دلیل ریزش بازار چیست؟

نمودار شاخص کل بازار بورس ایران در هنگام ریزش سال 98 | کالج تی بورس

مهمترین دلیل ریزش بورس چیست؟

روزانه در سایت "نبض بورس" گزید‌ه‌ای از آخرین اخبار و مطالب جذاب پیرامون بازار سرمایه، مسکن، ارز، انرژی و سرمایه گذاری تهیه و منتشر می‌گردد.

اخبار استان گیلان

اخبار بازار جمعه

درخواست حذف خبر:

«خبربان» یک دلیل ریزش بازار چیست؟ دلیل ریزش بازار چیست؟ خبرخوان هوشمند و خودکار است و این خبر را به‌طور اتوماتیک از وبسایت www.tabnak.ir دریافت کرده‌است، لذا منبع این خبر، وبسایت «تابناک» بوده و سایت «خبربان» مسئولیتی در قبال محتوای آن ندارد. چنانچه درخواست حذف این خبر را دارید، کد ۳۶۰۱۳۲۸۸ را به همراه موضوع به شماره ۱۰۰۰۱۰۰۲۲۱۰۰ پیامک فرمایید. لطفاً در صورتی‌که در مورد این خبر، نظر یا سئوالی دارید، با منبع خبر (اینجا) ارتباط برقرار نمایید.

با استناد به ماده ۷۴ قانون تجارت الکترونیک مصوب ۱۳۸۲/۱۰/۱۷ مجلس شورای اسلامی و با عنایت به اینکه سایت «خبربان» مصداق بستر مبادلات الکترونیکی متنی، صوتی و تصویر است، مسئولیت نقض حقوق تصریح شده مولفان در قانون فوق از قبیل تکثیر، اجرا و توزیع و یا هر گونه محتوی خلاف قوانین کشور ایران بر عهده منبع خبر و کاربران است.

نرخ بهره آمریکا دردسر تازه بازار سهام

امروز ارزش معاملات خرد سهام با کاهش 4 درصدی نسبت به روز کاری قبل به رقم هزار و 790 میلیارد تومان رسید که کمترین رقم در دو ماه اخیر است.

به گزارش ایران دلیل ریزش بازار چیست؟ اکونومیست، وضعیت بورس تهران بحرانی شده است. برای پنجمین روز متوالی شاخص‌ها ریزش کردند و روند خروج سرمایه از بازار ادامه دارد.

مشخصه اصلی بازار سه شنبه حجم پائین معاملات خرد سهام بوده است. رکود معاملات و میل به خروج از بورس تصویری کم رمق و نیمه جان از بازار سهام ایجاد کرده است و همین مساله سبب شده است، بازار سرمایه در وضعیتی نزولی قرار بگیرد.

تحلیل گران تکنیکالیست معتقدند این ریزش بازار که از اوایل خرداد ماه سال جاری شروع شده و همچنان هم ادامه دار است، از موج شماری های الیوت استفاده می کنند و می ‌گویند در موج پنجم هستیم. اما هنوز زمان پایان این موج ها نرسیده است. شاخص بورس در زمان بلندمدت در یک کانال صعودی قرار دارد که شاخص کل به کف این کانال رسیده است. از دست رفتن این سطح حمایتی برای شاخص می تواند کار را برای برگشت بازار به سمت اهداف بالاتر سخت تر کند.

* نرخ بهره آمریکا دردسر تازه بورس

وحید جعفری، کارشناس بازار سرمایه درگفت و گو با ایران اکونومیست، گفت: در گزارش‌ها آمده است که این امکان وجود دارد که در نشست جدید بانک مرکزی امریکا نرخ بهره بار دیگر نیز افزایش پیدا کند. این نرخ در پی افزایش توسط بانک مرکزی آمریکا به عدد 3.25 درصدی رسیده است.

وی ادامه داد: ممکن است این نگرانی برای بازارهای جهانی رخ دهد که با افزایش مجدد نرخ دلیل ریزش بازار چیست؟ بهره شاهد اصلاح قیمتی در کامودیتی‌ها باشیم و بازار سهام از این موضوع مستثنی نیست و ممکن است با افت‌هایی همراه شود.

این کارشناس بازار سرمایه تاکید کرد: ممکن است افزایش ایجاد شده در قیمت دلار این اثر را کمی خنثی کند. بورس تهران به طور سنتی با افزایش قیمت دلار واکنش های مثبتی را به خود می دید اما چند وقتی است بازار در حال ساز مخالف زدن با قیمت دلار است. به نظر می رسد بازار منتظر گزارش های 6 ماهه شرکت های بورسی است و در صورتی که این گزارش ها مانند گزارش های ماه های قبل باشد، می تواند بازار سهام را با رشد روبرو کند.

* افت شاخص های بورس ادامه دارد

در پایان معاملات روز سه‌ شنبه، شاخص کل بورس نسبت به روز کاری قبل 4 هزار و 875 واحد افت کرد و به رقم یک میلیون و 313 هزار و 838 واحد رسید. بازدهی این شاخص منفی 37 صدم درصد بوده است.

شاخص کل هموزن بورس با ریزش 765 واحدی در سطح 380 هزار و 348 واحدی ایستاد. بازدهی این شاخص نیز منفی 20 صدم درصد بوده است. همچنین شاخص کل فرابورس 138 واحد پائین آمد و در سطح 17 هزار و 919 واحد قرار گرفت.

* کاهش ارزش معاملات بازار سرمایه

امروز ارزش معاملات کل بازار سهام به رقم 10 هزار و 595 میلیارد تومان کاهش یافت. ارزش معاملات اوراق بدهی در بازار ثانویه پنج هزار و 509 میلیارد تومان بود که 52 درصد از ارزش کل معاملات بازار سرمایه را تشکیل می‌ دهد.

امروز ارزش معاملات خرد سهام با کاهش 4 درصدی نسبت به روز کاری قبل به رقم هزار و 790 میلیارد تومان رسید که کمترین رقم در دو ماه اخیر است. سهم این معاملات نسبت به کل معاملات بورس 17 درصد بوده است.

* کاهش 44 درصدی خروج سرمایه حقیقی از بورس

امروز ارزش خالص تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی بازار برای چهارمین روز متوالی منفی شد و 185 میلیارد تومان پول حقیقی از بورس خارج شد که نسبت به روز کاری قبل 44 درصد کاهش را نشان می دهد.

در معاملات روز سه‌شنبه بیشترین خروج پول حقیقی به سهام حکشتی (شرکت کشتیرانی جمهوری اسلامی)، شتران (شرکت پالایش نفت تهران) و وبملت (بانک ملت) اختصاص داشت و نمادهای شکام (صنایع شیمیایی کیمیاگران امروز)، ارمغان (صندوق سرمایه گذاری ارمغان ایرانیان) و فرابورس (فرابورس) بیشترین ورود پول حقیقی را داشتند.

* افت 34 درصدی ارزش صف‌های فروش بازار سهام

در جریان معاملات روز سه ‌شنبه 56 نماد صف خرید داشتند و 75 نماد با صف فروش مواجه بودند. مجموع ارزش صف‌های خرید با رشد 23 درصدی به 132 میلیارد تومان رسید و مجموع ارزش صف‌های فروش 34 درصدکاهش یافت و 238 میلیارد تومان بود.

در پایان معاملات امروز نمادهای گدنا (شرکت تهیه و توزیع غذای دنا آفرین فدک)، دیران (شرکت ایران دارو) و وتعاون (شرکت بیمه تعاون) بیشترین صف خرید را داشتند.

بیشترین صف فروش بازار در پایان معاملات به نماد بفجر (فجر انرژی خلیج فارس)، کطبس (ذغال‌سنگ‌ نگین‌ ط‌بس‌) و فمراد (آلومراد) تعلق داشت.

علت ریزش بازار بورس چیست؟

فرادید | بورس در سال جدید روز‌های پر رونقی را پشت سر گذاشت وهمین امر باعث شد تا شاخص کل بازار سرمایه از کانال تاریخی یک میلیون واحد هم عبور کند، اما این عبور دوام چندانی نداشت و شاخص دوباره به کانال ۹۰۰ هزار برگشت. کارشناسان علل مختلفی برای ریزش ۷۶ هزار واحدی بورس مطرح کرده اند که از مهم‌ترین آن‌ها می‌توان به پالس حبابی بودن بازار بورس اشاره کرد.

به گزارش فرادید، در حالی که شاخص کل بازار سرمایه روز ۲۲ اردیبهشت به یک میلیون و ۴۳ هزار واحد رسید، اما در روز‌های بعد به ترتیب در روز ۲۳ اردیبهشت، ۲۶ هزار و ۳۱۸ واحد، ۲۴ اردیبهشت، ۳ هزار ۷۸۳، ۲۷ اردیبهشت ۳۰ هزار و ۱۸۷ و حالا در روز یکشنبه ۲۸ اردیبهشت ماه شاخص بیش از ۱۹ هزار واحد ریزش داشته است.

مدیرعامل بورس تهران علت ریزش چند روزه بازار بورس را شناسایی سود توسط سهامداران عنوان کرده است. صحرائی دراین باره گفته که " هفته‌هایی بوده که شاخص کل در تمام روز‌های آن صعود کرده است. در این شرایط طبیعی است که برخی شناسایی سود کنند و اقدام به فروش سهام خود در شرایطی که سود کرده‌اند، بکنند. "

رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار هم معتقد است که نوسان ذات بازار است و فردی که وارد آن می‌شود باید مسئولیت ضرر و زیان را بپذیرد. او گفته که مردم نباید پول موردنیاز برای نیاز‌های اساسی مانند خرید خودرو، مسکن و کسب و کار را وارد بازار سرمایه و بورس کنند.

حسن قالیباف اصل عدم آگاهی تازه وارد‌ها از بازار سرمایه را علت رفتار‌های هیجانی و تشکیل صف‌های خرید و فروش طولانی و درنتیجه ریزش‌ها می‌داند.

او گفته است "از آنجا افرادی که در این بازار مشغول هستند، زیرک و باهوش هستند بنابراین اگر فردی بدون اطلاعات دقیق وارد آن شود، دچار ضرر و زیان می شود. "

عوامل ریزش بورس

کارشناسان بازار سرمایه عوامل متعددی را در دلیل ریزش بازار چیست؟ دلیل ریزش بازار چیست؟ اصلاح وریزش شاخص کل بورس دخیل می‌دانند. یکی از دلایل ریزش شاخص از نظر کارشناسان بازار سرمایه، لزوم اصلاح موقت شاخص تا محدوده روانی یک میلیون واحدی است. آن‌ها می‌گویند این موضوع همواره در تاریخ بازار سرمایه وجود داشته است که زمانی که شاخص عدد مهمی را رد می‌کند، ممکن است تا سقف قبلی کاهش یابد و مجددا صعودی شود یا در هنگام از دست دادن عدد مهمی، ممکن است تا سقف عدد مذکور افزایش یابد و مجددا نزولی شود.

البته کارشناسان بازگشایی نماد‌های سایپا و ایران خودرو را در ریزش شاخص بی تاثیر نمی‌دانند. کارشناسان بازار سرمایه می‌گویند بسیاری از سهام‌داران برای خرید سهام سایپا و ایران خودرو، اقدام به فروش دیگر سهم‌های خود کردند.

برخی رسانه‌های اقتصادی هم اعلام کرده اند که تقریبا همه بانک‌ها و شرکت‌های مشمول اصل ۴۴ سهام ترجیحی کارمندانشان را آزاد کرده‌اند و همین مساله عامل اصلاح شاخص کل بورس بوده است.

سهام ترجیحی در واقع بخشی از سهام شرکت‌ها و بنگاه‌های اقتصادی است که با هدف خصوصی‌سازی به کارکنان‌شان واگذار شده است.

برخی هم معتقدند که دلیل ریزش بازار چیست؟ هیجان بر بورس غالب شده است و صف‌های خرید و فروش منطق خاصی ندارد. چون بسیاری از سهامداران خانه و خودرویشان را فروخته‌اند تا به بورس بیایند، به همین دلیل به شدت نگران زیاندهی‌شان هستند.

از سوی دیگر برخی کارشناسان هم می گویند که با توجه به رشد خوبی که گروه‌های بانکی و پالایشی از ابتدای سال تجربه کردند، انگیزه فروش و شناسایی سود در میان سهامداران این دو گروه مخصوصا جدیدالورودها از سوی دیگر نسبت به سایر گروه‌ها بالاتر بود. با توجه به اینکه این دو گروه لیدر محسوب می‌شوند، همواره چشم سایر سها‌داران به روند رشد این دو گروه است. باید توجه داشت برای ادامه مسیر رشد بورس دست به دست شدن و گردش مالکیت سهام شرکت‌ها نکته مهمی است.

با این حال رسانه های اقتصادی تاکید برخی کارشناسان اقتصادی مبنی بر حبابی بودن بازار بورس را در ریزش این روزها بی تاثیر نمی دانند. آن ها می گویند در طول دو هفته گذشته بیشتر کارشناسان موضوع حبابی بودن بازار را مطرح کرده اند و از این بابت سهامداران نگران شده اند.

از طرفی هم رشد دوباره بازارهای موازی همچون بازار طلا، سکه و ارز، در روند اصلاح شاخص تاثیر گذار بوده است.

در نهایت موضوعی که ریزش بازار را تشدید می‌کند حضور افراد آماتور است. این افراد تجربه‌ای در بازار سرمایه ندارند و زمانی که می‌بینند بازار کمی نزولی است، هیجانی رفتار کرده و اقدام به فروش سهم‌های خود می‌کنند.

در روز‌های آینده چه اتفاقی می‌افتد؟

بخشی از کارشناسان بازار سرمایه در مورد پیش بینی روز‌های آینده بازار بورس گفته اند که سهم‌هایی که از چند روز گذشته وارد اصلاح شده بودند دوباره از روز گذشته در مسیر صعود قرار گرفتند که این موضوع نشان می‌دهد بازار تا حدودی به صورت هوشمندانه در حال حرکت است.

کارشناسان می‌گویند که اکنون شاهد فشار فروش سنگین در سهم‌های بزرگ و شاخص ساز بازار مانند شرکت‌های پتروشیمی و بانکی و معدنی هستیم که این موضوع تا سال گذشته می‌توانست برای بازار نگران‌کننده باشد و خبر از اصلاح جدی در بازار را بدهد، اما در وضعیت کنونی با توجه به نقدینگی موجود در کشور به نظر می‌رسد که بازار به زودی به روند صعودی خود باز خواهد گشت.

در مقابل برخی از کارشناسان بازار سرمایه معتقدند که روند اصلاحی شاخص تا پایان هفته ادامه خواهد داشت. با این وجود این دسته از کارشناسان گفته اند که با وجود بازگشت شاخص به روند صعودی برخی از سهم‌ها به دلیل افزایش غیر منطقی همچنان به اصلاح خود ادامه خواهند داد.

برخی هم می‌گویند که اگر اگر صف فروش در بازار ظرف فردا یا پس فردا جمع آوری نشود زمینه ترس بین سهامداران ایجاد می‌شود و احتمال ریزش جدی‌تر وجود خواهد داشت.

با این وجود پیش بینی بازار بورس با وجود نقدینگی بالا و ورود تازه وارد‌ها به بازار سرمایه کار چندان راحتی نیست، اما با توجه به ریزش حدود ۸۰ هزار واحدی شاخص کل، انتظار می‌رود که روند رشد بازار به آرامی از سر گرفته شود.

کوکا سالار ایران.

برچسب : نویسنده : ایمان اصلاحی بازدید : 133 تاريخ : يکشنبه 28 ارديبهشت 1399 ساعت: 18:49

علت اصلی ریزش بازار سرمایه چیست؟

کارشناس بازار سرمایه با اشاره به اینکه نگرانی بازار بورس با بیشتر شدن نگرانی سهامداران سقوط می‌کند، مطرح کرد: احتمال بازگشت بورس به شرایط قبل وجود دارد.

به گزارش سرویس بورس مشرق، با وجود اینکه امروز شاخص کل در ابتدای معاملات رشد خوبی داشت، در نیمه دوم معاملات با افزایش فشار عرضه‌ها رو به پایین حرکت کرد، اما دامنه نوسان نامتقارن باعث شد که شاخص کل بیش از حد سقوط نکند.

امروز در حالی که سهامداران بازار سرمایه لباس سبز را به تن داشت، نتوانست چندان اثری روی جو روانی بازار بگذارد. در ابتدای معاملات امروز، دوباره حقوقی‌ها در صدد حمایت از بازار سرمایه قدم برداشتند، اما بعد از نیمه اول معاملات، حقوقی‌های بازار هم سهم‌های ارزنده را به فروش گذاشتند و دوباره شاخص کل سر خود را پایین انداخت. به گفته کارشناسان بازار سرمایه، کاهش قیمت ارز و کاهش نرخ‌های جهانی باعث افت بازار در نیمه دوم شده است.

نمادهای تاثیرگذار امروز ۱۲اسفند ۹۹ در بورس

با هر حال، امروز نماگر اصلی بورس در ۴۵ دقیقه ابتدایی معاملات با استقبال خوب سهامداران از سهم‌های ارزنده بازار مواجه شد و در این دقایق، نزدیک ۹ هزار واحد رشد کرد، اما باز هم عرضه شدید سهامداران در گروه‌های خودروی و فرآورده‎‌های نفتی این شاخص را پایین کشید به گونه‌ای که می‌توان گفت این دامنه نوسان نامتقارن بورس بود که باعث شد بازار دوباره قرمز نشود و سبز بماند. در انتهای معاملات، شاخص کل با رشد ۴ هزار و ۶۴۵ واحدی توانست روی رقم یک میلیون و ۱۸۶ هزار و ۲۸۶ واحدی قرار بگیرد.

شاخص کل هم‌وزن که نشانگر معاملات در سهم‌های کوچک است تقریبا شبیه شاخص کل بازار حرکت کرد و ابتدا با بیشتر شدن خریدها، رشد خوبی را پشت سر گذاشت، اما با بیشتر شدن فروش سهام، دچار افت شد، اما این شاخص هم با ۰.۰۴ درصد رشد سبز باقی ماند و در انتهای معاملات رکورد ۱۸۸ واحد رشد را بر جای گذاشت تا رقم ۴۳۱ هزار و ۶۱۳ واحد را نشان دهد. شاخص فلزات اساسی هم با درخشش سبزرنگ «فولاد» و «فخوز» امروز ۹ هزار و ۱۶۰ واحد رشد کرد و به ۸۸۶ هزار و ۷۰ واحد رسید، ولی این شاخص هم رفتاری شبیه به دو نماگر اصلی تالار شیشه‌ای داشت.

در معاملات روز جاری، نمادهای «شستا»، «برکت»، «شپنا»، «خساپا»، «فملی»، «ثامید» و «خودرو» پرتراکنش‌های معاملات امروز بودند و در این میان، نمادهای «کگل»، «فولاد»، «کچاد»، «شبندر»، «فخوز»، «فخوز» و «اپال» بیشترین تأثیر مثبت و نماد «فملی» هم تحت تأثیر کاهش قیمت مس در جهان بیشترین اثر منفی را روی روند حرکت بورس داشتند.

نمادهای فولادی امروز هم مثبت دنبال می‌شدند و هم منفی، اما اکثر نمادهای اثرگذار روی شاخص کل فولادی بودند. در معاملات روز جاری، نمادهای «فجر»، «فخوز»، «فولاد»، «فولاژ» و «کاوه» نسبت به دیگر هم‌گروهی‌های خود رشد قیمت خوبی داشتند. دو نماد معدنی «کگل» و «کچاد» نیز رشد ۳ تا ۴ درصدی داشتند، ولی نماد «ذوب» حدود ۲ درصد افت قیمت سهام را تجربه کرد.

مهدی قلی‌پور، کارشناس بازار سرمایه در رابطه با روند معاملات امروز این بازار اظهار کرد: در کل تحرکات و جهت بازار بیشتر بعد از ساعت ۱۰ مشخص می‌شود. این رفتار تغییر روند در طول بازار هم مدتی است در بورس وجود دارد و نیمه دوم بازار به خصوص بعد از بازگشایی بازار ارز و طلا از ساعت ۱۱ اتفاق می‌افتد.

وی در ادامه گفت: با توجه به الزام صندوق‌های با درآمد ثابت برای افزایش موجودی سهام به حداقل ۱۵ درصد دارایی، انتظار می‌رفت موج مثبت ایجاد شود، ولی هنوز بخشی از فروشندگان که به خاطر دامنه نوسان نامتقارن موفق به فروش نشده بودند به خاطر نگرانی‌هایی که دارند، نقد کردند و علی‌رغم جومثبت، پانصد میلیارد تومان حقیقی‌ها خارج نمودند که نشان می‌دهد هنوز نگران هستند.

این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به اینکه ابراز امیدواری ایالات متحده به ادامه مذاکرات علی رغم تنش های اخیر با بازار ارز و بورس اثرگذار بودند، تصریح کرد: حرف و حدیث‌های راجع به تصویب FATF هم در تأیید و تکذیب آن بر چشم‌انداز بازارها سایه افکنده است چراکه گشایش‌های احتمالی با غرب منوط به تصویب این قوانین شده است؛ البته، معتقدم این اتفاق در دولت بعدی روی خواهد داد و فعلا برای مدتی به مساله‌ای روزانه در بده بستان ایران و غرب تا بعد انتخابات ۱۴۰۰ تبدیل خواهد شد. در کل تصویب این لایحه احتمالا ریال را تقویت و بورس را تصعیف می‌کند.

قلی‌پور درباره روند رشد امروز شاخص کل گفت: شاخص کل با رشد ۰.۴ درصدی صرفا نشان از توقف روند نزولی بازار داشت، شاخص هم‌وزن هم همین مقدار تغییر داشت، یعنی بازار به طور متوازن از مسیر نزولی برگشته است و تحولات بازار ارز ومصوبات بودجه طی آخر هفته میزان استحکام این تغییر روند را مشخص خواهد نمود.

وی در پایان خاطر نشان کرد: الزام صندوق‌های درآمد ثابت برای خرید سهام در بازار طرف تقاضا را برای مدتی تقویت خواهد کرد ولی اگر سایر متغیرهای اقتصادی از جمله ارز و سود بانکی حمایت نکنند، این تقویت تقاضا تا رسیدن صندوق‌ها به حداقل اعلامی سازمان بورس ادامه و سپس دوباره به شرایط قبلی باز خواهیم گشت.

دلایل و سوابق سقوط‌های تاریخی بورس ایران

در حال حاضر حدود دو سال از سقوط شاخص کل بورس ایران از عدد 2103311 واحد تا عدد 1096611 واحد گذشته است. که این سقوط چیزی برابر با 48 درصد ریزش می‌باشد و این درصد ریزش در شاخص کل را می‌توان یک ریزش بسیار سنگین و شدید در طی مدت زمان کوتاهی دانست. شاید تا کنون به ذهن شما هم خطور کرده باشد که چنین سقوطی آیا در تاریخ بورس ایران وجود داشته است؟ اصلا دلایل سقوط شدید سال 1399 شامل چه مواردی بوده‌اند؟ آیا چنین سقوط‌هایی در آینده نیز تکرار خواهد شد؟ با ما همراه شوید تا اطلاعات بیشتری درباره ریزش شاخص سال 1399 و ریزش‌های تاریخی شاخص بورس ایران کسب کنید.

فهرست مطالب

ریزش شاخص کل در سال‌های مختلف و دلایل آن‌ها

سابقه ریزش‌های بورس را می‌توان از سال 1368 بررسی نمود. اما موضوعی که وجود دارد این است که، علنا بورس ایران از تاریخ 1368 تا 1375 یا حتی تا سال 1383 ارزش بازار بسیار پایینی داشته است. به همین دلیل نمی‌توان تحلیل دقیق و جدی روی این بازه تاریخی از شاخص کل داشت. اما به هر حال سابقه شاخص کل از سال 1375 در این مقاله بررسی شده است.

اولین ریزش شاخص کل بورس ایران

اولین ریزش تاریخی بورس را می‌توان به زمستان سال دلیل ریزش بازار چیست؟ 1375 دانست، که تا زمستان سال 1376 به طول انجامید. این سقوط همزمان با پایان دولت رفسنجانی و شروع دولت خاتمی همراه بوده است. علت ریزش سال 1375 را می‌توان رشد حباب‌گونه این بازار دانست که پس از این رشد حباب‌گونه بازار به دلایل مختلفی مانند: کاهش ریسک‌های بین‌المللی، تقویت ریال در مقایسه با تورم ریالی دچار ریزش شد.

دومین ریزش شاخص کل بورس ایران

دومین ریزش تاریخی بورس ایران که به 7 سال پس از اولین ریزش مربوط می‌شود، به مرداد سال 1383 بازمی‌گردد، که این ریزش تا اسفند سال 1384 ادامه یافت. این ریزش تاریخی بورس مصادف با پایان دولت اصلاحات و شروع دولت اول احمدی نژاد بوده است. تقریبا ریزش سال 1383 را می‌توان همانند ریزش سال 1375 دانست. زیرا بازار سرمایه با رشدهای حبابی که داشت و به دلیل پیچیدگی در دیدگاه دولت نسبت به بازار بورس، بیشتر شدن درآمد‌های ارزی کشور و همچنین افزایش قیمت نفت و در نهایت این عوامل موجب تقویت نسبی ریال نسبت به تورم گردید که همین امر سبب ریزش سنگین شاخص کل بورس ایران برای دومین بار شد.

سومین ریزش شاخص کل بورس ایران

سومین ریزش شاخص بورس را می‌توان به نیمه دوم سال 1387 نسبت داد، که نزدیک به پایان دولت اول احمدی نژاد بوده است. ریزش سال 1387 را می‌توان کمی متفاوت‌تر از ریزش‌های گذشته دانست، زیرا این ریزش تاریخی را بیشتر می‌توان دستخوش تحولات و عوامل خارجی دانست. دلیل این ریزش تاریخی را می‌توان بحران اقتصادی در جهان طی آن سال‌ها، کاهش قیمت‌ها در بازار جهانی و همچنین دلیلی که در اکثریت ریزش‌ها به چشم می‌خورد، و آن هم تثبیت ارزش ریال است اشاره نمود.

چهارمین ریزش شاخص کل بورس ایران

چهارمین ریزش تاریخی بورس را می‌توان به اواخر سه ماهه سوم سال 1392 نسبت داد. که مجدد دلیل این ریزش را هم می‌توان رشد حباب‌گونه بورس در سال 1391 تا اواخر سال 1392 دانست. اما این ریزشی که پس از یک رشد حباب‌گونه اتفاق افتاد نیازمند به عواملی برای شروع خود بود، که از جمله این عوامل می‌توان به جدی شدن مذاکرات برجام، کاهش تورم و کاهش نرخ ارزهای خارجی و در نتیجه تثبیت ریال، و در آخر کاهش انتظار رشد قیمت‌ها از سوی مردم اشاره نمود. ریزش شاخص در سال 1392 در عدد 89723 واحد اتفاق افتاد و تا حوالی شاخص 60000 واحد ادامه یافت. این ریزش را می‌توان تقریبا برابر با 32% دانست. این سقف تاریخی ایجاد شده حدودا به 4 سال زمان احتیاج داشت تا شکسته شود. پس پایان یافتن این ریزش را می‌توان 4 ساله دانست.

پنجمین ریزش شاخص کل بورس ایران

و اما می‌رسیم به بی‌رحمانه‌ترین ریزش شاخص کل بورس ایران که به مانند آن را در هیچ کدام از ریزش‌های تاریخی بورس ایران نمی‌توان پیدا نمود. به احتمال زیاد همه افرادی که در حال حاضر خواننده این مقاله هستند جزء افرادی هستند که این ریزش تاریخی را به چشم خود دیده‌اند و آن را تجربه نموده‌اند. در ابتدای این مقاله از اعداد این ریزش سخن گفته شد. این ریزش را می‌توان به دنبال رشدی که از اواسط سال 1397 از شاخص 100000 واحدی تا شاخص 2103311 ادامه داشت دانست. عوامل زیادی در ریزش مردادماه سال 1399 می‌توانند دخیل بوده باشند. اجازه دهید به دلیل اهمیت بالای این ریزش، در یک پارت کاملا جداگانه و تخصصی به این دلایل بپردازیم.

نمودار شاخص کل بازار بورس ایران در هنگام ریزش سال 98 | کالج تی بورس

دلایل ریزش شاخص کل بورس در مردادماه سال 1399

شایعات و صحبت‌های زیادی در خصوص ریزش سال 1399 وجود دارد. اما ما طی این مقاله قصد داریم به تاثیرگذارترین و علمی‌ترین آن‌ها بپردازیم.

1. ورود عرضه اولیه‌های بی‌سابقه و بیش از کشش نقدینگی موجود در بازار. (بورس و فرابورس)
2. کاهش شدید اعتبارات کارگزاری‌ها به واسطه بخش‌نامه‌های سازمان بورس، که باعث ایجاد فشار فروش جهت تسویه اعتبارات گردید.
3. قطعی‌های شدید توسط کارگزاری‌ها و عدم سفارش‌گیری که به همراه تاخیرهای نیم ساعته در سفارش‌گیری معامله‌گران همراه بود. و این عامل موجب عدم تعادل در بازار و عدم ایجاد تصمیم‌گیری صحیح سهامداران برای خرید و فروش می‌گردید.
4. بسته نشدن نمادهایی در بورس که بیش از 50 درصد ارزش خود را از دست داده بودند. همچنین بسته نشدن نمادهایی در فرابورس که بیش از 20 درصد از ارزش خود را از دست داده بودند. این مورد در شرایطی اتفاق می‌افتد که سهم‌ها اغلب طی رشد 20 یا 50 درصدی بسته خواهند شد.
5. فروش‌های هیجانی و شاید به عمد حقوقی‌ها حتی در صف فروش‌ها و نمادهای شاخص‌ساز بازار. در شرایطی که قیمت‌ها ریزش‌های شارپ و شدیدی را به خود دیده بودند.
6. مجاز و متقف نمودن سهم‌ها به بهانه‌های مختلفی مثل کنترل حجم ترافیک سفارشات وارد بر هسته که موجب سردرگمی و عدم اعتماد خریداران و فروشندگان سهام گردیده بود.
7. تایید و تکذیب‌های پی‌در‌پی و بی‌پشتوانه توسط مسئولان بورس و دولت در خصوص ورود صندوق پالایش اول (ETF) به بازار که موجب بی‌اعتمادی افراد فعال در بازار گردید. این مورد را می‌توان یکی از اصلی‌ترین دلایل ریزش در بازار دانست زیرا صندوق پالایش اول به دلیل رشد قیمتی که در صندوق دارا یکم به وجود آمده بود، در آن برهه زمانی به مقدار بسیار زیادی تحت نظر سرمایه‌گذاران قرار داشت.
8. آزادسازی بی‌تدبیر و بدون برنامه سهام عدالت که موجب عرضه آبشاری و فروش بیش از حد گنجایش بازار توسط کارگذاری‌ها گردید. که خود این مورد سبب شکست حمایت‌های بسیار زیادی شد.
9. در بین مسئولین سازمان بورس و حقوقی‌های بازار و صندوق‌های حامی بازار اتحاد کافی برای حمایت از بازار وجود نداشت. و در نتیجه اگر حمایتی هم اتفاق می‌افتاد بسیار ضعیف و ناهماهنگ بود.

آیا قیمت‌ها باز هم به ارزش خود در سال 1399 خواهند رسید؟

به صورت تئوری و تکنیکال قیمت‌ها همیشه امکان شکست سقف‌های تاریخی خود را داشته‌اند. اما به قول معروفی باید گفت تا گوساله گاو شود دل صاحبش آب شود :))) بنابراین دقیقا نمی‌توان گفت که چه مقدار زمان خواهد برد تا این قیمت‌ها به سقف تاریخی خود بازگردند. ولی ریزش‌های گذشته شاخص نشان داده است که آن ریزش‌ها از 6 ماه تا بیش از 1 سال زمان برده است تا به سقف تاریخی خود برسند. اما این را هم در نظر داشته باشید که شرایط شاخص سال 1399 به مانند هیچکدام از ریزش‌های گذشته شاخص بورس نبوده است.

به صورت کلی دلایلی از جمله وجود کسری بودجه دائمی و افزایش دائمی نقدینگی، همیشه باعث شده است تا نرخ‌ها در بازار ارز، سهام، خودرو و املاک به سقف تاریخی خود بازگردند. البته درباره ریزش سال 1399 باید اضافه نمود که مصادف شدن تغییر دولت و روی کار آمدن دولت جدید و درنتیجه مشخص نبودن سیاست دولت در خصوص بورس و همچنین بلاتکلیف بودن موضوع برجام، باعث پیچیدگی بیشتر این ریزش می‌شود.

کلام پایانی

در این مقاله به سابقه ریزش‌های بورس، و دلایل آن ریزش‌ها پرداخته شد. با کمی تامل نسبت به ریزش‌های گذشته شاخص کل بورس ایران می‌توان دریافت نمود که ریزش‌ها همیشه وجود داشته‌اند، و این شما هستید که با داشتن استراتژی‌های مناسب باید بتوانید از این ریزش‌ها در امان بمانید. و در جهت حفظ سرمایه خود که اصل سرمایه‌گذاری می‌باشد اقدام نمایید.

همچنین از ریزش‌ها می‌توان دریافت دلیل ریزش بازار چیست؟ نمود که از دلایل اصلی ریزش می‌توان به ثبات ریال و کاهش تورم اشاره نمود. پس در نظر داشته باشید که سقوط ارزش ریال و افزایش تورم می‌توانند از دلایل اصلی افزایش قیمت‌ها در بورس و در نتیجه آن رشد شاخص کل بورس باشد.

همانطور که گفته شد، کسانی از ریزش‌های بورس در امان می‌مانند که استراتژی داشته باشند و برای تمام حرکات خود از قبل برنامه‌ریزی کرده باشند.

کالج تی بورس به عنوان یکی از بهترین آموزشگاه آموزش بورس در مشهد دوره حضوری آموزش بورس در مشهد به صفر تا صد نحوه استفاده از استراتژی ابداعی خود که بر اساس استانداردهای جهانی معامله‌گری با توجه به شرایط خاص بازار بورس ایران طراحی شده است را آموزش می‌دهد. تا شما معامله‌گران عزیز بتوانید سرمایه خود را حفظ کنید.

کالج تی بورس از همراهی شما عزیزان تا انتهای این مقاله نهایت تشکر را دارد.

مشکل بازار سرمایه چیست؟

دیگر این روزها روند نزولی بازار سرمایه، تکرار مکررات است و اغلب فعالین و سرمایه‌گذاران این بازار پیش‌بینی می‌کنند که شاخص بورس نزول می‌کند و این نزول یا اصلاح در بازار اجرایی می‌شود.

گروه بازار سرمایه|

دیگر این روزها روند نزولی بازار سرمایه، تکرار مکررات است و اغلب فعالین و سرمایه‌گذاران این بازار پیش‌بینی می‌کنند که شاخص بورس نزول می‌کند و این نزول یا اصلاح در بازار اجرایی می‌شود. این پیش‌بینی‌ها ریشه عملی یا تخصصی ندارند اما؛ این گروه با توجه به سابقه گذشته بازار سهام پیش‌بینی می‌کنند که در اکثر موارد این موضوع به‌درستی در تالار شیشه‌ای اجرا می‌شود. از سویی دیگر بسیاری از کارشناسان و فعالین بورسی بر این عقیده‌اند که روند صعودی بورس متوقف نشده است و هفته آینده شاهد یک صعود پرقدرت خواهیم بود البته؛ گروهی نیز با این عقیده مخالف‌اند و بر این نظرند بورس دلیل ریزش بازار چیست؟ پس مشخص شدن رییس دولت سیزدهم و مذاکرات وین به یک‌روند معقول خواهد رسید.

انتخابات ریاست‌جمهوری در حال حاضر یکی از مهم‌ترین مولفه‌های تأثیرگذار بر اقتصاد کشور و بازار سرمایه است و بررسی‌ها نشان می‌دهد که بخش عمده‌ای از تبلیغات یا همان وعده‌های ریاست‌جمهوری کاندیداها به بورس و بازار سرمایه تعلق دارند و حتی شنیده‌شده که برخی از کاندیداها قول ترمیم سه روز وضعیت بورس را داده‌اند!

اما یک مشکل وجود دارد اینکه وعده نمی‌تواند مشکلات بورسی را حل کند و باید برنامه جامعی برای این بازار وجود داشته باشد برای مثال با کدام فرمول سه روز مشکل بورس حل می‌شود؟ کمی عجیب و شاید دور از تصور است که مشکلاتی که سابقه تقریب به 8 ماه الی یک سال دارند سه روز حل شود. حتی اگر کاملاً خوش‌بین باشیم بازهم کسی نمی‌تواند بگویید بورس سه روز ترمیم می‌شود. موضوع بعدی مذاکرات وین است که طی روزها و هفته‌های اخیر خبرهای مثبتی از آن مخابره شده بود و می‌توان گفت که امیدها برای به نتیجه رسیدن مذاکرات در بالاترین حد خود قرار دارد و بنا بر احتمالات قوی نتایج خوبی از این موضوع در کشور خواهیم داشت. مذاکرات وین می‌تواند بر اقتصاد کشور به‌طور مستقیم و بر بازار سرمایه به‌صورت غیرمستقیم تأثیرگذار باشد البته این تأثیر در بلندمدت بر روی بازار اجرایی خواهد شد و نباید انتظار داشت پس مذاکرات وین بلافاصله وضعیت بورس تغییر کند و شاخص دومیلیونی شود.

به‌طورکلی بورس به عوامل مختلفی وابسته است و ممکن است با وعده یا تبلیغات کاندیداهای ریاست‌جمهوری وضعیت تغییر کند شاهد یک نوسان عمیق باشیم. به عقیده بسیاری از کارشناسان، وضعیت بازار سهام تا پایان انتخابات ریاست‌جمهوری قابل پیش‌بینی نیست، در وهله نخست باید رییس دولت سیزدهم انتخاب شود و پس‌ازآن تکلیف مذاکرات وین روشن شود درنهایت می‌توان بورس را به‌صورت کاملاً آکادمیک و بر اساس مولفه‌های موجود پیش‌بینی کرد.

یکی از تحلیلگران بازار سرمایه در خصوص راه‌حل‌های بهبود روند بازار سهام سبزپوشی مجدد شاخص کل می‌گوید: اقدامات زیادی می‌تواند در این موضوع تأثیرگذار باشد اما سریع‌ترین و منطقی‌ترین راه‌حل برای کنترل و تثبیت بازار و رشدهای آتی آن را می‌توان در کاهش نرخ‌های بهره بانکی و بین‌بانکی جست‌وجو کرد. سازمان بورس اقدامات زیادی را در راستای کاهش هیجان ایجادشده در معاملات بازار در نظر گرفت اما برخی از اقدامات مانند کاهش نرخ سود بانکی در حیطه اختیارات این سازمان نیست بلکه تصمیم‌گیری آن وابسته به سطوح بالاتر و تصمیم‌گیران دولتی است. مبلغی که قرار است از این صندوق وارد بازار سهام شود نسبت به برآوردهای اولیه برخی از کارشناسان بازار سرمایه تفاوت معناداری پیدا کرده است و عملا در مقایسه با حجم بازار و ارزش معاملات نمی‌توان انتظار معجزه و تاثیرگذاری قابل توجهی را از این پول داشت. البته تاثیر روانی واریز منابع مالی به صندوق تثبیت بازار سرمایه به عنوان حمایت مجموعه تصمیم‌گیر دولت از بازار سهام بی‌تأثیر نبوده است، همچنین در کنار آن در صورت مدیریت صحیح در نحوه خریدها می‌تواند کمک‌کننده به آرامش بازار باشد.

این تحلیلگر درباره مذاکرات وین اظهار می‌کند: با توجه به جهش قیمت کامودیتی‌ها عملا موضوع چندان جدی و خطرناکی سود‌سازی شرکت‌های صادرات محور را تهدید نمی‌کند. در صورت کاهش نرخ احتمالی دلار ممکن است برای مدتی کوتاه بر روند بازار تأثیرگذار باشد اما نمی‌تواند تاثیر چندان جدی را بر روند بازار داشته باشد. به نظر می‌رسد که اثر این اتفاق در بازار کوتاه‌مدت باشد، زیرا همراه با افت موقت نرخ ارز، کانال‌های ارتباطی مالی و صادراتی نیز بهبود یافته و فقط با کاهش هزینه ۱۰ تا ۱۵ درصدی سربار نقل و انتقال ارز، اثر افت قیمت دلار در صورت‌های مالی شرکت‌ها بی‌اثر می‌شود و حتی انتظار رشد جزیی سودآوری شرکت‌ها را با توجه به توسعه نسبی صادرات می‌توان انتظار داشت.

نقدشوندگی به خطر افتاد

یکی از مهم‌ترین مشکلات چندماهه اخیر بورس را می‌توان عدم نقد شوندگی سهام دانست و موضوع بسیاری از سرمایه‌گذاران بورسی را به خطر انداخته است. در میان برخی از سهام موجود در بازار چندین ماه درگیری زیان دهی و عدم نقد شوندگی بودند اما مسوولان به این موضوع رسیدگی نکرده و نمی‌کردند. بازار گردان‌ها نیز توجه چندانی به وضعیت سهام نداشته و ندارد و تنها نام بازار گردان را یدک‌کش می‌کنند.

عدم نقد شوندگی از جایی شروع شد که پس رشد بیش از 310 درصدی بازار بخش عمده نقدینگی توسط حقوقی‌ها و دولتی‌ها خارج شد و درنهایت مردم و سرمایه‌گذاران معمول بازار با مشکلات عمده در بازار باقی ماندند و پس از گذشت 9 هنوز هم سرمایه‌گذاران بورسی سرگردان هستند کسی به مشکلات آنان رسیدگی نمی‌کند. داستان عدم نقد شوندگی آنجایی جذاب می‌شود که برخی از سرمایه‌گذاران بورسی روی به فروش سهام خود به صورت وکالتی آورده‌اند و آگهی در شبکه‌های مختلف مجازی یا سایت‌های متعدد مبنی بر فروش وکالتی سهام منتشر می‌کنند و تضمین می‌دهند پس از فروش سهام سود حاصله به خریدار برسد اما؛ باید توجه داشت که از نظر قانونی این فروش وکالتی دارای مشکل است و خریدار در زمان بروز مشکل نمی‌تواند از نظر قانونی کاری انجام دهد؛ بنابراین خریداران سهام در شبکه‌های اجتماعی باید فکر اساسی برای آینده داشته باشند.

بی‌اعتمادی باقی ماند

تقریباً تابستان سال 1399 بود که بی‌اعتمادی همگانی در بورس جان گرفت. «تعادل» گزارش‌های متعددی در این خصوص نوشت اما کاری از پیش نرفت و نمی‌رود. سهامداران به آینده بورس اعتمادی ندارد و سعی دارند سرمایه خود را از بورس خارج کنند، در میان هم برخی افراد هم نسبت به سرمایه و نقد شوندگی آن توجهی دارند و سهام خود را نگاه داشته‌اند. یکی از سرمایه‌گذاران بورسی که بنا بر گفته خود درگیر توجهی به سرمایه خود در بورس ندارد می‌گوید: من ابتدای سال 99 وارد بورس شدم خب سود خوبی داشت و از هشت سهم داشتم و تنها یکی از آنها رو فروختم البته با سود چهار برابر فروختم اما؛ پس از ریزش‌های بازار دیگر شوقی برای فروش نداشتم و با خود می‌گفتم دیگر سال 1400 وضعیت بورس عالی می‌شود ولی نشد و هیچ‌کس به داد ما نمی‌رسد، من دیگر بی‌خیال سرمایه خود شده‌ام و شاید زمانی که در بی‌پولی دست‌وپا می‌زنم به سراغ سرمایه خوابیده در بورس بروم. زندگی من با بورس نابود شد امیدوارم زندگی دیگران درست شود. این موضوع نشان می‌دهد که ریزش‌های ادامه‌دار بورس، سرمایه‌گذاران را نسبت به این بازار بی‌اعتماد کرده و دیگر کمتر کسی پیدا می‌شود که بخواهد در بورس سرمایه‌گذاری کند ونباید فراموش کرد که این بی‌اعتمادی به عملکرد دولت دوازدهم و سازمان بورس بازمی‌گردد.

بازار پتانسیل رشد دارد؟

مصطفی دلیل ریزش بازار چیست؟ مولوی، کارشناس بازار سرمایه درباره پتانسیل رشد بازار به «تعادل» می‌گوید: در بازار، قیمت سهام شرکت‌ها کاهش پیدا کرده بود و قیمت‌ها در بسیاری از نمادهای بزرگ به کف قیمتی رسیده است. (البته نه در همه سهم‌ها) از آن‌سو نیز نرخ‌های جهانی محصولات پایه به‌شدت افزایش پیدا کرده است. این افزایش قیمت‌ها نیز به این دلیل بود که نسبت زیادی از جمعیت دنیا تا چند ماه آینده واکسینه می‌شوند و بحران ویروس کرونا ۱۹ فروکش می‌کند. علاوه بر اینها در این چند روز نرخ ارز هم افزایش پیدا کرد و همه اینها بر وضعیت بازار و رشد آن موثر بود. به نظر می‌رسد انتشار وضعیت مالی شرکت‌ها و گزارش‌های مالی آنها در سال مالی گذشته و انتظاری که در خصوص مناسب بودن این آمار وجود دارد، اثر مثبتی بر بازار بگذارد. در حال حاضر نیز مجموعه این عوامل باعث شده بازار سهام مخصوصا روی سهم شرکت‌های بزرگ و مبتنی بر تولید محصولات پایه از پتانسیل بالایی برخوردار باشد. به این دلیل می‌بینیم که بازار مدتی است رونق دارد و به نظر می‌رسد کماکان این پتانسیل برای روزهای آینده هم وجود داشته باشد. شاید فرصتی در آینده برای خرید سهم‌ها با قیمت‌های کنونی نباشد. اما اینکه این رونق چه زمانی اتفاق می‌افتد چندان قابل پیش‌بینی نیست ولی روی دادن آن حتمی است. عواملی چون انتخابات ریاست‌جمهوری و تعیین تکلیف رییس دولت سیزدهم، برنامه‌های اقتصادی دولت آینده و همچنین مذاکرات هسته‌ای بر وضعیت بازار موثر است. در حال‌حاضر بسیاری از شرکت‌ها مشکلاتی از بابت حمل و نقل محصولات خود دارند که به دلیل تحریم‌هاست. بنابراین اگر مذاکرات به نتیجه برسد و تحریم‌ها لغو شود مشکلات این شرکت‌ها برطرف می‌شود. از این رو همه این عوامل خبرهای خوشی است که در راه است و می‌تواند اثرات مثبتی بر بازار داشته باشد.