظور کیف یا سبد سهام بوده بدین معنی که وقتی شخصی از پورت فوی خود صحبت میکند منظورش انواع سهام طلا یک سرمایه گذاری نیست موجود در سبد سهامش است.
پرتفوی همان سبد است. معمولا سهامداران برای اینکه ریسک سرمایه‌گذاریشان کمتر شود سبد تشکیل می‌دهند که به آن پرتفوی می‌گویند.
اما پرتفوی معنی بزرگتری از سبد در حالت کلی می‌دهد. سبد معمولا برای شرکت‌های بورسی است. اما پرتفوی شرکت های غیر بورسی را هم شامل می‌شود. البته اگر آنرا سبد فرض کنیم، فرض غلطی نیست.
دیدگاه شما