بهترین زمان خرید سهام

احسان والیان

بهترین زمان خرید سهام

پرسش از آقای بابایی: در شرایط فعلی که روند بازار نزولی است و قیمت عموم سهام مرتب در بورس کاهش پیدا می‌کند، چگونه می‌توان بهترین زمان خرید سهم و انجام سرمایه‌گذاری را تشخیص داد؟ پاسخ: به طور معمول تعیین هدف‌های قیمتی خرید و فروش با استفاده از تحلیل تکنیکال صورت می‌پذیرد، اما از منظر فاندامنتال نیز می‌توان به بررسی این مساله پرداخت.

واقعیت این است که نوسانات در بازار سهام معمولا فریبنده و اغواکننده هستند. وقتی بازار در مسیر نزول قرار می‌گیرد، بیش از هر چیز اخبار منفی و دلسردکننده توسط عوامل بازار (رسانه‌ها، کارگزاران، فعالان روزانه تالار معاملات و . ) منتشر می‌شود و سرمایه‌گذاران را متمایل به فروش سهام و خروج از بازار می‌کند. با تداوم نزول سهام شاخص، احساسی از ناامیدی

دسته جمعی در فعالان بازار پدیدار می‌شود که این احساس از لحاظ روان شناختی انتظار سقوط و نزول بیشتر را در سرمایه‌گذاران ایجاد می‌کند. جالب است بدانید که این احساس با تداوم نزول بازار بیشتر و بیشتر می‌شود و هر چه به نقطه حمایت نهایی (کف) بازار نزدیکتر می‌شویم این بد‌بینی کاذب به طور فزاینده‌ای تشدید می‌شود. اصولا فاصله گرفتن بازار از ارزش ذاتی و تشکیل سهام Under Value نیز از همین روند پیروی می‌کند.

در این وضعیت هر چه قیمت‌ها بیشتر سقوط می‌کند، حجم معاملات نیز کاهش می‌یابد، زیرا انگیزه عرضه در بسیاری از سهامداران کاهش می‌یابد. از سوی دیگر بدبینی مورد اشاره باعث می‌شود تا سرمایه‌گذاران به فروش هر چه بیشتر سهام روی آورند و به تدریج به نقطه‌ای می‌رسیم که سرمایه‌گذاران اکثر سهام خود را به فروش رسانده‌اند و به پول نقد تبدیل کرده‌اند. مشخصه بازار در چنین وضعیتی اغلب حجم ناچیز معاملات است و البته در این شرایط ارزش ذاتی اکثر سهام

از قیمت معاملاتی آنها بالا تر است. در اینجا با یک پدیده متناقض روبه‌رو می‌شویم، هر چه نقدینگی در بازار بیش ‌تر می‌شود (از فروش سهام آزاد می‌شود) انتظار و بدبینی نسبت به تشدید روند نزولی بهترین زمان خرید سهام نیز بیشتر می‌شود. این روند متناقض، در نهایت منجر به ایجاد شکاف بین عرضه و تقاضا و آغاز روند صعودی بازار می‌شود.

با چرخش بازار معمولا حجم تقاضا نیز به نحو عجیبی زیاد می‌شود، زیرا تعداد زیادی از سرمایه‌گذاران وجود دارند که در قیمت‌های بالاتر سهام خود را به فروش رسانده و خواهان کسب سود و استفاده از تبعات آغاز یک روند صعودی در بازار هستند. جالب است که در چنین شرایطی این پرسش برای سرمایه‌گذاران جدید مطرح است که چرا با وجود عوامل منفی، قیمت سهامی که تا چندی پیش فروشندگان بسیاری داشته، افزایش پیدا می‌کند؟ این در حالی است که یک تحلیل بنیادی درست، به ما خواهد گفت که حتی با وجود برخی عوامل منفی، یک سهم کمتر از یک محدوده قیمتی خاص «ارزنده» است. بنابراین بهترین زمان خرید سهام یکی از نکات مهمی که به عنوان پیش شرط موفقیت در بازار سرمایه مطرح است، «ارزش‌گذاری» سهام یک شرکت است که به وسیله آن می‌توان با مقایسه قیمت و ارزش ذاتی، استراتژی خرید و فروش صحیح و مطمئن را تنظیم کرد. طبیعی است که در بازارهای نزولی همواره ترس از ضرر بیشتر وجود دارد و این مساله پایبندی به استراتژی سرمایه‌گذاری فردی را دشوار می‌کند، اما باید دانست جو بازارهای نزولی معمولا موقعیت‌های استثنایی زیادی ایجاد می‌کند که برندگان این موقعیت‌ها در نهایت سرمایه‌گذاران پر تجربه هستند.

البته بدیهی است که اتخاذ تصمیم خرید در زمانی که همه فروشنده هستند، اقدامی دشوار و نیازمند شجاعت فراوان است، اما باید به خاطر داشت که تاریخچه بازارهای بورس مملو از خاطراتی است که در آن سرمایه‌گذاران حرفه‌ای با غلبه بر ترس طبیعی خود (با خرید سهام ارزان) به بازده هنگفتی دست یافته‌اند. بر این اساس می‌توان نتیجه گرفت که هر چند کنترل نوسانات بازار از عهده سرمایه‌گذاران خارج است، اما تدوین استراتژی سرمایه‌گذاری و پایبند بودن به آن کاری است که از عهده تک‌تک افراد ساخته است و در صورتی که این روش جایگزین تقلید از عرف بازار و نوسانات روزمره آن شود، می‌توان امیدوار بود که در بلندمدت از آثار نامطلوب بازارهای نزولی در امان مانده و به بازدهی معقول و رضایت بخشی دست یابیم.

بهترین زمان فروش سهام در بورس چه زمانی است؟ (نکات طلایی)

انتخاب زمان فروش سهام، کار بسیار سختی است. زیرا بیشتر افراد به هنگام گرفتن تصمیمات معاملاتی، هیجانی عمل می‌کنند. ترس و طمع، عمده‌ترین احساسات مخرب معامله‌گران در زمان فروش سهام است. توانایی کنترل این احساس‌ها، کلید اصلی تبدیل شدن به یک معامله گر برتر به شمار می‌رود.

یکی از کلیدی‌ترین مفاهیم در آموزش بورس اطلاع از بهترین زمان فروش سهام در بورس می‌باشد. برای تمامی افرادی که به عنوان معامله‌گران سازمان بورس در آن مشغول به کار هستند، آگاهی از بهترین زمان فروش سهام در بورس بسیار اهمیت دارد. زیرا همان‌طور که خرید سهام در زمان مناسب برد محسوب می‌شود، فروش آن در زمان مناسب نیز معامله‌ای پرسود خواهد بود. اگر تریدرها نتوانند تشخیص دهند که چه زمانی به فروش سهام خود مبادرت ورزند، در اکثر مواقع در سرمایه‌گذاری در سهام موجب ضرر خواهند شد.

شناسایی طلایی ترین زمان فروش سهام

حال باید بدانید و توجه کنید که شناسایی بهترین زمان فروش سهام، یک چالش اساسی است که همواره معامله‌گران با آن سر و کار دارند. اولین گام در راستای خروج به‌موقع از معاملات این است که بپذیرید باید حتما غیراحساسی معامله کنید. خوشبختانه روش‌هایی برای کمک به معامله‌گران وجود دارند. این روش‌ها براساس برخی پارامترها به شما کمک می‌کنند تا یک خروج سیستماتیک و غیر هیجانی داشته باشید.

سرمایه‌گذاری کوتاه مدت، میان مدت و بلندمدت

بهترین زمان فروش سهام در بورس به نوع سرمایه‌گذاری کوتاه مدت، میان مدت و بلندمدت بستگی دارد. در سرمایه‌گذاری‌های کوتاه مدت برای بهترین زمان فروش سهام در بورس بایستی بر اساس استراتژی‌های معاملاتی حد ضرر عمل کرد. بر فرض مثال حد ضرر سهامی ۱۰ درصد است و آن را با قیمت ۲۰۰ تومان خریداری کرده باشید. با روند منفی این سهام در صورتی که به ده درصد افت قیمتی رسید بایستی برای فروش آن اقدام کرد. بهتر است بدانید که تحلیل حد ضرر به آسانی انجام نمی‌شود و به یک سری آموزش‌های بورسی در رابطه با زمان فروش سهام نیاز دارد و در افراد با استراتژی‌های معاملاتی مختلف این میزان فرق دارد.

روندهای تجربی در بورس نشان می‌دهند که اگر سهامی با تحلیل‌های بنیادی قوی(میزان فروش، سودآوری، رشد تجاری و …) و با تحلیل تکنیکال دقیق(روند صعودی قیمت سهام در گذشته) در زمان و در قیمت مناسب خریداری شود، هیچ گاه با افت ۸ تا ۱۰ درصدی روبرو نخواهد شد، اگر چنین اتفاقی در خرید سهام‌تان رخ داد بدانید که در قیمت نامناسب برای خرید آن اقدام نموده‌اید.

نکته: نکته حائز اهمیت دیگر این است که سهام شرکت‌ها اگر با افت شدیدی در بازار مواجه شد، دید افراد نسبت به آن منفی شده و در نتیجه به ندرت ممکن است آن شرکت دوباره به روزهای پر اوج و فروش بالا باز گردد مگر اینکه از استراتژی‌های رقابتی منحصر بفردی برای بالا بردن ارزش ذاتی سهام خود استفاده کند، در صورت اتفاق افتادن این امر ممکن است سهام خریداری شده با روند صعودی روبرو شود بهترین زمان خرید سهام اما احتمال این امر بسیار پایین است. بنابراین در اینگونه سهام با رسیدن به حد ضرر بایستی برای بهترین زمان فروش سهام در بورس اقدام کرد.

فروش سهام بر اساس ارزش واقعی آن سهام

ارزش ذاتی سهام به ارزش فعلی جریانات نقدی آتی شرکت بستگی دارد، تخمین جریانات نقدی اتی و سپس تنزیل ان به حال حاضر، با توجه به این که نیازمند در نظر گرفتن مفروضات است، همراه با ریسک عدم تحقق است.

این روش بیشتر در میان معامله‌گران ارزشی رواج دارد. نکته مهم در استفاده از این استراتژی، ارزش‌گذاری سهام با استفاده از نسبت‌های رایج در تحلیل بنیادی مانند نسبت قیمت به درآمد، قیمت به ارزش دفتری یا قیمت به فروش است. سپس در صورتی‌ که قیمت، کمتر از ارزش واقعی باشد، سرمایه‌گذار اقدام به خرید نموده و رسیدن قیمت به سطح ارزش واقعی، نقطه خروج محسوب می‌شود. یکی از مهم‌ترین مزایای این روش، خرید نکردن به هنگام وجود حباب قیمت‌ها است. این استراتژی یک نقطه خروج از پیش تعیین‌ شده محسوب می‌شود. مثللا، یک سرمایه‌گذار، سهام شرکت وال مارت را با نسبت قیمت به درآمد ۱۳ خریداری می‌کند.

بررسی اطلاعات تاریخی شرکت نشان می‌دهد، میانگین ۵ سال اخیر نسبت قیمت به درآمد برای این سهام، ۱۵٫۸ بوده است. با فرض اینکه عدد میانگین به‌ دست‌ آمده برای این نسبت، نشان‌ دهنده ارزش واقعی شرکت بر اساس این شاخص باشد، رسیدن به این سطح، نقطه زمان فروش سهام محسوب می‌شود. بنابراین می‌بینیم که بر اساس یک روند مشخص و فرضیه‌ای به نسبت معقول، می‌توان منطقی سرمایه‌گذاری کرد.

بهترین زمان فروش سهام از نظر اطلاعیه های کدال

شرکت ها اتفاقات مهمی که باید در اختیار سهامداران قرار بگیرد را از طریق سامانه کدال به نشانی Codal.ir منتشر می کنند. بعضی از این اطلاعیه های مثل تصمیم هیات مدیره برای افزایش سرمایه، تحقق سود، امضای قرارداد جدید و … می توانند به عنوان نشانه خرید سهام و برخی دیگر از اطلاعیه های مثل تکذیب افزایش سرمایه و ایجاد اختلال در روند تولید می توانند به عنوان نشانه ای برای فروش سهام ایفای نقش کنند. بعضی مواقع اطلاعیه دعوت به مجمع عمومی را هم به عنوان نشانه فروش سهام می دانند چراکه خیلی از سهامداران ترجیح می دهند در جلسات مجمع عمومی شرکت های زیان ده شرکت نکنند، زیرا نماد شرکت در این مواقع متوقف می شود.

فروش بر اساس فرصت بهینه

این استراتژی بهترین زمان خرید سهام مختص افرادی است که به‌صورت مداوم مشغول پایش و تحلیل بازار هستند و فرصت‌های جدید را به‌ سرعت کشف می‌کنند. در این روش باید همواره ریسک، بازده و شرایط سهام موجود در سبد سرمایه‌گذاری خود را بررسی کنید. هنگامی‌که در بازار یک موقعیت مناسب برای ورود مشاهده کردید باید به‌سرعت به پرتفوی خود مراجعه کرده و اگر سهامی دارید که انتظار خاصی از آن نمی‌رود یا شرایط بدتری نسبت به موقعیت جدید دارد، همه یا قسمتی از آن را جایگزین کنید. هدف اصلی، داشتن یک سبد سهام بهینه است.

بهترین زمان فروش سهم از نظر اندیکاتورها

آن هایی که تحلیل تکنیکال می دانند، از اندیکاتورهایی برای شناسایی زمان فروش سهام استفاده می کنند. اندیکاتور شاخص قدرت نسبی RSI، نوارهای بولینگر، MACD و میانگین متحرک MA از جمله متداول ترین اندیکاتورها برای تحلیل تکنیکال است. شاخص قدرت نسبتی عددی بین یک تا ۱۰۰ را برای هر نماد نشان می دهد. زمانی که این عدد بالاتر از ۷۰ باشد، نشان می دهد اشباع خرید اتفاق افتاده.

به این معنا که قیمت سهام به شکل غیرعادی در حال افزایش است و می توان از این مورد به عنوان نشانه ای برای فروش سهام استفاده کرد. نوارهای بولینگر کانال روند قیمت سهام را به ما نشان می دهند. زمانی که نمودار شمعی قیمت سهام به حاشیه بالایی کانال بولینگر برخورد می کند، نشانه ای برای فروش سهام است. اندیکاتور MACD از دو نمودار آبی و قرمز رنگ تشکیل شده است. زمانی که نمودار قرمزرنگ یا همان EMA با نمودار آبی رنگ SMA برخورد می کند، نشانه ای برای فروش سهام است.

از طرفی اندیکاتور میانگین متحرک یا MA در برخی نمادها حکم سد مقاومت را دارد و زمانی که قیمت سهام به نمودار این اندیکاتور برخورد می کند، می تواند نشانه ای برای فروش سهام باشد. این اندیکاتورهای را می توانید از منوی ابزار تکنیکال در سامانه های معاملات آنلاین خود انتخاب و وضعیتشان را برای نماد موردنظرتان بررسی کنید.

فروش بر اساس وخامت اوضاع بنیادی

این استراتژی خروج بسیار شبیه به روش اول است، اما اینجا زمانی فروش اتفاق می‌افتد که روند نامطلوبی بر امور داخلی شرکت حاکم شده باشد. در این روش خروج، سرمایه‌گذار بر اساس شاخص‌های بنیادی مشخصی چون وضعیت ترازنامه، نقدینگی و نسبت‌های پوشش بدهی، وضعیت شرکت را رو به افول ارزیابی می‌‌کند و به این نتیجه می‌رسد که روند رو به رشد شرکت، متوقف‌ شده و زمان فروش این سهام، فرا رسیده است.

مثلا فرض کنید سهام یک شرکت خدماتی که سوددهی بالا و مداومی دارد را خریداری کرده‌اید. تا زمانی که این روند برقرار است شما به خاطر سود سهام و ثبات فعالیت این شرکت، سهامداری می‌کنید. هنگام خرید، نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام ۱ بود که به مرور زمان عملکرد شرکت افت کرده و این نسبت به ۱٫۴ رسیده است.

در این حالت شما برای حفظ سرمایه خود، یک قانون برای خروج از سهم وضع می‌کنید. مثلا با خودتان قرار می‌گذارید که اگر این نسبت به کمتر از ۱ یا بیش از ۱٫۵ برسد، سهام خود را می‌فروشم. چون رسیدن این نسبت به هرکدام از آن اعداد، نشان‌ دهنده اوضاع نامناسب بنیادی شرکت است و با این وضعیت، سرمایه شما در معرض خطر قرار می‌گیرد.

بهترین زمان فروش سهام از نظر سدهای مقاومت

احتمالا تا حالا با اصطلاحاتی مثل مقاومت دو میلیونی شاخص کل برخورد کرده باشید. این ارقام رند، هر کدام می توانند به عنوان یک سد جلوی رشد شاخص را بگیرند. علاوه بر این ارقام، تحلیلگران از تحلیل تکنیکال هم برای شناسایی نقاط مقاومت استفاده می کنند که از جمله متداول ترین آن ها می توان به نسبت های فیبوناچی برای شناسایی سدهای مقاومت اشاره کرد.

علاوه بر شاخص کل، هر نماد هم سطوح مقاومت مخصوص به خودش را دارد. زمانی که قیمت سهام یک شرکت به سطوح مقاومت نزدیک می شود، امکان بازگشت روند نزولی وجود دارد و می توان آن را به چشم نشانه ای برای فروش سهام دانست. روش بهترین زمان خرید سهام دیگر شناسایی سطوح مقاومت این است که روی نمودار قیمت سهم، نقاطی را که در امتداد یک خط قرار دارند و هر بار قیمت سهام با نزدیک شدن به آن تغییر روند داده پیدا کنیم. در چنین شرایطی می توان با احتمال بالایی پیش بینی کرد که در صورت نزدیک شدن قیمت سهام به خط شناسایی شده، روند صعودی به پایان خواهد رسید و زمان فروش سهام است.

فروش بر اساس مدیریت سرمایه

برخی از معامله‌گران، بر اساس میزان تحمل ریسک، نقطه خروج خود را تعیین می‌کنند. مثلا یک معامله‌گر در نظر می‌گیرد، اگر قیمت با توجه به حجم معامله، به سطحی برسد که زیان آن ۱۰% از کل سرمایه را دربربگیرد، سهام خود را به فروش رسانده و روی دیگر سکه نیز به همین صورت است. برای تعیین نقطه خروج با سود نیز از همین روش استفاده می‌شود. درواقع این استراتژی خروج، یک اقدام متوقف کننده ضرر است که در صورت افت قیمت، از اصل سرمایه و هنگام رشد سهام، از سود محافظت می‌کند. نکته اصلی در این روش این است که می‌توانید با ترکیب حداکثر درصد قابل‌تحمل ریسک خود، با میانگین درصد نوسانات تاریخی سهام به نقطه خروج بهینه، دست پیدا کنید.

بهترین زمان فروش سهام از نظر تابلوخوانی

خروج پول هوشمند یکی از نشانه های قوی برای شناسایی زمان فروش سهم است. خروج پول هوشمند زمانی اتفاق می افتد که سهامداران بزرگ از نماد موردنظر خارج می شوند. برای اینکه بفهمیم چه زمانی خروج پول هوشمند اتفاق افتاده می توانیم ارزش فروش سهام را بر تعداد فروشندگان تقسیم کنیم تا ببینیم هر کدام از فروشنده ها به طور میانگین چه مقدار سهم فروخته اند.

تعداد سفارش های فروش و حجم کلی آن ها را می توان در تابلو هر نماد مشاهده کرد. بعد از پیدا کردن میانگین حجم هر سفارش فروش، با در نظر گرفتن قیمت هر سهم، می توان قدرت فروشنده ها را محاسبه کرد. مقایسه این رقم با قدرت خریداران می تواند نشان دهنده خروج پول هوشمند باشد. اگر قدرت فروشنده ها از حدی بیشتر بود، می توانیم این موضوع را به عنوان یک نشانه برای فروش سهام در نظر بگیریم.

فروش سهم بر اساس سطوح نموداری

این روش بر اساس ابزارهایی مثل اعداد رند، سطوح حمایت و مقاومت یا سایر شاخص‌های فنی است. البته لازم به ذکر است که این روش نسبت به سایرین از قطعیت کمتری برخوردار است، اما در نظر داشته باشید که می‌توانید با ترکیب این روش با بقیه استراتژی‌ها، به یک تکنیک خروج چندجانبه برسید.

در تحلیل تکنیکال، این که سهام روند گذشته خود را چگونه طی کرده است، در قالب چارت و نمودار دیده می شود، حتی حجم معاملات که یکی از شاخص های مهم در تشخیص روندهای قیمتی است نیز با استفاده از اندیکاتورهایی در نرم افزارهای تحلیل تکنیکال قابل بررسی است.

نمیتوان گفت حجم معاملاتی بالا یا پایین به چه معناست، عموما این ابزارها در کنار یکدیگر معنی پیدا می کنند. قدرت خریدار و فروشنده بخصوص در محدوده های خاص مقاومتی و حمایتی نیز از اهمیت برخوردار است، تحلیل تکنیکال کمک می کند با چشمانی باز اقدام به خرید یا فروش کنید، اطلاعات بسیار زیادی در داده های نموداری نهفته است که شرح کامل ان در اینجا نمی گنجد، اما به صورت کلی، نمودارها به شما می گویند که ذات رفتار معاملاتی و شخصیت سهام به لحاظ معاملاتی چگونه است و شما با شناخت این رفتار بهتر و دقیق تر می توانید تصمیم بگیرید در هر محدوده چه واکنشی نشان داده و چه تصمیمی بگیرید.

کلام آخر

این که قبول کنید پذیرش زیان یکی از سخت‌ترین موارد در معامله‌گری است مورد توجه است. بیشتر وقت‌ها چیزی که باعث موفقیت سرمایه‌گذاران می‌شود، انتخاب بهترین گزینه سرمایه‌گذاری نیست بلکه توانایی آن‌ها در فروش سهام در زمان مناسب است.

بهترین زمان خرید سهام چه زمانی است؟

«اکنون بهترین زمان برای ورود سرمایه به بازار بورس و خرید سهام است.» یک کارشناس بازار سرمایه با بیان این جمله گفت: بهترین زمان خرید سهام قیمت‌های ایجاد شده در سهام به نفع سهامداران خواهد بود.

– ایرنا نوشت: «عرفان هودی» به علت بازگشت شاخص بورس به روند صعودی اشاره کرد و افزود: بازار سهام از آخرین روز معاملات هفته سوم آذرماه به مدار صعودی خود بازگشت و هفته گذشته بازاری سراسر مثبت را پشت سر گذاشت.

وی گفت: برخی کارشناسان نگران بازگشایی نماد‌هایی مانند شستا در بازار بودند، اما همزمان با بازگشایی نماد آن اتفاق منفی در بازار رخ نداد و شاهد معاملات مثبت در بازار بودیم.

هودی به عوامل تاثیرگذار در روند صعودی شاخص بورس اشاره کرد و ادامه‌داد: با توجه به اینکه نرخ اکثر سهام در بازار به کف قیمتی و پایین‌ترین حد خود رسیده، اکنون از آمادگی لازم برای رشد برخوردارند که این موضوع موجب ایجاد موقعیت مناسب برای افرادی که به دنبال خرید سهام در بازار بودند، شد.

این کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه وجود رکود و روند منفی در بازار‌های موازی در بازگشت روند صعودی به معاملات بورس بی‌تاثیر نبوده، خاطرنشان‌کرد: قرار گرفتن بازار‌هایی مانند دلار و طلا در مسیر نزولی، پایان یافتن شایعه‌های افزایش نرخ سود بانکی که در دو ماه اخیر مطرح شده بود، تکذیب آن از سوی مسوولان بانکی و ایجاد ثبات نرخ سود بانکی باعث ایجاد خوش‌بینی به روند بازار سهام شد.

وی تاکید کرد: سهامداران باید این موضوع را مدنظر قرار دهند که روند مثبت شاخص بورس همانند چند ماه نخست سال نیست، شیب صعودی که اکنون در بازار ایجاد شده است یک شیب صعودی کند خواهد بود که ممکن است به صورت روزانه ۱.۵ درصد رشد با خود به همراه داشته باشد.

هودی اضافه‌کرد: از این به بعد در طول هفته در بازار شاهد هستیم که به ازای دو روز روند مثبت در معاملات، در روز‌های دیگر روند بازار در مسیر منفی قرار می‌گیرد، اما سهامداران باید این موضوع را مدنظر قرار دهند که کلیت بازار مثبت است.

این کارشناس بازار سرمایه خاطرنشان‌کرد: در صورتی که سرمایه‌گذاران به دنبال سرمایه‌گذاری در بورس هستند، اکنون بهترین زمان برای ورود سرمایه‌هایشان به بازار است، زیرا قیمت‌های ایجاد شده در سهام مناسب و به نفع سهامداران خواهد بود.

وی گفت: اکنون سهامداران باید لیدر و رهبر هر گروه را برای سرمایه‌گذاری در بورس انتخاب کنند، زیرا هر گروه دارای سهام بزرگی است که می‌تواند سود معقولی را در اختیار سهامداران قرار دهد.

هودی با بیان اینکه در وضعیت فعلی که بازار در مسیر صعودی قرار گرفته ممکن است شاخص بورس با اصلاح‌هایی همراه شود، افزود: بازار برای اینکه کف‌سازی خوبی را در مسیر خود داشته باشد و به رشد چشمگیری دست یابد، باید در همین محدوده‌ها باز هم اصلاح حدود ١٠ درصدی را تجربه کند.

این کارشناس بازار سرمایه یادآور شد: جلب دوباره اعتماد سرمایه‌گذاران در حوزه بازار سرمایه کمی دشوار به نظر می‌رسد، مردم اصلاح اخیر بورس را به ریزش سال ٩٢ تشبیه کرده بودند که این اتفاق نشان‌دهنده حافظه قوی سهام‌داران در بازار است.

وی خاطرنشان‌کرد: یکی از راه‌های جلب دوباره اعتماد مردم به بازار این است که دولت اجازه دهد معاملات بر اساس عرضه و تقاضا شکل بگیرد و بر دوش سهامدار باشد.

هودی ادامه‌داد: همچنین باید اقدامی انجام شود تا حقوقی‌ها مورد کنترل قرار گیرند و محدودیت‌هایی برای فروش سهام آن‌ها ایجاد شود تا به میزانی مشخص اقدام به فروش سهام خود در بازار کنند.

این کارشناس بازار سرمایه گفت: در صورت وجود چنین محدودیت‌هایی در بازار، اقبال سهامدار در بازار افزایش پیدا می‌یابد.

ساعات معامله در بازارهای مختلف بورس

احسان والیان

• اشتراک‌گذاری

اگر از یک معامله‌گر باتجربه بپرسید که چه ساعتی برای انجام معاملات در بازه‌های ساعت کاری بورس مناسب است به احتمال بسیار زیاد یک ساعت آخر یعنی 10:30 تا 12:30 را به شما پیشنهاد می‌دهد. بر اساس آن‌چه که تجربه شده باید گفت زمانی بورس شکل جدی‌تری از معاملات را به نمایش می‌گذارد که هم حقیقی‌ها وارد معاملات شده باشند و هم حقوقی‌ها

تماشای فیلم‌های لرد مآبانه انگلیسی پر از صحنه‌هایی است که ارباب یک خانه بزرگ در ساعتی از روز یا خوشحال از معاملات پر سود و یا دلخور و خسته از بده و بستان‌های سهام که ضرر به همراه داشته‌اند، به خانه برمی‌گردد و از اوضاع و احوال بورس می‌گوید.

این ارباب سر یک ساعتی می‌رود و سر ساعتی مشخص برمی‌گردد. همه ما می‌دانیم که کار بازار بورس در ساعاتی مشخص از روز انجام می‌شود. اما به دلیل تنوع بورس‌های مختلف، این ساعات کاری هم متنوع هستند؛ بنابراین به عنوان کسی که می‌خواهد در این بازار بزرگ فعالیت داشته باشد باید از ساعات کاری بازار بورس باخبر باشیم و روزهای تعطیل و فعال آن و حتی ساعاتی که بهترین معاملات در آن انجام می‌شود را بشناسیم.

حتی ممکن است ساعات کار این بازار تغییر کند که آن هم بر مبنای ساعتی مشخص انجام می‌شود. قصد داریم در این فرصت به شناخت زوایا و ابعاد مختلف ساعت کاری بورس بپردازیم.

ساعت کار بازار بورس ایران

می‌توان گفت دانستن ساعت کار بورس ایران را باید به قسمت‌های مختلف تقسیم کرد. همان‌طور که اشاره کردیم بورس از قسمت‌های مختلف تشیکل شده است. ساعات کار بورس ایران به دو بخش پیش گشایش و ساعت اجرا یا انجام معاملات تقسیم می‌شود. گرچه می‌توان ساعت کار بورس و انجام معاملات را هم بر اساس رفتار معامله‌گران دسته‌بندی کرد که البته به این بخش به طور جداگانه می‌پردازیم.

پیش گشایش، 8:45 تا 9

برای عده‌ای از معامله‌گران بازار بورس که نتایج ساعات ظهر و آخرین دقایق برای‌‎شان بیش‌‎تر اهمیت دارد سخت است که ساعت 8 صبح رایانه یا گوشی هوشمند خود را روشن بهترین زمان خرید سهام کنند و پای پرتفوهای خود حاضر شوند تا ثبت معامله کنند. اما زمانی که خبر از خرید یک سهم حساب شده باشد هر معامله‌گری از خواب صبح می‌زند و تمام تمرکز را برای ثبت خرید یا فروش در همین دقایق پیش گشایش به کار می‌گیرد. جالب است بدانیم که بسیاری از افراد فکر می‌کنند این ساعت جزو ساعت کاری بورس به حساب نمی‌آید. این فاصله زمانی هر چند کوتاه برای سفارش‌گیری و ثبت و یا حذف سفارش بسیار مهم است. اما گفتنی است که تنها ثبت در این دقایق انجام می‌شود و نه معامله.

نکته؛ از سال 1400 به بعد تغییراتی در ساعت پیش گشایش صورت گرفت؛ فاصله زمانی این ساعت تا قبل از این سال از ساعت 8:30 صبح تا 9 بود که با کم شدن 15 دقیقه از ساعت 8:45 تا 9 را در بر گرفت.

ساعت 9 تا 10:30 صبح (بر اساس رفتار معامله‌گران)

ساعات کار بورس که در آن می‌توان به انجام معاملات پرداخت از ساعت 9 صبح شروع می‌شود تا 12:30 ظهر. اما دلیل پرداختن ما به ساعت کار بورس از 9 تا 10:30 به دلیل رفتارهای معامله‌گران است. گاهی در این یک ساعت و نیم می‌توان نتایج معاملات را به حساب سوگیری‌های گله‌ای و هیجانات بازار گذاشت. از طرف دیگر، بررسی کندل‌ها و تحلیل تکنیکال هم در تصمیم‌گیری‌هایی که در این بازه صورت می‌گیرد تاثیر زیادی دارد. به این معنی که نمادهای بورسی که از لحاظ تحلیل تکنیکال یا بنیادی وضعیت خوبی دارند، با حجم بالای خرید و فروش مواجه می‌شوند و به همین دلیل هم خرید و فروششان دیدنی است. البته که باید این ساعت را ساعت خواب و بیدار بورس دانست. چراکه معاملات هنوز روی چرخ‌دنده‌های اصلی خود قرار نگرفته‌اند.

نکته؛ این‌طور که شواهد نشان می‌دهد تا ساعت 10:30 صبح افراد و نهادهای حقوقی فعال در بورس وارد بازار نشده‌اند و حضور جدی معامله‌گرها مربوط به قسمت دوم ساعت کاری بورس می‌شود.

معاملات جدی تر، 10:30 تا 12:30

اگر از یک معامله‌گر باتجربه بپرسید که چه ساعتی برای انجام معاملات در بازه‌های ساعت کاری بورس مناسب است به احتمال بسیار زیاد یک ساعت آخر یعنی 10:30 تا 12:30 را به شما پیشنهاد می‌دهد. بر اساس آن‌چه که تجربه شده باید گفت زمانی بورس شکل جدی‌تری از معاملات را به نمایش می‌گذارد که هم حقیقی‌ها وارد معاملات شده باشند و هم حقوقی‌ها. البته گفتنی است که مهم‌ترین عاملی که این ساعت را جدی‌تر از دقایق دیگر ساعت کار بورس می‌کند مشخص شدن قیمت به‌روزشده ارزهای جهانی مانند یورو و دلار و همچنین فلزات در سطح جهان است. در برخی موارد هم گزارش‌های شرکت‌ها تاثیر مهمی روی قیمت آنها می‌گذارد. قیمت موارد نامبرده از ساعت 10 صبح به وقت ایران تعیین می‌شود. معامله‌گرانی که دیدی گسترده‌تر دارند، این ساعت را برای انجام معاملات خود انتخاب می‌کنند.

زمان معاملات تالارهای بورس کالای ایران

از قراردادهای نسیه گرفته تا قرارداد سلف، آتی و سلف استاندارد در بورس کالای ایران انجام می‌شوند. دسته بندی‌های ساعات معامله در بازارهای مختلف بورس شامل حال تالارهای بورس کالای ایران هم می‌شود که به توضیح هر کدام خواهیم پرداخت؛

· تالار کشاورزی؛ گندم خوراکی تا ذرت دانه‌ای و دیگر محصولات که در حوزه مزرعه و کشاورزی قرار می‌گیرد در رینگ معاملاتی این تالار قرار دارد. ساعت معاملاتی بورس در تالار کشاورزی از ساعت 13 شروع می‌شود.

· تالار پتروشیمی؛ محصولات شیمیایی و پلیمری و دیگر محصولات به دست آمده در صنعت پتروشیمی مانند گریدهای PET در تالار پتروشیمی بورس کالا معامله می‌شوند. فعالیت در این تالار از 12:30 بعد از ظهر، از شنبه تا چهارشنبه آغاز می‌شود.

· تالار فرآورده‌های نفتی؛ محصولاتی که از دل پالایشگاه‌ها به دست می‎آیند در این تالار معامله می‌شوند. لوبکات، گوگرد کلوخه و گرانوله از انواع محصولات معروف این تالار در بورس کالا است. ساعت معاملاتی فرآورده‌های نفتی در تالار مربوطه‌اش از ساعت 12 ظهر روز چهارشنبه آغاز می‌شود.

· تالار صنعتی بورس؛ ساعت کار بورس در تالار صنعتی بورس زمان مشخص خود را دارد. از فولاد گرفته تا سنگ آهن و مس و آلومنیوم در این تالار از شنبه تا چهارشنبه از ساعت 11 صبح معامله می‌شوند.

· گواهی سپرده کالایی؛ معاملات مربوط به گواهی سپرده کالایی سکه تمام بهار آزادی که شامل تحویل یک روزه می‌شوند را در برنامه ساعت معاملاتی 11:30 تا 12 ظهر گذاشته‌اند.

· تالارهای فرعی؛ معامله محصولات قابل عرضه در بازار فرعی که مربوط به اموال غیرمنقول است در این تالارها معامله می‌شوند.

· قراردادهای مشتقه؛ معاملات قراردادهای مشتقه هم در میان ساعت کار بورس جایگاه خود را دارند. قرارداد‌هایی که شامل انواع آتی و اختیار معامله می‌شوند در بورس کالا از ساعت 10 تا 15، از روز شنبه تا چهارشنبه انجام می‌شوند.

ساعت معاملاتی فرابورس

زمانی که حرف از ساعت کار بورس و جزئیات ساعات معامله بازارهای مختلف بورس به میان می‌آید، نمی‌توان نام فرابورس را فراموش کرد. فرابورس بازاری مشابه بورس اوراق بهادار تهران است که با شرایطی متفاوت و البته آسان‌تر ورود شرکت‌ها را به خود سریع‌تر می‎‌کند. فرابورس دارای بازارهای اول و دوم و سوم است که هر کدام‌شان شرایط پذیرش مختلفی دارند. گفتنی است که بازار پایه و ابزار نوین مالی نیز در فرابورس فعال هستند. ساعت معامله فرابورس از 8:45 دقیقه تا 9 صبح مربوط به پیش گشایش و از ساعت 9 تا 15 مربوط به انجام معاملات است.

آیا بورس پنج شنبه تعطیل است؟

گفتنی است که ساعت کار بورس ایران از شنبه تا چهارشنبه است و روزهای پنجشنبه فعالیتی در این بازار وجود ندارد. بورس در روزهای پنجشنبه، جمعه و تعطیلات رسمی فعالیتی ندارد و دوباره بازگشایی معاملات بعد از پایان هر هفته از شنبه هفته بعد شروع می‌شود.

بهترین ساعت معامله در بازار بورس چه زمانی است؟

بر اساس اهداف معامله‌گرها می‌توان گفت که بهترین ساعت معامله در ساعت کاری بورس متنوع است. عده‌ای از معامله‌گران که از قبل اهداف معاملاتی خود را مشخص کرده‌اند بهترین بهترین زمان خرید سهام ساعت معامله در بورس را همان زمان پیش گشایش می‎دانند. به عنوان مثال اگر پذیره نویسی و عرضه اولیه در کار باشد، معامله‌گر بهتر است تمام تمرکز خود را برای ساعت 8:45 تا 9 صبح قرار دهد. اما عده‌ای دیگر از معامله‌گران هم هستند که با صبر منتظر قسمت دوم ساعت معاملاتی بورس می‌مانند و زمانی شروع به فعالیت می‌کنند که هیجانات بازار از بین رفته است و ارقام ارزها در بازار آزاد مشخص شده است.

ساعت کار بورس در بعد از ظهر چگونه است؟

همان‌طور که اشاره کردیم ساعات کار بورس از ساعت پیش گشایش 8:45 صبح تا ساعت کاری 12:30 ظهر است. گفتنی است که ساعت کار بورس در بعد از ظهر بنا به تشخص مدیر ناظر بازار ممکن است در روزهایی تمدید شود. در صورتی که مدیر ناظر ساعتی را برای تمدید ساعات معاملات در بعد از ظهر اعمال نکند پس بورس هم در ساعت مشخص شده یعنی 12:30 بسته می‌شود.

تغییر ساعت کار بازار بورس؟

ممکن است سازمان بورس اوراق بهادار بنا به دلایلی اقدام به اجرای تبصره‎های جدید کند که به دنبال آن‌ها ساعت کار بورس هم تغییر می‌کند. این اتفاق افتاده است بهترین زمان خرید سهام که انجام معاملات بورس در بازه زمانی یک سال برحسب دستورات اعمال شده، چندین بار تغییر کرده است.

تالار کشاورزی، تالار پتروشیمی، تالار فرآورده‌های نفتی، تالار صنعتی بورس، گواهی سپرده کالایی، تالارهای فرعی و قراردادهای مشتقه

ساعت معامله فرابورس از 8:45 دقیقه تا 9 صبح مربوط به پیش گشایش و از ساعت 9 تا 15 مربوط به انجام معاملات است.

همه چیز در مورد عرضه اولیه و بهترین زمان خرید فروش

افرادی که تازه وارد بورس می شوند در مرحله اول به آنها پیشنهاد می شود که عرضه اولیه بخرند چراکه عرضه اولیه ها در بیشتر مواقع سودده هستند و از گزینه های کم ریسک ( و حتی بدون ریسک ) محسوب می شوند. و شرکت هایی که تازه وارد بورس می شوند و اقدام به عرضه سهم های خود مینمایند تا مدتی قیمت آنها رشد کرده و سودآور است. آموزشگاه بورس آرکا مقاله ای جهت آشنایی با عرضه اولیه ، خرید و فروش و نحوه ی سودسازی آن تهیه کرده است. از طرفی در دوره های آموزش بورس در شیراز چگونگی معامله عرضه اولیه ها در ماه های بعد عرضه را در دوره های آموزش بورس در شیراز بطور کامل آموزش می دهد.

آنچه در این مطلب میخوانید

عرضه اولیه سهام چیست؟

عرضه اولیه در واقع گام نخست ورود شرکت ها به بازارهای مالی است. بدین معنا که شرکت تا قبل از این بصورت سهامی خاص مشغول به فعالیت است ، که طی انجام مراحلی و اخذ مجوز از سازمان بورس و یا سازمان فرابورس ، وارد این بازار شده و درصد مشخصی از سهام خود را عرضه می کند. چون سهام شرکت برای اولین بار در بازار بورس و فرابورس عرضه و قابل خرید و فروش توسط عموم افرادی است که کد معاملاتی دارند، به آن عرضه اولیه می گویند.

لازم به ذکر است که قیمت سقف تعداد سهام قابل عرضه مشخص و ثابت است ، که قبل از روز عرضه توسط سازمان اوراق بهادار اعلام می گردد. بنابراین عرضه اولیه بدین معنا نیست که شرکت تازه شروع به فعالیت کرده است بلکه شروع فعالیت شرکت در بازار مالی است.

مزایای عرضه اولیه و عرضه شرکت ها در بورس

1_ تامین مالی و جذب سرمایه برای شرکت

2_ افزایش اعتبار شرکت از مجرای الزام آنها در شفافیت صورت های مالی

3_ شناخته شدن شرکت و افزایش مشتریان و در نهایت افزایش فروش و سود

دلایل استقبال از عرضه اولیه

عرضه اولیه شرکت ها معمولا با سود همراه است. کمتر پیش آمده که شرکت پس از عرضه شدن در بورس با کاهش قیمت مواجه باشد، زیرا قیمت سهم در زمان عرضه اولیه آن به گونه ای در نظر گرفته می شود که پایین تر از ارزش ذاتی آن باشد. این امر باعث جذابیت قیمت سهم در زمان عرضه، بین سهامداران می گردد. و به این امر واقف هستند که قیمت سهم رشد کرده و در زمان کوتاهی ، سود خوبی را عاید سهامدار خواهد کرد . به همین خاطر است که به افرادی که تازه وارد بورس شده اند پیشنهاد می شود که اگر می خواهند سرمایه گذاری کم ریسکی داشته باشند ، در وحله ی اول اقدام به خرید عرضه اولیه نمایند.

روش خرید عرضه اولیه

خرید بهترین زمان خرید سهام عرضه اولیه بسیار آسان است فقط کافی است به نکات زیر توجه داشته باشید:

گام نخست : افرادی که تمایل به خرید عرضه اولیه دارند باید کد بورسی ( کد معاملاتی ) داشته باشند.

نحوه ی گرفتن کد بورسی ( کد ماملاتی )

1. ثبت نام در سامانه سجام و دریافت کد معاملاتی ( کد بورس )
2. ثبت نام در یک کارگزاری و دریافت نام کاربری و رمز عبور جهت ورود به سامانه های معاملاتی

گام دوم: پیگیری اخبار شرکت هایی که قصد ورود به بازار سرمایه را دارند . بدین منظور می توانید اخبار و اطلاعاتی که در سایت های مربوط به بورس و سایت www.tsetmc.com است را دنبال کنید.

اطلاعیه ها معمولا از چند روز قبل، اخبار بورسی شدن شرکت را در بر دارند ، ولی در روز قبل از عرضه ، اخبار آن به طور قطع اعلام می گردد.

شایان ذکر است که اکثر کارگزاری ها در روز قبل ، در نرم افزار کاربردی خود از مجرای پیام ناظر بازار، کانال های تلگرامی و پیج های مربوط به کارگزاری خبر مربووط به عرضه اولیه شرکت ، تعداد سهامی که قرار است عرضه شود ، حداکثر سهمی که هر فرد مجاز به خرید است و بازه ی مجاز قیمتی را اعلام می کنند.

گام سوم: نحوه ی سفارش عرضه اولیه ؛ برای ثبت سفارش عرضه اولیه در بورس اوراق بهادار تهران دو روش مطرح است؛ روش قدیمی حراج با اولویت زمان و روش بوک بیلدینگ. که البته امروزه روش بوک بیلدینگ ورد استفاده است ولی جهت آشنایی بیشتر هر دو روش را به صورت مجزا شرح می دهیم.

باید توجه داشته باشید که حداکثر تعداد سهم و بازه ی قیمتی ( حداثر و حداقل قیمت ) بسیار مهم است و تعداد سفارش نباید از حداکثر تعداد معین شده فراتر رود. همچنین در مورد قیمت ، باید در همان قیمتی سفارش خود را ثبت کنید که سازمان در نظر گرفته که معمولا حداکثر قیمت خواهد بود.

روش قدیمی خرید عرضه اولیه ( حراج با اولویت زمان )

قبل تر ورود شرکت جدید به بورس و عرضه سهام آن بدین صورت بود که ابتدا از روش حراج ، کشف قیمت سهم صورت می گرفت که البته حقیقی های بورس در این اقدام دخالتی نداشتند. تعداد سهمی که هر فرد می توانست خرید نماید نیز بر حسب میزان سهامی از شرکت که قرار بود در بازا بورس و ( و یا فرابورس ) عرضه گردد مشخص می شد.

بدین ترتیب قیمت سهم و حداکثر تعداد سهام مجاز برای هر فرد مشخص بود . پس از آن هر شخص در ساعاتی که از طرف سازمان اعلام شده بو سفارش خود را به ثبت می رساند. و اینگونه تعداد سهام بر اساس اولویت زمانی به سرمایه گذاران اختصاص پیدا می کرد.

چرا می گوییم اولویت زمانی؟ زیرا در این روش اگر تعداد متقاضیان و تعداد سهم های مورد تقاضای آنها بیشتر از تعداد سهم هایی بود که برای عرضه در نظر گرفته شده بود ، افرادی که زودتر سفارش خود را ثبت می کردند در اولویت قرار می گرفتند و ممکن بود نفرات آخر بی نصیب بمانند.

خرید عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ

جدیدترین و بهترین روش در عرضه ی اولیه سهام شرکتها در بازار بورس تهران روش بوک بیلدینگ است. در این روش حداکثر تعداد سهام ، بازدهی قیمتی سهام و زمان سفارش گیری مشخص است . این روش دو مزیت عمده دارد که بی عدالتی روش قبل را پوشش داده است:

الف_ تعداد خرید سهم عرضه اولیه : حداکثر تعداد سهمی که هر شخص حقیقی می تواند عرضه اولیه خرید نماید مشخص است ( میزان درصد خرید حقوقی هم مشخص است ) . بدین طریق که درصدی از سهام شرکت که قرار است در بورس عرضه شود مشخص شده است و از این میزان ، حجمی از آن برای سرمایه گذاران حقیقی و بخشی هم برای سرمایه گذاران حقوقی در نظر گرفته شده است . و با برآوردی که انجام می دهند یک حداکثر تعداد سهم را برای هر شخص حقیقی لحاظ می کنند که بیشتر از آن میزان را نمی توانند سفارش دهند.

ب_ هیچ اولیت زمانی برای سفارش دهنده وجود ندارد. و در هر ساعتی از بازه ی زمانی شخص متقاضی سفارش خود را ثبت کند در شرایط یکسان با سایرین قرار دارد. مثلا اگر زمان سفارش گیری بین ساعت 9:30 الی 12:30 باشد ، فردی که ساعت 9:30 سفارش خود را ثبت کرده است با فردی که در ساعت مثلا 12:20 ثبت سفارش زده است بصورت یکسان از موقعیت خرید سهم برخوردارند.

ج_ قیمت خرید عرضه اولیه : بازه ی قیمتی حداقل و حداکثر برای خرید سهم مشخص شده است . بنابراین سرمایه گذار در فاصله ی زمانی که برای خرید در نظر گرفته شده است ، فرصت این را دارد که به تحلیل و تجزیه بپردازد که در چه قیمتی سفارش خود را به ثبت برساند. البته گفتنی است که با توجه به بالا گرفتن تقاضا برای خرید عرضه اولی ، معمولا قیمت حداکثری بعنوان قیمت خرید خواهد بود. و اگر شخصی در قیمت پایینتر ثبت کرده باشد موفق به خرید آن عرضه اولیه نخواد شد.

مثالی از خرید عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ

فرض کنید بهترین زمان خرید سهام شرکت X اقدام به عرضه 10 درصد از سهام خود در بازار بورس تهران مینماید . و با توجه به میزان سهمی که برای سهامداران حقیقی در نظر گرفته است تعداد حداکثر 400 سهم برای هر متقاضی و بازه ی قیمتی 12000 الی 12500 ریال در نظر گرفته شده است.

میزان خرید سهم چه برای فردی که ساعت 9:30 سفارش گذاشته و چه برای فردی که در ساعت 12:20 ثبت سفارش کرده است ، حداکثر 400 سهم است و به میزان یکسان می توانند از شرایط خرید برخوردار باشند. از جهت قیمت ، سرمایه گذار می تواند در این فاصله ؛ شرایط شرکت ، میل به تقاضا و ساید موراد تاثیرگذار را بسنجد و بین 12000 الی 12500 ریال ، یک قیمت را برای خرید ثبت نماید ( که به احتمال زیاد در قیمت 12500 ریال عرضه خواهد شد ) . بدین ترتیب بعد از پایان بازار و معمولا در ساعات 17 الی 18 عصر ، می توان از طریق پرتفوی نتایج خرید را مشاهده کرد.

با توجه به توضیحات مطرح شده ، تفاوت دو روش حراج با اولیت زمان در روش جدید بوک بیلدینگ و همچنین مزایای روش بوک بیلدینگ مشخص گردید.