قیمتِ پیشنهادی (bid)

اسپرد خرید-فروش (Bid-Ask Spread)

معادل Bid و Ask را در فارسی می‌توان پیشنهاد (Bid) و درخواست (Ask) دانست.

با این حال ما در بورسینس با بررسی معادل‌ها و اصطلاحاتی که دیگران برای اشاره به این دو کلمه داشتند توصیه می‌کنیم معادل عبارت Bid-Ask Spread را در فارسی، “اسپرد پیشنهاد خرید و درخواست فروش” در نظر بگیرید.

اگر نظر یا پیشنهاد دیگری برای بهبود این ترجمه دارید لطفا در بخش نظرات برای ما بنویسید.

«اسپرد پیشنهاد خرید و درخواست فروش» (به انگلیسی Bid-Ask Spread)، تفاوت بین قیمت پیشنهادشده توسط خریدار برای خرید یک دارایی و قیمت درخواست شده توسط فروشنده برای فروش همان دارایی است.

«اسپرد پیشنهاد خرید و درخواست فروش» که بطور اختصار، اسپرد خرید-فروش می‌نامیم در واقع تفاوت بین این دو قیمت است:

بالاترین قیمتی که یک خریدار حاضر است بابت خرید دارایی پرداخت کند
و
پایین‌ترین قیمتی که یک فروشنده برای فروش دارایی درخواست کرده است

شخصی که قصد فروش دارایی دارد، قیمت پیشنهادی خریدار را دریافت می‌کند و شخصی که قصد خرید دارد، باید قیمت درخواست شده توسط فروشنده را ببیند.

شرح بیشتر اسپرد خرید-فروش

قیمت یک دارایی یا اوراق بهادار در هر لحظه خاص در بازار، نشان‌دهنده احساس و آگاهی فعالان بازار نسبت به آن دارایی است.

برای درک اینکه چرا یک قیمت خریدار وجود دارد و یک قیمت فروشنده، باید دو بازیگر اصلی که در هر تراکنش نقش دارند را در نظر بگیرید.

در هر تراکنش و معامله در بازار، یک طرف قبول‌کننده قیمت (price taker) که معامله‌گر است وجود دارد و دیگر بازارساز (market maker) که طرف مقابل است.

بازارساز که معمولا کارگزاری‌ها هستند قیمت‌هایی که معامله‌گران با آن معامله قیمتِ پیشنهادی (bid) می‌کنند را منتشر می‌کند. در واقع هزینه معامله، همان اسپرد است.

معامله‌گران خریدهایشان را به قیمت درخواستی ارسال شده (Ask) انجام می‌دهند و برای فروش، قیمت پیشنهادی (Bid) را قبول می‌کنند تا معامله انجام شود (متناسب با اینکه چه تصمیمی دارند).

اما بازارساز یا همان کارگزار با قیمت Bid (قیمت درخواستی) می‌خرد و به قیمت Ask که خود تعیین می‌کند می‌فروشد.

در واقع قیمت Bid و Ask را کارگزار تعیین می‌کند. کارگزار ارزان‌تر می‌خرد و گران‌تر می‌فروشد و تفاوت این دو قیمت که اسپرد نام دارد همان سود کارگزار است.

نکته خیلی مهم: کارکرد بورس تهران به شکلی که شرح داده شد نیست و کارگزاران چنین نقشی ندارند. قیمت عرضه و تقاضا صرفا توسط خریداران و فروشندگان واقعی ارسال می‌شود و کارگزار دخالتی در تعیین قیمت ندارد. کارگزاران در بورس تهران، بابت هر معامله قیمتِ پیشنهادی (bid) مقداری کارمزد دریافت می‌کنند و درآمدشان از این محل است.

اسپرد خرید-فروش، انعکاسی از وضعیت عرضه و تقاضا در یک دارایی است. Bid یا پیشنهاد نشان‌دهنده تقاضاست و درخواست یا Ask نشان‌دهنده است.

عمق پیشنهادها و درخواست‌ها در یک بازار تاثیر قابل ملاحظه‌ای روی اسپرد خرید-فروش می‌گذارد و در صورتی یک سمت به اندازه کافی قدرتمند نباشد می‌تواند باعث افزایش قابل ملاحظه اسپرد شود.

نکات کلیدی:

• اسپرد خرید-فروش در واقع تفاوت بین بالاترین قیمتی است که خریدار برای یک دارایی حاضر است بپردازد و پایین‌ترین قیمتی که یک فروشنده مایل است بپذیرد.
• در بازارهای مالی بین‌المللی، اسپرد هزینه انجام تراکنش است. قبول‌کنندگان قیمت‌های ارائه شده یا همان معامله‌گران برای خرید با قیمت Ask وارد معامله می‌شوند و برای فروش، قیمت Bid را می‌پذیرند. اما بازارسازها که اغلب کارگزاران هستند، با قیمت Bid می‌خرند و با قیمت Ask می‌فروشند.
• Bid یا پیشنهاد، نشانگر تقاضاست و Ask یا درخواست نشانگر عرضه برای یک دارایی است.
• اساسی‌ترین فاکتور برای سنجش نقدشوندگی یک بازار، بررسی و ارزیابی اسپرد خرید-فروش است.

این اصطلاح در واژه‌نامه جامع بورسینس منتشر شده است.سایر اصطلاحات و واژه‌های اقتصادی و مالی را ببینید .

قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:

برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود:

تنظیمات قیمت پیشنهادی (Bid Adjustment) در گوگل ادز چیست؟

در گوگل ادز می‌توانید برای همه کلمات کلیدی ادگروپ یا به صورت مجزا برای هر کلمه کلیدی «حداکثر قیمت پیشنهادی برای هر کلیک» یا همان Max CPC را تعریف کنید. در این مقاله به طور کامل تنظیمات مربوط به قیمت پیشنهادی گوگل ادز را توضیح می‌دهیم.

در ویدیوی قبلی درباره استراتژی‌های قیمت‌گذاری آموختید، اما احتمالا کلیک‌ها در شرایط مختلف ارزش یکسانی برای شما نداشته باشند. و بخواهید با توجه به معیارهای مختلف Bid کلمات کلیدی را به صورت اتوماتیک افزایش یا کاهش دهید.

کار Bid Adjustment همین است. به شما کمک می‌کند با توجه به دستگاهی که تبلیغ در آن نمایش داده می‌شود یا با توجه به زمانی که تبلیغ در آن ساعت نمایش داده می‌شود Bid را به صورت اتوماتیک افزایش یا کاهش دهید. این قابلیت گوگل ادز می‌تواند بسیار مفید باشد.

اگر به یاد داشته باشید در دوره آموزش گوگل ادز زمانی که کمپین را ساختیم، تنظیماتی برای انتخاب دستگاه هایی که می‌خواهیم تبلیغات‌مان در آن نمایش داده شود نبود. با کمک بید ادجاستمنت می‌توانیم تعیین کنیم که تبلیغ ما تنها در موبایل نمایش داده شود و یا اینکه در تبلت‌ها نمایش داده نشود.

شما می‌توانید تنظیمات بید دستگاه را در لینک معرفی شده بررسی کنید.

مدیریت bid adjustments بر اساس دستگاه

وارد اکانت گوگل ادز خودمان می‌شویم و کمپین مورد نظرمان را انتخاب می‌کنیم. از منوی سمت چپ وارد بخش Devices می‌شویم.

اینجا موبایل، تبلت و دسکتاپ را داریم و ستون بید ادجاستمنت را مشاهده می‌کنیم. از طریق این ستون می‌توانیم Bid پیشنهادی را برای نمایش در دستگاه های مختلف کاهش یا افزایش دهیم.

مثلا فرض کنید کاربران موبایل برای ما ارزش بیشتری دارند. خوب ما تصمیم گرفتیم که بید را برای همه کلمات کلیدی در موبایل ۵۰٪ بیشتر کنیم. تا شانس بیشتری در رقابت با رقبایمان برای تصاحب جایگاه بالاتر در موبایل داشته باشیم.

برای اعمال این خواسته قیمتِ پیشنهادی (bid) قیمتِ پیشنهادی (bid) روی Bid adjustments یا قیمت پیشنهادی گوگل ادز کلیک می‌کنیم و عدد ۵۰ را وارد می‌کنیم و Enter می‌زنیم.

به همین ترتیب روی Bid adjustments دسکتاپ کلیک می‌کنیم. Decrease را انتخاب می‌کنیم و عدد ۱۰۰ را وارد کرده و Enter می‌زنیم.

بدین ترتیب Bid adjustments دسکتاپ ۱۰۰% می‌شود. این به این معنی است که دیگر تبلیغات ما برای کاربرانی که از دسکتاپ استفاده می‌کنند نمایش داده نخواهد شد.

تنظیمات بید ادجاستمنت دستگاه ها در سطح کمپین و ادگروپ قابل اعمال است. یعنی شما می‌توانید تنظیمات کلی را برای کمپین مورد نظرتان اعمال کنید. همچنین می‌توانید برای هر یک از ادگروپ‌هایتان تنظیمات مجزایی اعمال کنید.

حداقل میزان قیمت پیشنهادی گوگل ادز در تنظییمات دستگاه ۱۰۰% برای عدم نمایش و بیشترین مقدار آن ۹۰۰% برای افزایش ۱۰ برابری بیدهایتان است. یعنی اگر Bid تان ۱۰ سنت بود با افزایش ۹۰۰ درصدی برای دستگاه مورد نظرتان Bid آن ۱ دلار خواهد شد.

مدیریت bid adjustments بر اساس مکان

خب حالا به زبانه Locations می رویم. همان طور که در تصویر زیر می‌بینید از قبل چند کشور را هدفگیری کردیم.

اما حالا به نظرم می‌رسد که مثلا کلیک های کشور ترکیه ارزش بیشتری دارند و کاربرانی که از کشور آذربایجان روی تبلیغاتمان کلیک می‌کنند، کمتر به مشتری تبدیل می‌شوند. اما مثلا هنوز مشتریان این کشور برایمان ارزشمند هستند و نمی‌خواهیم به صورت کامل نمایش تبلیغات را در این کشور قطع کنیم.

کاری که می کنیم این است که بید کشور ترکیه را ۳۰ درصد افزایش می‌دهیم.

و Bid adjustments آذربایجان را ۵۰ درصد کاهش می‌دهیم.

توجه کنید که در قیمت پیشنهادی لوکیشن، امکان کاهش Bid تا ۹۰ درصد وجود دارد. در صورتی که نخواهید تبلیغات‌ را برای منطقه ای نمایش بدهید می توانید آن منطقه را از لیست تان حذف کنید و یا Exclude کنید.

مدیریت bid adjustments بر اساس زمان بندی

گزینه بعدی که می‌خواهیم با هم بررسی کنیم تنظیمات زمان‌بندی است. از منوی سمت چپ وارد بخش Ad Schedule می شویم. اگر یادتان باشد در ویدئوی قبلی نمایش تبلیغات را برای ساعات کاری تنظیم کردیم.

اما بررسی کردیم و متوجه شدیم که برخی رقبا در ساعات غیر اداری هم تبلیغات‌شان فعال است. و با توجه به رقابت کم در ساعات غیراداری، می‌توانیم با هزینه کمتری انجام دهیم. پس من تصمیم می‌گیرم از Bid adjustments استفاده کنم و برای ساعات غیر اداری آن را کاهش دهم.

Bid ساعات اداری که از قبل انتخاب کردیم را می خواهم ۱۰ درصد زیاد کنم و بید ساعات غیراداری را که در شرکت نیستیم ۶۰ درصد کاهش دهم.

خوب اینجا همه ساعات اداری را انتخاب می‌کنم. و از منوی Edit روی گزینه Change bid Adjustments کلیک می‌کنم.

در اینجا Bid را ۱۰% افزایش می‌دهم.

به همین ترتیب باید زمان های غیر اداری را هم انتخاب کنیم و بیدشان را ۶۰ درصد کاهش دهیم.

مدیریت قیمت پیشنهادی گوگل ادز بر اساس Demographics

یکی از بخش‌های مهم گوگل ادز برای هدفگیری مخاطبان بخش Demographics است. در این بخش مخاطبان خود را می‌توانید بر اساس رده سنی، جنسیت و … هدفگیری کنید.

البته توجه کنید که گوگل تنها قادر به تعیین سطح درآمدی کاربران کشورهای خاصی است و اگر مخاطبان تبلیغات سایت شما عمدتاً ایرانی باشند، در بخش سطح درآمدی عمدتا تعداد کاربران Unknown بیشتر خواهد شد.

تنظیمات Demographics در سطح ادگروپ تعیین می‌شوند و می‌توانید نمایش تبلیغات خود را در هر ادگروپ با توجه به جنسیت، رده سنی و سطح درآمدی مخاطبان محدود کنید.

همچنین امکان تغییر در Bid با توجه به خصوصیات دموگرافیک کاربران وجود دارد. همچنین می‌توانید قیمت پیشنهادی گوگل ادز هر یک از گروه‌های دموگرافیک را از ۹۰٪- تا ۹۰۰ درصد تغییر دهید.

تنظیمات پیشرفته قیمت پیشنهادی گوگل ادز

در اکانت گوگل ادز بخش دیگری با عنوان Advanced Bid Adjustment اضافه شده است که از طریق منوی سمت چپ در دسترس قرار دارد. به نظر می‌رسد گوگل تصمیم دارد از تنظیمات قیمت پیشنهادی بیشتر استفاده کند و موارد زیادی را به این بخش اضافه کند.

در حال حاضر تب Interactions در این صفحه مربوط به افزونه های تماس می‌شود. شما از اینجا می‌توانید. قیمت پیشنهادی برای کلیک‌هایی که بر روی شماره تماس می‌شود را از %۹۰- تا ۹۰۰ درصد افزایش یا کاهش قیمتِ پیشنهادی (bid) دهید.

توجه داشته باشید که اگر چندین مورد Bid Adjustment تعیین کنید، Max CPC نهایی شما از ضریب آنها محاسبه می‌شود. مثلا اگر Bid Adjustment شما برای زمانبندی ۳۰%، برای دستگاه موبایل ۵۰% و برای جنسیت مخاطب ۲۰ درصد تعیین شده باشد.

حال اگر Bid کلمه کلیدی شما ۱ دلار باشد، هنگام تبلیغ در زمان تعیین شده، در موبایل برای کاربران خانم، Bid پیشنهادی شما ۲ دلار و ۳۴ سنت خواهد بود:

۱$ * ۱.۳ * ۱.۵ * ۱.۲ = ۲.۳۴$

اگر Bid Adjustment شماره تماس ۵۰٪ و Bid دسکتاپ %۶۰- و بید رده سنی %۲۰- باشد Bid کلی با فرض Bid اولیه ۱ دلاری برابر با ۴۸ سنت خواهد بود.

۱$ * ۱.۵ * ۰.۴ * ۰.۸ = ۰.۴۸$

حرف آخر

همانطور که می بینید Bid Adjustment راهی بسیار عالی برای کنترل هزینه هر کلیک در هدفگیری های پیشرفته است. از آن می‌توانید برای صرفه جویی در هزینه و یا افزایش تبدیل از طریق دستگاه، مکان، زمان و اطلاعات دموگرافیک استفاده کنید.

امیدواریم که از خواندن این مقاله آموزشی تبلیغات گوگل لذت برده باشید. با مطالعه سایر مقالات این دوره، دانش خود را افزایش دهید. فراموش نکنید که نظرات خود را در انتهای صفحه اعلام کنید. منتظر شنیدن تجربیات شما هستیم.

عرضه، تقاضا، و پیشنهاد قیمت در بازار برق ایران
[Supply, Demand, and Bidding in Iran’s Electricity Market]

English Abstract: In this paper, I review the supply and demand side of the electricity market in Iran. I review the potential bidding strategies that are in place in this market. I evaluate the optimality of bidding and introduce a new bidding strategy that could raise the profits of the firms. In the market of this study, firms are allowed to bid step-wise and are constrained to bid ten steps per bid. The market dispatcher estimates the market demand and based on the cumulated supply functions clears the market at one specific price. Those steps that are below the market clearing price will be allowed to produce and sell in the market. I قیمتِ پیشنهادی (bid) argue that a continuous supply function is optimal in this setting and it is at the profit of the firms to use a supply function as close to a continuous supply as possible, i.e. using all ten steps. Persian Abstract: این مقاله به بررسی عرضه و تقاضا در بازار برق ایران می‌پردازد. ابتدا ساختارهای پیشنهاد قیمت در بازار برق ایران بررسی می‌شود. سپس، بهینگی هر کدام از این ساختارهای پیشنهاد قیمت و ارتباط آن با بازار برق در ایران بررسی می‌شود. در بازار مورد مطالعه، هر تولیدکننده می‌تواند تا ده پله پیشنهاد قیمت بدهد. شرکت برق سپس با تحمین تقاضا و جمع عرضه‌ها در بازار قیمت نهایی را اعلام می‌کند. پله‌هایی که پایین‌تر از قیمت نهایی باشد اجازه‌ی تولید خواهند داشت. من در این مقاله به طور نظری اثبات می‌کنم که استفاده از هر ده پله برای تولیدکننده بهینه است. بنابراین، جهت بیشینه کردن سود، هر تولیدکننده باید تا حد ممکن شبیه تابعی پیشنهاد قیمت بدهد که پیوسته باشد.

Suggested Citation

Download full text from publisher

References listed on IDEAS

1. Holmberg, Pär & Newbery, David, 2010. " The supply function equilibrium and its policy implications for wholesale electricity auctions ," Utilities Policy, Elsevier, vol. 18(4), pages 209-226, December.

• Holmberg, Pär & Newbery, David, 2009. " The Supply Function Equilibrium and Its Policy Implications for Wholesale Electricity Auctions ," Working Paper Series 812, Research Institute of Industrial Economics.
• Pär Holmberg & David Newbery, 2010. " The supply function equilibrium and its policy implications for wholesale electricity auctions ," Working Papers EPRG 1007, Energy Policy Research Group, Cambridge Judge Business School, University of Cambridge.
• Holmberg, P. & Newbery, D., 2010. " The Supply Function Equilibrium and its Policy Implications for Wholesale Electricity Auctions ," Cambridge Working Papers in Economics 1016, Faculty of Economics, University of Cambridge.

• Natalia Fabra & Nils-Henrik von der Fehr & David Harbord, 2002. " Designing Electricity Auctions ," Microeconomics 0211017, University Library of Munich, Germany, revised 29 Jan 2004.

• Giulio Federico & David Rahman, 2000. " Bidding in an electricity pay-as-bid auction ," Economics Papers 2001-W5, Economics Group, Nuffield College, University of Oxford, revised 01 Apr 2001.

• David Harbord & Natalia Fabra & Nils-Henrik von der Fehr, 2002. " Modeling Electricity Auctions ," Game Theory and Information 0206001, University Library of Munich, Germany.

• Severin Borenstein & James Bushnell, 1998. " An Empirical Analysis of the Potential for Market Power in California's Electricity Industry ," NBER Working Papers 6463, National Bureau of Economic Research, Inc.

• Leigh Tesfatsion, 2006. " Agent-Based Computational Economics: A Constructive Approach to Economic Theory ," Computing in Economics and Finance 2006 527, Society for Computational Economics.
• Tesfatsion, Leigh, 2006. " Agent-Based Computational Economics: A Constructive Approach to Economic Theory ," Staff General Research Papers Archive 12514, Iowa State University, Department of Economics.

• Tesfatsion, Leigh, 2002. " Agent-Based Computational Economics: Growing Economies from the Bottom Up ," ISU General Staff Papers 200201010800001427, Iowa State University, Department of Economics.
• Tesfatsion, Leigh, 2002. " Agent-Based Computational Economics: Growing Economies from the Bottom Up ," ISU General Staff Papers 200201010800001251, Iowa State University, Department of Economics.

• Von der Fehr, N.H.M. & Harbord, D., 1992. " Spot Market Competition in the UK Electricity Industry ," Memorandum 09/1992, Oslo University, Department of Economics.

• Green, Richard & Newbery, David M G, 1991. " Competition in the British Electricity Spot Market ," CEPR Discussion Papers 557, C.E.P.R. Discussion Papers.

• Martin J Osborne & Ariel Rubinstein, 2009. " A Course in Game Theory ," Levine's Bibliography 814577000000000225, UCLA Department of Economics.

• Talat S. Genc & Stanley S. Reynolds, 2010. " Supply Function Equilibria with Capacity Constraints and Pivotal Suppliers ," Working Papers 1007, University of Guelph, Department of Economics and Finance.

Most related items

1. Li, Gong & Shi, Jing & Qu, Xiuli, 2011. " Modeling methods for GenCo bidding strategy optimization in the liberalized electricity spot market–A state-of-the-art review ," Energy, Elsevier, vol. 36(8), pages 4686-4700.
2. Bubak, Baran, 2020. " تخمین نرخ بهینه عوارض تراکم برای آزادراه‏های ایران با استفاده از مدل قیمت‏گذاری ارزش [Estimation of Optimal Rate for Compact Tariffs in Highways across Iran applying the Value Pricing Methodology] ," MPRA Paper 105490, University Library of Munich, Germany.
3. Holmberg, Pär & Newbery, David, 2010. " The supply function equilibrium and its policy implications for wholesale electricity auctions ," Utilities Policy, Elsevier, vol. 18(4), pages 209-226, December.

• Holmberg, Pär & Newbery, David, 2009. " The Supply Function Equilibrium and Its Policy Implications for Wholesale Electricity Auctions ," Working Paper Series 812, Research Institute of Industrial Economics.
• Pär Holmberg & David Newbery, 2010. " The supply function equilibrium and its policy implications for wholesale electricity auctions ," Working Papers EPRG 1007, Energy Policy Research Group, Cambridge Judge Business School, University of Cambridge.
• Holmberg, P. & Newbery, D., 2010. " The Supply Function Equilibrium and its Policy Implications for Wholesale Electricity Auctions ," Cambridge Working Papers in Economics 1016, Faculty of Economics, University of Cambridge.

• Edward Anderson & Pär Holmberg, 2015. " Price Instability in Multi-Unit Auctions ," Working Papers EPRG 1521, Energy Policy Research Group, Cambridge Judge Business School, University of Cambridge.
• Edward Anderson & Pär Holmberg, 2015. " Price Instability in Multi-Unit Auctions ," Cambridge Working Papers in Economics 1538, Faculty of Economics, University of Cambridge.
• Anderson, Edward & Holmberg, Pär, 2015. " Price Instability in Multi-Unit Auctions ," Working Paper Series 1095, Research Institute of Industrial Economics.

• Pär Holmberg & David Newbery & Daniel Ralph, 2008. " Supply Function Equilibria: Step functions and continuous representations ," Working Papers EPRG 0829, Energy Policy Research Group, Cambridge Judge Business School, University of Cambridge.
• Holmberg, P. & Newbery, D & Ralph, D., 2008. " Supply Function Equilibria: Step Functions and Continuous Representations ," Cambridge Working Papers in Economics 0863, Faculty of Economics, University of Cambridge.
• Holmberg, Pär & Newbery, David & Ralph, Daniel, 2009. " Supply Function Equilibria: Step Functions and Continuous Representations ," Working Paper Series 788, Research Institute of Industrial Economics.

• Majid Al-Gwaiz & Xiuli Chao & Owen Q. Wu, 2017. " Understanding How Generation Flexibility and Renewable Energy Affect Power Market Competition ," Manufacturing & Service Operations Management, INFORMS, vol. 19(1), pages 114-131, February.

• Vives, Xavier, 2008. " Strategic supply function competition with private information ," IESE Research Papers D/774, IESE Business School.
• Xavier Vives, 2008. " Strategic Supply Function Competition with Private Information ," CESifo Working Paper Series 2410, CESifo.
• Xavier Vives, 2009. " Strategic Supply Function Competition with Private Information ," Cowles Foundation Discussion Papers 1736, Cowles Foundation for Research in Economics, Yale University.
• Vives, Xavier, 2008. " Strategic Supply Function Competition with Private Information ," CEPR Discussion Papers 6960, C.E.P.R. Discussion Papers.
• Xavier Vives, 2009. " Strategic Supply Function Competition with Private Information ," CESifo Working Paper Series 2856, CESifo.

• Holmberg, Pär, 2014. " Pro-Competitive Rationing in Multi-Unit Auctions ," Working Paper Series 1037, Research Institute of Industrial Economics.
• Pär Holmberg, 2014. " Pro-competitive rationing in multi-unit auctions ," Working Papers EPRG 1414, Energy Policy Research Group, Cambridge Judge Business School, University of Cambridge.
• Pär Holmberg, 2014. " Pro-competitive rationing in multi-unit auctions ," Cambridge Working Papers in Economics 1435, Faculty of Economics, University of Cambridge.

• Holmberg, Pär, 2009. " Supply Function Equilibria of Pay-as-Bid Auctions ," Working Paper Series 787, Research Institute of Industrial Economics.

• Talat S. Genc & Stanley S. Reynolds, 2010. " Supply Function Equilibria with Capacity Constraints and Pivotal Suppliers ," Working Papers 1007, University of Guelph, Department of Economics and Finance.

• Pär Holmberg & Andy Philpott, 2014. " Supply function equilibria in transportation networks ," Working Papers EPRG 1401, Energy Policy Research Group, Cambridge Judge Business School, University of Cambridge.

• Willems, Bert & Rumiantseva, I. & Weigt, H., 2007. " Cournot Versus Supply Functions : What does the Data Tell us? ," Discussion Paper 2007-63, Tilburg University, Center for Economic Research.
• Willems, Bert & Rumiantseva, I. & Weigt, H., 2007. " Cournot versus Supply Functions : What Does the Data tell us? ," Other publications TiSEM d59ac731-8d6c-4cfe-b2d3-0, Tilburg University, School of Economics and Management.
• Bert WILLEMS & Ina RUMIANTSEVA & Hannes WEIGT, 2007. " Cournot versus supply functions: what does the data tell us? ," Working Papers of Department of Economics, Leuven ces0720, KU Leuven, Faculty of Economics and Business (FEB), Department of Economics, Leuven.
• Willems, Bert & Rumiantseva, I. & Weigt, H., 2007. " Cournot Versus Supply Functions : What does the Data Tell us? ," Other publications TiSEM d7a366d6-2138-4fea-b888-9, Tilburg University, School of Economics and Management.
• Willems, Bert & Rumiantseva, I. & Weigt, H., 2007. " Cournot versus Supply Functions : What Does the Data tell us? ," Discussion Paper 2007-023, Tilburg University, Tilburg Law and Economic Center.

• Aitor Ciarreta & María Paz Espinosa, 2003. " Market Power In The Spanish Wholesale Electricity Market ," Working Papers. Serie AD 2003-22, Instituto Valenciano قیمتِ پیشنهادی (bid) de Investigaciones Económicas, S.A. (Ivie).
• Ciarreta Antuñano, Aitor & Espinosa Alejos, María Paz, 2005. " Market Power in the Spanish Electricity Auction ," DFAEII Working Papers 1988-088X, University of the Basque Country - Department of Foundations of Economic Analysis II.

• Albert Banal-Estañol & Augusto Rupérez Micola, 2010. " Are Agent-based Simulations Robust? The Wholesale Electricity Trading Case ," Working Papers 443, Barcelona School of Economics.

More about this قیمتِ پیشنهادی (bid) item

Keywords

JEL classification:

• L94 - Industrial Organization - - Industry Studies: Transportation and Utilities - - - Electric Utilities
• O13 - Economic Development, Innovation, Technological Change, and Growth - - Economic Development - - - Agriculture; Natural Resources; Environment; Other Primary Products
• P28 - Economic Systems - - Socialist Systems and Transition Economies - - - Natural Resources; Environment

NEP fields

• NEP-ARA-2021-02-01 (MENA - Middle East & North Africa)
• NEP-ENE-2021-02-01 (Energy Economics)

Statistics

Corrections

All material on this site has been provided by the respective publishers and authors. You can help correct errors and omissions. When requesting a correction, please mention this item's handle: RePEc:pra:mprapa:105340 . See general information about how to correct material in RePEc.

For technical questions regarding this item, or to correct its authors, title, abstract, bibliographic or download information, contact: . General contact details of provider: https://edirc.repec.org/data/vfmunde.html .

If you have authored this item and are not yet registered with RePEc, we encourage you to do it here. This allows to link your profile to this item. It also allows you to accept potential citations to this item that we are uncertain about.

If CitEc recognized a bibliographic reference but did not link an item in RePEc to it, you can help with this form .

If you know of missing items citing this one, you can help us creating those links by adding the relevant references in the same way as above, for each refering item. If you are a registered author of this item, you may also want to check the "citations" tab in your RePEc Author Service profile, as there may be some citations waiting for confirmation.

For technical questions regarding this item, or to correct its authors, title, abstract, bibliographic or download information, contact: Joachim Winter (email available below). General contact details of provider: https://edirc.repec.org/data/vfmunde.html .

Please note that corrections may take a couple of weeks to filter through the various RePEc services.

اسپرد Bid-Ask در بازار فارکس

اسپرد قیمت پیشنهادی (غیر رسمی به عنوان اسپرد Bid-Ask در بازار فارکس) تفاوت بین قیمتی است که فروشنده برای خرید و فروش ارز اقدام می‌کند. با این حال، تفاوت بین قیمت پیشنهادی و درخواست ارز در بازار خرده فروشی می‌تواند زیاد باشد. و همچنین ممکن است از یک فروشنده به فروشنده دیگر تفاوت قابل توجهی داشته باشد.

درک نحوه محاسبه نرخ ارز اولین قدم برای درک تاثیر اسپردهای گسترده در بازار ارز است. علاوه بر این، همیشه به نفع شماست که در مورد بهترین نرخ ارز تحقیق کنید.(تحلیل تکنیکال چیست؟ )

نکات کلیدی اسپرد Bid-Ask در بازار فارکس

اسپرد Bid-Ask در بازار فارکس (یا اسپرد خرید و فروش) تفاوت بین مبلغی است که فروشنده مایل است ارز را به فروش برساند در مقابل مبلغی که آن را خریداری می‌کنند.

نرخ ارز بر اساس فروشنده متفاوت است، بنابراین مهم است که قبل از مبادله هر ارز، بهترین نرخ را بررسی کنید.

اسپرد Bid-Ask در بازار فارکس

قیمت پیشنهادی همان چیزی است که فروشنده حاضر است برای یک ارز بپردازد، در حالی که قیمت درخواست نرخ خرید و فروش ارز است.

به عنوان مثال، الن یک مسافر آمریکایی است که از اروپا دیدن می‌کند. هزینه خرید یورو در فرودگاه به شرح زیر است:

۱ یورو = ۱.۳۰ دلار آمریکا / قیمتِ پیشنهادی (bid) ۱.۴۰ دلار آمریکا (شاخص قدرت نسبی (RSI) چیست؟)

قیمت بالاتر (۱.۴۰ دلار آمریکا) هزینه خرید هر یورو است. الن می‌خواهد ۵۰۰۰ یورو بخرد، بنابراین باید ۷۰۰۰ دلار به فروشنده پرداخت کند.

همچنین فرض کنید مسافر بعدی در صف از تعطیلات اروپایی خود بازگشته است و می‌خواهد یوروهایی را که باقی مانده است بفروشد. کاتلین ۵.۰۰۰ یورو برای فروش دارد. آن‌ها می‌توانند یورو را با قیمت پیشنهادی ۱.۳۰ دلار (قیمت پایین تر) بفروشند و در ازای یورو خود ۶۵۰۰ دلار دریافت می‌کنند.

به دلیل گسترش پیشنهاد قیمت، فروشنده کیوسک می‌تواند ۵۰۰ دلار از این معامله سود کند (تفاوت بین ۷۰۰۰ دلار آمریکا و ۶۵۰۰ دلار آمریکا).

هنگامی که با یک پیشنهاد استاندارد و قیمت درخواست ارز مواجه می‌شوید، قیمت بالاتری است که برای خرید ارز می‌پردازید و قیمت پایین‌تر آن چیزی است که در صورت فروش ارز دریافت می‌کنید.

نقل قول‌های ارز مستقیم و غیر مستقیم در بازارهای فارکس

یک نقل قول مستقیم ارز، که به عنوان «نقل قول قیمت» نیز شناخته می‌شود، قیمتی است که قیمت واحد ارز خارجی را بر حسب پول داخلی بیان می‌کند. نقل قول ارز غیر مستقیم، که به عنوان «نقل قول حجم» نیز شناخته می‌شود، مخالف نقل قول مستقیم است. نقل قول ارز غیرمستقیم میزان ارز خارجی در واحد پول داخلی را بیان می‌کند.

اکثر ارزها به صورت نقل قول مستقیم نقل قول می‌شوند (به عنوان مثال، USD/JPY، که به مقدار ین ژاپن در هر دلار آمریکا اشاره دارد). واحد پولی سمت چپ اسلش را پول پایه و ارز سمت راست اسلش را ارز مقابله یا ارز نقل قول می‌نامند.(آموزش تحلیل بنیادی)

ارزهای مشترک المنافع

ارزهای مشترک المنافع مانند پوند انگلیس و دلار استرالیا و همچنین یورو به طور کلی به صورت غیر مستقیم نقل قول می‌شوند (به عنوان مثال، GBP/USD و EUR/USD، که به مقدار دلار آمریکا به ازای هر پوند انگلیس و به ازای هر یک اشاره دارد. یورو)

دلار کانادا را در نظر بگیرید. در کانادا، این نقل قول ۱ USD = ۱.۰۷۵۰ CAD است. این نشان دهنده یک نقل قول مستقیم است، زیرا مقدار پول داخلی (CAD) به ازای هر واحد ارز خارجی (USD) را بیان می‌کند. شکل غیر مستقیم متقابل نقل قول مستقیم یا CAD ۱ = ۰.۹۳۰۲ دلار آمریکا خواهد بود.

در مرحله بعد، پوند انگلیس را در نظر بگیرید. در انگلستان، این نقل قول به صورت GBP ۱ = ۱.۷۰۰ دلار آمریکا صورت می‌گیرد. این نشان دهنده یک نقل قول غیر مستقیم است زیرا مقدار ارز خارجی (USD) به ازای واحد پول داخلی (GBP) را بیان می‌کند. شکل مستقیم این نقل قول ۱ دلار = ۰.۵۸۸۲ پوند خواهد بود.

درک نحوه نقل قول ارزها

هنگام برخورد با نرخ ارز، درک نحوه نقل قول ارزها مهم است.

فرض کنید ساکن کانادایی است که به اروپا سفر می‌کند و به یورو نیاز دارد. نرخ ارز در بازار فارکس تقریبا ۱ دلار = ۱.۰۷۵۰ کانادا و ۱ یورو = ۱.۳۴۰۰ دلار آمریکا است. این بدان معناست که نرخ تقریبی EUR/CAD ۱ یورو = ۱.۴۴۰۵ کانادا (۱.۳۴۰۰ ۱.۰ ۱.۰۷۵۰) خواهد بود. یک فروشنده ارز در کانادا ممکن است نرخ ۱ یورو = ۱.۴۰۰۰ کانادا / ۱.۴۸۰۰ یورو را بیان کند، به این معنی که شما برای خرید یک یورو ۱.۴۸ دلار کانادا پرداخت می‌کنید و قیمتِ پیشنهادی (bid) در صورت فروش یک یورو ۱.۴۰ دلار کانادا دریافت خواهید کرد. علاقه مندان به یادگیری تمامی تکنیک‌های رمزارزها می‌توانند برگه آموزش ارز دیجیتال را مطالعه کنند.

اگر هر دو ارز به صورت مستقیم نقل قول شوند، محاسبه متفاوت خواهد بود. اگر نرخ تقریبی نقطه ین ژاپن ۱ دلار = ۱۰۲ یورو باشد، به این ترتیب می‌توانید قیمت ین را به دلار کانادا محاسبه کنید:

USD ۱ = ۱.۰۷۵۰ CAD و ۱ USD = ۱۰۲ JPY

CAD ۱.۰۷۵۰ = ۱۰۲ JPY، یا CAD ۱ = ۹۴.۸۸ JPY (۱۰۲ / ۱.۰۷۵۰)

به طور کلی، معامله گران در اکثر کشورها نرخ ارز را به صورت مستقیم یا مقدار ارز داخلی مورد نیاز برای خرید یک واحد ارز خارجی نشان می‌دهند.

نحوه محاسبه نرخ بین ارز

هنگام برخورد با ارزهای متقابل، ابتدا مشخص کنید که آیا دو ارز موجود در معامله به طور کلی به صورت مستقیم یا غیر مستقیم نقل قول می‌شوند. اگر هر دو ارز به صورت مستقیم نقل قول شوند، نرخ تقریبی ارز بین المللی با تقسیم «واحد پول A» بر «واحد پول B» محاسبه می‌شود.

اگر یک ارز به صورت مستقیم و دیگری به صورت غیر مستقیم نقل قول شود، نرخ تقریبی ارز بین المللی «ارز A» ضرب در «واحد پول B» خواهد بود.

وقتی نرخ ارز را محاسبه می‌کنید، می‌توانید اسپرد یا تفاوت بین قیمت پیشنهادی و درخواست ارز را نیز تعیین کنید. مهمتر از همه، شما می‌توانید میزان گسترش را تعیین کنید. اگر تصمیم به انجام معامله دارید، می‌توانید با بهترین نرخ خرید کنید.(مبادله پیش فرض اعتبار (CDS) چیست؟)

نرخ‌های مبادله توسط نمایندگی متغیر است

نرخ بین نمایندگی‌های یک شهر می‌تواند متفاوت باشد. صرف چند دقیقه آنلاین برای مقایسه نرخ‌های مختلف ارز می‌تواند به طور بالقوه ۰.۵ or یا ۱ save برای شما صرفه جویی کند.

کیوسک‌های فرودگاه بدترین نرخ ارز را دارند، با گستردگی بسیار زیاد پیشنهادات. ممکن است ۵ less کمتر از ارز خریداری شده خود را دریافت کنید. ممکن است ترجیح داده شود مقدار کمی ارز برای نیازهای فوری خود حمل کنید و مقادیر بیشتری را قیمتِ پیشنهادی (bid) در بانک‌ها یا نمایندگی‌های شهر مبادله کنید.

برخی از نمایندگی‌ها نرخ ارسال شده را به صورت خودکار برای مبالغ بیشتر افزایش می‌دهند، اما برخی دیگر ممکن است این کار را نکنند مگر اینکه شما به طور خاص درخواست بهبود نرخ کنید. اگر زمان کافی برای خرید بهترین نرخ‌ها را ندارید، زودتر تحقیق کنید تا ایده‌ای از نرخ ارز مبادله‌ای داشته باشید و میزان گسترش را درک کنید. اگر میزان گسترش بسیار زیاد است، تجارت خود را به نمایندگی دیگری ببرید.

خط پایانی

اسپردهای گسترده بلای جان بازار مبادله ارز خرده فروشی است. با این حال، می‌توانید با تحقیق در مورد بهترین نرخ‌ها، کیوسک‌های ارز قبلی فرودگاه و درخواست نرخ‌های بهتر برای مبالغ بیشتر، تأثیر این گستردگی‌ها را کاهش دهید.(شاخص بدبختی بیت کوین (BMI) چیست؟)

آشنایی با اسلیپیچ Slippage Explained و تفاوت قیمت پیشنهادی و مورد تقاضا Bid-Ask Spread

خلاصه

اختلاف قیمت پیشنهادی و درخواستی یا اسپرد (Bid-ask spread) به تفاوت قیمت بین کمتری نرخ درخواست شده برای یک دارایی و بالاترین قیمت پیشنهاد شده برای آن گفته می‌شود. دارایی‌های نقد شونده‌ای مثل بیت‌کوین نسبت به دارایی‌های کمتر نقدشونده با حجم معاملات کم، اسپرد کمتری دارند.

اسلیپیج هم وقتی رخ می‌دهد که معامله با میانگین قیمتی کمتر از قیمت درخواستی اولیه اجرا می‌شود. معمولاً این اتفاق هنگام اجرای سفارش‌های بازار رخ می‌دهد. اگر نقدینگی کافی برای تکمیل سفارش وجود نداشته باشد یا بازار نوسان داشته باشد، ممکن است قیمت نهایی تغییر کند. برای مقابله با اسلیپیج دارایی‌های کمتر نقد شونده، می‌توانید سفارش خودتان را به بخش‌های کوچکتر تقسیم کنید.

مقدمه

هنگام خرید و فروش و معامله در اکسچنج‌ها، قیمت‌های بازار ارتباط مستقیمی با عرضه و تقاضا دارند. به غیر از قیمت، فاکتورهای دیگری هم بر این موضوع تأثیرگذار هستند از جمله حجم معاملات، نقدینگی بازار و نوع سفارش‌ها. بسته به شرایط بازار و نوع سفارشی که ثبت می‌کنید، ممکن است امکان معامله با قیمت دلخواهتان را نداشته باشید.

بین خریداران و فروشندگان دائماً یکسری مذاکره در جریان است که منجر به ایجاد یک اسپرد بین هر دو طرف می‌شود (اختلاف قیمت پیشنهادی و درخواستی). بسته به حجم دارایی که قصد معامله آن را دارید و سطح نوسان آن، ممکن است با اسلیپیج هم روبرو شوید. بنابراین برای مقابله با هر گونه اتفاق غیرمنتظره‌ای، داشتن یکسری اطلاعات پایه درباره دفتر ثبت سفارش اکسچنج‌ها می‌تواند بسیار مفید باشد.

اختلاف قیمت درخواست و پیشنهاد چیست؟

اختلاف قیمت درخواستی و پیشنهادی یا همان اسپرد، به تفاوت بین بالاترین قیمت پیشنهادی و کمترین قیمت درخواستی در دفتر سفارشات گفته می‌شود. در بازارهای سنتی معمولاً این اختلاف توسط بازارگردان یا تأمین کننده نقدینگی کارگزاری ایجاد می‌شود. در بازار کریپتو این اختلاف ناشی از تفاوت بین سفارشات محدود خریداران و فروشندگان است.

اگر می‌خواهید در بازار خرید فوری انجام دهید، باید کمترین قیمت درخواستی یک فروشنده را قبول کنید. اگر می‌خواهید فروش فوری اجرا کنید باید بالاترین قیمت پیشنهادی یک خریدار را قبول کنید. اسپرد دارایی‌های نقد شونده تر (مثل فارکس) کمتر است یعنی فروشنده‌ها و خریداران می‌توانند سفارشات خودشان را بدون ایجاد تغییر چشمگیر در قیمت یک دارایی اجرا کنند. دلیل این موضوع حجم بالای سفارش‌ها در دفتر سفارشات است. بیشتر بودن اسپرید منجر به افزایش نوسان قیمت هنگام اجرای سفارشاتی با حجم بالا می‌شود.

بازارگردان‌ها و بحث اسپرد

برای بازارهای مالی، مفهوم نقد شوندگی از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است. اگر قصد اجرای معامله در بازاری با نقد شوندگی کم را داشته باشید، ممکن است نیاز باشد ساعت‌ها یا حتی روزها منتظر بمانید تا وقتی که یک معامله منطبق با سفارش خودتان پیدا کنید.

وجود نقدینگی مهم است اما لزوماً هر بازاری نقدینگی کافی را از سمت فروشنده‌های شخصی ندارد. مثلاً در بازارهای سنتی، کارگزاری‌ها و بازارگردان‌ها در ازای کسب سود آربیتراژ، نقدینگی تأمین می‌کنند.

بازارگردان‌ها با خرید و فروش تقریباً همزمان یک دارایی، از اختلاف بین قیمت پیشنهادی و درخواستی بهره می‌برند. این افراد با فروش به قیمت درخواستی بالاتر و با خرید به قیمت پیشنهادی پایین تر و انجام چندین باره این کار از این اختلاف قیمت بهره می‌برند. حتی یک اسپرد کم هم در صورتی که حجم و تعداد دفعات معامله زیاد باشد، می‌تواند به سود چشمگیری منتهی شود. دارایی‌هایی با حجم تقاضای بالا، اسپرد کمتری دارند چون درخواست‌ها و پیشنهادها در این بازار خیلی زود مشتری پیدا می‌کنند.

برای مثال، یک بازارگردان ممکن است همزمان پیشنهاد خرید BNB به قیمت 350 دلار به ازای هر کوین و فروش BNB به قیمت 351 دلار به ازای هر کوین را ثبت کند. هر شخصی که قصد اجرای فوری معامله را داشته باشد، باید با این پوزیشن‌ها موافقت کند. در حال حاضر، اسپرد سود خالص آربیتراژ برای بازارگردان‌هایی است که آنچه می‌فروشند را می‌خرند و آنچه می‌خرند را می‌فروشند.

نمودار عمق و اسپرد

در ادامه نگاهی به یکسری مثال واقعی در بازار ارزهای دیجیتال و رابطه بین حجم، نقدینگی و اسپرد خواهیم داشت. در اینترفیس اکسچنج بایننس می‌توانید به راحتی با رفتن به حالت نمایش نمودار Depth، اختلاف قیمت پیشنهادی و درخواستی را مشاهده کنید. این دکمه در گوشه سمت راست بالای قسمت نمودار قرار دارد.

گزینه Depth، یک نمایش گرافیکی از دفتر سفارشات یک دارایی ارائه می‌کند. می‌توانید تعداد و قیمت‌های پیشنهادی را به رنگ سبز و تعداد و قیمت‌های درخواستی را به رنگ قرمز مشاهده کنید. به اختلاف بین این دو بخش، اختلاف قیمت پیشنهادی و درخواستی (یا همان اسپرد) گفته می‌شود که می‌توان با کم کردن قیمت پیشنهادی از قیمت درخواستی به آن رسید.

همانطور که قبلاً اشاره شد، بین نقدینگی و اختلاف قیمت درخواستی و پیشنهادی یک ارتباط وجود دارد. حجم معاملات یکی از شاخص‌هایی است که برای ارزیابی نقدینگی زیاد از آن استفاده می‌شود بنابراین انتظار می‌رود که دارایی‌هایی با حجم معاملات بالا، اسپرد کمتری داشته باشند. ارزهای دیجیتال، سهام و هر دارایی دیگری که حجم معاملات بالایی داشته باشد، همواره شاهد رقابت بین تریدرها برای استفاده از اختلاف قیمت پیشنهادی و درخواستی است.

درصد اختلاف بین قیمت پیشنهادی و درخواستی

برای مقایسه اسپرد ارزهای دیجیتال یا دارایی‌های مختلف، باید آن را بر حسب درصد محاسبه کنیم که محاسبات ساده‌ای دارد:

(قیمت درخواستی – قیمت پیشنهادی) تقسیم بر قیمت درخواستی × 100 = درصد اختلاف بین قیمت پیشنهادی و درخواستی

در ادامه BIFI را به عنوان یک نمونه در نظر می‌گیریم. در حال حاضر، قیمت پیشنهادی BIFI 907 دلار و قیمت درخواستی آن 901 دلار است. این اختلاف قیمت یک اسپرد 6 دلاری ایجاد می‌کند و 6 تقسیم بر 907 و ضربدر 100 ما را به درصد اسپرد حدود 0.66% می‌رساند.

حالا فرض کنید که بیت‌کوین اسپرد 3 دلاری داشته باشد. گرچه این اختلاف نصف اسپرد BIFI است اما وقتی این دو را از نظر درصدی مقایسه کنیم، متوجه می‌شویم که اسپرد درخواست و پیشنهاد بیت کوین تنها 0.0083 درصد است. همچنین حجم معاملات BIFI هم بسیار کمتر است در نتیجه نظریه ما مبنی بر اینکه دارایی‌هایی با حجم نقدینگی کمتر، اسپرد بیشتری دارند را تأیید می‌کند.

کمتر بودن اسپرد بیت‌کوین می‌تواند ما را به چند نتیجه برساند. دارایی که اسپرد کمتری دارد، احتمال نقدینگی بیشتری دارد. در این حالت اگر بخواهید سفارشات بازار بزرگی را اجرا کنید، معمولاً ریسک نیاز به پرداخت قیمت غیرمنتظره کمتر می‌شود.

اسلیپیج چیست؟

اسلیپیج یکی از رخدادهای متداول در بازارهایی با نوسان زیاد یا کم است. اسلیپیج وقتی رخ می‌دهد که یک معامله با قیمتی متفاوت با قیمت مورد انتظار یا مورد درخواست اجرا می‌شود.

مثلاً فرض کنید که یک سفارش بازار خرید با قیمت صد دلار ثبت می‌کنید اما بازار نقدینگی لازم برای اجرای سفارش با این قیمت را ندارد. در نتیجه، مجبور به قبول سفارشات بعدی (با قیمت بیشتر از صد دلار) می‌شوید تا وقتی که سفارش شما به طور کامل اجرا شود. این باعث می‌شود که میانگین قیمت سفارش شما بیشتر از صد دلار باشد و به همین اسلیپیج گفته می‌شود.

به عبارت دیگر، وقتی سفارش بازار ثبت می‌کنید، اکسچنج سفارش خرید یا فروش شما را به صورت خودکار با سفارشات دارای حد (limit order) در دفتر ثبت سفارشات اجرا می‌کند. این دفتر سفارش شما را با بهترین قیمت اجرا می‌کند اما اگر حجم درخواست‌ها با قیمت مورد نظر شما به اندازه کافی نباشد، این زنجیره ادامه پیدا می‌کند. این فرایند باعث می‌شود که سفارش شما با قیمتی غیرمنتظره اجرا شود.

در بازار کریپتو، اسلیپیج یکی از پدیده‌های پرتکرار در بازارگردان‌های خودکار و اکسچنج‌های غیرمتمرکز محسوب می‌شود. اسلیپیج می‌تواند برای آلت کوین‌هایی با نقدینگی کم یا پرنوسان قیمتِ پیشنهادی (bid) تا بیشتر از 10 درصد قیمت مورد انتظار را شامل شود.

اسلیپیج مثبت

اسلیپیج لزوماً به این معنا نیست که سفارش شما با قیمتی بدتر از قیمت مورد انتظار اجرا می‌شود. اگر قیمت هنگام اجرای سفارش خرید کاهش یافته یا هنگام اجرای سفارش فروش افزایش پیدا کند، اسلیپیج مثبت رخ می‌دهد. گرچه اسلیپیج مثبت پدیده نادری است اما ممکن است در بازارهای پرنوسان رخ دهد.

تحمل اسلیپیج

بعضی از اکسچنج‌ها به کاربران امکان می‌دهند که یک سطح تحمل اسلیپیج را به صورت دستی تنظیم کنند تا هر گونه اسلیپیجی که ممکن است تجربه کنند کاهش پیدا کند. این گزینه در بازارگردان‌های خودکار مثل PancakeSwap در بایننس اسمارت چین و یونی سواپ اتریوم وجود دارد.

مبلغ اسلیپیجی که تنظیم می‌کنید، می‌تواند بر زمان اجرای سفارش شما تأثیر چشمگیری داشته باشد. اگر اسلیپیج را کم تنظیم کنید، ممکن است اجرای سفارش شما خیلی زمانبر شده یا اصلاً اجرا نشود. اگر خیلی زیاد تنظیم شده باشد، ممکن است یک ربات یا تریدر دیگر سفارش شما را مشاهده کرده و سریع از آن استفاده کند.

در این حالت، سوء استفاده از معامله شما وقتی رخ می‌دهد که تریدر قیمت گسی بیشتر از قیمتی که برای خرید دارایی پرداخت کرده بودید تنظیم می‌کند. سپس این فرد یک معامله دیگر برای فروش این دارایی به شما با بالاترین قیمتی که مایلید بر اساس تحمل اسلیپیج بپردازید، تنظیم می‌کند.

حداقل کردن اسلیپیج منفی

همیشه هم نمی‌توان از اسلیپیج دوری کرد اما گاهی اوقات استراتژی‌هایی هستند که برای به حداقل رساندن آن کمک می‌کنند.

1. به جای اجرای یک سفارش بزرگ، سعی کنید سفارش را به بلاک‌های کوچکتر تقسیم کنید. به دفتر ثبت سفارشات دقت داشته باشید تا سفارشی بالاتر از حجم در دسترس اجرا نکنید.
2. اگر از یک اکسچنج غیرمتمرکز استفاده می‌کنید، فراموش نکنید که کارمزد تراکنش‌ها را در نظر داشته باشید. بعضی از شبکه‌ها کارمزدهای سنگینی بر اساس ترافیک بلاک‌چین تنظیم می‌کنند که ممکن است سود شما را از بین ببرند.
3. اگر با دارایی‌هایی دارای حجم نقدینگی حجم معامله می‌کنید مثل استخرهای نقدینگی کوچک، فعالیت معاملاتی شما می‌تواند منجر به تغییر قابل توجه قیمت دارایی مورد نظر شود. یک تراکنش واحد ممکن است اسلیپیج کمی را تجربه کند اما ثبت تعداد زیادی تراکنش کوچک، بر قیمت بلاک بعدی تراکنش‌هایی که اجرا می‌کنید، تأثیرگذار است.
4. از سفارشات محدود استفاده کنید. این سفارشات به شما اطمینان می‌دهند که هنگام اجرای معامله، به همان قیمت مطلوب یا بهتر از آن دست پیدا می‌کنید. گرچه با این کار ممکن است سرعت اجرای سفارش شما کاهش پیدا کند اما مطمئن می‌شوید که هیچ اسلیپیج منفی را تجربه نمی‌کنید.

صحبت‌های پایانی

هنگام خرید و فروش ارزهای دیجیتال فراموش نکنید که اسلیپیج و اختلاف قیمت پیشنهاد و تقاضا می‌تواند بر قیمت نهایی معامله شما تأثیرگذار باشد. نمی‌توان همیشه از این مسئله اجتناب کرد اما بهتر است این فاکتورها را در تصمیم گیری‌هایتان در نظر داشته باشید. برای معاملات کوچک تر ممکن است این رقم‌ها کوچک باشند اما دقت داشته باشید که برای سفارشاتی با حجم بالاتر ممکن است میانگین قیمت به ازای هر واحد بیشتر از نرخ مورد انتظار شما باشد.

برای اشخاصی که با اقتصاد غیرمتمرکز کار می‌کنند، آشنایی با اسلیپیج و درک آن یکی از تاکتیک‌های معاملاتی مهم محسوب می‌شود. بدون داشتن دانش و اطلاعات پایه خطر از دست رفتن دارایی شما یا تجربه کردن اسلیپیج شدید وجود دارد.